- Макс, а ты куда в отпуск поедешь? - В Абхазию! - Ты чего, ОРТ пересмотрел? Ты еще турпутевку в Чечню возьми, там говорят очень красиво в горах... (с) Антон GreyTrucker
Я узнал, что в интернетах активно пиарят книгу Сергей Тармашева "Древний. Война", объявляя ее прямым конкурентам Звездным войнам . Наглость пидерастоварщиков перешла всякие границы: Древний является неплохим боевиком (я смог осилить только первую часть - далее помешали рвотные рефлексы), но на конкуренцию кинематографической саге (равнять книгу и фильм - это как-то уже перебор) никак не тянет. В любом случае - если это можно прочитать бесплатно, зачем покупать это в магазине!?
Я узнал, что частные долги могут закончится судом и тюрьмой . Я лично по мелочи никогда не отказываю друзьям занять денег и потом не заморачиваюсь с их возвращением (суммы конечно не критические), но у родителей есть негативный опыт, когда люди не вернули достаточно большую сумму денег.
Я узнал, что американские солдаты тоже храбрые ребята - они защищают свою страну даже в трусах и шлепанцах на босу ногу . Ничего сверхъестественного я не вижу, но вот то как СМИ и Пентагон раздувают эту историю, пытаясь сыграть на патриотизме американцев, выглядит мерзко и наигранно. Фотография, кстати, на мой взгляд постановочная - фотограф находится выше солдат, т.е. как раз на линии огня, где ему быть не положено.
Я узнал, что Юлия Латынина не только писательница книг руками, но и великий политико-экономический обозреватель с уклоном в критику современного строя государства Российского . Кстати говоря, забавно пишет - главное не увлекаться чтением ее, а вот в качестве расслабляющего чтива в поисках новых идей - самое оно.
Я узнал, что в Омске началось лето. Узнал я это по жаркой погоде и стремительно оголяющимся девушкам. Вот за это я и люблю лето (кстати, анаграмма слова тело) - можно невозбрано пялится на красивых девушек, благо жена мне это разрешила. Я так понял, что в этом сезоне в моде будет лиловый или салатовый верх на бретельках и короткие шорты внизу - ммм... нямка! Другой вопрос, что n-ный процент женского населения нашего города, а я думаю, что и планеты совершенно не умеет одеваться красиво. Официально призываю: девушки, одевайтесь ярко, одевайтесь красиво, одевайтесь сексуально - не портите мне настроение! :)
Я узнал, что омский киноцентр Галактика, принадлежащий кому-то из федеральных игроков, периодически толкает некоммерческие проекты. Так мы с супругой были на Изумительном вечере в Петре памяти Лучиано Паваротти - билет стоил всего 150 рублей, а сеанс был всего один, так что кинотеатр вряд ли много заработал. Пришла публика, которая в иных обстоятельствах может быть в кинотеатр никогда бы и не пришла. В общем мне подобный проект очень понравился и заинтересовал - желаю успехов в начинании и чтобы подобных вещей было как можно больше. Рекомендую омичам периодически отслеживать расписание сеансов на сайте кинотеатра и по мере возможности посещать подобные мероприятия в целях расширения кругозора. У жителей Москвы и Питера таких проблем нет - культурная жизнь в столицах более насыщенная, нежели на периферии, что касается других городов необъятной Родины - думаю везде можно найти что-нибудь подобное при остром желании.
Артем Ейсков выложил очередной мой пост с размышлениями на тему: как биржевая теория расходятся с рыночной практикой. А редиска Макс Крайнов второй месяц дает интервью!
Роснефть опубликовала вчера неплохую в общем отчетность, но долги у компании как были, так и остались . Фраза: проблемы рефинансирования решены - мы погасим текущий долг за счет кредита от Китайского банка развития, - как минимум настораживает. Радует лишь то, что из краткосрочного долг трансформируется в долгосрочный, а это не так печально. Еще один момент: основную прибыль компания получает от изменения курсовой разницы, на которую можно смело списываться все финансовые операции Роснефти. Т.е. чем дальше, тем больше промышленные компании начинают становится компаниями финансовыми. Американских автопроизводителей сей шаг в какой-то момент довел до банкротства (ткацкая фабрика ставшая инвестфондом не в счет), но как все прекрасно знают: история ничему не учит.
Немецкие власти торопятся со сделкой по Opel, если компанию не продать сегодня, то непонятно в что выльется данная история, т.к. уже в понедельник General Motors станет банкротом . Я до сих пор не понял в чем предложение Magna лучше заявки Fiat, но у профсоюзов и немецких парламентариев и министров свои взгляды. Хочу отметить интересный факт: по прогнозам в 2009 году Opel получит убыток в размере $30 млрд., зато к 2012 году ожидается рост продаж до $30 млрд. Ну натурально как в любимом анекдоте Алекса Герчика: прибыли нет, но оборот великолепный!
Как я и предполагал, в истории с внесением изменений в закон о банкротстве, которые активно пропагандировал Олег Дерипаска, все не просто так . Лицом к лицу столкнулись интересы промышленных и банковских структур - вот теперь и поглядим, кому из них больше рады в Кремле и Белом Доме. Сдается мне, что война начинается...
Грандиозный убыток РЖД на 2009 год, который сначала оценивался на уровне 100 млрд., потом упал до 25 млрд., наконец превратился в 700 млн. прибыли . Следует отдать должное менеджменту монополии, который не желает терять бонусы и путем нехитрых пассов руками чего-то подгоняет в отчетности.
Организации Договора о коллективной безопасности планирует обзавестись собственными войсками - мне пока сказать нечего, но думаю, в контексте готовящегося поста про Афганистан, может быть интересно .
Россия Отечественный фондовый рынок вчера вновь вырос: индекс РТС подорожал на 2,23%, индекс ММВБ поднялся на 1,46%, - как и ожидалось все сомнения разрешила динамика нефтяных котировок (другой вопрос, что лично я не угадал направлением вектора движения).
Европа Индексы Старого Света упали в среднем на 1,2% - среди инвесторов и экспертов растут опасения относительно начала очередного витка кредитного кризиса: процентные ставки подрастают, объем просроченных кредитов увеличивается, доходности государственных и квази-государственных облигаций растут.
Америка Американские фондовые рынки выросли вчера на 1,2-1,5%. Основная идея: скоро экономика начнет восстанавливаться, - как всегда наиболее оперативно отреагировал финансовый сектор, который кризис сотворил, перетянул на себя львиную долю правительственной помощи и вот теперь пророчит себе светлое будущее. Собственно, больше мне нечего сказать по данному региону.
Сырье Промышленные металлы на торгах в Лондоне незначительно подешевели, возможно сказалось массовое перезаключение договоров среди основных игроков этого сектора — большая часть сделок с металлами заключается отнюдь не на биржах (думаю, к счастью для металлов). Золото тем временем подорожало до $965, несмотря на спокойное поведение индекса стоимости американского доллара, что несколько сбивает с толку и не позволяет дать однозначную оценку происходящему. Нефть стремительно дорожает на снижении запасов в США и начале автомобильного сезона там же, даже несмотря на сохранение квот на добычу после вчерашнего заседания ОПЕК и фундаментальное затоваривание рынка: фьючерсы на марку Brent выросли до $64,25, фьючерсы на марку WTI поднялись до $65.Как я уже сказал, ОПЕК квоты не изменил, но его представители клятвенно уверяют весь мир в том, что скоро нефть будет стоить $200, а то и $400 (интересно посмотреть на тех, кто ее будет по таким ценам покупать, впрочем, в этом мире возможны любые глупости), но в этом году картель устроит и $75-80. Нефтетрейдеры оказались благодарными слушателями, восприняли слова близко к сердцу и проголосовали рублем, т.е. долларом. То что реальный спрос не растет, никого похоже не волнует. Когда в СМИ говорят о росте спроса обычно путают его с ростом объемов закупок (я склонен полагать, что это немного разные вещи) — следует сказать спасибо танкерному флоту, который болтается на волнах мирового океана с залитыми по самое нехочу трюмами да подземным хранилищам, которые скоро окончательно переполнятся. В общем нефть как бы активно закупают, но расходовать ее не спешат — соответственно мировые коммерческие запасы растут. С другой стороны, чему удивляться? ФРС и другие центробанки активно эмитируют наличные деньги, а пока идут разговоры о том, когда следует денежную массу сокращать, чтобы и инфляцию не вызвать, и банковскую систему не обвалить, - ликвидность выплескивается на финансовые, фондовые и сырьевые рынки (в самом деле, не реальный же сектор кредитовать!?). К этому можно прибавить постепенный выход инвесторов из доллара (хотя с этим можно поспорить — на последнем аукционе treasuries хватали как горячие пирожки), сопряженный с покупкой всего, что плохо лежит и в перспективе способно принести прибыль.
Сегодня В 13-00 (мск) публикуются гармонизированный индекс потребительских цен и уровень безработицы в Еврозоне, в 13-15 (мск) начнется выступление Жан-Клода Трише, в 16-30 (мск) выходят пересмотренные данные по ВВП США (ожидается изменение в лучшую сторону).
Прогноз Я ожидаю открытия торгов на нашем фондовом рынке с разрывом вверх на 1-1,5%, что обусловлено положительной динамикой цен на нефть и внешним фоном вообще. Думаю, что медведи без боя не сдадутся и попытаются контратаковать. Вариантов для вылазки видится по сути два: либо сразу после начала торгов против разрыва вверх, либо по мере приближения к важным уровням сопротивления по индексу ММВБ. Индекс РТС пробил сопротивление на 1050 пунктах, сверху маячит верхняя граница среднесрочного восходящего диапазона. Индекс ММВБ сопротивление на 1100 пунктах, сопряженное с верхней границей диапазона еще толком не тестировал, думаю, что это станет повесткой дня на сегодня. Если индекс удержится ниже, то это будет уже третья вершина и технический аргумент в пользу медведей.
Перво-наперво хотелось бы поздравить всех россиян с Днем Пограничника - их слава и доблесть в подтверждениях не нуждаются. Отражение этой славы видно даже из космоса: Слава российским пограничникам!
Говорил я вчера, что просто так продажа Новатэку месторождения на Ямале не пройдет, случилось конечно не так, как я пророчил, но близко . Потеря независимости крупнейшим российским независимым производителем газа это ни разу не good. Я полностью согласен с Максимом Шеиным, относительно того, что для Новатэка других вариантов и бизнес развивать, и избежать конфликтов с государством нет.
Финам отчитался о технических ошибках - смело, молодцы . Лично у меня к Финаму сложное отношение: с одной стороны они молодцы - сделали шикарный сайт с кучей полезной информации, ведут активную просветительскую работу, пытаются быть открытыми и яркими. С другой стороны, как не зайдет речь на всяких чатах и форумах о брокерских косяках, обязательно всплывает имя Финама. Кстати, про технические ошибки: президент подписывает законы, которые отличаются от законов, которые читают в ГосDoom'е . Нас уверяют, что произошла техническая ошибка. Что-то не много ли стало в последнее время технических ошибок? Сначала ЦБ РФ отчитался непонятно как о резервах страны, теперь вот законы принимаются не глядя. Во времена товарища Сталина за такие технические ошибки люди не то, что должностей лишались, головы летели - сейчас даже наказывать наверное никого не будут (все бы им хиханьки да хаханьки).
Дмитрий Медведев открыл своим присутствием библиотеку имени Бориса Ельцина . Библиотека - дело хорошее, вот только при наличии этих ваших интернетов малоперспективное. Особенно улыбнуло как Андрей Костин Медведеву про книжки рассказывал, которые вверенный ему банк в качестве благотворительной помощи купил. Я поддерживаю идею нашего президента рассказать о расхищении национальных богатств, но только что бы без исторического ревизионизма!
Виктор Христенко проговорился, что АвтоВАЗ выпускает дерьмо, но при этом он собирается строить на базе этой компании, глобального автопроизводителя с выпуском более 5 млн. машин в год . Если предположить, что каждый автомобиль весит одну тонну, то получается 5 млн. тонн высококачественного говна в год - воистину, мы впереди планеты всей по производству органических удобрений. При этом ранее Христенко заявляет, что он не верит прогнозам - т.е. 5 млн. машин это не прогноз, это он так сказал, для важности. Или подсказали КВНщики, которые и на качество продукции министру намекнули, сам-то он не в курсе. Тем временем ГАЗ и Соллерс (бывший Северсталь-Авто) начали продавать свои машины в рассрочку под 0% годовых, правда всего на год, в надежде поддержать объемы продаж . Наверное это хорошо для экономики: дешевые коммерческие автомобили могут как-то поддержать малый бизнес. Кстати говоря, супруга главы Ростехнологий Сергей Чемезова Екатерина делает большое дело для автомобилестроения - она руководит фирмой, которая занимается разработкой автоматической коробки передач . Про качество изделия ничего сказать не могу, т.к. не большой дока в механике, к тому же изделие никто не видел, несмотря на три года тщательного финансирования проекта (это минимум). С экономической и юридической точки зрения налицо конфликт интересов - но кого это в нашей стране волнует!? Большое интервью с самим Сергеем Чемезовым читайте в Ведомостях - у меня сложилось двойственное впечатление .
Правительство признало, что чрезмерно увлеклось раздачей налоговых льгот предпринимателям и проучило Минфину изыскать возможности для увеличения сбора налогов . Слов у меня нет - одни овации: браво, вот так и надо продолжать метаться из стороны в сторону, пока кризис сам собой не кончится. Кстати, я на днях таки решил свои вопросы с ФНС - с третьего раза мне это удалось. Хотя, сам дурак: говорил мне наш юрист не мотаться туда, а максимально полно и плотно пообщаться по телефону, а я не послушал - очень не люблю вести переговоры.
Россия Отечественный фондовый рынок вырос на 4,1% по индексу РТС и на 1,8% по индексу ММВБ. Звездой дня оказался Полиметалл (+9%): бумага растет не благодаря своему высокому инвестиционному качеству (это вопрос обсуждаемый, но по факту консенсус прогноз по данным СПАРК-Интерфакс находится на уровне 265 рублей, что на 5% ниже вчерашнего закрытия), не вследствие появления какой-то важной корпоративной новости, а просто потому, что акции компании включают в индикативный индекс, на который ориентируются международные фонды — забавная ситуация, не правда ли!?
Европа Индексы Старого Света выросли в среднем на 0,7%, - можно конечно поискать какие-либо конкретные причины (например, привести хорошую экономическую статистику по Франции, Италии или даже США), но лично я, кроме слепой веры биржевого сообщества в комментарии экспертов и аналитиков, а также представителей регуляторов, конкретики не наблюдаю.
Америка Индексы Нового Света ушли в отрицательную зону на 1,1-2,1% после того, как на денежном рынке стали расти процентные ставки, что в условиях гигантского внешнего долга США не может не вызывать беспокойства. Естественно, что острее всего на ухудшение ситуации отреагировал финансовый сектор. General Motors похоже придется вслед за Chrysler пройти через процедуру банкротства по 11 статье (что это за зверь такой, смотрите здесь), несмотря на то, что правительство США нарушая свои собственные предписания до последнего пытается повлиять на ситуацию. Чем бы не кончилась история с банкротствами, падение американских автопроизводителей — это серьезная историческая веха, отражающая глубину проблем, накопившихся в современной финансовой системе.
Сырье Промышленные металлы на торгах в Лондоне немного подросли. Золото остается около отметки $950 с оглядкой на индекс стоимости американского доллара, который застопорился на минимальных значениях этого года. Нефть продолжает дорожать: фьючерсы на марку Brent поднялись до отметки $62, фьючерсы на марку WTI выросли до $63, - сегодня все решится на заседании ОПЕК и по факту публикации данных о запасах нефти в США.
Сегодня Четверг выдался достаточно насыщенным днем: в 14-00 (мск) публикуются данные о розничных продажах в Великобритании, в 16-30 (мск) выходит большой пакет статистики по США, в который входят количество заявок на пособие по безработице, данные о заказах на товары длительного пользования и данные о продажах новых домов. В 19-00 (мск) публикуется отчет о запасах нефти и нефтепродуктов (необъяснимым для меня образом отчет передвинулся со среды на четверг и на полчаса ближе к вечеру — видимо я что-то упустил). Весь день в Вене будут заседать министры нефти стран-членов ОПЕК — понижения квот не ожидается, лично я жду от картеля сюрприза в виде их повышения. Ожидается, что сегодня Роснефть, Вымпелком и X5 опубликуют результаты финансово-хозяйственной деятельности за первый квартал 2009 года, что позволит вынести предварительные суждения о состоянии отдельных секторов экономики и отечественного фондового рынка в целом.
Прогноз Я настраиваюсь на негативное начало торгов на российском фондовом рынке с разрывом вниз на 0,5-1%, что обусловлено негативным внешним фоном. В течение дня колебания могут быть любыми, но я бы рекомендовал следить за нефтяными котировками — после появления данных о запасах и решений ОПЕК, цена на нефть должна будет двинутся в каком-то направлении (я склонен полагать, что вектор этого движения будет направлен вниз), а уже за ней последует и наш фондовый рынок. С точки зрения технического анализа по-прежнему ничего нового не происходит: российские индексы стоят в восходящем диапазоне около верхней границы. Судя по характеру торгов, складывается ощущение, что на рынке происходит массовое кочевье ценных бумаг из одного кармана в другой (или другие). Возможно, это ВЭБ аккуратно разгружает свой портфель, возможно кто-то еще, в любом случае — на хаотичное блуждание не очень похоже.
Снижаются цены на железную руду - большой минус для российских горнодобывающих компаний и небольшой плюс для металлургов, впрочем, если учесть, что большинство связанных с металлургией предприятий (особенно в России) все таки тяготеют к вертикальной интеграции, совершенно непонятно положительный это момент или все-таки нет . Хотя, если китайцы начнут демпинговать, то продукция российских предприятий станет мало кому интересно и все происходящее - очко не в нашу пользу. Однозначно плохо, что РЖД борется за бонусы для своих топ-менеджеров и не желает становится убыточной компанией, для чего требует от правительства либо денег, чтобы закрыть убытки, либо разрешения повысить тарифы, что окончательно добьет промышленность . Логика РЖД меня просто поражает, фактически что говорят менеджеры: мы плохо работаем, мы не можем обеспечить прибыльность монопольной компании, мы хотим окупить ребрендинг и очень хотим получить бонусы за прошлый год, а потому либо дайте нам денег (непонятно только с чего это вдруг РЖД получит прибыль, деньги-то не они заработали), либо разрешите жить за счет других. Просто чудеса корпоративного управления!
Интересно про ценообразование на московском рынке недвижимости . Забавно, что риэлтеры вслух говорят: вот видите, цена то не падает, а сами продают квартиры из-под полы в 1,5-2 раза дешевле. Впрочем, почему в только в Москве: у нас в Омске официальные цены упали не сильно, процентов на 25-30, в то же время люди покупают жилплощадь пониже и пожиже официальных расценок (за деревянный лимон можно найти неплохие варианты даже недалеко от центра, раньше за эти деньги предлагали только жопу мира). Ходят слухи о каких-то махинациях типа: мы в договоре укажем одну цену, вы нам заплатите другую, потом мы вам вернем третью и т.д., но это данные неподтвержденные.
Правительство готовит законопроект, который то ли упростит процедуру банкротства, то ли усложнит ее, то ли еще чего-то . Признаться честно, я во всех этих процедурах не силен. Наверное я старорежимный юноша: не можешь платить по своим долгам, продавай все что есть и плати в порядке очереди, а не хватило... ну, тут возможны варианты. У нас же как: все зависит от того, кто и кому должен - если мелкая рыбка крупной, то лучше отдать и никакие процедуры банкротства не помогут, если наоборот - то долги смело можно списывать. Я не понимаю как это: вилла на Сардинии, а предприятие в долгах. ты хоп такой - ну все ребята платить нечем, я банкрот, - потом продаешь виллу и делаешь новое предприятие, а то и просто переименовываешь выведенные загодя активы. В общем, закон загодя ругать не буду, пусть этим занимаются юристы, ясно одно: богатых и приближенных к власти он явно не обидит, но ведь они есть как среди кредиторов, так и среди должников.
Новатэк прикупил крупное месторождение на Ямале, причем не у кого-нибудь, а у самого Геннадия Тимченко . Почему-то все проходит подозрительно тихо! Где Газпром с его вечным желанием поучаствовать во всех возможных проектах и заграбастать все перспективные месторождения в этой стране, переведя их в разряд стратегических? В общем, я уверен, что главная интрига еще впереди.
Россия На российском фондовом рынке вчера было жарко, но интересно (когда жарко, оно всегда интересно): индекс РТС упал на 2,72%, индекс ММВБ снизился на 0,96%, - хотя в течение дня масштабы бедствия были больше и казалось, что медведи могут надеяться на перехватывание инициативы в краткосрочной перспективе. Вечером американские рынки и нефть пошли вверх и немногочисленные диверсионные отряды косолапых, прощупывающих почву на предмет грядущего коррекционного наступления, благополучно полегли, затоптанные ордами быков (а это такие звери, что им даже оружия не дают). Чисто по традиции отмечу: вновь порадовал Сбербанк - никого уже не удивляет, что пятая часть объемов биржи ММВБ приходится на бумаги этой компании. Обыкновенные акции оказались чуть ли не единственные среди голубых фишек, кому удалось выйти в положительную зону (+0,4%). В привилегированных бумагах (-3%) вчера похоже сходили по stop-loss'ам покупателей, по логике выставленных от 23 рублей и ниже.
Европа Индексы Старого Света выросли в среднем на 0,75%, - следует сказать спасибо американской макроэкономической статистике, которые буквально спасла мировые рынки от начала полномасштабной коррекции (ну, по крайней мере я так считаю). Дополнительным драйвером оказалось оживление в корпоративных секторах, связанное с идеей, что дно кризиса уже пройдено.
Америка Индексы Нового Света выросли на 2,4-3,5% после публикации данных индекса потребительской уверенности, оказавшиеся намного лучше прогнозов (скользкий по своей природе индикатор развернул рынки вспять), и хорошо закончившегося аукциона по размещению казначейских облигаций (суверенный долг США вырос еще на $40 миллиардов). Естественно, что в наибольшем фаворе у инвесторов оказались бумаги финансового сектора.
Сырье Промышленные металлы на торгах в Лондоне закончили день в небольшом минусе: вроде бы на рынок давит «инфляция активов», но с другой стороны постоянный рост запасов не дает формальных причин для продолжения роста. Золото торгуется на уровне $950, т.е. чуть ниже локальных максимумов, это обусловлено скачком американского доллара, вызванного успешным аукционом по размещению treasuries. А вот нефть обновила свои локальные максимумы: фьючерс на марку Brent торгуется около $61,25, фьючерсы на марку WTI поднялись до $62,25. Я не думаю, что ОПЕК будет понижать квоты на добычу, более того, я надеюсь, что разум снизойдет на представителей этой достойной организации, и они повысят квоты, дабы избежать обвинений в лицемерии (при планомерном снижении квот почему-то наблюдается рост фактической добычи, а это как-то ненормально).
Сегодня В 18-00 (мск) состоится публикация данных об объеме продаж на вторичном рынке жилой недвижимости США, в 18-30 (мск) выходят данные о запасах нефти и нефтепродуктов (в преддверии заседания ОПЕК это наверное самое важное, что может случится в новостном плане для сырьевого рынка).
Прогноз Я ожидаю начала торгов на российском фондовом рынке с разрывом вверх в пределах 1,5-2%, возможно будут попытки задрать котировки еще выше. В конченом итоге все будет зависеть от того, как поведет себя нефть после публикации данных о запасах и того, насколько американский рынок будет готов следовать в приданном вчерашним импульсом направлении. С точки зрения технического анализа ничего существенного не происходит: наши индексы остаются в рамках восходящего среднесрочного диапазона и им больше импонирует его верхняя граница. Любые попытки начала коррекции оперативно пресекаются быками, на стороне которых сосредоточен солидный запас денежной ликвидности. Но вопреки многим своим коллегам, я не спешу переквалифицироваться в сторонники бессмысленного и беспощадного роста. По-моему нас ждет серьезная коррекция в нефти с целями на $55 и возможно на $47-48, что приведет к проседанию и нашего рынка тоже. Судя по всему участники валютного рынка настраиваются на возобновление девальвации рубля, а это может повлечь за собой вывод капиталов с фондового рынка. Не стоит забывать о планах ВЭБа сократить свой портфель российских ценных бумаг. В общем, происходящее сейчас считаю иррациональным оптимизмом, важно только понимать и не забывать при принятии торговых решений, что рынки могут сохранять свою иррациональность дольше, чем инвесторы — платежеспособность.
Дмитрий Медведев представил свое бюджетное послание . Эксперты отмечают, что послание ориентированно на решение социальных проблем российского общества (ну или по крайней мере декларацию намерений их решать) и тяготеет к усилении роли государства в экономики, что оправдывается кризисом и задачами выхода из него. Определенной ответственности потребуют от регионов - тратить деньги безотчетно больше не позволят (а вот это безусловно правильная инициатива). Вообще сказано много правильных слов, например, про неприемлемость составления бюджета на основе оптимистичных прогнозов и раздувания строки затраты . Другой вопрос насколько все это будет реализовано на практике. В России как-то был царь (рискну предположить, что не один, да вот только про запрет на исторический ревизионизм тогда не слышали и каждый следующий правитель писал историю так, как видел со своей колокольни), который писал правильные либеральные законы, да вот только на местах его порыва не оценили. Совершенно непонятно как поведет себя бизнес, которому вроде как закрутили гайки . Было сказано много красивых и полезных слов про иждивенцев и зажравшихся котов, например: приоритет должен быть отдан не поощрительным выплатам руководству компаний, а выплатам дивидендов акционерам. В то же врем Газпром провел секвестр выплат, зато сохранил выплаты свои директорам - и как прикажете это понимать (спасибо Ведомостям за наводку)? В общем, я бы не спешил судить по словам, лучше дождаться конкретных действий. Вон в we can changeБарака Обамы тоже много кто поверил, а как дело дошло до настоящих поступках стало понятно, что негр афроамериканец этот может только языком молоть да лыбиться в телекамеры.Российские власти собираются прикрыть офшорную лавочку . Мне очень понравились комментарии предпринимателей: нововведение приведет к поиску новых серых схем, люди будут прятаться от налогов - странно, я думал, что налоги надо платить, а не прятаться от них (видимо не судьба быть мне предпринимателем). Все-таки кризис вскрыл массу интересных вещей относительно бизнес-процессов - хоть сейчас в учебники пиши.
Растет количество российских предприятий, которые накануне либерализации энергетического рынка стремятся обеспечить себя собственными мощностями, дабы не переплачивать за электричество . Думаю, чем дальше, тем тенденция будет более четкой. Свое действительно дешевле и те, кто этого не понимает, будут вынужденны платить осколкам РАО ЕЭС России по ценам нарисованным абсолютно с потолка (хотя можно обосновать цены высокими затратами на переоснащение построенных при советской власти электростанций). Время дешевой электроэнергии прошло, по мере либерализации рынка доля энергии в себестоимости будет расти, а рентабельность производства падать, если эту проблему не решить, то возникнут серьезные проблемы с жизнеспособностью предприятий. Хоронить ОГК и ТГК у которых упадет спрос пока рано - всегда смогут отыграться на населении.
В Тегеране началась встреча представителей Ирана, Пакистана и Афганистана по вопросу угрозы со стороны талибов . Это еще раз доказывает мою точку зрения, что будущее мировой политики решается в данном регионе (а еще на финансовых рынках). Не стоит пренебрежительно относится к Афганистану, как с еще одной стране на просторах Азии. Хорошее гео-стратегическое положение и клубок связанных проблем делают Гиндукуш идеальным плацдармом для реализации каких-либо целей его владельца. Надо будет мне активизировать написание продолжения поста про ситуацию в Афганистане, пока не стало слишком поздно об этом говорить и что-либо прогнозировать.
КНДР провела подземные ядерные испытания . Я понял, почему корейцы испытывают заряды под землей - не потому, что на земле или в воздухе негде, а потому что Ким Чен Ир хочет построить гигантский подземоход, прокопать землю насквозь и взорвать Вашингтон. Поскольку у США нет средств против подобного оружия, они усиленно суетятся. Мне интересно, обсуждают ли в Пентагоне планы силового решения проблемы или наличие китайской и российской границ в зоне потенциального конфликта заставляет охладить пыл гитлеровских натовских генералов?
Россия Отечественный фондовый рынок вчерашний день провел безынициативно, совершая какие-то пространные колебания в отсутствие вменяемых рыночных идей. В итоге индекс РТС вырос на 0,45%, а индекс ММВБ упал на 0,29%. Впрочем, нельзя сказать, что каких-то отдельных идей не было вообще: так инвесторов посетила мысль, что Транснефть (+11%) может выплатить хорошие дивиденды, а Сбербанк собирается конвертировать привилегированные бумаги (+9,25%) в обыкновенные (+1%).
Европа Индексы Старого Света выросли в среднем на 0,3%, - торги оказались волатильными, но в итоге нерезультативными. Внимание инвесторов временно переместилось из экономической плоскости в политическую: все пристально наблюдают за развитием событий вокруг ядерных испытаний в КНДР (в первую очередь из-за расположения в данном регионе Китая и Японии).
Америка Американские фондовые индексы вчера не торговались: индексные фьючерсы провели день около нулевой отметки с размахом колебаний +/-0,5%. Сегодня состоится аукцион по размещению ценных бумаг Казначейства США — все внимание биржевой общественности сосредоточено на нем. Я не думаю, что Белый Дом и ФРС допустят какие-то сюрпризы — слишком многое поставлено на карту — и аукцион пройдет в пределах среднестатистических ожиданий, т.е. не хорошо, но и не откровенно плохо. Вообще, сюрпризов может случится два: 1) аукцион благополучно провалится и это сильно ударит по позициям американского доллара (как поведут себя при этом ценные бумаги, я сказать не берусь); 2) аукцион пройдет очень успешно, что вызовет кривотолки относительно его легитимности.
Сырье Стоимость золота продолжает оставаться около отметки $955, несмотря на то, что американский доллар продолжает падать. Впрочем, я уже говорил, что вынос золота в район $1000 и выше возможен при просадке индекса стоимости доллара еще на 10% до уровня двухгодичных минимумов — чтобы уже окончательно установился нарушенный ранее динамический баланс. Нефть незначительно подешевела: фьючерс на марку Brent торгуется около $60, фьючерс на марку WTI стоит чуть выше $61. Не думаю, что до заседания ОПЕК будут происходить какие-либо серьезные движения на этом фронте.
Сегодня В 10-00 (мск) выходят данные по ВВП Германии, в 12-00 (мск) публикуется отчет по состоянию платежного баланса Еврозоны, в 13-00 (мск) выходят данные о промышленных запасах в Еврозоне, в 18-00 (мск) публикуется индекс доверия потребителей США. Сегодня закрывается реестр к годовому общему собранию акционеров у Норильского никеля, само собрание состоится 30 июня, выплата дивидендов не ожидается.
Прогноз Я ожидаю нейтрального открытия торгов на российском фондовом рынке, возможно будут наблюдаться попытки продавить котировки чуть ниже. Но пока не придут новости из США, любые движения будут непрезентабельными. С точки зрения технического анализа для российского рынка ничего не изменилось: среднесрочный восходящий диапазон своей актуальности не потерял. Я по-прежнему склоняюсь к тому, что значения индексов снизятся до нижней границы диапазона. К текущему моменту наш рынок держат только цены на нефть: корпоративные истории в общей массе скорее негативные, а положительные моменты зачастую настолько высосаны из пальца, что диву даешься обостренной реакции на них. Несомненно, что накоплены серьезные запасы наличности, но инвесторы опасаются вкладывать их в ценные бумаги, ожидая коррекционного движения и просто не находя инвестиционных идей (видимо потому и цепляются за любые мало-мальские поводы). Мне приходилось сталкиваться с идеей, что наш рынок искусственно удерживается на плаву в преддверии бюджетного послания президента, если это так, то послание уже случилось и причин для завышения котировок нет. Впрочем, я лично подобным инсинуациям доверять не склонен. Еще одно наблюдение, бытующее на уровне шутки: сборная России по хоккею с шайбой не так давно стала чемпионом мира. В прошлый раз это событие случилось 18 мая 2008 года и стало пиковой точкой для российских фондовых индексов. С нынешней победы прошло уже две недели, а реакции что-то запоздала - непорядок.
Compressor во всей своей суровой мужской красе. Орфография и стиль сохранены.
Экономическая статистика последнего года не радует слух экономистов и аналитиков, но в последние полгода финансовые рынки этого упорно не замечают и продолжают расти. Очередная область человеческого бытия перевернута с ног на голову и возвращаться в нормальное положение не собирается. Отчего такое расхождение между рекомендациями аналитиков, не покупать активы потому что все плохо в экономике, и поведением рынка? Современная экономическая наука построена на событиях, проходивших до 50-х годов прошлого века, когда многих современных экономических понятий просто не существовало: плавающие обменные курсы, доллар, как основная резервная валюта и США, соответственно, основной эмиссионный центр денег для всего мира. Согласно классикам, практика - критерий истины. И так как реалии рынка далеки от прогнозов специалистов, то очевидно, что за последние полвека в экономике прошли сильные изменения, поменялись движущие силы, приоритеты, цели и задачи, а вот научная база не изменилась. Начнем с золота - оно неприкрытое средство сбережения. Использование его в качестве средства расчетов или актива, приносящего доход, скорее редкое исключение, чем правило. Рост его стоимости отражает избыточное предложение денег, при относительно стабильном предложении металла, т.е. инвестиции в золото имеют целью защитить свои сбережения от инфляции. Перейдем к акциям и недвижимости, которые по старым убеждениям относятся к активам приносящим доход. Одно маленькое отступление, если предложение недвижимости растет, то количество акций величина достаточно стабильная. Доходы в виде дивидендов и арендных платежей не идут ни в какое сравнение с изменением рыночной стоимости, и не соответствуют нормальной отдаче на инвестиции. Возникает подозрение, что инвестиции в эти виды активов делаются по какой-то иной причине, отличной от вложения в актив приносящий доход. Посмотрев на графики индексов и цен на недвижимость, можно отметить, что рост на них начался во второй половине 70-х, примечательно, что примерно в это же время США отказались от обмена своего доллара на золото и начали активно его печатать. Вот он ответ на вопрос, что является движущей силой финансовых рынков. И покупка акций и недвижимости прежде всего имеет цель защитить свои деньги от инфляции, т.е. использование их как средство сбережения, а не как активы, приносящие доход. И когда аналитики и эксперты начинают перечислять показатели P/E ratio, DCF и EBIDTA (особенно последний ласкает слух русского человека) в качестве причины покупок или продаж, все выглядит смешно. Основное что влияет на цену - это сколько денег напечатано, сколько выдано кредитов, какой долг и сколько не смогло рассчитаться по кредитам. А все остальное непринципиально, главное не напороться на потенциального банкрота. Поэтому предприятия с госучастием и транснациональные более популярны у инвесторов.Перед Первой Мировой войной Германия для подрыва экономики Британии печатала фальшивые фунты, выступала в качестве дополнительного эмиссионного центра. Тогда Британия с этим активно боролась. Сейчас против свободного притока и оттока доллара выступает только Китай, может это и есть одно из немногих условий экономического процветания.
Россия и Украина находятся на пороге очередной газовой войны . Странно, вроде до Нового года еще далеко. Предлагаю следующий договор: они нам Крым, мы им - все что они захотят (заодно проверим, чего же они собственно хотят), вплоть до Курил (да простят меня читатели без чувства юмора). Пока Газпром на правительственном уровне решает вопросы с тем, как прокачать газ в Европу, его дочка, Газпром нефть, весьма оригинально решает вопрос исчерпания запасов - она скупает все активы, которые плохо лежат . У самого Газпрома с добычей также на фонтан: падает, собака, а учитывая холодное отношение европеоидов к нам после не менее холодной прошлой зимы, вряд ли спрос восстановится до старых уровней.
ГАЗ не хотят брать в сделку по Opel . Я не удивлен - с самого начала было непонятно откуда у ГАЗа возьмутся деньги, а намерение предоставить свои сборочные мощности кажутся забавными - спрос на машины как-то не спешит бурно расти. В итоге россиянам придется довольствоваться статусом партнера. Зато Сбербанк развернулся во всей красе пока старого бренда: своим предприятиям мы даем шиш, зато вкладываем в зарубежные. На самом деле хотелось бы слышать какую-нибудь реакцию Кремля и Белого Дома на все происходящее - без них как-то скучно.
Михаил Прохоров теперь не москвич, теперь он потомственный ерудинец . При всем цирковом характере происходящего, идея платить налоги по местонахождению предприятия, а не по месту его регистрации в Москве - правильная.Немного цифр: безработица в апреле по методике МОТ составила 10,2% (7,7 млн.). Если вспомнить, что в феврале она была 8,5%, а за первый квартал 9,5% (я думаю под этой хитрожопойвыдуманной цифрой попросту скрывалась мартовская безработица) - имеем постоянный рост, чего бы там не говорили в Минздраве.
Менеджеры Атона продали три года назад свой бизнес Юникредиту, поработали там и благополучно бегут из компании . В инвестиционном бизнесе, где практически все завязано на личных контактах, продажа компании - это как-то даже смешно. Я понимаю, почему Юникредит просил бывших владельцев поработать на себя - чтобы клиенты не ушли сразу, а притерлись к новому сервису - но не считаю, что это поможет эффективно работать в будущем. Кстати, атоновцы продавали не все: интернет-брокеридж и управление активами старые владельцы оставили за собой (а что там вообще осталось тогда, что именно продали итальянцам?). Кстати, к управляющей компании появились претензии со стороны Ингосстраха в том, что не были использованы stop-losses и активы собрали все падение прошлого года . Судя по всему в Ингосстрахе сидят люди, которые не в курсе такой вещи как рыночные риски. Но забегать вперед не буду - надо смотреть договор, там могло быть что-то про гарантированную доходность и ограничение убытков. Следует понимать, что доверительное управление и ПИФы это не одно и то же. Это управляющие ПИФами вынуждены были сидеть в бумагах все падение, у управляющих больше свободы действий. Особенно пострадали фонды акций - по закону там даже облигациями толком не захеджируешься (да и как - денежный рынок тоже колбасило не по-детски), а сидеть постоянно в деньгах тоже не велят. И напоследок, Ведомости пишут: Дашевский — один из лучших аналитиков на российском рынке, его знают клиенты, он быстро сможет найти работу - кто такая Элис? Насколько я в курсе, Стивен Дашевский, это sell-side аналитик, где критерии чуть выше, чем у buy-side, но вот что-то мне его имя ни о чем не говорит. Стыдно, а что делать!? Может кто-то развеет мрак неведения?
Россия Отечественный фондовый рынок в пятницу проявил себя довольно неплохо: индекс РТС вырос на 1,2%, индекс ММВБ поднялся на 1,9%, - интересно, сколько еще медведи будут самоотверженно кидаться голой мохнатой грудью на пулеметный огонь денежной ликвидности, прежде чем сломят сопротивление рогатых бестий (а они его рано или поздно сломят)? Внутри дня негаснущей звездой эстрады продолжает оставаться Сбербанк: обыкновенные акции выросли на 4%, привилегированные — на 14,5%, оставив за собой пятую часть объемов торгов на бирже ММВБ. Неплохо держится электроэнергетика и телекоммуникационный сектор.
Европа Индексы Старого Света упали на пятничных торгах в среднем на 0,25%, - макроэкономическая статистика оказалась в пределах ожиданий, т.е. довольно плохой. Отчет British Airlines мог бы больше испортить настроение инвесторам, но вовремя помогли бумаги горно-металлургических компаний, которые выросли на фоне удорожания основного производимого сырья.
Америка Индексы Нового Света снизились на 0,15-0,2%, - американские инвесторы не стали ничего предпринимать накануне выходных. Новость о скором банкротстве General Motors уже не для кого новостью не является, а потому серьезного влияния на рынок не возымела — время икс для компании наступит 1 июня, пока же менеджмент пытается лихорадочно что-нибудь придумать (например, надо успеть продать Opel хоть кому-нибудь уже).
Сырье Промышленные металлы на торгах в Лондоне выросли, увлекая за собой акции предприятий соответствующих отраслей. Золото поднялось выше отметки $955, казалось бы все естественно и закономерно на фоне массового бегства из американского доллара, но есть несколько моментов, которые следует иметь в виду. Во-первых, в конце прошлого — начале этого года наметилась некоторая рассинхронизация динамик движения индекса стоимости доллара и золота, правда сейчас она [синхронность] более-менее восстановилась. Во-вторых, доллар обновляет локальные годовые минимумы, в то время как золото находится на исторических максимумах (для констатации паритета необходим обвал доллара еще на 10%). Впрочем, это всего лишь то, что следует иметь в виду, лично я не вижу причин, которые бы помешали золоту протестировать $1000. Нефть по сравнению с пятницей торгуется чуть-чуть пониже: фьючерсы на марку WTI торгуются около $61,25, фьючерсы на марку Brent стоят около $60,25, - трейдеры живут в ожидании заседания ОПЕК.
Сегодня В США и Великобритании сегодня выходной день, но несмотря на это ключевые фьючерсы торгуются, а вот макроэкономической статистики быть не должно, Евросоюз так же собирается молчать как партизан. У Уралкалия закрывается реестр к годовому общему собранию акционеров (выплата дивидендов не планируется), Норильский никель представит отчетность по стандарту МСФО за 2008 год. Кстати, реестр к годовому собранию у Норильского никеля закрывается завтра, выплата дивидендов также не планируется.
Прогноз Я ожидаю негативного начала торгов на российском фондовом рынке, возможно с разрывом вниз на 0,5-1%. Прогнозировать поведение рынка внутри дня не возьмусь, т.к. сегодня мы во многом оказываемся предоставлены сами себе и можем запросто проигнорировать внешний фон. Происходящее на фондовых рынках укладывается в довольно простую схему: ФРС эмитирует американские доллары (пока американские, но такими темпами скоро станут зимбабвийскими). Чем больше в мире долларов, тем они становятся дешевле. В соответствии с ростом их числа и снижении доверия растут инфляционные риски (если не сказать гиперинфляционные). Люди (как домохозяйства, так и институты) боятся хранить сбережения в наличных деньгах и пытаются их куда-нибудь пристроить. В результате мы имеем ажиотажный спрос на любые бумажные активы и надувание мини-пузыря. Первоначально планировалось, что денежная эмиссия будет локализована в рамках банковской системы, а выделенные средства пойдут на поддержку реального сектора. Но банки чересчур увлечены спекулятивными операциями, чтобы раздавать кредиты даже под грабительские проценты, а потребители, у кого вообще остались деньги, озабочены их сохранением, а не тратами. Я уже не говорю о коллапсе потребительского кредитования и росте уровня безработицы, которые окончательно убивают надежду на рост потребления товаров и услуг. С точки зрения технического анализа наш рынок остается в рамках среднесрочного восходящего диапазона, причем индекс РТС рисует свой канал более четко и старательно, нежели индекс ММВБ, - вот уж чего не ожидал: хоронишь, хоронишь индекс РТС, а он оказывается живее всех живых.
Я узнал, что главная работа тетенек из налоговой инспекции - ходьба по коридору туда-сюда. Я провел в налоговой один час, одну из тетенек наблюдал в коридоре ровно 45 минут - я специально время засек. В итоге, когда я достоял свою очередь, выяснилось, что меня никто не ждет, никто не признается, что он меня вызывал и вообще непонятно чего они от меня хотят или даже могут хотеть. Потом оказалось что в 16-15 заканчивается рабочий день и со мной вообще отказались разговаривать - переработали, бедненькие. В общем, пока у нас не посадят нормальных людей в налоговую (а также во всю уйму госучреждений) нормально жить мы не станем.
Я узнал, что даже обезьяна может управлять портфелем ценных бумаг, причем управлять неплохо! Журнал Финанс еще в конце прошлого года замутили веселую антикризисную акцию: всем, кто не в курсе обязательно читать здесь и здесь. По состоянию на 20 мая портфель Лукерии вырос на 67%. Что сказать, могу только стоя аплодировать редакции журнала за интереснейший проект - молодцы! Кстати говоря, предлагаю выдвинуть Лушу на Мисс финансового мира, если конкурс когда-нибудь возобновит свою работу. Больше всего порадовали комментарии управляющих, что дескать нельзя сравнивать случайный портфель с их супер-пупер навороченными по всяким разным Марковитцам портфелям и т.п. Видимо ума понять и оценить шутку у них не хватило. Особенно обидно тем, кто в перспективе проиграет портфелю обезьянки...
Я узнал, что Иран здорово подставил Барака Обаму перед Израилем: только тот начал давить на евреев с требованием потише вести себя на Ближнем Востоке, как иранцы испытали новый ракетоноситель, способный доставить соответствующие боеприпасы в Тель-Авив . Перспектива вывода американских войск из Ирака становится пугающей - тогда реальных рычагов давления на Израиль и буферной зоны не останется. вот так задачка для администрации Белого Дома. Барак Обама чем дальше, тем меньше оправдывает возложенные на него надежды . Стало понятно, что негр большой любитель поговорить за жизнь в прямом эфире, а за его политической риторикой и громкими лозунгами никакой конкретики не стоит. Будем надеяться, что он всех пытается запутать, но это вряд ли. Возвращаясь к аль-Каиде: я не поклонник Хазина, но он очень метко указывал на сопряженность нападений на США и их сценарный характер с массированными ответами. Неужели Обама и его кабинет такие же провокаторы как Буш и Клинтон, чтобы прятать свою неспособность руководить за маленькими победоносными войнами?
Я узнал, что министр МЧС предложил радикальное решение проблемы пьянства за рулем . Решение достаточно нелепое и наивное, но в общем-то правильное: с дураками на дорогах надо что-то делать. Я бы начинал с каких-нибудь карточных паспортов, которые можно активировать удаленно: типа вместо ключа и замка зажигания - пластиковая карточка. Тогда решится одна важная проблема российских дорого: где-то встречал статистику, что до 10% автолюбителей ездят без прав (их отняли за то же пьянство). Правда идея с карточками на российской почве не пройдет из-за повальной коррупции в ГИБДД.
Я узнал, что иркутский губернатор разбился на вертолете при попытке охотится на животину . новость конечно тухлая, но статистика для восполнения численности занесенного в Красную Книгу зверья радует.
Я узнал, что в космосе есть жизнь - об этом поведали астрономы, которые нашли целую галактику, где живут евреи: . Кстати про астрономов... У меня еще в школе был двухгодичный курс астрономии и кое-что из него я помню. Тут полез начитывать материал для поста про освоение Луны (надеюсь, что скоро представлю его на всеобщее обозрение) и понял, что буквально за какой-то десяток лет мое представление о космосе устарело донельзя. Боюсь браться за физику и химию - в школе я про такую хреновину как бозон даже не слышал.
Я сегодня коротенько, ибо надо бежать в налоговую - выбивать из государства причитающиеся мне гроши.
Хабаровск продолжает страдать под тяглом радоваться проходящему в городе саммиту Россия-ЕС . Я до сих пор не понимаю, зачем проводить встречу, которая не предполагает подписания каких-либо договоров или принятия судьбоносных решений!? Претензии к России растут как снежный ком - мы явно не в фаворе у мирового сообщества. Наши претензии на роль полюса в многополярном мире кажутся забавными. Кстати, мой прогноз относительно того, что Брюссель будет лизать задницу Пекину сбываются.Россия не будет участвовать в саммите ОПЕК, так и слышится: ну и пофиг . На мой взгляд только ленивый не обвинил ОПЕК в беззубости, но Россия упорно продолжает играть в какие-то игры с картелем. Но, я собственно вспомнил про ОПЕК немного по другой причине. Страны ОПЕК, особенно арабские, являются ярким примером того, куда надо тратить нефтедоллары. конечно город-сад в лице Дубая, это интересно, что будет с ним, когда нефть закончится вообще не понятно. Но в то же время идет активное развитие инфраструктуры, ядерная энергетика, опять же (т.е. понимают, что запасы нефти не вечные!), а не просто складирование денег в кубышку с сомнительной перспективой медленного разворовывания. У нас же ни инфраструктуры, ни кубышки...
АвтоВАЗ выпросил 80 млрд. рублей на модернизацию производства . Когда на АвтоВАЗе говорят о новой модели, я почему-то думаю про тостер. Когда говорят о снижении расходов за счет применения более дешевых комплектующих, я обхожу изделия из Тольятти стороной, а ездить на них вообще боюсь.
На спасение КИТ Финанса, компании с которой кризис пришел и на российский рынок, в общей сложности планируется потратить 130 млрд. рублей или $4 с лишком млрд. . Для справки: не каждый американский банк средней может похвастаться подобными размерами. Вообще, КИТ - это пособие для начинающих маркетологов - вот к чему заводят акции типа Спой песню про ипотеку.
Вероломные японцы разявили хайло на землю Русскую . Не давать ни пяди, что зря за Русь долго и мучительно умирал Михаил Боярский в Тарасе Бульбе? В контексте разговоров о недопустимости исторического ревизионизма - следовало бы начать с публикации всех имеющихся материалов по проблеме Курил.
Россия На российском фондовом рынке вчера случилась коррекция от верхней границы восходящего диапазона, который в течение трех месяцев сохраняет свою актуальность: индекс ММВБ упал на 5,51%, индекс РТС опустился на 2,21%. Вчера перед самым сном выхватил кусочек фразы: ... индексу РТС удалось удержаться выше психологически важной отметки 100 пунктов... Хотелось сквозь дрему спросить у комментатора: а вы видели, что творится с курсом доллара по отношению к рублю? Да и когда вы в последний раз обращали внимание на ликвидность на RTS Classica? Вон свеженький RTS Standard, который еще толком не вышел из стадии бета-тестирования, уже обогнал по объемам торгов все фондовые секции биржи РТС вместе взятые. Косность мышления аналитиков и инвесторов, во все глаза глядящих на столь странное образование, коим ныне является индекс РТС, мягко говоря пугает. Можно особо выделить бумаги автопроизводителей, активно прибавлявших вчера после ряда заявлений по отрасли и изнутри самой отрасли. Сбербанк по традиции перетянул на себя 25% процентов внутридневного оборота биржи ММВБ.
Европа Индексы Старого Света упали в среднем на 2%, - техническая коррекция к росту усугубилась сообщением агентства S&P о возможном снижении рейтинга Великобритании где-то в районе 2010 года. Странная и неоднозначная новость, особенно в контексте уверения крупнейших игроков в том, что они не учитывают данные рейтингов при принятии инвестиционных решений.
Америка Индексы Нового Света упали на 1,5-1,9%, - сказалась негативная макроэкономическая статистика по рынку труда и информация о возможном снижении рейтинга Великобритании (о возможности снижения кредитного рейтинга США разговоры ходят уже давно, но пока безрезультатно).
Сырье Золото поднялось уже до $950, что неудивительно на фоне отрицательного движения американского доллара против корзины валют (как сказал кто-то из аналитиков: доллар падает даже против иены, - т.е. если доллар падает по сравнению с таким гэ как иена, но вообще хана). Нефть после вчерашнего провала вновь поднялась выше $60-61: фьючерсы на марку Brent торгуются около $60,5, фьючерсы на марку WTI стоят около $61,5. На сырьевом рынке начались совсем уже азартные игры — негативных для сектора новостей как будто не существует (например ОПЕК не собирается снижать квоты, а может их даже увеличить, а API и EIA пересмотрели свои прогнозы относительно потребления нефти).
Сегодня В 12-30 (мск) выйдут уточненные данные по ВВП Великобритании, в 22-00 (мск) начнется выступление Бена Бернанке, что особенно интересно, т.к. буквально накануне тон выступлений представителей ФРС США сменился с радужно-оптимистичного на угрюмо-пессимистичный. Сегодня МТС должно представить отчетность по стандарту US GAAP за 1 квартал 2009 года. В Хабаровске продолжается саммит Россия-ЕС — что-то в последнее время внешнеполитическая обстановка для нашей страны заметно ухудшилась — чем дальше, тем ощущение deja vu с прошлым годом становится сильнее.
Прогноз Я ожидаю нейтрального открытия торгов на нашем фондовом рынке. Утром динамика скорее всего будет позитивной: нефть отросла по сравнению со вчерашним закрытием, а из новостных лент следует, что крупные игроки горят желанием покупать. Планы быков может испортить только ситуация на мировых фондовых площадках, где просветов не замечено. На самом деле, практически все уверены, что коррекция не продлится долго и это не та самая коррекция, которую ждет рынок. Если изучить четыре крупных отката от верхней границы восходящего диапазона, которые случились в этом году, то получится следующее:
Февраль: ну все, рынок идет обновлять минимумы, индекс РТС будет 250 пунктов.
Апрель: началась вторая волна кризиса.
Неделю назад: коррекция не будет глубокой.
Сейчас: да это же разве падение!?
Если следовать старой истине продавай, когда все кричат покупай, то сейчас самое время выходить в cash (это если брать сугубо психологическую оценку происходящего). Меня очень тревожат ситуация с рублем и новости о распродаже ВЭБом части портфеля российских ценных бумаг. Со стороны ЦБ РФ, возможно, было бы правильно сразу опустить курс доллара до 29 рублей, чем публично озвучивать эту цифру, тем самым ориентируя крупных игроков на конкретные цели. Получится как с управляемой девальвацией - кредитные ресурсы, предназначенные для реального сектора полностью уйдут на валютный рынок. Что касается ВЭБа, то сколько бы аккуратно банк не распродавал активы (а в этом есть сомнения, интервенции прошлого года были проведены не самым щадящим образом — спишем на спешку), для нашего рынка это может оказать шоком. С точки зрения технического анализа у нас наблюдается очередной отскок от верхней границы среднесрочного восходящего диапазона. В качестве текущей краткосрочной цели видится 950-1000 пунктов по индексу ММВБ — далее по ситуации.
В Хабаровске начинается саммит Россия-ЕС, плохо что Бобруйск находится в Белоруссии . В свое время Омск претендовал на сие мероприятие, видимо в надежде, что из федерального центра подкинут денег на набивание карманов озеленение территории - не судьба. Смысла происходящего события я не понимаю, такое впечатление, что правительства целиком и полностью отдают себе встречам, разговорам и развлечениям. Некая Бенита Ферреро-Роше-Вальднер, если что бакинский еврокомиссар посетовала на то, что Газпром чуть не заморозил Европу зимой. Во-первых, Украина тоже виновата, может не во всех смертных грехах, но по крайней мере солидарно с монополией. Во-вторых, наверно неправильно ставить знак равно между Россией и Газпромом, по крайней мере с юридической точки зрения. В-третьих, а где были сами европейцы, когда Газпром и Украина вели непростые переговоры.Интересная новость о заводе по производству сжиженного газа, который не так давно Владимир Путин с помпой открывал на Сахалине - из-за задержек, оператору завода пришлось закупать газ на стороне и перепродавать его по заранее заключенным контрактам . Впрочем, чему я удивляюсь - это совершенно в духе Газпрома: закупать газ на стороне чуть дороже и перепродавать потребителям чуть дешевле. Дальше все как в любимом анекдоте Алекса Герчика:
- Мойша, ты прибыль считать пробовал? - Нет, но оборот офигенный!
Когда завод только открывали, меня сразу зацепило сообщение прессы: в России открылся первый завод по переработке СПГ. Насколько я знаю Россию - у нас первое зачастую оказывается единственным.
Гренландия расширила свою автономию . Казалось бы - невелика новость, но в контексте большой игры за арктический шельф, Гренландия становится интересным плацдармом для США. Уверения Копенгагена, что Гренландия является дотационным регионом и не сможет вести самостоятельную политику, разбиваются о возможность потока американских инвестиций и привлечения частных компания для разработки полезных ископаемых. Фактически независимая Гренландия может зарабатывать тем, что будет продавать лицензии, денег всяко хватит чтобы прокормить 63 тыс. населения страны. В общем, в рамках рассмотрения целого ряда геополитических вопросов (отношения США и ЕС, ПРО, раздел шельфа и т.д.) я бы обратил внимание на место Гренландии в этом мире. В контексте геополитики очень интересным видится проникновение Китая в Латинскую Америку, особенно после вояжа Дмитрия Медведева, а потом реверанс Белого Дома . Китай без воплей и криков о мировых финансовых центрах и резервном характере своей валюты, наращивает объемы договоров, номинированных в юанях.
Россия Отечественный фондовый рынок вырос на 5,69% по версии индекса РТС и на 5,08% по версии индекса ММВБ. Опять отличился Сбербанк, который вырос на 11,5% и перетянул на себя пятую часть объема торгов на бирже ММВБ. Возвращенная интрига в телекоммуникационном секторе заставляет расти бумаги региональных компаний фиксированной связи. На нашем рынке появился слух, что ВЭБ начинает помаленьку разгружать свой инвестиционный портфель, сформированный в октябре-декабре прошлого года. Не могу знать насколько слух подкреплен фактами (а почему нет? - государству изъятие денег с рынка для финансирования заплаток в реальном секторе не помешает), но звоночек тревожный.
Европа Индексы Старого Света выросли в среднем на 0,5%, отыгрывая позитивные новости от финансового сектора и игнорируя любые негативные данные макроэкономической статистики (при этом мало-мальски позитивная информация моментально приобретает форму эйфории).
Америка Индексы Нового Света упали на 0,4-0,6%, несмотря на все попытки Тимоти Гейтнера расшевелить рынок. Представители ФРС, к которым присоединился бывший глава конторы, Алан Гринспен, заявили, что не ждут скорого восстановления и готовят новые проекты по стабилизации нынешней ситуации и локализации последствий кризиса. Эксперты не ждут улучшения макроэкономической статистики первого порядка во втором квартале, а это уже плохо, т.к. означает чрезмерный оптимизм инвесторов и ранний старт.
Сырье Промышленные металлы на торгах в Лондоне подешевели, а вот золото укрепилось до $940 (идея с выходом из клина вниз провалилась, можно конечно говорить об отыгрывании той же фигуры вверх, но коль скоро идея себя не оправдала, зацикливаться на ней нет никакого практического смысла). Говоря о золоте нельзя не упомянуть о долларе, индекс стоимости которого штурмует полугодовые минимумы, сопряженные с минимумами этого года — в этих условиях commodities вряд ли будут чрезмерно дешеветь (если только не придет долгожданная вторая волна кризиса, которая накроет всех и вся). Фьючерсы на нефть марки Brent торгуются чуть выше $60, фьючерсы на нефть марки WTI поднялись до $61,5, - где-то сказываются ожидания относительно роста спроса (не всегда оправданные и не всегда коррелирующие с ценовыми факторами), где-то работает фактор инфляции, которая пока не проявляет себя в реальном секторе (и судя по всему вряд ли проявит — банкам гораздо выгоднее вкладывать деньги в бумажные активы, чем кредитовать предприятия под сомнительной величины проценты), но которая начинает подтачивать камень.
Сегодня В 12-30 (мск) публикуется отчет по розничным продажам в Великобритании, в 16-30 (мск) выходят данные о количестве заявок на пособие по безработице в США, в 18-00 (мск) состоится выступление Тимоти Гейтнера. Значимой корпоративной отчетности сегодня не ожидается — сезон закончился, с нетерпением ждем следующего. Ведущее российские компании реестры к годовым собраниям закрыли, только Норникель остался в гордом одиночестве.
Прогноз Я ожидаю, что начало торгов на российском фондовом рынке начнется с разрыва вниз на 1-1,5%, обусловленным негативным внешним фоном и чрезмерным оптимизмом, проявленным вчера. Касательно динамики торгов внутри дня ничего особо придумывать не надо — раз корреляция с ценой на нефть близится к единице, от нее и следует отталкиваться при принятии краткосрочных торговых решений. Российский фондовый рынок откровенно плюет на макроэкономическую статистику и полностью сосредоточен на следовании за нефтяными котировками (судя по всему, уровень корреляции между индексом РТС и нефтью марки Brent стремительно приближается к единице, по крайней мере в масштабе этого года). Нет смысла спорить о том, что российскую экономику вообще и российский фондовый рынок в частности «делают» цены на нефть, но наивно полагать, что только лишь нефтью они [рынок и экономика] исчерпываются. Я считаю, что крайняя увлеченность динамикой сырьевых рынков является следствием ухода из России нерезидентов и отсутствием каких-либо других идей, способных оправдать покупки начиная от среднесрочной перспективы и дальше. Нельзя сказать, что идей нет вообще, так инвесторы увлечены мыслью, что правительство наконец-то что-то сделает со Связьинвестом, но новость эта носит исключительно локальных характер. Что касается акций Сбербанка, то после пробоя 30 рублей, какие-либо идеи в бумаге пропали: можно долго оправдывать рост наличием/отсутствием допэмиссии, успешными/провальными результатами финансово-хозяйственной деятельности или изменением ситуации с просрочкой выплат по кредитам, - я считаю это простой попыткой объяснить некое феноменальное событие с точки зрения рационализма. Как известно из курса физики, если некий объект набрал первую космическую скорость, то ловить его следует уже на орбите.
- Скажите, почему мне за акции Лукойла в банке дают только 150 рублей, а не 1500 рублей? - А что у вас в выписке написано? - Газпром. - Вот потому и дают 150 рублей. - Да, но я же в Лукойле работал! (с) Подслушанный разговор в клиентском отделе
Россия и Норвегия решили забыть о разногласиях и много и плодотворно сотрудничать на Штокмановском месторождении . Все это происходит на фоне очередной конфронтации с Евросоюзом по вопросу энергетической политики . До Брюсселя похоже окончательно дошло, что с русскими при любых договорах и обещаниях следует диверсифицироваться. И дело тут не только в русских, а в том, что любой разумный человек стремиться ограничить риски. Вот Брюссель и принимает масштабные программы по развитию ядерной энергетики, по прокладке газопровода Nabucco, по интенсификации поставок газа из Алжира, Норвегии и от прочих своих стратегических партнеров. В этом ключе непонятно зачем, а самое главное для кого, Газпром тянет SouthStream и теперь уже NorthStream. Мощность всех строящихся газопроводов чуть ли не больше, чем Газпром сейчас добывает газа (я кончено утрирую: в 2008 году Газпром добыл 549,7 млрд. кубов. газа, а мощность действующих газопроводов по моим подсчетам около 100 млрд. кубов, это при том, что в 2008 году Газпром продал в Европу 155,9 млрд. кубов., т.о. суммарная мощность больше того, что Газпром вообще сможет продать на европейском рынке), а ведь судя по всему спрос будет падать: как за счет новых источников энергии, так и за счет роста конкуренции на европейском рынке. Как вы понимаете, конкуренция это не про Газпром сказано.
Барак Обама очень жестко поговорил с Биньямином Нетаньяху . Не скажу, что я предвидел такое развитие событий, т.к. я его не предвидел, но новость меня нисколько не удивила. США в преддверии сложных маневров в Средней Азии требуется хотя бы толику поддержки со стороны арабского мира. Под маневрами я понимаю вывод войск из Ирака и решение афганского вопроса. Кроме того, США пообещали ЕС свое содействие в вопросе прокладки газопровода через Турцию. Напомню, что основная проблема проекта - отсутствие источников газа для него. Решить все вопросы могло бы участие Ирана и тут без снижения интенсивности давления Белого Дома на Тегеран не обойтись. Вот и получается, что чем-то на Ближнем Востоке придется жертвовать. Я не Сергей Переслегин (я куда стройнее, симпатичнее и без столь выраженного ЧСВ :) ), в том смысле, что не считаю Израиль обреченным геополитическим проектом. В ближайшие 25 лет нет такой силы, которая бы выдавила евреев в Средиземное море. Учитывая, что государство Израиль достаточно легко и оперативно локализует большинство исходящих от арабов угроз без поддержки со стороны, причин опасаться нет. Хотя нет, есть: если у Тегерана будет ядерное оружие, это будет весомым аргументом при решении всех возникающих в данном регионе вопросов. В этом смысле озабоченность Тель-Авива понятна и куда более оправдана, чем озабоченность США (так или иначе они ее проявляют) или некоторых в России (ума не приложу, с какой стати Ирану бросать ядерную бомбу на Краснодар!?).Росимущество вдруг обнаружило, некие сделки, которые нанесли государству ущерб на сумму 1,2 млрд. рублей . Во-первых, почему так мало? Во-вторых, отечественные чиновники иногда своей непосредственностью напоминают мне малолетних детей: по-моему все в этой стране знают, что все связанное с получением благ от государства обросло коррупцией. И сколько бы Владимир Путин не пытался заговорить норвежских журналистов, коррупции в стране от этого меньше не станет. В этой связи очень интересно выглядят попытки чиновников ограничить самих себя в публичных выступлениях, способных повлиять на экономические процессы . Кстати, за базаром не только наши не следят noindex>(Байден проболтался о секретном бункере под своей резиденцией).
Россия Российский фондовый рынок на вчерашних торгах продолжил укреплять свои позиции: индекс РТС вырос на 3,11%, индекс ММВБ подорожал на 2,86%. В очередной раз отличился Сбербанк, который, во-первых, вырос на 5,5%, а во-вторых, собрал на себя чуть ли не четверть всех оборотов биржи ММВБ.
Европа Индексы Старого Света выросли в среднем на 1,4%, - на инвесторов произвели впечатление индекс экономических ожиданий ZEW и падение межбанковских процентных ставок, обусловленное новостями о том, что некоторые американские банки собираются вернуть правительству полученные по программе TARP займы.
Америка Индексы Нового Света закрылись разнонаправленно с разбросом от +0,1% до -0,3%, - что характерно, американские банки не очень позитивно отреагировали на новости по TARP, которым так возрадовались европейцы. Сильно негативное воздействие оказала статистика по рынку недвижимости США — сектор не спешит восстанавливаться. Барак Обама достаточно неожиданно заявил о намерении сокращать бюджетные расходы и внешние заимствования. Как-то это заявление не увязывается с инфляционным сценарием выхода из кризиса, который пророчат эксперты (считается, что благом для американской экономики может стать инфляция на уровне 6% - или магия цифр: отрицательная процентная ставка на уровне -5%). Впрочем, надо понимать, что у США есть две экономические политики: политика Белого Дома, которому надо как-то балансировать бюджет, и политика ФРС, которому ничего не надо балансировать, т.к. под боком есть высокопроизводительный печатный станок. Боюсь, что они [политики] будут соседствовать друг с другом.
Сырье Промышленные металлы на торгах в Лондоне выросли, а золото не спешит отыгрывать выход из клина (что ему мой клин?) и закрепилось на $925, т.е. в районе неплохого технического уровня. Судя по тому, как ведет себя американский доллар, commodities будут и дальше дорожать. Фьючерсы на нефть марки Brent поднялись до $59,25, фьючерсы на нефть марки WTI выросли до $60,5, - поглядим, какова будет реакция на свежие данные о запасах углеводородов.
Сегодня Среда выдалась каким-то протокольным днем: в 12-30 (мск) публикуются протоколы заседания Банка Англии, в 17-30 (мск) Тимоти Гейтнер отчитывается о исполнении TARP, в 18-30 (мск) выходит отчет о запасах нефти и нефтепродуктов (ожидается их падение, я считаю, что тренд на рост продолжится, а то, что наблюдалось на прошлой неделе — коррекция к основному движению), в 22-00 (мск) состоится публикация протоколов последней встречи FOMC. Сегодня закрываются реестры у Сибири и X5, у УАЗ и ДЭК пройдут годовые общие собрания акционеров. Калина отчитывается за 1 квартал 2009 года по МСФО.
Прогноз Я ожидаю нейтрального открытия торгов на российском фондовом рынке, что обусловлено довольно невнятным внешним фоном и отсутствием ориентиров. С фундаментальной точки зрения ничего толком не поменялось — экономический кризис как был, так и есть. Львиная доля позитива оказывается представленной лишь на словах и никак не подтверждается фактами. Меж тем, второй квартал уже прошел медиану, а по не раз уже озвученной теории полугодового лага между финансовыми рынками и реальными экономическими процессами, именно во втором квартале должны проявиться весомые аргументы за стабилизацию, иначе можно смело говорить об иррациональном оптимизме инвесторов. С точки зрения технического анализа мы имеем незакрытый разрыв вверх по индексу ММВБ, который можно трактовать по разному, но я придерживаюсь теории, основанной на поведении индекса в течение этого года, что разрыв вверх неизбежно будет закрыт. Говоря проще: на 1000 пунктах значения ММВБ должны будут засветиться.
Итак, предлагаю вашему вниманию давно анонсированное геополитическое рассуждение по поводу и без. На данном этапе это вводная, которая обрисовывает проблему в исторической перспективе, как ее вижу я, и которая может быть когда-нибудь выльется во что-нибудь (вводная выльется, а не проблема).
Как наверное любой человек интересующийся политикой, особенно ее геополитической составляющей, я все больше и больше присматриваюсь к Афганистану, где на мой взгляд назревает конфликт способный вылиться если не в глобальную, то региональную горячую полномасштабную войну. Для начала немного истории.
Примерно в 1838 году, когда Британская империя очень нервно отреагировала на посещение поручиком Виткевичем Кабула, Афганистан стал объектом мировой политики. В 1842 году похоронив целую дивизию в горах, британцы отказались от оккупации территории Афганистана и перешли к своим излюбленным методам: дипломатическим играм и карательным экспедициям. К 1885 году внешние границы Афганистана оформились в их нынешнем виде, оформились не без активного вмешательства России и Британии. В 1919 году Афганистан избавился от протектората Великобритании и стал независимым государством. Примерно с этого времени можно говорить о потере интереса среди Великих держав к Афганистану: вектор русского (теперь уже советского) давления сместился к западу в Иран, Великобритания сосредоточилась на поддержании жизнеспособности Империи, прочие субъекты мировой политики оправлялись после Первой мировой войны или таковыми еще толком не стали (в частности США и много позже Китай). В 1965 году основана Народно-демократическая партия Афганистана. В 1973 году в стране устанавливается диктатура принца Дауда, а непрекращающаяся испокон века гражданская война, обусловленная многонациональным составом государства, переходит в фазу нарастания. В 1978 году в результате военного переворота к власти приходит НДПА. В 1979 года спецназ ГРУ берет штурмом дворец Амина (который по слухам охранял спецназ КГБ), а в Афганистан вводится ограниченный контингент советских войск. Афганистан вновь становится объектом мировой политики.
Можно много говорить о том что забыл СССР в Средней Азии (я лично считаю ввод войск следствием маразма советского руководства) и какова была вероятность американского вторжения в Афганистан (даже если это так, то США получили бы лишь сиюминутные выгоды — в 1979 году было захвачено американское посольство в Тегеране и Аллах уже невзлюбил Америку), но это дело прошлого, меня же больше интересуют контуры будущего. Важно отметить ту роль, которую США сыграли в поддержке афганской оппозиции (аль-Каида выросла на американские деньги, с этим уже никто не спорит) и резкое падение авторитета СССР в арабском мире.
В 1989 году советские войска покинули территорию Афганистана. В 1992 году моджахеды заняли Кабул и сформировали некоторое подобие коалиционного правительства, которое никогда не правило, началась грызня между собой и война всех против всех. В 1994 году возникло движение Талибан, как реакция на хаос, происходящий в стране (талибы до боли напоминают мне большевиков в 1917 году). В 1996 году талибы, костяк которых составляли этнические пуштуны, взяли Кабул и гражданская война перешла в фазу выдавливания отрядов таджиков, узбеков и хазарейцев, формально объединившихся в Северный Альянс. К 2001 году Северный Альянс контролировал лишь одну провинцию, лежащую за Панджшерским ущельем и держался на личном авторитете Ахмад Шаха Масуда.
После 11 сентября Вашингтон обвинил талибов в пособничестве международному терроризму, вообще, и Усама бин-Ладену, в частности. Следует отметить, что талибы согласились выдать бин-Ладена американцам в обмен на веские доказательства его вины или на худой конец обязательство судить по законам шариата на территории Афганистана, но США ничего доказывать не стали и судить Усаму тоже не собирались (как позднее не стали судить Саддама Хусейна - ирония судьбы: обоих вырастил Белый Дом), а вторглись в Афганистан. Интересная историческая альтернатива, в которой талибы выдают бин-Ладена и добивают Северный альянс (9 сентября 2001 года талибам удалось ликвидировать Масуда), затем объединяют страну и переносят вес свободных радикалов и вектор давления на Пакистан и частично Иран не состоялся (к сожалению ли, к счастью ли!?).
С 7 октября по 9 ноября авиация НАТО безостановочно бомбила Афганистан всеми подручными средствами и типами боеприпасов: фактически страна стала полигоном для испытания новейших вооружений, ибо в Югославии НАТО толком развернуться не дали. После того как вся инфраструктура оказалась разрушенной, в наступление перешел Северный Альянс, бойцов которого соответствующим образом приодели и подучили, - 13 ноября пал Кабул. Сказать, что фронт талибов развалился было бы преуменьшением: подавляющее большинство полевых командиров Талибана, особенно не пуштунской национальности, попросту перешли на сторону противника, лояльные мулле Омару боевики отошли в труднодоступные горные районы или в Пакистан. Со взятием укрепленного района Тора-Бора началась партизанская война, которая продолжается до сих пор. Причем к нынешнему моменту война носит анекдотический характер:
«Вчера американской крылатой ракетой «Томагавк», стоимостью $2 млн., была уничтожена важная стратегическая цель в Афганистане — стадо ишаков, стоимостью $200. Мир с интересом следит за развитием событий».
Напоследок маленькое замечание: за время натовского присутствия в Афганистане производство наркотиков в этой стране подскочило до 15000 тонн (со 185 тонн до вторжения). Связано это с тем, что торговля наркотиками является традиционным занятием представителей Северного Альянса, в то время как талибы, будучи людьми фанатично верующими, как-то не сильно тяготели и тяготеют к пестованию психотропных средств. Естественно, что американцы дают своим союзникам карт-бланш, дабы не провоцировать и не осложнять обстановку в регионе.
Продолжение следует...
ПОСТСКРИПТУМ По всем вопросам сотрудничества обращаться на lokki_max(песик)rambler.ru
В ФСФР решили, что надо заняться каким-то делом и выдали проект закона об усилении надзора за профучастниками . Как всегда меры следуют какие-то половинчатые. Перво-наперво каждый брокер должен будет иметь интернет-сайт (о да, это повлечет за собой 100% открытость), совет директоров (зарплату они получать будут, а вот работать?) и раскрывать имена владельцев (интересно, но не более того - что простому инвестору с этих владельцев?). Далее: введение нормативов наподобие банковских и, судя по всему, переход на МСФО (новые затраты и проблемы с ныне работающими бухгалтерами неизбежны). Наконец: обязательное членство в НАУФОР и отчисления в компенсационные фонды. На самом деле с точки зрения защиты интересов частного инвестора законопроект интересный, но непонятно зачем же так доить брокеров, да и все равно остается ощущение какой-то недоделанности и движения не в ту сторону. Вроде бы усиление контроля, но в случае серьезных проблем система не сработает. Контролировать все самим в ведомстве Миловидова не хотят, во-первых, ответственность большая, во-вторых, сказывается постоянное давление со стороны вышестоящих инстанций, в-третьих, отсутствие реальных механизмов, позволяющих чего-то отследить.
Газпром резко урезал дивиденды, но полностью расплатился с советом директоров . В моем пролетарском сознании начинается бурление говн - себя эти люди не забудут никогда.ЦБ опубликовал отчет, согласно которому на евро приходится почти половина валютных резервов - вопрос, а почему бивалютная корзина у нас с креном в доллар . А вообще, ЦБ - молодцы - выходят из доллара.
Европейцы пророчат Китаю роль мирового лидера и союз с США . Роль Европы в будущем мироустройстве: говорить в один голос - перевожу: лизать задницу и Вашингтону, и Пекину. Бжезинский как всегда во всем обвиняет Россию и призывает объединяться против ее экспансии - видимо по-этому ура-патриоты так любят Бжезинского, он вызывает в них гордость. Я как-то слабо себе представляю военно-политический союз между США и Китаем - слишком разные системы. Что касается претензий на мировое господство, то к данному моменту это бред паникеров: за всю свою историю Китай никогда не претендовал на мировое господство. На то чтобы быть центром мира - да, но центр мира и повелитель мира, это немного разные вещи. Скорее всего, Китай будет тяготеть к доминированию в Азиатском регионе, в пределе - на просторах Евразии, подменяя собой СССР. Россия однозначно нужна Китаю в качестве буфера, отсекающего его от Европы. Не думаю, что Китай ощущает какую-либо опасность с нашей стороны: дальневосточная группировка войск опасности для КНР не представляет, а желаемые ресурсы Китай получает и дипломатическими путями. чего бы я опасался, так это экономического доминирования Китая. И дело тут не в гигантских резервах и средоточии мирового производства всего, а в расползании диаспоры по всему миру. Китайцы входят в экономическую элиту подавляющего числа стран в азиатской части Тихоокеанского региона, контролируя от 5% до 50% местного ВВП. С такой пятой колонной противостоять экономической экспансии Поднебесной как-то маловероятно.
Россия Отечественный фондовый рынок упорно не желает сдавать занимаемые позиции: индекс РТС вырос на 0,36%, индекс ММВБ поднялся на 1,07%, - отчаянная схватка за 1000 пунктов по индексу ММВБ продолжается. За рост следует сказать спасибо ценам на нефть, нерезидентам, которые по некоторым сведениям активно подбирают российские бумаги, пользуясь запасами наличности, и безудержному оптимизму отечественных быков.
Европа Индексы Старого Света выросли в среднем на 2,4%, - в авангарде оказались акции банковского сектора. Растет всеобщая уверенность, что скоро все будет хорошо. Вообще многие биржевые аналитики убеждают общественность, что раз кризис и падение фондовых рынков началось с банков, то и восстановление должно начаться с них же (немудрено: вся госпомощь так за границы финансовой сферы не вышла), - таким образом, наверное мы имеем позитивные знаки.
Америка Индексы Нового Света выросли на 2,8-3,1%, на фоне всеобщей эйфории в отношении финансового сектора и неплохих новостей от ряда ведущих американских компаний самых разных секторов экономики. Думаю, что в мировом масштабе имеет место та же ситуация, что и в случае иностранных фондов на российском рынке (да и местных тоже): не может денежная накачка крутиться только на банковских счетах, а поскольку потечь в реальные сектора она в силу ряда причин неспособна, то начинается скупка высоколиквидных финансовых активов. При этом деньги все равно остаются в одном секторе и не оказывают влияния на макроэкономические индикаторы типа инфляции. В результате мы имеем чисто инфляционный рост (повторюсь: инфляция активов ограничена предельно узкой сферой) мало подкрепленный фундаментальными факторами и/или корпоративными успехами. Если смотреть на техническую картину индекса S&P500, то можно констатировать отскок от нижней границы восходящего краткосрочного диапазона и прогнозировать движение на 950 пунктов, где пересекаются верхняя граница указанного диапазона и уровень сопротивления долгосрочного нисходящего тренда.
Сырье Промышленные металлы на торгах в Лондоне вновь укрепили свои позиции. Золото опустилось до отметки $920, что означает выход из «клина» вниз и возможность движения к $870-880 (это если не играться с уровнями, если все же играться, то текущее движение может быть ограничено районом $900-910). Фьючерсы на нефть марки Brent подскочили до $59, фьючерсы на марку WTI поднялись до $60,25 (июльские контракты). Видимые причины: активизация нигерийских повстанцев и новости из Китая, посвященные планам Поднебесной по увеличению запасов нефти. Что касается Китая, то тут ситуация довольно странная: скорее всего запасы будут увеличиваться за счет поставок со стороны Роснефти в рамках соглашений по ВСТО, с какого бока в этом участвует мировой сырьевой рынок совершенно непонятно. Более того, Китай может ограничить закупки на стороне и больше времени и ресурсов уделять выбору озвученных в рамках соглашения квот.
Сегодня В 12-30 (мск) публикуется индекс потребительских цен по Великобритании, в 16-30 (мск) выходит ряд данных по рынку недвижимости США, поздно ночью состоится выступление Барака Обамы. Из крупных зарубежных компаний отчитываются AirFrance-KLM, Hewlett-Packard, Home Depot, Vodafone, OTP Bank, - бурный прощальный всплеск накануне завершения сезона отчетности (отчеты еще будут, но все менее значимые).
Прогноз Я ожидаю открытия нашего рынка вверх на 1,5-2% и проявления бурной радости быков, которым развязали руки: цена на нефть и внешний фон находятся целиком на их стороне. Судя по всему поход на 950 пунктов по индексу ММВБ откладывается на неопределенный срок и большую актуальность в краткосрочной перспективе приобретает диапазон 1050-1075 пунктов. В любом случае все будет зависеть от поведения нигерийских боевиков и осознания того факта, что новости из Китая несущественны для мирового рынка энергоносителей.
Compressor мне тут как-то жаловался на дефицит идей. Но я как злобный редактор не могу позволить страницам пустовать - а потому представляю вам в муках рожденный текст. Орфография и стиль сохранены.
В условиях, когда человека окружают равные по достатку, и никто не давит на мозги своим превосходством, он воспринимает окружающее как благо. Но стоит появиться неравенству и постоянному информационному давлению, человек начинает испытывать дискомфорт. И тут каждый выбирает по себе, кто-то винит всех вокруг, кто-то ищет пути выхода. На выбор влияет много факторов, благосостояние, образование, окружающая среда. Глядя на ближайшее соседство, доставшееся после распада Советского Союза, невольно привлекают внимание страны Балтии, Украина и Грузия, постоянно имеющие претензии к России. Вроде как они всю свою советскую историю кормили Россию, тут им подвернулось счастье избавиться от нахлебника, что они и сделали, живите и радуйтесь. Но будущее оказалось не таким светлым и безоблачным, как казалось на берегу. Товары и услуги, которые шли в Россию и она их потребляла, больше никому они не нужны. Зато то, что шло из России, востребовано до сих пор и не только на постсоветском пространстве. И нет, чтобы закрыть очередную страницу истории и начать жизнь с чистого листа, жаба за совершенные ошибки душит. Начались претензии, жалобы на угрозы со стороны России. Может мы действительно на них незаслуженно наезжаем? Требуем от них чего-то невозможного? В этой связи хочется озвучить опрос, проведенный в Польше, какую страну и какого человека поляки боятся больше всего? Результаты таковы – Россия, следующая … Германия, затем Белоруссия и Иран, среди людей ситуация похожая, только от России, Белоруссии и Ирана по одному человеку, а вот от Германии два, обошли нас немцы. Напрашивается вопрос, а при чем тут немцы и Германия? Да просто это экономически сильное государство, которое превосходит Польшу по всем параметрам, что полякам и не нравится. Они желали бы видеть вокруг себя Чехию, Литву, Латвию, тех, кто с ними либо в одной весовой категории, либо слабее. На кого можно в случае чего наехать, как Грузия на Абхазию или Южную Осетию. Самое печальное в другом, что вместо того чтобы искать свое место в мировой экономике, как Юго-Восточная Азия, страны Балтии, Украина и Грузия цепляются за старое, живут прошлым. И вот тут все сразу забывают, что кроме образования и таланта, нужен еще труд, чтобы чего-то добиться. И с заслугами прошлого в будущее не пройдешь.
АвтоВАЗ вновь стоит с протянутой рукой и утверждает, что без помощи правительства компании ну никак не выжить . Казалось бы вот только компании выделяли деньги, но их то ли уже нет, то ли еще нет. В этом смысле показателен пример с пропажей куда-то 4530 автомобилей - что, где, кто и куда непонятно, но спроса нет никакого. Я понимаю аргументы тех, кто говорит, что банкротство завода повлечет за собой цепь печальных событий, но и вбухивать миллиарды рублей в бездонную финансовую дыру, это знаете ли тоже не вариант. Опять же, где нынешние акционеры в лице Тройки и Рено, почему они не занимаются спасением принадлежащего им более чем на 50% завода? Я считаю, что в случае с АвтоВАЗом поможет только кардинальная перестройка всех отношений завода с внешним миром. В первую очередь хотелось бы увидеть замену менеджмента, но не своих на опять же своих, а своих на нормальных. Впрочем, это по-моему не сильно поможет. При любом менеджменте завод будет АвтоВАЗ будет годами пытаться выпустить современный автомобиль, а будет получатся то, что получается. Вообще, российское корпоративное управление и управленцы напоминают царей Мидасов: к чему не прикоснутся, все превращают в дерьмо. Я не понимаю откуда берутся такие зарплаты у топ-менеджеров. Ходят конечно разговоры об эффективности и компетентности, но если только глянуть на финансовую отчетность ведущих компаний, эти разговоры становятся как-то не уместными. Согласен, многие пострадали в силу независящих от них обстоятельств, но большинство тупо залезли в петлю.Вслед за АвтоВАЗом с протянутой рукой в Белый Дом и прочие Кремли спешит РЖД . Я как-то уже расшифровывал стремление компании показать пусть бумажную, но прибыль - от нее зависят бонусы руководства. Вот опять всплыло это руководство: средняя зарплата по РЖД составляет 5949 рублей, в то время как руководители компании получают по 2,3 млн. рублей. В принципе, если их уволить - РЖД от этого ничего не потеряет - то можно будет кормить ежемесячно 8,5 тыс. сотрудников монополии (не так много, но все же это те люди, которым деньги необходимы для элементарного физического выживания). Если прибавить к тому 20 млн. рублей, которые пошли на одну лишь разработку ненужного никому бренда, то получится еще 250 специалистов, которых можно было бы сохранить.Кстати говоря, подобную ерундистику и я бы смог нарисовать, при том что дешевле (можно и за столько же, но опять же - в распил уйдет чуть больше денег). Старое колесо с крыльями было прикольнее. Я уж скромно умолчу, что новый логотип один в один слизан с логотипа одной китайской железнодорожной компании. Короче, повторяется история МТС, где в качестве уникальной идеи подкинули слегка измененный логотип Vodafone (правда сейчас он красный на белом, но чуть раньше был белым на красном и это особенно бросалась в глаза). Скажу по секрету: мелким компаниям зачастую впаривают в качестве новых логотипов слегка перекрашенные уже существующие аналоги. Но у МТС хотя бы были стимулы к проведению ребрендинга, их хоть как-то можно оправдать, у РЖД не было абсолютно никаких причин заниматься ерундой. Новое название на русском читается как pid - я не нашел как это перевести с английского. Наверное по задумке маркетологов новым слоганом РЖД будет: pid or fly with air. Замечу, что ребрендинг - это не только и не столько смена логотипа, это смена имиджа. Посмотрим, как будет меняться имидж РЖД - как были вагоны без биотуалетов, так и будут без оных - хоть сколько их не перекрашивай и красивый логотип не лепи.
Барак Обама продлил мандат базы Гуантанамо и возобновил юрисдикцию ее суда . Чем дальше, тем больше ясно, что никакого change не будет, а нигер - простое трепло. Ждем возобновления пыток в американских тюрьмах, скорее всего они тоже станут гуманнее: не имитация утопления, а к примеру симуляция расстрела или рекомендованная мной к применению по отношению к Кондолизе Райс имитация посажения голой задницей на раскаленные угли.
В Москве разогнали гей-парад . Стебаться больше не хочу - все в статье, скажу лишь только: гражданам России и особенно ее милиционерам похоже больше нечем заняться, кроме как воевать с меньшинствами всякими. Вон Обама вообще разрешил однополые браки - нелегальные эмигранты задумались: а что, пять лет анального рабства у американского гражданина и ты получаешь грин-карту... :D
ФАС пытается уличить пивоваров в игнорировании закона о рекламе пива, где нельзя показывать людей . Основание - озвучка человеческим голосом. Простите, а каким еще голосом озвучивать? На мой взгляд, если запрещать рекламу, но надо запрещать ее совсем, а не запрещать в кастрированном варианте и капать на мозги себе и другим.
Россия Российский фондовый рынок на торгах в пятницу ограничился смешанной динамикой: индекс ММВБ вырос на 0,16%, индекс РТС подорожал на 0,45%, - в течение всего дня котировки блуждали вокруг да около уровня 1000 пунктов по индексу ММВБ.
Европа Индексы Старого Света выросли в среднем на 0,6%, несмотря на негативную макроэкономическую статистику. Рынок поддержали бумаги финансового сектора, где появились положительно оцениваемые инвесторами новости о привлечении дополнительного капитала и начались активные информационные спекуляции вокруг еще не начавшихся стресс-тестов европейских компаний.
Америка Американские фондовые индексы упали в пятницу на 0,5-1,1%, - макроэкономическая статистика оказалась в рамках ожиданий, но инвесторы устали ждать обещанного финансовыми регуляторами и аналитиками быстрого восстановления экономки.Сырье Промышленные металлы на торгах в Лондоне закончили прошлую неделю небольшим ростом. Золото поднялось чуть выше $930 и на том встало: вроде бы случился пробой сопротивления на $925, но на фоне чуть дорожающего доллара перспективы дальнейшего роста пока туманные. Не стоит забывать и о сформировавшемся клине - котировки находятся в предельно узкой его части у верхней границы и в любой момент может произойти акцентированный пробой с последующим динамичным движением на $50-70 в течение нескольких торговых сессий. Нефть марки Brent подешевела до $56,25, нефть марки WTI упала до $57,25 (июльский фьючерсный контракт), - видимой причиной является пересмотр спроса на энергоносители в сторону уменьшения. Судя по всему на повестке недели стоит тестирование $55.
Сегодня В 13-00 (мск) публикуются данные по торговому балансу Еврозоны, в 19-30 (мск) состоится выступление Тимоти Гейтнера. Сезон публикации квартальной отчетности в мировом масштабе сошел на нет. Также закончилось время, отведенное под закрытие реестров у российских компаний (из крупных игроков неотсеченным остался лишь Норильский никель - 26 мая).
Прогноз Я ожидаю открытия торгов на российском фондовом рынке с разрывом вниз на 2%, что обусловлено снижением цен на нефть (а именно цена энергоносители сейчас является путеводной звездой нашего рынка в отсутствие нерезидентов), а также отрицательной динамикой азиатских торговых площадок и американских индексных фьючерсов. Я по-прежнему считаю, что ближайшей краткосрочной целью для нашего рынка является 930-950 пунктов по индексу ММВБ. Нарастает беспокойство по поводу того факта, что выход из среднесрочного диапазона может произойти вниз, тогда по «технике» открывается прямая дорога к годовым минимумам. Впрочем, желающих избавится от ценных бумаг продавцов на нашем рынке не так много, а ряд крупных международных фондов объявили о своем желании инвестировать в российские акции, так что я думаю дело ограничится постановкой котировок в широкий диапазон 850-1100 пунктов с вариативным изменением обеих границ.
Работа - она как палка, конца в ней два: для людей делаешь - качество дай, для начальника делаешь - дай показуху. А иначе б давно все подохли, дело известное. А. Солженицын
Я узнал, что Россия не победила на Евровидении . Не думаю, что кто-то ожидал иного - два раза подряд в этом дурацком конкурсе не побеждают. Опять же, нормальные страны выставляют в качестве участников своих граждан, а не подданных сопредельных государств с песнями на чужом языке (как-то так!). Честно говоря за соревнованием не следил, но слышал, что вокруг да около произошло масса скандалов - не думаю, что нам теперь еще когда-либо светит победить. Если только в десятый раз не пошлют сопливого бородатого мальчика в драной майке.
Я узнал, что отсутствие совести в России цветет и пахнет . Дело тут не в иномарке, сейчас этим никого не удивишь, и не в беременности, хотя психиатрические тесты показывают, что только псих может убить беременную, а в отсутствие элементарных представлений о понятии человечность. Впрочем, пешеходы иногда ведут себя как полные дебилы. Буквально вчера наблюдал картину, как какая-то тетка пыталась перебежать дорогу в центре города в час пик, при том, что в этом месте есть подземный переход.
Я узнал, что шутить с Одноклассниками опасно . Никогда не любил социалки, хотя сам имею аккуант на ВКонтакте (кому надо, тот найдет) для поиска старых боевых товарищей и вообще just for lulz-z-z. Анонимусам и сетевым троллям в частности - пацаны, это становится опасным занятием, сопряженным с риском для жизни.
Я узнал, что каким-то непостижимым образом ко мне заходит народ с мертвого к данному моменту проекта tsch.su. Как люди его находят - ума не приложу!
На выходных ходили с супругой на нечто под названием Ночь антикризисного кино - два фильма по цене одного на ночной сеанс. В мужском туалете обнаружилось потрясающее объявление:
РАЗДАЧА СЛОНОВ Перво-напрево следует на забыть о нашем агенте в Комсомольске-на-Амуре, товарище Михаиле Певзнере - все, что я скажу про Дальний Восток, он не даст соврать!
Хочется передать огромный привет коллективу омского представительства компании Альвента, который [коллектив], по имеющийся у меня конфиденциальной информации, является активным поклонником и читателем моего блога. Так держать
Спасибо Чайнику за помещение в блог-ролл (я так и не понял, как у Чайника получилось сделать динамическое обновление ленты блогов - видимо я опять чего-то не знаю или не в курсе).
ПОСТСКРИПТУМ Не забывайте подписываться на RSS и читать Киномомент. По всем вопросам сотрудничества следует обращаться на lokki_max(собака)rambler.ru
Экономисты стали считать стоимость ребрендинга Сбербанка, про который давеча говорил Герман Греф . Чистой воды бредовая идея, которая обойдется банку в конечном итоге в $3-5 млн. комиссии агентству и еще $50 млн. придется потратить на замену табличек (теперь я понимаю, почему всякие министерства и ведомства меняют свои названия раз в год - хотел бы я быть владельцем той конторы, которая занимается изготовлением вывесок). Я не понимаю людей, которые производят ребрендинг. Есть те, которые находятся не в себе, а есть и такие, которым дурят голову маркетологи, которые под ребрендинг подводят много разной ерунды, совершенно ненужной нормально работающей компании. Я до сих пор так и не видел в сети всеобъемлющего исследование по результатам ребрендинга МТС и Билайна (то, что есть противоречит либо самому себе, либо имеет заказной характер, либо противоречит друг другу), но рискну предположить, что для Билайна он прошел более-менее успешно: компания заявила о себе, неплохой логотип, в рамках ребрендинга была проведена агрессивная рекламная компания и т.д. МТС со своими яйцами, мне кажется в лучшем случае вышел в ноль, т.е. ничего не приобрел и ничего не потерял. Отмечу, что в обоих случаях смена бренда была лишь одной из ступенек в агрессивной рекламной компании: РЖД, Почта России, тот же Сбербанк скорее всего активизировать рекламную компанию не будут. Если будут - я их поздравляю и им завидую, особенно монополистов в лице РЖД и Почты - у людей денег куры не клюют. Где бы мне пристроится маркетологом?
3 из 5 ледовых дворцов в Сочи будут временными и разборными . Как бы идея хороша с той точки зрения, что пять ледовых дворцы для одного Сочи это действительно много и они благополучно сгниют, но вот как будет осуществляться перевозка трех гигантских зданий в другие города России - я слабо себе представляю. Подозреваю, что легче будет эти дворцы действительно просто разобрать, чем куда-либо перевозить - дешевле будет новые на местах построить. А еще проще - залить каток прямо на месте и деревянные трибуны сколотить. А еще лучше - вообще не проводить Олимпиаду в России и экономить стране кучу денег.
Вечные конкуренты Nabucco и SouthStream на неделе планируют совершить знаковые события: Газпром в Сочи подписывает договор со своими европейскими коллегами , а по Nabucco началась предпроектная подготовка . Ситуация с Набукко вдвойне интересная, т.к. до сих пор так и осталось непонятным, будут ли участвовать в проекте Туркмения и Иран, т.е. где брать газ для газопровода толком не понятно. Я все-таки сторонник Набукко, хоть это и непатриотично: с точки зрения логики диверсификации и экономики проект оправдан, а наш монстр несет сугубо политические смыслы.
Россия Российский фондовый рынок вчера проявил себя очень даже неплохо: индекс РТС упал на 1,63%, индекс ММВБ снизился на 0,72%, - на фоне просадки вниз в течение дня более чем на 3%, закрытие просто замечательное. 1000 пунктов по индексу ММВБ это не тот уровень ниже которого можно просто так пройти, даже если он никак не обусловлен технически или фундаментально, но и 1000 пунктов по индексу РТС снизу вверх тоже проходятся не так просто.
Европа Индексы Старого Света закончили день на 0,5% выше нулевой отметки (если считать по DJ STOXX 600), хотя о единой динамике вряд ли может идти речь. Инвесторы явно растеряны: им хочется, чтобы ралли продолжалось, но и опасность полномасштабной коррекции давит на расстроенную высоковолатильными колебаниями прошлого — начала этого года коллективную психику (фондовый рынок и его оценка напоминают мне логику обезьянки: вроде и расти не можется, но и падать не хочется).
Америка Американские фондовые индексы выросли на 0,6-1,5% - негатив старательно сливается, а любые зерна позитива аналитики и просто говорящие головы с ТВ стараются представить в наиболее выгодном свете. Сегодня пройдет экспирация опционов в США — в понедельник мировой фондовый рынок будет выглядеть совсем иначе. Как известно, крупные игроки зарабатывают на продаже опционов мелким участникам и это заставляет их [крупных игроков] активно шевелиться чтобы снизить риски, если к концу обращения слишком много контрактов требуют выплаты премии владельцам (действительно, лучше затратить х денег и сдвинуть рынок в нужную сторону, чем потерять 10*х на выплатах премий). В последнее время приходилось слышать, что американский рынок держат активные покупки со стороны Goldman Sachs, видимо для банка 900 пунктов создают иллюзию комфорта и сопряжены с меньшими финансовыми затратами. Оговорюсь, я не изучал профиль рынка деривативов на Западе, а потому могу рассуждать лишь гипотетически. Но, если я прав, то в понедельник крупные игроки могут начать сброс накопившихся ценных бумаг, что приведет к началу серьезной коррекции.
Сырье Промышленные металлы на торгах в Лондоне падают на фоне перманентного увеличения запасов. После месячной давности выхода из боковика ситуация несколько улучшилась, но рост цен и одновременный рост запасов говорят либо об активных спекуляциях, либо о влиянии на рынок механизма инфляции. Я считаю, что мы наблюдаем надувание небольшого пузыря. Котировки золота совершают колебательные движения около отметки $925, где проходит уровень сопротивления. С технической точки зрения продолжается формирование технической фигуры называемой клин. Американский доллар сильно бросает из стороны в сторону, но вот направленного движения пока нет, соответственно и у золота нет стимулов к проявлению активности. Фьючерсы на нефть марки Brent торгуются чуть выше $58,5, фьючерсы на нефть марки WTI стоят около $59,5 (в обоих случаях рассматривались июльские контракты). Сейчас трейдеры этого сектора помаленьку переключаются на заседание ОПЕК, которое пройдет в Вене 28 мая. Ожидается, что картель в очередной раз снизит квоты на добычу, вот только уже абсолютно ясно, что снижение квот не всегда приводит к падению фактических объемов добычи нефти. Я не жду от ОПЕК снижения квот, поскольку тогда попытка выдать желаемое за действительно будет излишне бросаться в глаза сторонним наблюдателям. Скорее всего будет принят компромиссный вариант, сохраняющий status quo. Вообще, мне кажется, что чем дальше, тем меньше решения ОПЕК влияют на рынок, а крупные игроки смотрят в сторону австрийской столицы лишь по старой привычке.
Сегодня В 10-00 (мск) публикуются данные по ВВП Германии, в 13-00 (мск) выходит отчет по ВВП Еврозоны, в 16-30 (мск) публикуется индекс потребительских цен в США, в 17-00 (мск) выходят данные Казначейства о покупке ценных бумаг, в 17-15 (мск) публикуется отчет о промышленном производстве. Сегодня закрываются реестры у Газпром нефти, Сургутнефтегаза, КАМАЗа и АФК Системы, а также пройдут годовые общие собрания акционеров у Полюс Золота и ряда сбытовых компаний электроэнергетики.
Прогноз Я ожидаю открытия торгов на российском фондовом рынке с разрывом вверх в пределах 1%, что обусловлено положительной динамикой в Азии и на сырьевом рынке, нейтральностью американских индексных фьючерсов и непуганностью быков, которые несут свои деньги на рынок. У институциональных инвесторов скопилось довольно много наличности, но они опасаются вкладывать ее в текущей ситуации крайней неопределенности. Меж тем, я считаю, что актуальная краткосрочная цель для нашего рынка сейчас лежит в районе 930-950 пунктов по индексу ММВБ. Сегодня вся борьба скорее всего сосредоточится чуть выше 1000 пунктов.
Владимир Путин посетил Монголию, где РЖД будет строить железные дороги промышленного назначения - как известно РЖД не в состоянии сделать перевозки пассажиров прибыльными со ссылкой на низкие тарифы. Я думаю, что дело тут не в тарифах, о кривизне рук нанимаемых государством менеджеров, которые руководят естественными монополиями. Газпром сколько угодно может вопить о своих проблемах, но пока есть независимые производители газа, которые ухитряются работать эффективнее монополии, все эти вопли способны вызвать лишь смех. Хотя нет, в правительстве они вызывают озабоченность и желание подкинуть денег своей карманной фирмешке. У РЖД конкурентов в сфере пассажирских перевозок нет, но если глянуть на европейский опыт в этой сфере, я думаю все жалобы пусты и беспочвенны.Я уже высказывался по поводу ребрендинга РЖД - иначе как глупостью назвать такое решение нельзя. От того, что везде будет красоваться новый логотип, компания лучше работать не станет. Кроме того, эти "везде" и "новый" стоят больших денег, т.е. увеличивают и без того раздутую затратную часть бюджета компании. О смене бренда заговорил и Герман Греф - вот от кого я такого точно не ожидал: с Грефом можно было не соглашаться, но обвинять в неадекватности - никогда . В данных конкретных случаях предприниматели напоминают мне женщин в депрессии: чтобы избавиться от хвори, они меняют гардероб.
Не далее как позавчера Владимир Путин фактически сообщил о национализации Амурского судостроительного завода, что было воспринято рабочими как высшее благо. Я очень скептически высказался по поводу перспектив, в том смысле, что для завода ничего не изменится. Вчера в подтверждение моих слов во Владивостоке прошла акция протеста рабочих местного судоремонтного завода, которым три-пять месяцев не платят зарплату . Вот я и думаю, с чего это вдруг на АСЗ будет по другому!? Более того, допуская точечные акции национализации убыточных предприятий, правительство может вызвать волну обращений с просьбой коллективов прибавить их предприятия в руки государства, а потом волну забастовок, уже с требованием, чтобы государство выплатило задолженность по зарплате. Старая русская пословица: хотим как лучше, получаем как всегда, - продолжает оправдывать себя на 100%.
Дмитрий Медведев вновь покритиковал антикризисные меры правительства . В прошлый раз, когда Медведев критиковал неудачную поддержку рынка его слова вызвали удивление: ВЭБ должен был неплохо заработать, т.к. покупал многие бумаги вблизи минимумов. Сейчас критика более адекватна, т.к. большинство госгарантий действительно даны лишь на словах. Конечно вначале было Слово, но и наличность не помешала бы.
Спустя месяц после публикации доклада американских ученых о перенацеливании ядерных ракет с российских городов на промышленные объекты последовала реакция отечественных специалистов . Ответ наших спецов предельно краток: брехня! Я оказался более разговорчивым, но пришел примерно к тому же выводу: американцы или чего-то недоговаривают, или пытаются ввести российских военных в заблуждение. Похоже, что заблуждения не случилось, а недоговоренность сразу вызвала подозрения.
Россия На российском фондовом рынке случилась долгожданная коррекция: индекс РТС потерял 3,3%, индекс ММВБ обвалился на 4,88%. Было забавно наблюдать как в течение рабочего дня тон комментариев в информационных лентах сменился с неумеренно оптимистичного утром до уныло пессимистичного вечером. Наиболее показательна динамика следующей фразы: до обеда — не видно факторов, способных остановить рост рынка, после обеда - не видно факторов, способных помешать дальнейшему снижению котировок. ВТБ не будет выкупать собственные акции ни по цене размещения в рамках народного IPO, ни по каким-либо другим ценам, а дивиденды составят 0,000447 рубля (издевательская цифра, которая предполагает 0,3% дивидендную доходность, если считать по цене размещения, и 1,1%, если брать в расчет вчерашние цены, - уж лучше было вообще ничего не платить). Исходя из того, что информация о возможном выкупе оказалась газетной уткой, разумно ждать провала котировок ниже уровня 0,035 рубля, откуда «стартовали» бумаги.
Европа Индексы Старого Света упали в среднем на 2,65% под давлением негативной макроэкономической статистики, которая хоронит надежды оптимистов на V-образное восстановление экономики. Думаю, что восстановление будет иметь L-образный вид, и даже боюсь представить себе букву, которая бы отражала возможность дальнейшего ухудшения ситуации.
Америка Американские фондовые индексы упали на 2,2-3% после выхода негативной статистики, которая разом разрушила все воздушные замки, относительно стабилизации ситуации в экономике, воздвигнутые накануне. Кроме того, появились сообщения о возможном снижении рейтинга США ниже ААА — два года назад подобные разговоры ходили, но закончились ничем, с тех пор ситуации изменилась в худшую сторону. Если вспомнить что Китай откровенно паникует по поводу устойчивости американского доллара, а Японии предлагает расплачиваться за свое участие в международных проектах облигациями Казначейства США, что так же указывает на отрицательное отношение к мировой резервной валюте, то назревает преинтересная ситуация. Похоже до человечества наконец доходит вся величина ловушки, в которую попала мировая экономика. Как доходит и то, что банковская система, куда закачаны триллионы долларов не накормит людей, не обогреет дома, не создаст орудия труда и т.д. Если деньги останутся внутри финансовой системы, к чем стремится ФРС, то реальному сектору от этого будет ни тепло, ни холодно. Если они выплеснутся на рынки — случится гиперинфляция, и непонятно чем вообще и когда закончится нынешний кризис. Упор на кредит, который должен стимулировать производство кончено оправдан, но оправдан ли рост ради роста — большой вопрос. Я думаю апофеозом финансового кретинизма должно стать введение отрицательной процентной ставки со стороны ФРС — многие экономисты уже перебрались в стан оправдывающих подобное решение, по мне так сие будет финальным аккордом, прежде чем нынешняя система развалится окончательно.
Сырье Промышленные металлы на торгах в Лондоне просели вниз, если смотреть сводный индекс биржи LME, впрочем если смотреть по отдельности, то все одно — подешевело все. Золото проторговывает уровень $925, который является текущим сопротивлением, можно говорить о формировании технической фигуры, которая называется клин. Американский доллар пока стоит на месте и не может поддержать восходящее движение драгоценного металла.Нефть оттолкнулась от уровня $60 на радость поклонникам Фибоначчи: фьючерс на марку Brent торгуется чуть выше отметки $57,5, фьючерс на марку WTI торгуется чуть выше $58,25 (оба фьючерса июльские), - и это не смотря на серьезное снижение запасов углеводородов в США (аналитики, в их числе оказался и я, не угадали даже общее направления изменения).
Сегодня Четверг обещает быть достаточно спокойным днем в плане количества данных статистики: в 16-30 (мск) публикуются индекс производственных цен и отчет о заявках на пособие по безработице в США, - вот пожалуй и вся, что стоит выделить. Корпоративными отчетами порадуют Raiffeisen, SABMiller, Sony и Wal-Mart, Калина проведет годовое общее собрание акционеров, а ЦУМ еще только закроет реестр.
Прогноз Я ожидаю открытия торгов на российском фондовом рынке с разрывом вниз в пределах 2%, обусловленным внешним фоном и отсутствием глобальных хороших новостей. Возможно «быки» утром попытаются контратаковать и поднять котировки выше, но не думаю, что эта атака будет успешной. Краткосрочной целью считаю 930-950 пунктов по индексу ММВБ.
Думаю, ни для кого не секрет процесс слияния МДМ-Банка и УРСА-Банка. Меня привлек вот какой момент, Ведомости пишут со ссылкой на миноритария УРСА: Оценка активов банка проводилась в не самый благоприятный период на рынке, она была проведена независимыми оценщиками и все акционеры с ней согласны . Смотрим чего там насчитали оценщики: акционерам МДМ полагается 65% акций объединенного банка, акционерам УРСА - только 35%. Далее, тупо берем данные о собственном капитале и активах банков по состоянию на 1 апреля:
МДМ: активы - 300,8 млрд. руб., капитал - 38,4 млрд. руб.
УРСА: активы - 203,9 млрд. руб., капитал - 21,4 млрд. руб.
Все складываем и делим пропорционально: по активам получается соотношение 59,6/40,4, по капиталу - 64,2/35,8, среднее - 61,9/38,1. Если брать данные по состоянию на январь 2009 года, то соотношение получается 58,6/41,4, но поскольку решение об объединении принималось еще в декабре 2008 года, то данные следует брать еще более ранние. Ничего не напоминает? Если принять во внимание, что оценка по капиталу будет более логичной и адекватной, чем оценка по активам, то получается вообще красиво и убедительно. К чему это я? Да все к тому же: аналитики некой компании чего-то там посчитали, наверное долго тужились и рисовали графики (я так полагаю, что УРСА накинули чуть-чуть доли - у них бренд как-то приятнее), взяли за это много денег, а результат выводится за пять минут на коленке, возможно даже без калькулятора. Лично я бы сделал подобные расчеты в десять раз дешевле, чем они обошлись объединяющимся компаниям, быстрее, и без отсылок на сложную рыночную ситуацию. А может быть сделал за столько же, но в откат отдал в десять раз больше (я это к тому, что читайте "постскриптум")! :) Как говорилось в сериале NEXT: копеечные проекты никому не интересны, с них откаты меньше.
Сегодня утром просматривал графики, отметил интересную ситуацию по ВТБ, но потом заметался и забыл включить свое наблюдение в обзор. Сейчас кусаю локти из-за своей лени, загруженности и недальновидности. Рассказываю не потому, что хочу поделиться собственной гениальностью, хотя этого конечно у меня не отнять :D , а с советом к читателям реализовывать как можно больше их идей. Идея состояла вот в чем: ВТБ близок к исчерпанию потенциала своего роста, максимум что он может - продвинутся от 4,5 копеек еще на копейку выше, но это уже предел мечтаний. С традиционным пессимизмом я в это как-то не очень верю. Сегодня Алексей Саватюгин, который видимо не успел поучаствовать в ралли заявил, что наблюдательный совет не одобрит выкуп акций. В итоге последовал обвал от моих уровней. Вот так вот - грош цена не высказанным идеям. Не повторяйте моих ошибок!
ПОСТСКРИПТУМ Сотрудничество с этим блогом, реклама в этом блоге, обмен ссылками с этим блогом, постовые в этом блоге (пишу хорошо, просто замечательно - здесь и здесь!), клевый копирайтинг (даже так!), аналитика под заказ (недорого!) и прочая работа за хорошую еду. Обращаться по адресу: lokki_max(песик)rambler.ru - кризис на дворе, а труд аналитика дешев :(.
Вчера Владимир Путин общался с японцами, а общаться с японцами невозможно без затрагивания проблемы северных территорий . И тут надо отдать должное Путину, он где мягко, а где и довольно жестко, но по данному вопросу придерживается status quo, позволяя болтать сколько угодно, но без физического воздействия. Оно и верно: давить на японцев особо нельзя, т.к. они в вопросе Курил бывают буйными, а мирного договора у нас с ними как не было, так и нет (привет от Тома Клэнси и его Debt of Honor). Немножко пугает тот факт, что Путин переложил всю ответственность на Дмитрия Медведева, но будем надеяться, что тот тоже мужик и не посрамит Россию. Отдать Курилы японцам - политическое самоубийство для любого российского политика. А вот почему можно передавать Китаю земли вдоль Амура, для меня так и остается загадкой. Видимо потом, что мирный договор с ними у нас все-таки есть. Честно говоря, японцы со своей вечно протянутой рукой уже надоели. Брали бы пример с китайцев - тем территории по хорошему не нужны, их экономическое влияние вдоль приграничной линии и так затмевает любые проявления российской идентичности. Называется сие действо: экономическая экспансия, - и мне странно, что японцы об этом не в курсе, при их историческом наследии с материка.Система не оставляет отчаянных попыток впарить продать государству блокпакет Связь-никуда-не-инвеста . Вот она закалка времен залоговых аукционов: на дворе кризис, все дешевеет, у Системы тяжелое финансовое положение, а они до последнего стараются набить цену на активы. Во дворе, где я вырос, подобное называли дерзостью и били за это по лицу, посмотрим как обойдутся с руководством системы - в Белом Доме и Кремле живут явно не по закону (Конституция, УК и прочее - это не про них), но определенно по понятиям (да простят меня ЗК за подобное оскорбление). Кстати, ряд российских культурологов, исследовавших криминальную Россию, указывает, что воровской закон на порядок гуманнее и справедливее, нежели официальное законодательство. Связанно это в первую очередь с тем, что нарушающего воровской закон авторитета, замочат его же друганы и подручные, а потому при всей его суровости блюдут букву все. Более того, чем выше человек в иерархии преступного мира, тем четче он следит за базаром выполнением всяческих предписания. А крупный чиновник в худшем случае отделается выговором, ну в самом экстремальном случае сядет, таким образом, чем выше человек поднимается по карьерной лестнице, тем менее обязательным для него становится исполнение закона. Более того, некоторые обличены правом этот самый закон изменять, что является нонсенсом для понятий.
Банки хотят организовать биржу железной руды . Собственно дальше можно было бы и не продолжать. Производителям биржа не нужна - они живут на средней длины контрактах, потребителям - тоже как-то не особо. Биржа - это место, где можно будет осуществлять спекулятивные операции, именно по-этому инициаторами выступают банки. Думаете я брежу? Посмотрите на то, что творилось на LME несколько лет назад, какой пузырь надулся и как громко потом он лопнул. Посмотрите, что творится на рынке нефти сейчас (правда нефть немного другая история, т.к. там все-таки срочный рынок - глупость вдвойне: какой вменяемый человек будет определять цену глобального энергоносителя по фьючерсам практически без реальной поставке? - вроде никакой, а на деле - весь мир!). В общем банки выступают в своем обычном репертуаре: ищут способы легкого заработка, желательно без опоры на реальные экономические процессы.
ПОСТСКРИПТУМ Сегодня утром, собираясь на работу, по быстрому прошел забавный тест, который кто-то сбросил на lokki_max(собака)rambler.ru - гады, лучше бы сотрудничество предложили. Не то, чтобы результаты открыли мне глаза, но оказались показательными:
У вас есть все основания для того, чтобы в один прекрасный день присоединиться к растущей армии дауншифтеров. Что ж! Каждый сам делает за себя свой выбор. Жизнь дается только один раз, и вы имеете право прожить ее так, чтобы получать удовольствие от того, что делаете. А карьера для этого не так уж и обязательна.
Россия Отечественный фондовый рынок летит на крыльях оптимизма: индекс РТС прибавил 4,43%, индекс ММВБ вырос на 2,98%. Более-менее внятная причина только одна — положительная динамика нефтяных котировок, ну может быть еще отсутствие глобальных новостей, помеченных знаком минус. Продолжают свой бурный рост бумаги ВТБ (10%) - аналитики и инвесторы ищут различные веские причины и обоснования, но по мне причина одна: слухи вокруг возможного выкупа акций по цена размещения в рамках народного IPO.
Европа Индексы Старого Света опустились вниз в среднем на 0,2%, после выхода достаточно нейтральной макроэкономической статистики и заявления регуляторов о намерении провести собственный стресс-тест всей европейской финансовой системы, результаты которого не планируют делать публичным (впрочем, сие скорее всего будет зависеть исключительно от самих результатов). Хуже всех смотрелся банковский сектор, который на всякие тесты реагирует со стрессом, что особенно интересно в контексте заявлений российских аналитиков о потенциале и перспективах наших банков.
Америка Американские фондовые индексы закрылись разнонаправленно в диапазоне от +0,6% до -0,9%, при том, что в ходе торгов наблюдалась просадка ниже 2%. Последняя статистика по американской экономики оказывалась неплохой, что настраивает инвесторов в целом смотреть на все происходящее с оптимизмом. Финансовые компании вновь остались в аутсайдерах — я еще раз не откажу себе в удовольствии кинуть камень в огород тех, кто пытается привязать рост капитализации российских банков к результатам стресс-теста.
Сырье Промышленные металлы на торгах в Лондоне подорожали — хороший знак для связанной с ними отрасли экономики. Золото вышло к важному сопротивлению на $925 — индекс стоимости американского доллара близок к годовым минимумам (немного смущает, что как раз с начала этого года заметна сильная рассинхронизация динамик золота и доллара), а с технической точки зрения, котировки металла преодолели верхнюю границу восходящего тренда. Фьючерсы на нефть марки Brent выросли до отметки $59,5 (июльский контракт), фьючерсы на марку WTI также торгуются около $59,5 (но это июньский контракт). На мой взгляд актуальным уровнем является $70, того же мнения придерживаться и ОПЕК (боюсь, что доводы у нас различные: картель апеллирует к неким фундаментальным факторам, я склонен полагать, что динамика котировок на сырьевом рынке, особенно на срочном рынке, на ¾ определяется движением денег, т.е. крупными спекулянтами). Для поклонников Фибоначчи могут быть актуальны текущие уровни — именно здесь проходит первый уровень расширения.
Сегодня В 13-00 (мск) выходят данные по промышленному производству в Еврозоне, в 13-30 (мск) публикуется отчет по инфляции от Банка Англии, затем выступит его глава Мервин Кинг, в 16-30 (мск) выходит отчет о розничных продажах в США, в 17-30 (мск) состоится выступление Тимоти Гейтнера, в 18-30 (мск) публикуются данные о запасах нефти и нефтепродуктов (думаю, что тренд на увеличение запасов продолжится, но по заведенной традиции, прогнозы не сойдутся с итогами). Сезон отчетности себя можно сказать исчерпал, сегодня можно отметить лишь Allianz, Telefonica и Nippon T&T. То же можно сказать и о закрытии реестров к годовым общим собраниям акционеров в России: неотсеченными остались Сургутнефтегаз (15 мая) и Норильский Никель (26 мая).
Прогноз Я ожидаю нейтрального начала торгов на российском фондовом рынке, возможно с попыткой вынести котировки чуть повыше. Рынок растет на новых деньгах, но откуда они приходят, мне непонятно — информационный фон гудит рекомендациями брокеров сокращать открытые позиции в преддверии полномасштабной коррекции, а тем временем инвесторы всех мастей вырывают друг у друга ценные бумаги, видимо опасаясь не успеть на корабль современности. Я повторюсь: происходящее до боли напоминает майское ралли прошлого года. С точки зрения технического анализа, значения индекса ММВБ остаются выше верхней границы восходящего диапазона, актуальная техническая цель — 1100 пунктов. Мое личное мнение состоит в том, что котировки должны будут вернутся в диапазон. Произойдет ли это после касания 1100 или без тестирования данной отметки, я сказать не берусь: при текущем уровне волатильности и иррациональном оптимизме возможно многое, если не все.
Владимир Путин вновь во всей красе в своем антикризисном вояже по просторам нашей советской демократической Родины . Премьер выделил дополнительные деньги на достройку SSJ-100, у которого и так дела вроде идут неплохо (впрочем, логика понятна - спасать надо не то, что гниет, а то что работает даже в кризис). Одну руку простерши в небо, другую руку Владимир Путин погрузил в воду, сообщив о возвращении в лоно государства Амурского судостроительного завода. Дескать частные руки оказались не такими эффективными, как бают экономисты. По просьбе рабочих завода, высказанной вчера, завод был национализирован позавчера - нестыковочка вышла. Ну что же, я рад за АСЗ - теперь он будет загнивать под четким руководством ОСК, которой подкинули 14 млрд. рублей на ассенизацию санацию предприятия. Похвальное кончено решение с точки зрения социальной сферы, но в масштабах страны совершенно бессмысленное - 14 млрд. канут как в дыру, но завод вряд ли станет прибыльным когда-либо. Если разбросать выделенные деньги на ВСЕ население Комсомольска-на-Амуре, то получится 430,8 рублей - немного, но все лучше, чем в итоге ничего. Если делить только на работников завода, то получится намного больше, а ведь в городе есть КнААПО, который свою подачку уже получил, и нефтеперерабатывающий завод Роснефти. Я кончено против того, чтобы раздавать деньги даром, но за то, чтобы вкладывать их туда, где они способны принести хоть какую-то отдачу, в том числе и в социальной сфере. Впрочем, национализация АСЗ - это по сути та же самая раздача денег даром. Напоследок: меня как увлеченного военной техникой человека особо заинтересовала судьба подводной лодки типа Щука-Б за номером 519, о которой речь идет в статье и которая с 1996 года гнет в доках, а не о К-152 Нерпа, которая вообще-то должна плавать. Уж простите меня, но если они на АСЗ дизельные лодки 636 или 877 проектов ремонтируют по восемь лет (справедливости ради - из-за небрежного финансирования), то о какой достройке атомного корабля, который легче разобрать и начать все заново, вообще может идти речь? Я уже не говорю о том, что нашему подводному флоту сейчас нужны не многоцелевые подлодки, а конкретно атомные ракетоносцы 955 проекта. В условиях когда не до жиру, хотелось бы видеть сосредоточения на чем-то одном и основательно, а не на всем подряд помаленьку. Короче говоря: власть выписывает очередной кандибобер!
Проект Nabucco опять уперся в стену - на этот раз заупрямилась Туркмения, видимо Бердымухамедову понравилось, что Газпром снизил закупки газа после аварии на магистральном газопроводе . Логика интересная, особенно учитывая гневные заявления туркмен в адрес России, звучавшие ранее. Не думаю, что проект встанет, т.к. США проявляют недюжую заинтересованность в его осуществлении - впечатление такое, что трубу будут тянуть не в Европу, а через Атлантику. Думаю теперь на предстоит наблюдать интересное шоу под названием Купи Ашхабад с активным участием Москвы, Брюсселя и Вашингтона. Если же Ашхабад останется неподкупным, то всегда можно обратить свои взоры на Иран - я думаю режим аятолл будет непрочь посотрудничать с Империей Зла ради получения прибыли и нормализации политической обстановки. С другой стороны назвать встречу в Праге провальной нельзя, т.к. Турция согласилась участвовать в проекте, а консенсус между европейскими потребителями достигнут. В общем дело сдвинулось с мертвой точки, а учитывая, что сроки реализации отодвинуты в будущее на хрен знает когда, как впрочем и реализация Южного потока, говорить о чем-либо еще рановато.
Группа ГАЗ подтвердила свой интерес к Opel . Ситуация анекдотичная: русско-канадский альянс обещает превратить Opel в глобальный концерн с продажами на уровне 5 млн. автомобилей в год. Возникает вопрос: за счет каких ресурсов они будут производить такое количество машин, не говоря о том, куда их продавать? Больше всего удивляет заявленные объемы продаж по России - 1 млн. штук, при общих продажах в районе 3 млн. Людям постарше должно напоминать залоговые аукционы: обмен активов на обещания. Кстати говоря, ситуация с продажами в России очень сложная . С прицелом на будущее инициатива ГАЗа и Magna понятна, но уж очень они переоценивают свои силы, объемы рынка и критически недооценивают потребность в инвестициях.
Последняя российская фишка - энергоэффективность . Удвоение ВВП у нас уже было - удвоили, но жить легче и лучше не стало. Потом были и есть нанотехнологии - пришли к тому, что госкорпорацию по этому направлению следует расформировывать, а нанотехнологии - это энергосберегающие лампочки. Видимо из этих лампочек и вылезла идея энергосбережения. идея хорошая, но реализуема ли она в условиях российской действительности не берусь сказать.
ПОСТСКРИПТУМ Вот собственно и все! Я весь в расстройствах: мои прогнозы по рынку не сбываются, жизнь какая-то неказистая, сотрудничать никто не хочет (lokki_max((at))rambler.ru), на улице жарко (а я люблю погоду в 12 по старине Цельсию) и т.д.
Россия Российский фондовый рынок накануне праздника Победы вырос на 1,7% по индексу ММВБ, но упал на 0,43% по индексу РТС. Однозначно звезда дня — бумаги ВТБ (+16%): пусть с запозданием, но инвесторы поверили в выкуп акций по цене размещения в рамках народного IPO.
Европа Индексы Старого Света на торгах в пятницу выросли в среднем на 1,6%, после комментариев Бена Бернанке относительно результатов стресс-теста — европейские банки дружно прибавили в капитализации. Впрочем, в понедельник этот рост был полностью отыгран, опять же с оглядкой на американцев, - падение индексов составило 1,4%.
Америка Американские фондовые индексы в пятницу прибавили 1,3-2,5%, - сказались позитивная реакция на стресс-тест и полное игнорирование инвесторами ухудшающейся макроэкономической статистики в лице уровня безработицы. Признаться честно, я ожидал, что спекулянты будут сразу фиксировать прибыль независимо от официальных результатов тестирования, а они [результаты] выглядят не самым здоровым образом, но невидимая рука как обычно поступает по своему. Впрочем, коррекция началась, но позже, примерно в понедельник, когда возглавляемые банками американские индексы упали на 0,4-2,2% (лучше всего смотрелся NASDAQ, там ведь нет банковских акций). Для себя я пока не могу ответить на вопрос, как долго и как глубоко будет корректироваться рынок, - биржевая толпа, во-первых, вся напряжена и встревожена, а во-вторых, сидит на пороховой бочке продолжающегося мирового экономического кризиса что бы там кто бы не говорил.
Сырье Промышленные металлы на торгах в Лондоне дешевели в течение двух дней. Впрочем, за счет высокой волатильности любые подвижки котировок на LME воспринимаются то как ралли, то как грандиозный обвал. Золото продолжает совершать колебательные движения около отметки $910, что выглядит довольно странно: американский доллар серьезно просел по отношению к корзине валют. С точки зрения технического анализа ситуация также располагает к покупке: котировки золота вышли выше уровня сопротивления нисходящего тренда. Нефть продолжает расти после пробоя важного сопротивления на $55: фьючерсы на марку WTI торгуются чуть выше $58, фьючерсы на марку Brent стоят около $57,25 (в обоих случаях имеются в виду июньские контракты). Кстати говоря, экспирация этих контрактов приходится на 19 мая у WTI и на 14 мая у Brent, вследствие чего возможны флуктуации, мало соотносящиеся с чем-либо, кроме насущных интересов крупных игроков сырьевого рынка.
Сегодня В 12-30 (мск) публикуются данные о промышленном производстве и торговом балансе Великобритании, в 16-30 (мск) выходит отчет о торговом балансе США. Сегодня закрываются реестры у следующих российских компаний: Силовые машины, Система-Галс, ОМЗ, Ситроникс, Холдинг МРСК и Татнефть (хотя de facto закрытие произошло вчера, de jure — сегодня в 08-00). Среди зарубежных компаний можно выделить Enel, Iberia и Nissan — сезон публикации квартальной отчетности идет на убыль.
Прогноз Я ожидаю открытия торгов с разрывом вниз в пределах 1-1,5%, обусловленным красным внешним фоном и массовым закрытием реестров по ряду голубых фишек (думаю, что именно этот факт позволил нашему рынку закончить прошлую неделю в положительной зоне). В нашу пользу говорит пожалуй лишь положительная динамика на сырьевом рынке. С точки зрения технического анализа значения индекса ММВБ находятся чуть выше верхней границы восходящего диапазона (впрочем, здесь единого мнения быть не может, поскольку разные аналитики проводят эту линию чуть по-разному — таковы реалии технического анализа). В той системе координат, которой придерживаюсь я, и при условии сохранения status quo, котировки должны вернуться в диапазон, это раз, и по хорошему протестировать его нижнюю границу. Если придерживаться точки зрения, что цены вышли из диапазона, то текущая цель — 1100 пунктов.
Перво-наперво ответ на вопрос: что делают три взрослых женатых парня, которые собираются на весь день в воскресенье без жен? В 10-00 они идут на утренний сеанс Звездного Пути, потом вваливаются в гости к одному из троих с пачкой пельменей и пивным набором в лице Guinness'а, кушают и до победного конца играют в Tekken 3, разбавляя игру выпиванием указанной марки хмельного напитка. У меня натурально мозоли на больших пальцах! :)
Я узнал, что Юлия Тимошенко поменяла прическу . Стала больше похожа на женщину, а то была какой-то "косастым" символом несостоявшейся революции...
Я узнал, что МИД Польши ввел строгий дресс-код для сотрудниц: длинные юбки и никаких декольте . Отношение к этому решению у меня сложные. С одной стороны, некоторые представительницы слабого пола наделены редкой способностью жить без мозгов и не понимать, где можно одеваться крикливо и вызывающе, а где нельзя. Наверное служба, это как раз то место, где надо блюсти строгость во внешнем виде. Вообще, повседневная женская мода - это мое глубокое разочарование в противоположном поле - ну нельзя так извращаться над понятием эстетическое, нельзя. С другой стороны, в МИД Польши определенно есть проблемы: либо мужики импотенты, либо настолько страшные сотрудницы. Либо и то и другое. Кстати, я сторонник повсеместного введения школьной формы: дети должны учиться, а не пялиться на тряпки друг друга.
Я узнал, как гуляют свадьбы в Турции . Основной причиной называют кровную месть, но сторонники теории заговоров активно пропагандируют вылазку террористических элементов с территории Ирака. Если все-таки права официальная точка зрения, то Турции явно рано в Евросоюз: кровная месть с европейской конституцией как-то не вяжутся. Опять же курды и геноцид армян... Если правы заговорщики, то после вывода американского ограниченного контингента с территории Ирака, регион запылает в огне войны. Впрочем, он запылает в любом случае...
О'кей Омелии Азур "Клавдии" сегодня исполнился один год. Поскольку Нутес тоже родилась примерно в этих числах, то у меня случились выходные женских именин: жена и две кошки отпраздновали каждая свое.
ПОСТСКРИПТУМ Не забываем давать рекламу и сотрудничать: lokki_max(canis)rambler.ru
Я сегодня быстренько и коротенько, ибо цейтнот: надо срочно разобраться с платежами за квартиру! На накопившиеся в комментариях вопросы, отвечу вечером.
Компания Генеральные моторы отчиталась об убытках в первом квартале. Подробно останавливаться не буду, отмечу лишь маленький фактик: годовая выручка у GM ниже, чем ее краткосрочный долг (т.е. долг, который следует погасить в течение года), причем ниже ровно в 4 раза. Как это чудо экономической мысли все еще работает, да при этом претендует на альянс с Fiat, хотя ранее компания обещала отдать свое европейское подразделение бесплатно кому угодно, лишь бы взяли. АвтоВАЗ на этом фоне - просто красавец и гордость мирового автопрома. К вопросу об автопроме: интересная история у Porsche и Volkswagen. Читайте , и у Артема Ейскова. Меня больше всего порадовала роль семейных уз во всех этих пертурбациях.
Конгресс США выразил желание расследовать роль ФРС и крупнейших банков в деле становления мирового финансового кризиса . Похвальное желание, но если вспомнить теорию заговоров, которая гласит: ФРС создали финансисты для финансистов и ФРС находится в некоторой оппозиции правительству, - сообщение приобретает новую глубину. Алана Гринспена уже успели объявить одним из виновников кризиса, думаю, что конгрессмены не упустят возможности поменять расклад сил.
Владимир Путин продолжает свои поездки по стране и знакомится с ее жителями: скоро наверное уже всех будет знать в лицо, кроме меня - ни у слава Богу .
ПОСТСКРИПТУМ Не забывайте подписываться на RSS. Про RSS-ридеры можете почитать у моего большого виртуального друга Дмитрия Наумова (интересно, он сам об этом знает? :) ). Поверьте мне на слово, RSS - это очень удобно, хотя бы потому, что нет необходимости лазить беспрестанно на ваши любимые сайты. Экономит кучу времени! Я лично пользуюсь Google Reader, но это только потом, что блог у меня на гуглевском сервисе - все в одном.
Россия Российские фондовые индексы продолжили ралли: индекс РТС вырос на 5%, индекс ММВБ прибавил 2,6%, - правда не обошлось без значительной коррекции котировок перед закрытием торгов.
Европа Европейские фондовые индексы потеряли в среднем 0,8%, - особых причин для падения вроде бы не наблюдалось, скорее можно говорить о желании ряда игроков зафиксировать полученную ранее прибыль. Значительно хуже рынка выглядел банковский сектор, где ожидается рост проблем с кредитованием.
Америка Американские фондовые индексы упали на 1,2-2,5%, после заявления Тимоти Гейтнера об удачных итогах стресс-теста и цене вопроса спасения банковской системы равной всего в $75 млрд. (надеюсь, что моя ирония по этому поводу понятна?). Наблюдается закономерная фиксация прибыли по факту выхода ожидаемой новости. Другой вопрос, насколько эта новость оказалась вымучена американскими регуляторами, а насколько соответствует действительности?
Сырье Промышленные металлы на торгах в Лондоне отметились ралли. Золото поднялось до $915, хотя были попытки продвинутся выше. Нисходящий тренд не желает отпускать котировки, чему способствует индекс стоимости американского доллара который топчется на одном месте. Цена нефти растет, пусть медленно, но к данному моменту верно: фьючерсы на марку WTI стоят около $52,25, фьючерсы на марку Brent торгуются чуть выше $57. Учитывая пробой бокового диапазона вверх, ближайшая цель маячит на $70, на другой половинке весов - нарастающее чувство опасности и нереальности происходящих процессов: как-то уж все слишком оптимистично.Объяснюсь, почему сегодняшний график отличается от опубликованного вчера: корреляция там действительно есть, когда я писал про ее отсутствие, то имел в виду краткосрочную корреляцию между запасами и ценой, долгосрочные тенденции меня мало интересовали. Прошу прощения, если ввел кого-то в заблуждение!
Сегодня В 12-30 (мск) публикуется индекс производственных цен в Великобритании, в 16-30 (мск) выходят данные по безработице в США, которые вполне могут отрезвить инвесторов, поверивших в окончание плохих времен. Сегодня день закрытия реестров к годовым общим собраниям акционеров у следующих российских компаний: Газпром, Лукойл, Сбербанк, АвтоВАЗ, МТС, МГТС, Банк Возрождение, ОГК-1, Магнит и Сильвинит. Немного оторвалась от общей массы Татнефть, где закрытие реестра приходится на раннее утро 12 мая. Среди зарубежных компаний я бы выделил Endesa и Toyota. МДМ Банк и УРСА Банк проведут внеочередное общее собрание акционеров по вопросу объединения в единую компанию.
Прогноз Я ожидаю нейтрального начала торгов на российском фондовом рынке с попыткой продвинуться еще чуть выше на фоне положительной динамики азиатских торговых площадок и американских индексных фьючерсов. К вечеру жду рынок ниже, и если не ниже цен открытия, то явно ниже дневных максимумов: перед длинными выходными должна, просто обязана быть фиксация прибыли. Впрочем, есть весомый контраргумент — крупные игроки могут сохранить купленные пакеты ценных бумаг, чтобы поучаствовать в голосовании на общих собраниях акционеров. С точки зрения технического анализа индекс ММВБ уперся в верхнюю границу восходящего диапазона. По логике прошлых тестов этого уровня, нас ждет период консолидации, а затем нырок к скользящей средней (к тому моменту она будет в районе 950 пунктов). Рано или поздно из «вымпела» надо будет выходить, я считаю, в силу своего природного пессимизма и постулатов технического анализа, что выход будет вниз.
Вчера вышли данные о запасах нефти и нефтепродуктов в США, которые вновь не совпали с прогнозами и вызвали вынос цен на нефть выше $55 за баррель. Именно несовпадение заставило меня лезть, искать данные по запасам нефти и по их прогнозам, проводить исследование того, как они друг с другом коррелируют. Отсмотрел данные за последние два года. Первое, что бросилось в глаза: было только два совпадения прогноза и реальных запасов за указанный период. Загнал все в Excel, получилась такая вот картинка:Поясняю: корреляция есть, но слабая. Значение 0,34 как бы говорит нам о том, что аналитики в лучшем случае угадывают направление изменения запасов - выросли они или упали - но не их фактическое значение. Со своей стороны добавлю, что в 25% случаев не было угадано даже направление изменения запасов. Так что решайте сами, доверять ли аналитикам в этом вопросе или все-таки не доверять. Теперь, что касается влияния запасов на динамику стоимости нефти: Уровень запасов в США в последние два года неуклонно растет вместе с ценой на нефть, что очевидно неправильно при росте запасов, цена на нефть должна по идее снижаться. Хочется отметить, что данные не учитывают запасов в других странах, в частности Китай, а так же болтающиеся по морям танкеры с нефтью. Я это к тому, что никто толком не представляет себе общей картины происходящего (это к вопросу о профессионализме: я просто не считаю нужным заниматься ненужными многочасовыми расчетами только потому, что так положено - какой смысл, если их полезность стремиться к нулю? симулировать работу разве!). Добавьте к перечисленным факторам, что в странах ОПЕК данные о реальных запасах нефти засекречены (есть две крайности: либо их там настолько много, что это боятся признать, либо настолько мало, что ужасаются признаться) и мы получим понимание того, что вообще не имеем представления об основе современной экономики.
(на правах лирического отступления) Кто-то из клиентов, проживших и проработавших всю жизнь на буровых в Сургуте (есть даже один, который с Богдановым вместе начинали и в советские времена за соседними столами седели), рассказывал, что при расконсервации нескольких старых вышек на сухих выработанных участках, был выявлен неплохой напор. До сих пор гадают, откуда она взялась в пустых, казалось бы, резервуарах. Лично я эту информацию не проверял - за что купил, за то продал.
Когда нефть стоила $140, умные люди (и я скромно отнесу себя к их числу :)) говорили, что такая цена на 50-70% обусловлена спекулятивными составляющими. Когда посыпались мировые рынки, фонды стали поспешно выводить деньги отовсюду, откуда только можно было. Отнимите 70% от $140 и удивитесь подобным совпадениям! Так что я рекомендую выбросить из головы всю фундаментальную чепуху и сосредоточится на наблюдении за направлениями потоков спекулятивного капитала - больше пользы, меньше головной боли.
ПОСТСКРИПТУМ Так что я могу и серьезную работу работать, и умные идеи выдавать, и пошутить немного, и про кино написать, и про геополитику. Короче говоря, разносторонняя личность по сходной цене. Ну грех со мной не посотрудничать! ;)
Дмитрий Медведев правит нами уже год. Хотя правит, это наверно не то слово, правит Владимир Путин и его команда. Медведев конечно тоже не для красоты, как пытаются показать некоторые злопыхатели, но вряд ли именно он является основной объединяющей силой страны, скорее больше напоминает громоотвод. Меж тем, я буквально нутром чувствую борьбу, которая происходит, нет, не между двумя лидерами, но между двумя стоящими за ними командами. Ранее это было более очевидно на борьбе людей Иванова и Медведева в процессе избрания преемника, теперь вот детишки выросли. Не скажу, что внутрипартийная борьба это плохо, в некоторых аспектах очевидно хорошо - тренирует заплывшие жиром мозги чиновничье-бюрократического аппарата. Разбирать прошедший год не буду, все уже разобрано до нас в Ведомостях и Коммерсанте.Завтра в Праге собирается саммит, который должен решить судьбу проекта Nabucco . Европейцы в очередной раз не могут договориться кто будет вести трубу, кто будет платить и откуда брать газ. Если первые два вопроса решаемые, то последний оказывается ключевым. Следовало бы активизировать диалог и Ираном, при поддержке или вовсе без США (Вашингтон несколько дистанцировался от процесса, но хотя бы не мешает, при полной поддержке проекта в плане его нужности). Также следует развивать сотрудничество с Туркменистаном, которому Газпром подложил больную гриппом свинью. Собственно основная интрига саммита сводится к тому, приедет туркменский президент или нет. Если приедет - проекту быть, если нет - опять начнется тянучка. Я считаю, что Набукко Европе нужен, ибо диверсификация по-русски это все равно что самом сунуть голову в петлю. Почему страны-участницы не могут договориться сами с собой - я не знаю.
Сегодня наступает время Икс (не путать с Людями Икс) для Rusal'а - по идее компании и ее кредиторы должны прийти к неком решению вопроса с накопившимся долгом . Пока самым упертым остается Альфа-Банк, который требует живых денег и не желает ничего никому отсрочивать. То ли у Альфы есть какая-то важная информация, что они давят на должников столь безапелляционно, то ли они просто смотрят на происходящее с пессимизмом (учитывая прогнозы Петра Авена, которые даже хуже прогнозов МВФ, скорее второе). Зарубежные банки не рискуют давить на Русал, потому что в случае банкротства им светит шиш. Похвальное понимание сути! Другой вопрос зачем тогда было давать компании кредиты? Учитывая, что многие аналитики прогнозируют свет в конце туннеля уже осенью, думаю банки будут терпеть в надежде что ситуация стабилизируется. С другой стороны, смысл им списывать активы в лице долгов Русала сейчас, уже лучше тянуть с этим процессом до самого конца времен.
Стали просачиваться подробности предложения ГАЗа и Magna по Opel . Насколько я понял, деньги на покупку дает Magna, которая вчера благополучно отчиталась об убытке в размере $200 млн. в первом квартале 2009 года, ГАЗ предоставляет площадку для производства авто в России и контроль за рынком сбыта в виде СНГ, а Сбербанк все это гарантирует. При всем этом, указанные компании так и не подтвердили своего интереса к Opel, а вся информация сливается из администрации Тюрингии. Во-первых, я не понял, чего такого выгодного нашел немецкий профсоюз в русско-канадском предложении по сравнению с предложением Fiat? Во-вторых, совершенно непонятно зачем Opel производство в России и сомнительные перспектив увеличения доли рынка, ведь они и со своими 3% неплохо живут. В-третьих, Сбербанку и Magna денег-то больше девать некуда, как только на покупку активов General Morots. В общем темное какое-то дело получается, если бы все происходило в России я бы не удивился, но тут Германия.
Министерство финансов хочет разрешить инвестирование пенсионных накоплений не только в бумаги из списка А1, но и в бумаги из других списков . Предложение дельное, поскольку список А1 уже давно ничего толком не означает. Более того, ДенПанас как-то рассказывал о том, как и для чего компании стремятся попасть в высший эшелон. От расширения инструментов для включения в свои портфели нормальные управляющие только выиграют, а ненормальным и список А1 не помеха, чтобы слить депозиты.
ПОСТСКРИПТУМ Что могут делать три взрослых женатых парня, когда собираются втроем без своих жен на цельный выходной день? Ответ последует на выходных! ;)
Что-то никто не горит желанием сотрудничать со мной, меж тем предложение невозбранно и актуально: lokki_max(собака)rambler.ru
Россия Российский фондовый рынок хорошо прибавил в капитализации, обновив локальные максимумы: индекс РТС вырос на 2,93%, индекс ММВБ поднялся на 3,04%. Общий темп восходящего движения задавали акции Газпрома (+5,5%). Продолжилось выдергивание из пучины небытия отдельных бумаг второго эшелона, частично обусловленное каким-либо положительными корпоративными событиями, частично — активными спекуляциями крупных игроков.
Европа Индексы Старого Света выросли в среднем на 1,5%, - финансовая отчетность ряда европейских компаний за первый квартал оказалась или просто хорошей, или лучше прогнозов. Дополнительной поддержкой для рынка выступила нейтральная макроэкономическая статистика по региону.
Америка Американские фондовые индексы выросли на 0,25-1,75%, - помогла позитивная статистика и последняя, перед официальной публикацией, порция информационных спекуляций вокруг результатов стресс-теста.
Сырье Промышленные металлы на торгах в Лондоне закончили вчерашний день нейтральным закрытием. Золото поднялось до уровня $910 — мы наблюдаем очередной заход с целью тестирования уровня среднесрочного нисходящего тренда (отмечу, что американский доллар стоит практически на одном месте, т.е. движение в металле не поддержано движением в валюте, а это может указывать на непродолжительный характер тенденции). Стоимость фьючерсов на нефть марки WTI поднялась чуть выше уровня $56,5, фьючерсы на нефть марки Brent торгуются чуть ниже $56,5. Теперь, если ценам удастся закрепиться на достигнутых уровнях, то нефти открывается прямая дорога на $70. Что такое $70 для российского фондового рынка? По моим скромным подсчетам, это 1300 пунктов по индексу РТС и 1500 пунктов по индексу ММВБ. Что такое $70 для российской экономики? Скрывать особо нечего — это ключ к спасению и решению всех насущных проблем краткосрочного характера (о долгосрочных фундаментальных проблемах российской экономики я сейчас не говорю: в кризис их не стали решать по причине отсутствия средств, в благодатные времена — оставят детям).
Сегодня В 15-00 (мск) ожидается принятие решения по процентной ставке Банка Англии, в 15-45 (мск) аналогичное действие в исполнении ЕЦБ (все ждут снижения до 1%), в 16-30 (мск) Жан-Клод Трише пояснит публике свою позицию и расскажет о том, как жить дальше. В 16-30 (мск) публикуется отчет о заявках на пособие по безработице, в 17-30 (мск) состоится выступление Бена Бернанке, в 01-00 (мск) следующего дня нам наконец-то покажут официальные результаты стресс-теста. Сегодня СТС-Медиа представит результаты работы в первом квартале 2009 года (US GAAP). Закрываются реестры к годовым общим собраниям акционеров у ЮТК, Белон, Казанский вертолетный завод и УГМК. Среди отчитывающихся зарубежных компаний можно выделить AIG (очень важный фактор в контексте положительных отчетов американских банков в апреле), Deutsche Telecom, General Motors, Societe Generale и Unilever.
Прогноз Я ожидаю открытия торгов на российском фондовом рынке с разрывом вверх в районе 1%. Далее предполагается два сценария развития событий: либо ранняя попытка закрыть разрыв (чего греха таить, по-медвежьи настроенных игроков на рынке очень много; чтобы это понять, достаточно глянуть на бэквордацию (backwardation - перевернутый рынок, ситуация, при которой наличный актив торгуется дороже, чем фьючерсный контракт на этот же актив) между фьючерсом на индекс РТС и самим индексом), либо обновление максимумов и коррекция ближе к вечеру, - выбрать доминирующий сценарий я не решаюсь, т.к. следует смотреть по факту. Фондовые индексы игнорируют любые проявления негатива. Пожалуй в нашу пользу играет только нефть, но это крайне изменчивый и неустойчивый фактор даже в среднесрочной перспективе. Меня не покидает тревожная мысль: за чей счет этот банкет, кто платить будет? Ситуация и внутренние ощущения натурально повторяют май прошлого года. Я ожидаю, что независимо от официальных результатов стресс-теста, на американских площадках произойдет фиксация прибыли по факту, а уже американские индексы потянут за собой всех остальных. С точки зрения технического анализа ближайшая цель по индексу ММВБ видится в районе 1000 пунктов, где проходит верхняя граница восходящего диапазона. Пока диапазон не сломлен, краткосрочный сценарий остается прежним: подъем до верхней границы, консолидация, откат и все по новой.
Не далее как вчера, Тимофей Мартынов на своем телеканале рассказывал про исследование аналитиков Блумберг, посвященное эффективности индикаторов технического анализа. Пришлось засучить рукава и лезть разбираться чего там блумберговцы наанализировали. обнаружилась быстро. Я пытался ее перевести для общего пользования, но в какой-то момент понял, что не судьба: читаю – понимаю, пытаюсь переводить – начинаются вопросы к конкретным оборотам и словам. Короче говоря, бросил я это дело, оставляю чтение и перевод на ваше усмотрение, сам бы хотел сосредоточится на нескольких моментах.
Итак, статья посвящена тому, что аналитики Блумберга сравнивают восемь технических индикаторов между собой и с традиционной стратегией Buy&Hold. Временной интервал задан с 9 октября 2007 года по 1 мая 2009 года. Индикаторы тестировались следующие: RSI, Williams %R, CCI, Parabolic, Bollinger Bands, Stochastic, DMI и MACD. Сразу же возникает вопрос: куда эти горе аналитики дели скользящую среднюю? Чисто по логике, я догадываюсь куда: им явно было лень играться с параметрами этого индикатора, вот они и взяли то, что имеет стандартные параметры, чтобы ничего не придумывать и не усложнять себе работу. Я проводить своего собственного тестирования также не стал, просто кинул 22-ух периодную скользящую на график индекса и посмотрел на то, что там твориться: Думаю, что moving average оказалась бы в целом доходной стратегией, но вряд ли бы обогнала MACD.
Вдаваться в подробности тестирования нет смысла – это вы сможете сами прочитать, остановлюсь лишь на итоговых результатах:
Индикатор
Доходность с октября 2007 года по май 2009 года
Williams %R
-43,1%
CCI
-40,3%
Parabolic
-34,3%
RSI
-34,1%
Bollinger Bands
-22,2%
Stochastic
-21,8%
DMI
+9,0%
MACD
+24,6%
Buy&Hold S&P500
-43,9%
Никакого удивления у меня лично представленные результаты не вызвали: поскольку 2007-2008 года характеризовались трендовым движением, то трендовые индикаторы проявили себя очень даже неплохо. Все контртрендовое, приспособленное для работы в ценовых диапазонах, отработало впустую, но даже в этом случае ухитрилось обогнать индекс S&P500 по доходности.
Теперь по конкретным замечаниям:
Почему использовались стандартные параметры индикаторов, ведь каждый знает про такую вещь как оптимизация. Кстати, оптимизацией увлекаться не стоит: приходилось встречать публикацию неких торговых стратегий на сайтах вполне солидных компаний, где пере-оптимизированный на исторических данных индикаторы выдавался за специально настроенную под данную бумагу техническую стратегию. Меж тем, минимальная работа с параметрами любого индикатора необходима, прежде чем по нему торговать.
Некая дама из компании очень нелицеприятно высказалась о техническом анализе в том роде, что это лучший способ потерять деньги. Посмотрел на котировки акций этой компании: за указанный период они-таки обогнали индекс S&P500, в том смысле, что потеряли 50% капитализации. Что, впрочем не показатель, т.к. отчетность за то же время у них неплохая. К моему большому сожалению я не нашел результатов управления их фондами и портфелями.
В качестве примера того как надо инвестировать приведен опыт Уоррена Баффетта, а также заявлено, что инвестирование в стоимость лучшая вещь на свете. К чести Баффетта скажу, что Berkshire Hathaway в нынешние времена потеряла всего лишь 25% капитализации. Спорить с Баффеттом как-то не хочется: на его стороне заработанные миллиарды долларов, но для любого инвестора в стоимость ключевым фактором успеха оказывается возможность сохранения платежеспособности в течение длительного времени и просто время. Поведения Баффетта, которое очень напоминает поведение корпоративных рейдеров, я в расчет не беру. С другой стороны, только инвесторы в стоимость компаний могут претендовать на право называться инвесторами, все остальные – спекулянты (отмечу, что слово это не несет уничижительных оценок).
В общем, странное какое-то исследование, которое больше говорит о том, что аналитикам Блумберга совершенно нечем заняться. К тому же исследование проведено достаточно криво и косо – положим для блога оно бы и сгодилось, но явное не для серьезного информационного агентства. Кстати, я являясь поклонником технического анализа крайне скептически отношусь к техническим индикаторам, особенно к общераспространенным. Искать Грааль на этом направлении следует в построении чего-то нового, чего-то своего, но не в оптимизации старого – это уже пройденный этап истории фондового рынка.
ПОСТСКРИПТУМ Специально для тех, кому указанные аббревиатуры технических индикаторов ни о чем не говорят, привожу ссылку, где вы можете подтянуть матчасть.
Воодушевленный тем, что его все любят, Compressor разразился очередным постом. Орфография и стиль сохранены!
Многие идеалисты считают демократию большим завоеванием человечества. Что только при демократии можно выбирать и быть избранным. Реалисты считают это очередным рекламным ходом. Соотношение первых ко вторым можно оценить по участию европейцев в голосовании в Европарламент. В начале этого славного пути желающих было более 70% населения, сейчас около 40%. Глядя на работу очередной бюрократической структуры, заботящейся о своем благе, людям просто жалко тратить свое время на пустые выборы (где-то я уже это встречал, при участии в собрании миноритарных акционеров). Основная их масса давно плюнула на предложение проголосовать, прекрасно понимая, что их голос ничего не решает. Сходство в поведении избирателей на выборах и миноритариев на общем собрании акционеров наталкивает на мысль об общих принципах построения и функционирования демократического общества и открытого акционерного то же общества. Недостающие моменты в одной модели можно смело заимствовать и переносить из другой. Депутаты в первом случае, топ менеджеры — во втором. Длительная работа по принятию законов с многочисленными согласованиями и поправками, это то, что касается общего дела, при этом, все, что касается личных доходов, не терпит промедления. Заработная плата топ менеджеров то же ни коим образом не зависит от проделанной работы, при этом, то чем они занимаются в основное время, ни как не сказывается на деятельности предприятий. Может показаться, что царит сплошной хаос, а депутаты и топ менеджеры — случайные люди, которые ловят рыбку в мутной воде. Переиначивая классика можно сказать, если они столько получают, значит кому-то это выгодно. Обращаясь к выборам в Госдуму 2004 года, когда Ходорковский оказывал финансовую поддержку основным политическим партиям. Для него вопрос стоял не кто победит в них, а пройдут ли сами выборы. При любом раскладе он получал влияние на принимаемые решения. Учитывая нарастающую неспособность компаний продать свои товары и услуги потребителю, вопрос о новых источниках дохода становится все актуальнее. Целью становятся бюджетные деньги и государственные фонды в виде дотаций компаний, льгот в налогообложении, получении выгодных контрактов и стимулировании потребителей, и денежные потоки крупных компаний. В таких условиях легче противостоять большому числу мелких акционеров или избирателей, чем одному серьезному противнику. В конечном счете, это просто дешевле иметь контрольный пакет, в крайнем случае, половину плюс одна акция и управлять всем предприятием, чем делать то же самое, владея всем. Для того чтобы организовать миноритариев требуются огромные ресурсы, поэтому за себя можно не беспокоиться. Крайний случай, если найдется рейнджер, типа Уоррена Баффета, и скупит все на корню. Тогда прощай сладкая жизнь, придется либо давать отступные, либо расставаться с компанией. То же самое на политической сцене. Только не надо преувеличивать чьи-то заслуги, что все это и демократия, и акционерная собственность были специально придуманы, чтобы обобрать простой народ. Было все наоборот, сперва появилась демократия и акционерная форма собственности, а потом ушлые придумали, как на этом можно заработать.
P.S. Не забудьте поздравить Compressor'а, у него сегодня день рождения!
Российский менеджмент сосет ... , особенно в его научной ипостаси! (с) Мой товарищ, получающий к.э.н.
Олег Дерипаска не оставляет попыток спасти свою империю . Для этого он, вернее дочерние предприятия Русала, ГАЗа и т.п., подают иски на кредиторов в лице Альфа-Банка. Иски скорее всего не помогут, но они и не нацелены на победу в суде, их задача - оттянуть принятие судебного решения, а там и конец кризиса не за горами. Русал использует методику ранее примененную холдингом ПРОДО по отношению к тому же Альфа-Банку, а ПРОДО, как известно, это Роман Абрамович, а Роман Абрамович, как известно, страшная сила. Следует отметить, что кроме Альфы, претензии к структурам Дерипаски имеет Evraz , а Евраз - это Роман Абрамович, а Роман Абрамович, как я уже сказал, это - сила. Короче говор, чем дальше, тем интереснее становится за всем происходящим наблюдать. Впрочем, передел рынка на фоне ослабления многих его участников видится закономерным событием. Параллельно стало известно о том, что ГАЗ продает свой актив LDV, видимо на эти деньги компания планирует купить Opel, но есть проблема - LDV не стоит столько же, сколько стоит Opel. Меж тем, Fiat претендует уже на весь GM Europe. Экспансии Fiat активно противостоят германское правительство и вездесущие автомобильные профсоюзы, которые заявляют, что предложение Magna их устраивает больше. При этом предложения Magna никто в глаза не видел, еще вечера представители компании отказывались от комментариев, а позавчера вообще отрицали какие-либо переговоры. В свете участившихся претензий ко мне, я нисколько не ополчился на Олега Дерипаску, напротив, его желание сохранить свой бизнес похвально. Это сейчас огрехи и ошибки корпоративного управления его компаниями полезли наружу, а ранее человек воспринимался истеблишментом исключительно как гений. Только вот не надо путать бычий тренд и дешевые кредиты с гениальностью, гениальность управляющего проявляется как раз в кризисные времена...
ТМК лоббирует в США законы, которые ограничивают китайский экспорт в эти самые США . И американские властители поддержат инициативу ТМК, т.е. финансовые потоки уйдут не в Китай, а в Россию. Странная логика, объяснить которую можно только желанием сохранить хоть какое-то производство на территории американского континента, связанный с этим престиж и рабочие места. Особенно актуально событие в контексте договоренности на саммите G20 не вводить заградительных пошлин - плевали все на эти договоренности.
Интересная ситуация в сотовом ритейле: с приходом связистов, бутики меняют профиль и становятся монобрендовыми и вообще идет активные перепил долей рынка . Ждем активизации российских марктологов, ведь не исключено, что сотовые операторы займутся своим излюбленным делом - ребрендингом - в рамках новых владений. Особенно переживаю за Евросеть, т.к. с точки зрения маркетинга ребрендинг давно назрел, ведь старый логотип, имидж и название придумывались буквально на коленке. То что этот факт не помешал компании вырваться в лидеры, для профессиональных маркетологов как в понимаете, совершенно не аргумент. Не исключено, что чистый ребрендинг заменят на псевдо-ребрендинг: сменят вывеску Евросеть на вывеску Офис продаж Билайн.
Евровидение в Москве обещает стать первым и возможно единственным убыточным Евровидением в истории - собственно никто иного и не ожидал . Думаю, что по традиции убыток получили во основном бюджеты всех уровней, подрядчики должны уйти с полными карманами. Все попытки организаторов оправдать раздутый бюджет и дороговизну только еще больше укрепляют в мысли, что что-то нечисто с этим конкурсом.
Минздрав отчитался о снижении безработицы на целых 0,7% . Поскольку Росстат теперь не дает ежемесячные данные, а считает общую безработицу раз в квартал да и то среднеквартальными методами, проверить официальные данные не представляется возможным. Ранее Минздрав пророчил чуть ли не социальную катастрофу, но теперь радуется. что прогнозы не оправдались. Чему спрашивается радуются? Видимо том, что прогнозисты из них никакие! Не стоит путать несбывшиеся прогнозы и заведомо заниженные (или завышенные) прогнозы, про которые я как-то уже говорил. Занижение прогнозных показателей позволяет отталкиваться от худших сценариев, в то время как несбывшиеся прогнозы - минус в копилку аналитиков.
Кондолиза Райс снова в центре внимания: маленький еврейский школьник спросил ее про пытки, а она стушевалась в ответ . Меж тем, скандал с пытками никак не удается утопить, если бы не противодействие могущественных кланов внутри американской элиты, я думаю Барак Обама не отказал бы себе в удовольствии утопить в грязи своего предшественника и его команду и тем самым поправить свое собственное положение. Честно говоря, отмазка Райс в стиле: Президент дал нам указание о том, чтобы ничто в наших действиях не противоречило нашим обязательствам, юридическим обязательствам по конвенции о запрещении пыток. Соответственно, по определению, если это было санкционировано президентом, то не нарушало наших обязательств по конвенции. - на отмазку не катит. Я надеюсь, что в США это понимают, иначе я в них совсем разочаруюсь.
Президент РФ Дмитрий Тот-Чье-Имя-Нельзя-Произносить-Вслух встретился с представителями партии Справедливая Россия . Наш президент сходу отверг все предложения что-либо реформировать, заявив, что реформы будут продолжаться. Так же он запретил критиковать правительство сказав, что там тоже сидят люди и они бывают неправы. Как говориться: пратия партией, а оппозицию мы во власть не пустим.
ПОСТСКРИПТУМ Не забывайте читать Киномомент и сотрудничать со мной по адресу lokki_max(ulitko)rambler.ru
Россия Отечественные фондовые индексы показали смешанную динамику: индекс РТС вырос на 1,8%, индекс ММВБ упал на 0,1%, - разброс по отдельным бумагам оказался очень сильным, а однозначного мнения о происходящем как-то не складывается. ВТБ на фоне сообщения о выкупе небольших пакетов акций по цене размещения, рванул было вверх, но охлаждающее известие, что под выкуп попадают только непосредственные участники IPO, расстроило спекулянтов.
Европа Европейские фондовые индексы выросли в среднем на 0,6%, ранее «отдыхавший» FTSE100 поднялся на 2,2%, - помогли нейтральная макроэкономическая статистика и корпоративные события. В рамках ожиданий и собственных прогнозов отчитался UBS, что сразу же вызвало разговоры о стабилизации и начале восстановления экономики уже к концу этого года.
Америка Американские фондовые индексы упали на 0,2-0,5%, отступив от завоеванных ранее рубежей. Причина раз: стресс-тест. ФРС подарил спекулянтам и СМИ благодатную почву, чтобы было где развернуться во всей красе. Судя по самым последним слухам, уже десяти банкам потребуется привлечение дополнительного капитала (начиналось все с двух), при этом суммарная цифра экспоненциально растет. Кроме того, ФРС планирует действовать по «российской модели»: спасать будут только топ-20 крупнейших финансовых институтов, все остальное — гори синем пламенем. Дополнительным раздражающим фактором оказался Бен Бернанке, который совершенно в своем духе высказался, что экономика США может начать восстанавливаться уже в этом году, но удручающими темпами и ее ждет шок, - хоть убейте, но я еще ни разу не смог понять того, что именно хочет сказать глава ФРС.
Сырье Промышленные металлы на торгах в Лондоне выстрелили вверх, думаю, что в значительной мере рост оказался обусловлен длительными выходными.Золото предприняло попытку сходить выше $910, но закрепиться котировкам не удалось и последовал откат до $900 — верхняя граница нисходящего тренда давит на драгоценный металл, к тому же падение американского доллара приостановилось. Фьючерсы на нефть марки WTI торгуются на уровне $53,75, фьючерсы на марку Brent стоят чуть выше $54. Сопротивление на $55 сохраняет свою актуальность к текущему моменту и является ключевым техническим уровнем для сырьевого рынка.
Сегодня В 12-00 (мск) публикуется индекс деловой активности в сфере услуг Еврозоны, в 12-30 (мск) выходит аналогичный индикатор по Великобритании, в 16-15 (мск) публикуется отчет о занятости в частном секторе США, в 18-30 (мск) выходит отчет о запасах нефти и нефтепродуктов (аналитики ожидают снижения запасов, я считаю, что устоявшийся тренд на их рост продолжится). Сегодня закрываются реестры к годовым общим собраниям акционеров у Красного Октября и Ижорских заводов, отчитывается по US GAAP за 2008 год Полиметалл. Среди зарубежных компаний можно выделить BMW, BNP Paribas, Cisco, Deutsche Post, Magna, Petrobras, Total — но это далеко не полный список.
Прогноз Я ожидаю негативного начала торгов на российском фондовом рынке, возможно с разрывом вниз в пределах 0,5%, что обусловлено отрицательной динамикой американских индексных фьючерсов. Думаю, что совершенно не в фаворе сегодня будет банковский сектор, который, во-первых, начинал последнюю по времени волну роста, во-вторых, рос наиболее динамично, в-третьих, неизбежно будет реагировать на результаты американского стресс-теста, а конкретнее на цветущие пышным светом слухи, тон которых вновь сменился на негативный. С точки зрения технического анализа индекс ММВБ продолжает оставаться в рамках среднесрочного восходящего диапазона и после пробоя сопротивления на 930-935 пунктах и обновления локальных максимумов нацелен вверх. Другой вопрос, что желания расти и каких-либо существенных стимулов для этого не видно. Если котировки не дойдут до верхней границы (где-то в районе 1000 пунктов), это будет не очень хорошим сигналом, отражающим общую слабость нашего фондового рынка.
Русские не были бы русскими, если бы не стремились залезть везде и поперек всем, или я русских случаем перепутал с избранным народом?! Только-только Fiat примерился к активам General Motors в лице Opel , как ГАЗ сотоварищи подал заявку на тот же актив. Такое стало возможным благодаря несговорчивости немецких властей и профсоюзов, которые опасаются что Fiat покупает Opel исключительно с целью его ликвидации (интересная теория - профсоюзы ради сохранения рабочих место готовы на все, вплоть до банкротства собственной компании). Бог бы с Opel, но свою заявку выставила Группа ГАЗ, поддержанная Magna и Сбербанком . Интрига заключается в том, что ГАЗ дышит на ладан и живет сугубо за счет госсредств, совокупные долги превышают 40 млрд. рублей, а долг связанный с необходимостью достать денег станет вообще неподъемным. Судя по тому, что в названных российских компаниях сообщение опровергают, есть подозрение, что весь сыр-бор суть провокация немцев. А еще это может быть сигнал российским властям, с которыми дружны некоторые немецкие политики: всегда приятно вести бизнес с друзьями, а не с итальяшками из-за которых Третий Рейх проиграл предпоследнюю мировую войну. Не то чтобы я был против интервенции российских компаний за рубеж, наоборот я очень даже за, но интервенции должны быть осмысленными. Во-первых, я не считаю русских автопроизводителей хорошими собственниками: достаточно посмотреть на успехи нашего автопрома. А у Opel несомненно есть проблемы, которые потребуют обдуманного решения. Видимо потому в списках фигурирует Magna у которых есть хоть какой-то вразумительный опыт на поприще строительства средств наземных передвижения и запчастей к ним. Во-вторых, у ГАЗа действительно большие долги и Opel переломит хребет верблюду. И даже помощь Сбербанка тут не поможет. Fiat реализует правильную стратегию: следует атаковать и захватывать рынок, когда конкуренты забились в угол и сокращают издержки. Другой вопрос, что для длительных периодов стагнации и рецессии такой подход неприемлем, ведь рано или поздно резервы кончатся. Кроме того, скупка активов должна иметь конкретные стратегические цели и осознанность, а то получится как у Олега Дерипаски, который скупал все подряд, но выстроить нормальную систему управления своей империей так и не смог. И ГАЗ - очень хорошее подтверждение этого утверждения. По большому счету, единственным обоснованием интереса ГАЗа могут быть технологии, чего не скрывает и Fiat. Но опыт сотрудничества АвтоВАЗа и Renault показал, что передача технологий не ведет к производству машин лучшего качества. К вопросу о технологиях и российском оружии, которое лучше всех, вспомнилось: охотники советуют покупать отечественные ружья ТОЛЬКО из советских запасов, т.к. новые на порядок худшего качества. И еще про качество оружия российского производства. В общем, считаю все происходящее довольно глупой затеей, которая обречена на провал, если вообще не является уткой. Покупка Opel ГАЗом возможна только при принятии политического решения в Кремле и/или Белом Доме, но это уже будет совсем другая история.
РЖД на 2009 год запланировали убытки в размере 100 млрд. рублей . Ранее компания заявлял о пересмотре маркетинговой стратегии и даже наняла маркетологов для моей любимой процедуры - ребрендинга. Почему любимой? А потому, что люди получают огромные деньги практически просто так! В очень редких случаях ребрендинг оказывается оправданным. Вообще, я считаю, что в маркетинге лучше работают кустарные методы организации труда, чем набранные с профильных факультетов профи (знал я одного такого: доказывал необходимость любых процессов с учебником в руках, но почему-то это работало, а зарплата у него была аккурат в два раза больше, чем у меня). Так вот, ребрендинг для РЖД маркетологи провели, но вот с ценообразованием и прочими вещами дело у них пошло хуже. Объясню: у РЖД есть проблема - поезда ходят по расписанию, даже если задерживаются или опаздывают. А это значит что поезд поедет даже пустым! Я не уверен, что будет варьироваться количество вагонов, потому что в кассах они продаются по принципу: а мне, пожалуйста, нижние места, - т.е. отцеплять нечего, ибо в каждом вагоне нет-нет да кто-то сидит. Соответственно первейшей задачей маркетологов РЖД видится организация такой системы продаж, чтобы поезда заполнялись постепенно и можно было лишние вагоны отцеплять, чем чуть-чуть экономить деньги на топливе и зарплата проводников. Вторая задача - сделать более гибкую систему тарифов, чтобы заполнять поезда более сильно, в т.ч. сделать проезд таким, чтобы можно было конкурировать с авиакомпаниями, т.к. сейчас этого не происходит, особенно в случае класса купе или СВ. Не думаю, что это очень сложно: во-первых, всегда можно перенять опыт тех же авиакомпаний, во-вторых, есть опыт европейских железных дорог, а в третьих, это все лучше чем гонять поезда порожняком. Возвращаясь к статье про РЖД, хотелось бы выделить одну цитату:
...от прибыльности монополии зависит объем вознаграждения ее менеджеров!
Вот вам и просто разъяснение причин того, зачем и почему РЖД нужны прибыли, пусть даже бумажные.
В недрах ВТБ начали обсуждение вопроса что делать с недовольными падением цен на акции миноритариями . Пока додумались до того, что надо бы провести buy-back мелких пакетов. С точки зрения корпоративного управления решение кончено же никакое, с точки зрения - миноритарии отвяжитесь - вполне себе неплохо. По хорошему подобное нужно было сделать уже давно, как и отправить в отставку Андрея Костина, за подобное управление вверенным ему банком и за битие себя в грудь и невыполненные обещания. Хочется заметить, что миноритарии тоже в определенной степени неправы. В первую очередь за то, что называют себя инвесторами - вменяемые инвесторы не ориентируются на изменение курсовой стоимости ценных бумаг (свое развернутое мнение по этому поводу я уже имел честь высказать, не так давно на этот счет порассуждал мой большой виртуальный друг Алекс-Феникс). Но и ВТБ конечно молодцы: народное IPO заслуга именно их PRщиков, а среднестатистическая бабушка не будет разбираться кто там инвестор, а кто не инвестор.
Некто Стивен Фридман решил отказаться от теплого местечка в ФРБ Нью-Йорка (не путать с ФБР) ради сохранения за собой пакета акций Goldman Sachs . По мне, мистер Фридман, поступает как плохой инвестор: меняет устойчивый денежный доход на сомнительную спекуляцию и надежду, что его портфель когда-нибудь восстановит свою цену. ФРС тоже молодцы - фактически управляемая выходцами из коммерческих банков структура, придумала некий конфликт иллюзорный интересов.
Про Москву: - кучно в столице, а российский менталитет в последнее время не располагает к публичной хлебосольности, как пытаются заверить в мэрии. Не стоит забывать, что опрос проводился среди иностранцев, а у них о России весьма интересные и своеобразные представления. Как-то к нам в Омск приехал некий чех по имени Йозеф. Гений - сам выучил русский язык по книгам да при том так выучил, что говорил лучше меня (это и немудрено! :) ). Занимался исследованием научного достояния Евгения Валентиновича Де Роберти, но я не о том... Никогда не забуду нашего диалога:
- Йозеф, скажите, как Вам Омск? - Как типичный сибирский индустриальный город! - А как выглядит типичный сибирский индустриальный город? - (заминка) Как Омск...
ПОСТСКРИПТУМ Вот такой вот первый опыт раздвоенных обзоров прессы. Хотелось бы понять как они воспринимаются со стороны. На мой взгляд немного громоздко получается, но зато есть время уделить внимание всему важному и интересному и нет постоянного ощущения цейтнота, как если обзор пишется к 11-00 часам.
Ну вот и прошла отсечка реестра по Роснефти. Против моих ожиданий, затраты на формирование одного опциона пут составили не 5 рублей (на самом деле 3 рубля, после вычета дивидендов), а на этом можно было заработать 3-4 рубля (плюс 2 рубля дивидендов). Связано сие с ростом цены акций на торгах в понедельник: в четверг вы бы покупали ближе к закрытию по 176-177 рублей, в понедельник утром запросто могли продать по 180 рублей - вот и считайте.
Поздравляю всех тех, кто поучаствовал в этой маленькой афере (не думаю, что таких было много - многие испугались возможной просадки в понедельник; так мне не удалось убедить наших трейдеров в разумности подобной операции и она оказалась ограничена только защитой путом по корпоративным портфелям, а это немного не то): помимо заработанных сразу 3-4 рублей и отложенной прибыли по дивидендам, вы имеете на руках опцион пут. Рекомендую молиться вашим богам о падении Роснефти ниже 157 рублей - тогда вы еще больше заработаете.
В принципе, если у вас есть Роснефть в инвестиционных портфелях, то при падении цены ниже 175 рублей (скользящая средняя) имеет смысл продавать бумагу (не рекомендация, тут каждый решает сам): опцион-то у вас останется все равно, а вместе с ним и весь набор зафиксированных им прав.
Россия Российский фондовый рынок вчера пробил уровень сопротивления на 930-935 пунктах по индексу ММВБ, причем пробил его с незакрытым разрывом вверх, и обновил локальные максимумы по обоим основным индексам: индекс РТС вырос на 2,7%, индекс ММВБ вырос на 4,1%. Стоит особо выделить все бумаги за пределами клуба голубых фишек и привилегированные акции Сбербанка (+23,5%). Про рост Сбербанка в СМИ поется старая песня о дивидендах и закрытии спрэда с обыкновенными акциями: такими темпами там никакого спрэда скоро не останется, а дивиденды не настолько велики, чтобы поднять стоимость акций на 50% за три дня. Как всегда в голову приходят посторонние мысли о каком-либо инсайде (исключительно в рамках мозгового штурма: отказ платить дивиденды по префам и их переход в статус голосующих бумаг!), на худой конец, видятся грязные руки стратегического инвестора, но стратеги в бумаги без причин не заходят.Америка Американские фондовые индексы выросли на 2,6-3,4% - определенно следует сказать спасибо Уоррену Баффетту, который высказался в том роде, что убытки Citigroup несправедливо отразились на динамике акций других банковских структур, в частности Wells Fargo (+24%).
Европа Индексы Старого Света выросли в среднем на 1,75% (при учете отдыхавшей вчера Великобритании). Порадовал прорыв позитивных новостей от ряда крупных европейских компаний и некоторое улучшение в макроэкономической статистике (правда статистика эта представляет собой индексы ожиданий, либо вообще относится ко второму-третьему порядку). Кроме того, инвесторы смотрели на Китай, который переживает кризис сравнительно спокойно, благо резервы и заданные ранее темпы развития страны чрезвычайно велики.
Сырье Цена фьючерсов на нефть марки WTI поднялась до $54, фьючерсы на Brent торгуются около $54,25, - отступить без тестирования $55 было бы неприлично. Я не знаю, смогут ли цены преодолеть указанное сопротивление, - каких-либо вразумительных причин для этого нет. С другой стороны в рамках теории о грядущей гиперинфляции активов, которой я склонен придерживаться, цены на сырье (и не только на сырье, но и на прочие активы, номинированные в долларах) должны будут расти в среднесрочной перспективе, хотя бы потому, что денежная ликвидность выльется за границы банковской системы, где ее пытается удержать ФРС, и потребует любых мало-мальски вразумительных объектов для инвестирования. Золото поднялось до $905 на фоне ослабления американского доллара. В самом золоте есть определенная интрига, связанная с тестированием уровня нисходящего сопротивления, - определенное препятствие оно представляет, но если снижение американской валюты продолжится, то остановка не будет долгой. Цены на промышленные металлы никак не изменились по причине выходных в Великобритании.
Сегодня В 18-00 (мск) состоится публикация индекса деловой активности в непроизводственной сфере и выступит перед Конгрессом глава ФРС Бен Бернанке. Закрываются реестры у Аэрофлота, Сибирьтелекома и Вымпелкома. Из отчитывающихся зарубежных компаний можно выделить Alcatel, Deutsche Postbank, Hypo Real Estate, Kraft Foods, Telenor, UBS и еще много других.
Прогноз Я ожидаю открытия торгов на российском фондовом рынке с разрывом вверх в пределах 1-1,5%, обусловленным неплохим внешним фоном и ростом цен на нефть. Думаю, что мы увидим попытку игры против разрыва, но поскольку заданный медведями импульс достаточно силен, вряд ли она окажется успешной. Сугубо в рамках технического анализа наш рынок нацелился на 1000 пунктов по индексу ММВБ, где проходит верхняя граница среднесрочного восходящего диапазона, после чего можно ожидать спада активности покупателей и просадки вниз. Вообще напрашивается полная аналогия с прошлогодним майским ралли — очень не хочется чтобы нынешнее закончилось также. Интересная новость от ВТБ: всерьез обсуждается возможность выкупа небольших пакетов акций по цене размещения. Я еще не выработал своего отношения к этим то ли новостям, то ли слухам, но покупка в ВТБ, обусловленная ими, наверняка будет. Тем более, что обещается выкуп не только у участников IPO, но и у прочих миноритарных акционеров (если разговор подтвердятся, то у спекулянтов появиться возможность приобретения шикарного опциона пут в деньгах).
Не успел General Motors выставить на торги Opel, как кроме Fiat на компанию кинулись Magna, ГАЗ и Сбербанк .
РЖД грозит убытками в ожидании субсидий правительства - видимо ребрендинг и наем маркетологов не помог справится с грузом проблем, тянущихся еще со времен СССР .
ВТБ может провести buy-back по ценам размещения .
Параллельно с фондовыми рынками растет и безработица, а ежемесячная статистика по методике МОТ ныне не в чести . А тем временем аналитики не верят в рост и продолжают кошмарить рынок .
Любителям теории заговоров рекомендую: новая рубрика газеты Взгляд .
Москва попала в список самых неприятных городов мира - это народ просто не был в Норильске . Поскольку люди в последнее время тяжело воспринимают штуки, оговорюсь: ничего плохого не про Норильск, не про столицу я не хотел сказать.
Новости с подмостков со строительных лесов Большого театра: его таки отреставрируют за рекордную сумму . Особенно интересно в контексте сметы строительства московских автодорог .
ПОСТСКРИПТУМ Продолжение поста, мои развернутые комментарии и дополнения последуют в 14-00 (время Московское), а пока читайте Киномомент и заказывайте платные услуги по прейскуранту в моем исполнении на lokki_max(ulitko)rambler.ru.
Страна гордых бриттов в лице проживающих там англо-саксов решила, что нынешний кризис предоставляет уникальную возможность попытаться слезть с нефтяной иглы углеводородной экономики и пересесть на что-нибудь, что более комильфо . На самом деле речь идет о парниковых газах, но я думаю, что тема нефти смежная. Нисколько не удивлен, что первыми на эту тему заговорили в Европе, где позиции "зеленых" всегда были очень сильными. Немного удивлен, что заговорили при цене нефти ниже $100, тогда как в книжках обычно пишут: вот будет нефть стоить $100 и все сразу бросятся переходить на альтернативные источники энергии. Мой любимый пример на эту тему: нефть стоила $140, пусть недолго, но все же, а ведь никто никуда не бросался переходить и даже разговоров на эту тему не велось. Напротив, нефтяные компании запускали ныне низкорентабельные проекты, типа разработки нефтяных песков Альберты и т.д. Особенно актуальная смена тренда в условиях шантажа до которого скатилась Россия . Логика наших властей мне совершенно непонятна: сначала мы пытаемся заявить себя как надежного партнера, а потом грозим проклятьем всем тем, кто это партнерство ставит под сомнение. Сначала мы говорим о перестройке экономики на новые рельсы, пусть даже это рельсы нанотехнологий, а потом заставляем компании нефтегазового сектора наращивать добычу и берем на себя повышенные обязательства по поставкам, у же не говорю про реализацию политических проектов по прокладке трубопроводов (не думаю, что хоть кто-то в твердом уме станет говорить об их экономической целесообразности). Это даже не политика двойных стандартов по образцу США - они то эту двойственность прекрасно осознают. Это раздвоение сознания - на медицинском сленге: диссоциативное расстройство идентичности (не надо путать с шизофренией). После того как просто поругал, следует еще вдумчиво покритиковать. Попытка замкнуть все потоки на себя, с нашей стороны наверное правильная, но всегда следует смотреть и на логику соседа. Для европейцев диверсификация сводится к разделению потоков и поставщиков, вернее к их множественности, для России - только к разделению потоков. Если в Кремле и Белом Доме не понимают этого и пытаются силовыми методами повлиять на происходящее, то остается только развести руками в немом жесте отчаяния.
НАТОвцы пытаются выслать двух российских дипломатов . Собственно они их уже выслали, дело за франками, которые как бы белги, ибо юрисдикция там не Яапа де Хоопа Схеффера (видимо наши дипломаты не прошли тест на быстрое произнесение имени-фамилии генсека НАТО), а все-таки короля Альберта Леопольдовича Второго. Наши находятся в судорожных поисках того, как бы ответить проклятым капиталистическим потенциальным противникам! Думается, что ответ по старинке будет асимметричным. Дмитрий Рогозин пока держится сдержано - обычно наоборот: говорит как песню поет (не верите, смотрите пародию на Михаила Саакашвили, который собственно в пародиях не нуждается ибо сам является пародией на самого себя, в исполнении нашего постпреда в тылу врага)! В этот раз он ограничился тем, что погрозил пальчиком и сказал свои обязательные слова про провокацию.
Вот собственно и все: зашиваюсь, не до жиру! Судя по реакции в комментариях, буду писать два обзора прессы: утром по заинтересовавшим меня заголовкам и указанием потенциальных объектов для разбора, в обед - более подробно плюс то, что ускользнуло утром. Называться будут обзор прессы - 1 и обзор прессы - 2.
Сегодня ежедневный обзор прессы выйдет чуть позже: думаю, что в 14-00 по Москве. Связанно это с высокой текущей загруженностью. В принципе я планирую продолжить такую практику и впредь: а) заменить тег кризис тегом обзор прессы; б) публиковать пост не в 11-00 как сейчас, а в 14-00; в) сделать его более расширенным и подробным. Я отдаю себе отчет, что есть люди которым было бы удобно и так и так, соответственно вопрос: как вы ко всему этом относитесь? Проводить очередное голосование я не хочу (т.к. обещал, но соблазн есть) - все возражения и замечания кидайте, пожалуйста, в виде комментариев к этому посту. Если критическая масса наберется, то будем думать над форматом и временем размещения (как компромисс: краткий обзор в 11 и акцент на что-либо в 14 часов и т.д.), если не наберется, значит будет по-моему. Прошу прощения за возможные неудобства!
Россия В последний день апреля российские фондовые индексы закрылись разнонаправленно: индекс РТС вырос на 2,2%, индекс ММВБ снизился на 0,2%, - в целом по секторам также наблюдалась разнонаправленная динамика. Отдельно можно выделить привилегированные акции Сбербанка (+2,5%), которые установили свой личный рекорд по внутридневному обороту. В качестве основных причин интереса к бумагам называются ожидание дивидендов (не уверен, что это главное, т.к. размер оных вряд ли превысит 0,5 рублей), закрытие коротких позиций накануне закрытия реестра и локализацию спрэда с обыкновенными акциями (последние факторы выглядят более вменяемыми). Лидерами падения стали бумаги Аптечной сети 36,6 (-22,5%) - после демонстрации локального максимума на 366 рублях им, как говориться, сам Бог велел подкорректироваться.
Америка Американские фондовые индексы достаточно спокойно закончили торги 1 мая с узким разбросом в диапазоне 0,1-0,5%. В положительную зону рынок вытягивала нейтральная статистика, в отрицательную — банковский сектор. Публикация результатов стресс-теста перенесена на 7 мая.
Европа Фондовые биржи Старого Света 1 мая были большей частью закрыты, в прошлый четверг средний прирост составил 1,5%. Можно говорить о том, что большинство инвесторов успокоились — экспоненциального прироста количества кризисных явлений уже мало кто ожидает.
Сырье Промышленные металлы на торгах в Лондоне незначительно подорожали в индексном выражении. Цена на золото стабильно остается в узком диапазоне $890-895. Нефть продолжает расти в цене: фьючерсы на марку WTI стоят чуть ниже $53,5, фьючерсы на Brent выросли до $53,25.Сегодня В 10-00 (мск) публикуются данные о розничных продажах в Германии, в 12-00 (мск) выходит индекс деловой активности в производственном секторе Еврозоны, в 18-00 (мск) публикуется отчет о незавершенных сделках на рынке жилой недвижимости в США. Сегодня закрываются реестры акционеров у Иркутскэнерго и Северо-Западного Телекома. Продолжается период отчетности у зарубежных компаний, но каких-либо громких имен сегодня не звучит.
Прогноз Я ожидаю открытия нашего рынка с разрывом вверх, обусловленного благоприятным внешним фоном и восходящей динамикой цен на нефть. Судя по всему нас ожидает очередная атака на уровень сопротивления 930-935 пунктов по индексу ММВБ: в четверг он устоял, сегодня я в его надежности уверен значительно меньше.
Узнал, что Карл Маркс и Фридрих Энгельс, это не четыре разных человека, а два... а Слава КПСС вообще не человек. (с) Онекдод з Бородой
Я узнал, что в Якутии разбился самолет АН-2 , первая мысль, которая пришла в голову: а они что, еще летают!?
(может быть актуально для омичей) Я узнал, что в ресторане Хибара официантки могут оказаться снимаемыми. Как я об этом узнал? А сходили мы с женой в Хибару на семейное торжество - первый раз признаться сходили за годы существования ресторана. Интерьер описывается двумя словами: Дамир Муратов. В принципе понравилось, если бы у них не сломался аппарат по продаже темного пива - моя страдать и плакать. Кстати, солить свиное сало они не умеют, а вот сало конское заслуживает того, чтобы его есть. Я очень люблю после посещения каких-нибудь мест читать отзывы о них в интернетах. Но в данном случае, Хибара возникла в контексте ресторана Табекер, куда я намеревался сходить на бизнес-ланч. Отзывы о нем оказались не очень благожелательными, но меня зацепило упоминание о Хибаре, которая находится рядом. Один перец пишет: "Кончено, тут многие говорят, что Хибара круче, но зато там не отдохнешь в семейном кругу, т.к. официантки в открытую предлагают интим на месте". Официально заявляю: мне никто ничего не предлагал, тем более на месте. Девочка, которая обслуживала нас оказалась очень милой во всех отношениях. Во-первых, с точки зрения общения:
- Скажите, а сало не может быть заражено свиным гриппом? - Уверяю вас, что эта свинья с ним не знакома!
Во-вторых, выглядела очень ухоженно: нормальная прическа, аккуратные ногти и кожа, следы солярия, неплохая фигура для любителей нормальных женщин (в смысле высоких и стройных). Как выражается в таких случаях моя жена: очень интерьерная девочка. Я думаю, что многие не отказались бы... ну вы меня понимаете!.. :)
Я узнал, что 1% энергосбережения добавляет к ВВП 0,35% - идея интересная, но не более того. Во-первых, она не учитывает затрат на проведение мероприятий направленных на энергосбережение. Это знаете, как с энергосберегающими лампочками: они стоят столько, что лампы накаливания при всех их недостатках в итоге обходятся дешевле. Возможно, когда меня заставят платить за электричество по рыночным ценам Чубайса (т.е. таким расценкам, которые к рыночному ценообразованию не имеют никакого отношения), я и перейду на энергосберегающие лампы, но пока лампы накаливания - это мой выбор, если считать по критериям: цена, срок службы, затраты по счетчику. Во-вторых, апологетами энергосберегающих технологий совершенно не учитывается такой момент: ТГК-11 как выдавала 2026 МВт установленной мощности, так и будет выдавать их, несмотря на все мои потуги в экономии электричества. В этом же контексте: сейчас в Омске +20 градусов тепла по старине Цельсию, а мои батареи буквально пышут огнем как Змей Горыныч (зимой так не топили). Я думаю здесь в плане энергосбережения от меня ничего не зависит и пока "умные" люди на ТЭЦ не прекратят обогревать мое жилище в жару, ни о какой экономии речи быть не может. Начинать чего-то там беречь следует с головы, с обслуживающих организаций, а не с рядовых граждан, от которых мало чего зависит. А вот не срать где попало в будни, чтобы не убираться на субботниках, - это уже личная инициатива граждан.
Я узнал, что ко мне заходят люди с Quoteforum'а - видимо кто-то оставил там ссылку. Сам я ее так и не нашел, потому что счетчик отображает дело так, будто ко мне заходят с главной страницы, а раскопки на самом форуме так ни к чему и не привели. В любом случае, спасибо разместившему ссылку и всем, кто прямо или косвенно участвует в PR-компании этого блога - я не всегда оперативно реагирую в силу особенностей работы счетчика и Яндекса, но всеми силами стараюсь не упускать сочувствующих из вида.
Завершилось голосование по вопросу нужности Compressor'а для моего блога. Несмотря на наличие нескольких сомневающихся, в количестве д
