Человек и гений, гигант мысли и отец омского роботостроения, Compressor, вновь почтил мой блог своим вниманием и написал текст. Орфография и стиль сохранены, [комментарии в квадратных скобках мои].
Не прошло и месяца, после оптимистичных заявлений финансовых властей США о приемлемом размещении основного объема госдолга, как природа взяла свое, надо еще занимать. Потребность американцев в деньгах заставляет лихорадить все финансовые рынки, накануне проведения аукционов спекулянты начинают агрессивно скупать доллары для участия в них, продавая активы повсеместно. Другие участники вынуждены сокращать свои позиции из-за падения цен, начинается волна никому не понятных продаж. После первого дня аукциона, когда заниженные заявки спекулянтов не исполняются, начинается обратная история, продажа доллара и скупка любых активов. Все бы было здорово, если бы рынок госдолга Америки был бы разумным, но это далеко не так. Учитывая то обстоятельство, что это второй по величине рынок в мире [а какой тогда первый?] и приток на него денег или отток имеет большое влияние на всю мировую финансовую систему. Другая тенденция, пусть и не свежая, это ограничение количества участников торгов на нефтяном рынке. Предшественник нынешнего президента тоже пытался ввести ограничительные меры, в результате чего нефтетрейдеры переместились в Лондон. Как следствие цена на нефть в Лондоне до весны держалась выше Нью-Йоркской [опа, вот и ответ на мои искания о том, почему это Brent стоит дороже WTI, - что-то я упустил этот факт из виду]. Все попытки американской администрации вывести торгашей из храма ни к чему хорошему не приводят. Уходят деньги, уходят рабочие места, уходит благополучная и размеренная жизнь. В условиях отсутствия альтернативы эти приемы могли сработать, но когда предложение превышает спрос с богатыми надо быть поосторожней.
Наше сердобольное правительство решило помочь Газпрому и не повышать НДПИ и экспортную пошлину на газ . В итоге в бюджете образуется дыра на 60 млрд. рублей, но Газпром, со свойственной ему энергичностью обещает закрыть ее ростом объемов поставок за рубеж по выгодным ценам. Лично у меня сердце сжимается, когда представители нашей газовой монополии начинают говорить о ценообразовании. Непонятно и то, как газовый монстр планирует заставить зарубежных покупателей покупать газ именно у себя? Но на худой конец у Газпрома остается внутренний рынок, где поле не паханное и есть куда задирать цены: можно сделать их такими же как в Европе, а можно и выше – альтернатив-то нет. Скорее всего, ликвидации дыры в бюджете будет связана с внешними заимствованиями, чего особо и не скрывается . Кончилась эра суверенной демократии – теперь особо не повыпендриваешься. Цена вопроса все те же 60 млрд., но номинированные немного в другой валюте. Конечно, обложение Газпрома дополнительными налогами ситуацию не исправит, но кормить любимчиков в обход других теперь как-то уже неприлично даже. Вот если пошерстить по всем приближенным к власти компаниям, то я думаю, вполне можно будет обойтись без займов. С другой стороны, жить без долгов на государственном уровне сейчас как бы и неприлично. А без долга менее 50% ВВП могут не принять в развитые капиталистические экономики, и тогда не видать нам мирового финансового центра в столице-матушке.
Алюминиевой компании Rusal удалось договориться с кредиторами и отсрочить выплату долга на семь лет . Работает ставшая уже традиционной схема: за семь лет либо кризис закончится, либо списание долгов будет уже не столь плачевным, а вдруг Русал действительно начнет платить по своим долгам.
Тем временем мэрия Тольятти усиленно готовится к борьбе с акциями протеста, которые планируют организовать рабочие АвтоВАЗа . Ограничить свободу собраний конечно можно, но рабочим от этого легче жить не станет. Более того, чем дольше им не дадут высказаться, тем сильнее будет мощность социального взрыва потом. А вместо того, чтобы заниматься решением проблемы черной дыры, власти старательно закрывают глаза и натурально воротят морду своего лица. Хочется как бы намекнуть, без всяких намеков на призывы к революции и тому подобное, а то сейчас очень полюбили мочить в сортире за просто так: если стоять спиной к проблеме, то можно и топор в спину получить. Справедливости ради скажу, что не один наш автопром испытывает проблемы. Давеча я писал про японских автопроизводителей, которые выстроились в очередь на банкротство (речь идет не о крупняке, а об их поставщиках), про GM и Chrysler знают все, вот теперь пришли новости о европейских компаниях . Вообще, спрос на автомобили, который является не товаром первой необходимости, но и не предметом роскоши, является очень хорошим индикатором состояния экономики. Судя по нынешнему состоянию спроса, экономика находится в… там же где и допинговый моторчик у пловцов.
Вот такие у нас союзнички
Накануне саммита ОДКБ в Киргизии на берегу озера Иссык-Куль, куда я собирался съездить в отпуск, но теперь даже не знаю, там наверное засрали все (эх, не завидуя я отдыхающим там в данный момент), так и не решены ряд вопросов с Белоруссией и самой Киргизией . Но если с союзниками все понятно, в их надежности я никогда не сомневался, то меня порадовали аргументы Москвы в споре. Единственное, что могут сказать наши: а мы вам денег не дадим, если вы с нами дружить не будете. Вот так, вот такие вот партнерские взаимоотношения! Тем временем Дмитрий Медведев параллельно с ОДКБ пытается сохранить СНГ и ведет непростые, с позволения сказать, переговоры, а если проще, то торг . Я вот только не пойму, зачем нам такие друзья, которые только тянут деньги, но ничего взамен не дают!? Опять же, в чем смысл брать кредит на Западе, чтобы покрыть дефицит собственного бюджета и тут же давать кредит на Восток? Ладно бы под большие проценты, но ведь мы еще на марже и теряем. А может быть я ничего не понимаю в современной политике? В свою очередь эксперты уже говорят о Средней Азии как о последней сохранившейся зоне влияния России. Без России в регионе произойдет смена режимов, этого боятся в азиатских столицах, но и Москва тоже этого боится. Кроме страха, нас ничего не объединяет, мы лишь платим Средней Азии наши деньги за демонстрацию лояльности остаткам великой державы. И да, ремарка для возможных критиков: я сейчас говорю исключительно о режимах, а не о простых людях. Люди, они знаете ли – везде одинаковые, надо к ним только подход найти…
Ну и в завершение темы: на Кавказе опять стреляют, в основном осетины в грузин, ну или грузины в осетин, тут уж каждый выбирает пострадавшую сторону сам . Что я могу сказать: сволочи, – отдохнул называется, Максим Tsch на Кавказе! Хотя. если все получится, то я в Абхазию по осени рвану на недельку. Что же касается геополитической стороны дела, то тут реально все зависит от того, кто чьи средства массовой информации читает: грузины гнут свою линию, осетины и русские – свою. Независимо от того, кто прав, а кто виноват, в проигрыше оказываются простые люди.
Зачистки где?
Следует отметить, что российские банки начинают понемногу решать проблемы с просроченной задолженностью . Отрадно, но вот только непонятно, в какой мере задолженность действительно сокращается, а в какой мере идет ее реструктуризация. Вообще, реструктуризация – это зло, поскольку вместо чистки балансов, банкиры занимаются постоянным откладыванием неизбежного.
В США продолжается расследование деятельности Goldman Sachs по вопросу спекуляций, манипуляций и махинаций на ипотечном рынке . Я бы на месте американских регуляторов объединил это расследование с поползновениями CTFC ограничить манипуляции на рынке нефти за счет сокращения присутствия на нем финансовых институтов. Последнее способно уменьшить ликвидность рынка, но связанный с этим рост издержек все лучше, чем потери от спекуляций.
Россия Российский фондовый рынок вчера неплохо вырос: индекс РТС прибавил 2,83%, индекс ММВБ взлетел на 6,05%. Основная заслуга в деле прироста капитализации принадлежит вернувшимся к $70 ценам на нефть. Объем торгов по бирже РТС составил $3,22 млрд., из которых $2,0 млрд. пришлось на инструменты срочного рынка; фондовая секция биржи ММВБ наторговала на 164,2 млрд. руб., оборот в индексе составил 67,0 млрд. руб. На мой взгляд сильная восходящая динамика могла быть поддержана массовым исходом из коротких позиций, все-таки «медведи» опасаются навеса денежной ликвидности, который довлеет над мировыми фондовыми рынками, и при малейшей опасности бегут с рынка. Возможно, что игроки запоздало отреагировали на заявление Марка Мобиуса, который рассказал о намерении управляемого им фонда инвестировать в Россию до $10 млрд. Но с другой стороны, не на следующей же неделе он начнет заводить на российский рынок озвученную сумму, а лично мне совершенно непонятны мотивы разглашения столь важной для рынка информации (при том, что Мобиус профессионал и вряд ли не просчитал последствия подобного шага).
Европа Индексы Старого Света выросли в среднем на 2,2%. Основной причиной оптимизма стала лучшая, нежели прогнозировалось финансовая отчетность крупнейших компаний. Плюс стоит добавить довольно высокие цены на сырье, которые вытащили в положительную зону акции компаний соответствующих секторов экономики.
Америка Индексы Нового Света выросли на 0,8-1,2%, реагируя на корпоративную отчетность американских корпораций. Непонятно, почему игроки проигнорировали негативные данные макроэкономической статистики в лице заявок на пособие по безработице. Официальная версия отсылает к манипуляциям с пересмотром данных постфактум и преувеличивает важность вторичных заявок. Что же касается отчетности, то, следует называть вещи своими именами, отчетность плохая, но лучше прогнозов аналитиков, вот на этот факт и реагирует рыночная масса. Инвесторы ждут, что прибыли компаний очень быстро восстановятся и лишь по-этому фондовые рынки не отражают всей глубины спада. Я считаю, что теперь уже следует ждать отчетности за третий квартал, которая сможет показать, насколько действительность будет соответствовать ожиданиям (как раз осень придет, будет понятно что творится с кредитованием и реальным сектором).
Сырье, валюты и прочее Промышленные металлы на торгах в Лондоне выросли, цены на золото вернулись к $940, а американский доллар подешевел относительно корзины валют. Цены на нефть отработали технический сценарий отскока от поддержки восходящего тренда — до локальных максимумов осталось не так много. Фундаментальные факторы, такие как повсеместный рост коммерческих и стратегических запасов, настойчиво игнорируются спекулянтами. Фьючерсы на нефть марки Brent торгуются около $70,5, фьючерсы на нефть марки WTI торгуются чуть выше $67,5 (сентябрьские контракты по состоянию на 9-30 мск).
Статистика и отчетность Сегодня в 13-00 (мск) публикуются данные по безработице и индекс потребительских цен в Еврозоне, в 16-30 (мск) выходят данные по ВВП США, в 17-45 (мск) публикуется индекс деловой активности по США. Из корпоративного сектора можно отметить Audi, British Airways, Chevron, Deutsche Post, Total, Anglo American и Mitsubishi (вся финансово-промышленная группа разом). В целом же сезон отчетности идет на убыль и следующая неделя обещает быть более спокойной.
Прогноз Я ожидаю открытия торгов на российском фондовом рынке с разрыва вверх в пределах 1%, возможно в первой половине дня будет преобладать восходящая динамика. Интуиция подсказывает, что к вечеру котировки могут откатиться значительно ниже максимумов дня, но учитывая рост волатильности, я бы на интуицию сейчас ставок не делал — последние два дня наглядно показали изменчивость рынка и ошибочность даже краткосрочных предположений о поведении котировок ценных бумаг. В любом случае стоит в первую очередь обращать внимание на динамику цен на нефть — весь российский рынок сейчас живет только этим, все остальное для нас по определению вторично.
На Иссык-Куле собирается очередной саммит ОДКБ . Ключевой вопрос - поведение Белоруссии в лице Александра Лукашенко, который в прошлый раз на саммит не приехал. Посмотрим, станет ли Лукашенко гнуть свою прозападную линию или же пойдет на попятную. Также, Москва ждет, что Киргизия позволит создать военную базу коллективных сил на своей территории, вспоминая цирк с Манасом, ожидание видится забавным. Определенно упрямится Таджикистан, правительство которого, который намеками просит денег у России, но та намеков не понимает . Проблем в рамках ОДКБ значительно больше, чем эффекта от существования блока: ощущение такое, что в Средней Азии кипит кумыс и Россия слом голову лезет в этот чан. впрочем, имперские амбиции обязывают. Но кроме имперских амбиций есть и другие моменты: наркотрафик, проникновение всяческих исламизмов, сопряженных с терроризмом и т.п. Очень большие опасности исходят от наших южных границ, поскольку нет у нас этих границ.
Аккурат перед самым саммитом США преподнесли сюрприз: третий помощник младшего подметальщика Белого Дома высокопоставленный представитель администрации президента сообщил прессе, что Россию могут позвать в НАТО . Представляю себе выражение лиц Виктора Ющенко и Михаила Саакашвили, когда они об этом узнали. Разговоры о том, чтобы позвать Россию ходят уже не первый год, но пока ни к каким конкретным шагам так и не привели, не приведут скорее и в этот раз, но сам сигнал (кому только?) и время заставляют задуматься. Помимо неприкрытых заигрываний с Россией и Китаем, в предложении вступить в НАТО скрыта попытка как-то замять скандал с высказыванием Джо Байдена в адрес России. Вообще, вояж Байдена оставил у меня смешанные чувства: приехал, ничего конкретного не сказал, обругал Россию, уехал... И чо?
Инвестиции в Россию
Марк Мобиус сообщил, что управляемый им фонд Templeton Emerging Markets Fund планирует вложить до $10 млрд. в Россию - отечественные спекулянты тут же начали радостно потирать руки в предвкушении того, как будут сливать акции американцам, и сетовать на то, что рынок не заметил столь радостного события . Вообще, ситуация довольно странная: если бы я планировал куда-то вложить $10 млрд., то сведения эти были бы коммерческой тайной и информация о моих намерениях появилась бы только после осуществления сделок, ну или в процессе. Не хочу обзывать Мобиуса непрофессионалом, но уж очень как-то непрофессионально он поступает. В общем, темнит чего-то этот Мобиус (интервью с ним читайте здесь). А вообще, опыт инвестиций в Россию у грандов международных финансов не очень удачный: Джордж Сорос после того как вложился в Связьинвест, зарекся связываться с Россией, а Дарту Кеннету жестоко обломали зубы при попытках спекулировать с акциями российских нефтяных компаний. Вспоминая остальной фон, получается, что и другие иностранцы оказывались, если не в полном проигрыше, при попытках инвестировать в Россию, то по крайней мере ожидаемых золотых гор не получали.
А вообще, пока в России есть компании типа Сургутнефтегаза, инвестировать в нее опасно . Я не к тому, что Сургут плохая компания, напротив, компания хорошая и богатая, но явно не объект для инвестиций. Видимо примерно также рассуждает менеджмент MOL, который буквально костьми готов лечь, лишь бы не допустить появление такого акционера как Сургутнефтегаз.
Судя по всему, Олегу Дерипаске удалось договориться с Михаилом Фридманом касательно судьбы долгов своих компаний . Для себя я не решил, чем вызваны подобные уступки. Возможно, правительство или президентская администрации продавили их тихой сапой без громких заявлений (чтобы не попасть в просак, как случилось с гневным высказыванием Дмитрия Медведева в адрес банкиров). Возможно, Дерипаска посулил Альфа-Банку какие-либо вкусности. Может ситуация в Альфе стабилизировалась - просто я считаю, что несговорчивость может быть следствием проблем самого банка. А может, оценщики Альфы посчитали стоимость того, что им достанется в случае банкротства предприятий Дерипаски, ужаснулись и предложили подождать, лелея призрачную надежду на светлое будущее.
Авто
В то время как американские автопроизводители пережили неприятную, но весьма эффектную процедуру банкротства, списав несколько десятков миллиардов долларов долгов, их японские коллеги также встали на скользкую дорожку . А ведь японцы в рамках автомобилестроения исторически выглядели чуть более привлекательнее американцев, так что считаю их плачевное положение очень настораживающим и пугающим фактором.
В этом контектсе совсем грустно становится за наш АвтоВАЗ, который и умереть то толком не может. Насколько я понимаю, аналогов банкротства по 11 статье в России не существует, но ведь всегда можно пойти на сделку с законом, вывести хорошие активы из ВАЗа в новую компанию, например, АвтоТАЗ и начать делать долги заново. Либо уже прикрыть лавочку к чертям собачьим, но при условии комплексного решения социальных проблем, которые неизбежно возникнут. Понятно, что на месте ВАЗа все равно будет какое-то сборочное производство, так что для части специалистов работа найдется. Остальных следует равномерно распределить по стране по аналогичным производствам, автоцентрам и сервисным центрам. Естественно, при определенных социальных гарантиях. На мой взгляд, перспектива спасения Тольятти в нынешнем его состоянии очень и очень призрачная, ну или чрезмерно дорогая. Вот реформирование сложившейся структуры - это уже вариант, может быть не самый удачный, но хотя бы такой, чем вообще ничего и постоянная закачка денег в черную дыру.
О, спорт - ты технологии
Международная федерация плавания собирается запретить пловцам использование нано-костюмов для плавания . Лично я решение FINA поддерживаю, поскольку спорт уже давно превратился в соревнование технологий, а не спортсменов. С другой стороны, лыжникам можно запретить использовать пластиковые лыжи и заставит гоняться на деревянных, а бегунов обязать бегать босиком. В общем, я в своей поддержке FINA уже не уверен. Но в любом случае надо принимать четкие регламенты и способствовать унификации, чтобы свести на нет конкурентные преимущества не обусловленные физической подготовкой спортсменов. И да, я однозначно за разрешение допинга: все равно его принимали и будут принимать, обходя заперты. И здесь преимущество за развитыми странами, где целая индустрия работает над обходом анти-допингового контроля. Вот когда все будут кушать примерно одинаковые таблетки, тогда и проблем будет меньше. И еще одно: я против того, чтобы называть спортом любые соревнования, где нет возможности подтвердить результаты числами. Когда двое бегут, сразу понятно, кто из них быстрее (на худой конец есть фотофиниш), а когда трое танцуют, то далеко не очевидно, кто же из них пляшет краше.
ПОСТСКРИПТУМ А что правда, что другие автозаводы и сборочные производства, расположенные в России, не берут на работу рабочих АвтоВАЗа? Никто ничего про это не слышал?
Россия Российский фондовый рынок на вчерашних торгах продолжил начатое во вторник коррекционное движение: индекс РТС упал на 2,8%, индекс ММВБ подешевел на 1,54%. Начало торгового дня выдалось очень бурным и волатильным (совершенно я не угадал с тенденцией, отдав первую половину дня на откуп быкам), конец торгов оказался предопределен динамикой цен на нефть. Объем торгов по бирже РТС составил $3,53 млрд., из которых $2,24 млрд. пришлось на инструменты срочного рынка; фондовая секция биржи ММВБ наторговала на 159,4 млрд. руб., если смотреть только на бумаги входящие в индекс, то оборот составил 55,7 млрд. руб.
Европа Индексы Старого Света выросли в среднем на 0,8% - инвесторы проигнорировали всю выходившую макроэкономическую статистику и негативную отчетность ArcelorMittal, предпочтя кажущийся позитив из автомобильного и фармацевтического сектора. Почему кажущийся? А потому что компании указанных отраслей все-таки получили убытки, которые убытками и остаются, независимо от заниженных или завышенных ожиданий аналитиков.
Америка Индексы Нового Света упали в среднем на 0,3-0,5%, довольно спокойно отреагировав на статистику, которая вернулась в русло пессимистичного сценария. Вообще, направленного движения на зарубежных торговых площадках не наблюдается, что на мой взгляд говорит о полном отсутствие идей и сосредоточенности на сиюминутных новостях. Вчера вышла Бежевая книга ФРС — весьма противоречивый на мой взгляд документ. С одной стороны в нем констатируется замедление спада в экономике, но приводимые доводы говорят совершенно о другой тенденции: рынок труда слаб, ситуация с кредитованием ухудшается, рынок недвижимости вялый (sluggish), а все, что вне финансового сектора находится в крайне тяжелом положении. Справедливости ради следует отметить, что «Бежевая книга» отмечает именно замедление рецессии, но не ее окончание.
Сырье, валюты и прочее Промышленные металлы на торгах в Лондоне подешевели, а цена на золото опустилась до $930, после того как индекс стоимости американского доллара развернулся от своего локального двухмесячного минимума и пошел вверх. Нефть после публикации данных о запасах, которые довольно сильно выросли продолжила вираж нисходящего движения: фьючерс на марку Brent торгуется около $66,75, фьючерс на марку WTI стоит около $63,25 (по состоянию на 9-30 мск). Разрыв в цене между двумя эталонными сортами становится просто неприличным.
Статистика и отчетность Четверг ожидается достаточно спокойным на данные макроэкономической статистики днем: в 10-00 (мск) публикуется индекс цен ан рынке жилой недвижимости Великобритании, а в 16-30 (мск) выходят данные по количеству заявок на пособие по безработице в США. Кроме того в течение дня выйдут данные второго-третьего порядка по отдельным странам Еврозоны. Что касается корпоративного сектора, то сегодня можно выделить следующие имена: Alcatel, BAT, Deutsche Postbank, Enel, Exxon Mobil, France Telecom, Indesit, MasterCard, Motorola, Renault, Siemens, Sony, Walt Disney, крупнейшую нефтегазовую компанию Латинской Америки Repsol и гигантов нефтехимии BASF и Dow Chemical.
Прогноз Я ожидаю открытия торгов на российском фондовом рынке на уровне цен вчерашнего закрытия, может быть чуть-чуть ниже. В моменте направление движения будет зависеть от развития ситуация на сырьевых рынках, хотя на мой взгляд позиции «медведей» сейчас более обоснованные. Если мы наблюдаем лишь незначительный провал нефтяных котировок, то и наш рынок не пойдет ниже 950 пунктов по индексу ММВБ. Но если нефть свалится в устойчивый нисходящий тренд, а это вполне возможно, учитывая объемы фундаментальных противоречий между ценой и спросом, в наличие которых лично я убежден, то соответственно перспективы вырисовываются довольно мрачные.
Правительство в лице Минюста объявило конкурс на разработку механизмов противодействия коррупции среди госслужащих. Требуется эффективный пошаговый алгоритм, который позволит как минимум в два раза снизить уровень коррупции среди госслужащих. За методику обещают 1,6 млн. руб.! Вы же понимаете, что я просто не мог пройти мимо такой возможности и не предложить чего-нибудь эдакое.
Итак, предложение номер раз: предлагаю передать противодействие коррупции в России на аутсорсинг куда-нибудь в Индию (сейчас все так делают). Так мы и денег сэкономим, и дружбу с индийцами наладим, и глядишь чего-нибудь получится, потому что индийцы будут стараться, ведь если они не будут стараться, то никто им на аутсорсинг больше ничего передавать не будет. Собственно на этом мои предложения заканчиваются, поскольку для участия в конкурсе необходимо иметь 281950 рублей, которых у меня с собой не оказалось. Эх, а хороша была идея…
Ссылки по теме: Затравка на сайте газеты Ведомости, объявление о конкурсе и вот тут еще есть что-то подобное, но дешевле. Детальный разбор условия конкурса лежит здесь – рекомендую прочесть. Если среди нас есть отмороженные на всю голову юристы – дерзайте, это ваш шанс оставить след в истории законотворчества в России.
В контексте скандала по поводу нелицеприятных высказываний Джо Байдена в отношении России набирает ход локомотив американо-китайского сотрудничества . Этот процесс так же называют перезагрузкой отношений, но в этот раз обошлись без самолепной бутафорской кнопочки. В желании США сотрудничать с Поднебесной столкнулось множество эмоций: зависимость от китайских инвестиций (sic!), страх потерять свое лидирующее положение в мире и т.д. Понятно, что Россия и Китай в глазах США не самые равные партнеры и здесь скорее всего обойдется без эксцессов - кто-то же должен финансировать американскую экономику, чтобы она не сдохла раньше времени. Смотрим и ждем: по идее, Россия так же будет ускорять темпы сотрудничества с Китаем, т.е. в нашем случае обещать много всяких вкусностей Пекину. Интересно, острова на Амуре продолжат отдавать или все-таки постесняются?
Новое слово
Сначала было нано, теперь будет петафлопс, видимо затем будет кирдык . Не пойму я, зачем нам суперкомпьютер, у нас что, других проблем нет и денег девать некуда? Хотя, скорее всего все так и останется на словах: сколько мы там пытаемся сделать русский ответ Windows? Скоро из соответствующих ведомств посыпятся посыпятся лозунги: "Удвоим петафлопс за пять лет!", "Петафлопс Медведева - победа России", "Даешь суверенный петафлопс" и "Укрепим вертикаль петафлопса". А на Селигере будут проводить слеты юных петафлоповцев...
Хитрецы
После войны с Грузией по поводу Южной Осетии, Россия пригрозила всем, кто будет продавать Грузии оружие санкциями . Ну, на санкции против США было бы очень весело посмотреть. Израиль - уже ближе, но тогда мы сами останемся без беспилотных самолетов производства Страны Обетованной и некому будет вести газопровод через Турцию (конечной точкой Голубого потока называют Тель-Авив!). Но даже на Украину, с которой Россия как бы на штыках ничего сделать не получается. Вопрос: и зачем было заявлять санкции, если никто не собирался их выполнять? Престиж же страдает или всем глубоко по... плевать?
В США растет скандал вокруг манипуляций сырьевым рынком . Чиновники пытаются свалить всю вину на фонды и банки, забывая, что сами закрывали глаза на подобную деятельность. Народ (ну, или народ в лице меня) взывает к CFTC словами то ли президента Медведева, то ли премьера Путина (я их путаю!): а где посадки?
Российские пивовары протестуют против повышения акцизов - это помешает им варить недорогое, но хорошее пиво для россиян . Сочетание дешевого и качественного применительно к России однозначно указывает на тот факт, что россиян упорно поят мочой, вместо пива. Особенно меня радует так называемый премиум-сегмент нашего пивного рынка. Я долго не мог понять, что же это такое - оказалось все, что дороже 25 рублей. Короче говоря та ниша, которую занимает Балтика со своей продукцией. Для того, чтобы понять что такое премиум, достаточно один раз разориться и купит импортное пиво по цене от 100 рублей - разница будет на языке видна сразу.
Хитрые стратегии
Наблюдаю я за действиями нашего правительства и к нему приближенных товарищей и понимаю, все строится исходя из того, чтобы перетерпеть, а там глядишь нефть опять к $100 пойдет. Никаких мер с перспективой того, что кризис не закончится в этом году не предпринимается, хотя периодически такая возможность проговаривается.
АвтоВАЗ останавливает конвейер и увольняет рабочих . Останавливает потому, что машины уже некуда девать, а ведь грядет еще и спад спроса. А увольняет потому же и потому, что надо сокращать издержки, ну не топ-менеджеров же с миллионными зарплатами увольнять, в конец-то концов. Рабочие АвтоВАЗа готовятся в забастовке, правительство стягивает в Тольятти ОМОН. Что имеем в итоге: несмотря на миллиарды рублей помощи, социальная катастрофа вот-вот случится. Вопрос: зачем было тогда играться в социальную политику и тратить деньги, если нельзя побороть неизбежное.
Герман Греф прогнозирует рост цен на недвижимость и говорит о достижении дна, ввиду приближения к себестоимости . Ну, во-первых, цены на недвижимость еще очень и очень далеки от себестоимости. Во-вторых, чтобы платить по кредитам, можно и ниже себестоимости продавать. Вот когда квадратный метр будет уходить дешевле стоимости своего строительства, тогда-то девелоперы и поймут, что такое кризис на рынке недвижимости. В-третьих, в контексте увольнения Алексея Чувина, который озвучивал обратную позицию, очевидно, что Греф чего-то мудрит. Если помянуть теорию о второй волне кризиса, которой я придерживаюсь, выступление Грефа есть подтверждение того, что осенью будет хуже: руководитель Сбербанка пытается вселить оптимизм словами, следуя примеру своих западных коллег (эх, фигуры-то явно не равные).
Олег Дерипаска реструктурировал половину долгов Базэла . Это как бы наверное хорошо, но ведь он не вернул половину долга, а всего лишь его отсрочил. Учитывая, что бизнес господина Дерипаски строится исключительно на долгах и без долгов развиваться не может, ему придется занимать еще, чтобы как-то интенсифицировать работоспособность своих начинаний, а это означает увеличение долговой нагрузки... ну и по новой понеслась. Скорее всего кредиторы это прекрасно понимают, но особого выбора у них нет: либо ничего сейчас, либо что-то но потом. Подозреваю, что долг Базэла у многих банков уже близок к стадии списания. В то же время растет давление на Русал по части находящегося у компании пакета акций Норильского никеля . Скорее всего и здесь кредиторы исходят из того, что Никель - более менее нормальный актив (остальное, мягко говоря, хлам), за который можно получить неплохие деньги, часть из которых, если не все, причитается им. Думаю давление будет продолжаться и со временем усиливаться - других возможностей получить от Русала копеечку может и не представиться.
Россия Российский фондовый рынок на вчерашних торгах несколько отступил от достигнутых ранее уровней: индекс РТС упал на 3,45%, индекс ММВБ похудел на 3,28%. Объем торгов по бирже РТС составил $3,42 млрд., из которых $2,1 млрд. пришлось на инструменты срочного рынка; фондовая секция биржи ММВБ наторговала на 171,7 млрд. руб., если смотреть только на бумаги входящие в индекс, то оборот составил 64,9 млрд. руб.
Европа Индексы Старого Света упали в среднем на 0,9%. В качестве причин можно привести обостренную реакцию на пессимистичные прогнозы от BP и Deutsche Bank, хотя отчетность у обеих компаний оказалась неплохой, особенно на фоне заниженных для всего нынешнего периода ожиданий аналитиков.
Америка Индексы Нового Света закрылись в общем-то никак, в том смысле, что разнонаправленно (от — 0,25% до +0,4%) и безыдейно. Можно конечно пытаться искать причины в корпоративном секторе или пенять на индекс потребительского доверия, но поверьте на слово, затраченные усилия подобный поиск не окупит.
Сырье, валюты и прочее Промышленные металлы на торгах в Лондоне в целом пошли чуть-чуть повыше. Золото обвалилось до $940, строго в противоход американскому доллару, который удержал уровень двухмесячного локального минимума, ниже которого разверзлась пропасть. Фьючерсы на нефть марки Brent торгуются около $69,5, фьючерсы на нефть марки WTI стоят ниже $66,75 (по состоянию на 09-15 мск). Спасибо за падение следует сказать BP, чьи мрачные прогнозы довольно сильно повлияли и на европейские фондовые рынки, и на нефтяные котировки. Масла в огонь льет API, согласно прогнозу аналитиков которого ожидается резкое увеличение запасов нефти — посмотрим подтвердятся ли прогнозы отчетом EIA. Неожиданно встрепенулся ОПЕК, функционеры которого заговорили о возможности очередного понижения квот из-за опасения затягивания рецессионных процессов в мировой экономике. Лично меня смущает почти трехдолларовый разрыв между двумя эталонными сортами нефти. Думаю, ситуация во многом обусловлена тем фактом, что Brent является более спекулятивным инструментом в силу низкой ликвидности и фактическом отсутствии физических поставок по фьючерсам (для сорта Brent такое понятие как спотовая цена практические не применяется, а весь объем добытой в Северном море нефти реализуется посредством форвардных контрактов). Впрочем, фьючерсы на WTI также без лишних оговорок не назовешь приближенными к реальным ценам на рынке. Возможно, нынешний разрыв отражает падение спроса на нефть в США и его [спроса] рост в Азии.
Статистика и отчетность Сегодня в 16-30 (мск) публикуются данные о заказах на товары длительного пользования в США, в 18-30 (мск) выходит отчет о запасах нефти и нефтепродуктов, в 21-00 (мск) начнется аукцион по размещению пятилетних американских казначейских облигаций (вчерашний аукцион по размещению двухлетних облигаций закончился очень неоднозначно), в 22-00 (мск) публикуется Бежевая книга ФРС, в 02-00 (мск) следующего дня состоится выступление Бена Бернанке. Что касается корпоративной отчетности, то сегодня в поле моего зрения попали следующие компании: ArcelorMittal, ConocoPhillips, Nomura, Time Warner, Visa, Banco Santander, Nippon Steel, Sumitomo Mitsui и General Dynamics. Сегодняшний день можно назвать днем автомобилиста, поскольку отчитываются за раз Honda, Daimler, Nissan и Peugeot.
Прогноз Я ожидаю нейтрального начала торгов на российском фондовом рынке, все-таки цены на нефть находятся на уровень нашего вчерашнего закрытия, а динамика зарубежных фондовых площадок довольно невнятная, чтобы можно было не нее опереться. Тем не менее, быки могут предпринять вылазку с намерением переставить котировки выше: этому способствует довольно оптимистичные настроения среди игроков озвученной группы и сильный уровень на 1000 пунктах по индексу ММВБ, который ныне выступает в качестве поддержки. На расклад сил должна повлиять публикация данных по запасам нефти, от которой вполне можно ожидать сюрприза. Рискну предположить, что завтра мне придется говорить о причинах расхождения в динамике основных российских индексов.
Я думаю все те, кто читает меня больше, чем второй раз, знают, что я сторонник той точки зрения, которая гласит: вторая волна кризиса будет и начнется она осенью 2009 года. Связано это будет с ростом просрочки у банков, проблемами строительной отрасли, где пока относительно тихо (по крайней мере в России дела обстоят как-то так), и тяжелой ситуацией в реальном секторе экономики. Весь рост, который сейчас происходит - это надувание спекулятивного пузыря за счет и благодаря ФРС. Вот такое вот получается у меня жизненное кредо! Небольшая подборка свежих статей мне в помощь (несвежие статьи я тут не привожу, они либо всплывали раньше, либо у всех на слуху):
Вторая волна кризиса пойдет из Восточной Европы и аукнется на европейских банках, которые Восточную Европу кредитовали .
Впрочем, несправедливо сваливать все будущие грехи на Восточную Европу, скорее всего кризис станет заслугой всех вместе взятых развивающихся стран . Данная точка зрения не совпадает с общими настроениями, согласно которым, развивающиеся страны будут как раз тем локомотивом, который вытянет мировую экономику и выдюжит все невзгоды. Стоит отметить, что если вторая волна пойдет со стороны развивающихся рынков, то она будет чуть позже осени. Если со стороны Восточной Европы, то все-таки по осени.
Ну и наконец не стоит забывать про саму старушку Европу, банки и компании которой очень неплохо смотрелись на фоне своих американских коллег, кроме пожалуй Великобритании . Если лучшее самочувствие европейских компаний связано с их лучшим финансовым состоянием, это одно, но я считаю, что связано оно с тем, что просто до них не успели толком добраться еще. Опять же, ситуация в Западной Европе очень сильно зависит от развития дел в Восточной Европе, а там, как я уже отметил, не очень хорошо все складывается.
Кредит коррупционера
Итак, запасы у Родины истощились значительно быстрее, чем они накапливались, о чем собственно и говорили критики кубышки Кудрина . Теперь наша великая во всех отношениях страна отправится занимать деньги за границу, скорее всего в Европу, возможно даже под залог газа. Сам по себе факт заимствований не пугает: в-первых, все так делают, т.е. живут преимущественно в долг, во-вторых, цифры озвучены сравнительно небольшие. Пугает сам факт долгожительства навязчивой идеи складывать все под подушку, в результате чего, наши резервы были вложены в американские ценные бумаги под процент Х, а отечественные компании были вынуждены занимать необходимые для развития деньги под процент 2Х или даже 3Х. Идея отстроить на деньги ФНБ, ФБП и прочих красивых, но бессмысленных аббревиатур инфраструктуру, в стране, где ее наличие является критически важным условием существования, продолжения не получила. В итоге Россия не получила от семи тучных лет абсолютно ничего. Бог бы с этими планируемыми кредитам, но где гарантия, что они пойдут в нужном направлении!? Есть еще одна опасность, но в контексте спора силовиков, которые с ней [опасностью] борются и президента, который поручил силовикам бороться, но теперь пытается откатить взад, я про нее говорить не буду . Стоит отметить, что единственное, чего достигла борьба с коррупцией - рост суммы взяток. Наш президент и про это не забыл упомянуть:
Скорее всего, просто ощущение, что что-то пришло в движение, и поэтому или денег больше требуют, или еще что-то, но это уже сам по себе неплохой сигнал — это означает, что все-таки мы движемся в правильном направлении.
Бабайден
Высказывание Джо Байдена относительно того, что Россия находится где-то на обочине современности, а заодно и на периферии американских интересов, вызвало бурю эмоций в Белом Доме, поскольку de facto ударило по имиджу Барака Обамы, который говорил обратное . Но, поскольку Байден до сих пор сидит в своем кресле, а ранее та же Хиллари Клинтон очень нелестно отзывалась о нашей стране, я считаю, что американцы делают хорошую мину при плохой игре и нашему МИДу стоит дважды задуматься над положением дел. Ничего не хочу сказать плохого про наш МИД, но лично я бы доверять ни одному заявлению Вашингтона не стал в принципе, надеюсь, что в МИДе поступают так же. Кстати говоря, я придумал шикарный способ как подставить Хиллари: надо пристрелить Монику Левински, тогда все подумают на госпожу госсекретаршу.
Блажь
Законотворцы из ФСФР в очередной раз чего-то подмухлевали (в хорошем смысле этого слова) с правилами размещения средств ПИФов и теперь эксперты ждут появления фондов ориентированных на вложения в предметы искусства и роскоши . Сейчас уже не вспомню где, но где-то я русским по белому читал (скорее всего в Forbes - был номер журнала целиком посвященный коллекционированию), что предметы искусства обладают весьма неоднозначной инвестиционной ценностью. Идея создать киноПИФ закончилась epic fail'ом, посмотрим что выгорит из нынешней идеи, думаю, что все то же. На мой взгляд, данная продукция не более, чем блажь богатых людей, которые уже не знают как бы себя еще развлечь.
ПОСТСКРИПТУМ - Да брось ты, Жанна Агузарова изначально был целиком медийным проектом... - По-моему, Жанна Агузарова была заброшена сюда с другой планеты, чтобы зохавать наш моск... (из утренних разговоров с женой за чаем)
Россия Российский фондовый рынок на вчерашних торгах продвинулся еще чуть выше: индекс РТС вырос на 2,47%, индекс ММВБ прибавил 0,91%. Торги проходили довольно спокойно, чуть выше верхней границы утреннего разрыва вверх. Вечером произошел небольшой слив на фоне негативной отчетности Лукойла и слегка подешевевшей нефти. Объем торгов по бирже РТС составил $2,54 млрд., из которых $1,42 млрд. пришлось на инструменты срочного рынка; фондовая секция биржи ММВБ наторговала на 153,9 млрд. руб., если смотреть по бумагам входящим в индекс, то оборот составил 55,4 млрд. руб.
Европа Индексы Старого Света выросли в среднем на 0,4% - корпоративная отчетность по региону оказалась смешанной, зато макроэкономическая статистка несколько воодушевила инвесторов, хотя и относилась она к данным второго-третьего порядка и значения. Впрочем, искать какие-либо подводные камни и сложные причины не стоит, поскольку подобное колебание вполне укладывается в рамки стандартного отклонения.
Америка Индексы Нового Света выросли на 0,1-0,3%, что опять же и изменением толком назвать нельзя. В начале торгов американские площадки вроде бы дернулись вверх, реагируя на позитивную статистку из строительного сектора, но затем корпоративная отчетность оттянула котировки назад (так индекс S&P500 всю торговую сессию провел на отрицательной территории и вышел в плюс лишь перед закрытием). Примечательно, что аналитики американских банков наперебой повышают свои прогнозы в отношении перспектив друг друга и тем самым неплохо продвигают акции сектора вверх (интересно будет посмотреть, чем данная маркетинговая акция закончится — лично я ставлю на возвращение нерешенных проблем).
Сырье, валюты и прочее Промышленные металлы на торгах в Лондоне продолжают свой рост. Если подходить к оценке сырьевого рынка с точки зрения инфляции активов, то он [рынок] является самым точным ее отражением. И в этой связи будет полезно вспомнить пузырь на рынке металлов, надутый в 2005-2007 годах, когда данной отраслью вдруг заинтересовались крупные игроки. Сейчас на мой взгляд происходят схожие процессы, связанные с перераспределением колоссальной денежной ликвидности, накопившейся на счетах банков и не находящей себе применения в реальном секторе экономики. Золото стоит около $955 в ожидании развязки ситуации по доллару, где намечается штурм двухмесячного минимума. Если этот уровень не устоит, а не устоит он в том случае, если ФРС не предпримет каких-либо шагов направленных на сокращение денежной эмиссии и изъятие лишних денег, то можно ожидать акцентированного движения и провала курса американской валюты по отношении к корзине до минимумов прошлого года. Фьючерсы на нефть марки Brent стоят чуть выше $70,75, фьючерсы на нефть марки WTI торгуются чуть ниже $68,5 (сентябрьские контракты по состоянию на 9-20 мск). Думаю, что до публикации данных о запасах углеводородов в США, которая состоится завтра, ожидать от нефти серьезного движения не стоит. Отметка $70 примечательно тем, что о ней говорили многие функционеры нефтяной отрасли и она является как бы компромиссом, который должен устраивать все заинтересованные стороны. Как получилась цифра $70 и чем она фундаментально подкреплена — большой вопрос, который, видимо, останется без ответа.
Статистика и отчетность В 14-00 (мск) публикуются данные о розничных продажах в Великобритании, в 18-00 (мск) выходит индекс доверия потребителей в США, поздно ночью выступают Тимоти Гейтнер и Бен Бернанке, причем выступают они в несколько приемов. Что касается корпоративной отчетности, то можно выделить следующие имена: BP (особенно интересно в контексте выставления прогнозов по ТНК-ВР), Canon, Deutsche Bank, Endesa (испанская энергетическая компания), EADS, US Steel, Quantum и Western Digital (обе — высокие технологии) и Hitachi, среди российских компаний засветился Полиметалл.
Прогноз Судя по всему наш рынок будет открываться вровень со вчерашним закрытием, что оставляет пространство для маневра как для быков, так и для медведей. Очень многое зависит от поведения цен на нефть, экстремальное влияние которых на наш рынок и российский рубль сохраняется. Коэффициент корреляции близок к единице, что по своему необычно, даже несмотря на историческую зависимость российского рынка от цен на нефть. Чисто на уровне интуиции позиции медведей привлекают как-то больше: нефть вышла на «целевые уровни», росли долго и упорно (что само по себе не является поводом для падения, несмотря на расхожее мнение), игнорируя любые проявления негатива, индекс ММВБ находится в рамках диапазона уровней сопротивления, да и про любимый некоторыми апологетами технического анализа 50% уровень коррекции Фибоначчи, пролегающий чуть ниже 1050 пунктов по индексу ММВБ, забывать не стоит.
Чуть-чуть рассосалась ситуация с Черкизовским рынком, в спор о котором неожиданно включились китайские дипломаты . А забавно ведь получилось, что китайцы в качестве пробы сил полезли в сугубо внутрироссийские проблемы. Забавно и то, что наши власти решать проблемы иначе как силовыми методами не научились. Еще более забавно то, что всю вину пытаются свалить на торговцев и владельцев Черкизона. Да, как бы в ситуации виноваты все, но почему нет ни слова о таможне, которая закрывала глаза на контрабанду ($5 млрд. товара это вам не хухры-мухры), нет никаких упоминаний о милиции, которая наверняка долгие годы крышевала местных дельцов, ну и так далее, очень о многом нет упоминаний. Причем китайцы подошли к делу защиты интересов своих резидентов основательно, с проведением пропагандистской компании на своей собственной территории, а это на фоне сдержано-негативно-пофигистических настроений внутри России очко в их пользу . Мне лично безумно интересно чем все дело закончится. Пока китайцы дипломатично закруглили проблему, уж не знаю что им там на закрытых переговорах пообещали, но учитывая размеры сотрудничества с Поднебесной, отмахнуться от Пекина как от назойливой мухи у Москвы вряд ли получится. Меж тем в самом Китае тоже не все спокойно и на местах периодически слышны протестующие крики . Вспомнить события в Тибете времен прошлого года, разборки в Урумчи, которые непонятно чем закончились ввиду информационной закрытости Китая, наконец, вот такие вот бунты пролетариата. Если бы внутрикитайская оппозиция действовала чуть более слаженно, глядишь чего-нибудь и получилось, а так - только морока для вооруженных сил, которым кровь со штыков предстоит смывать.
Джо Байден, это если кто не в курсе американский вице-президент, наконец высказался по поводу России после своего Киево-Тбилисского турне . Только-только я раскатал губу, что янки ограничатся многозначительным выражением лица, как они сделали шаги, направленные на сворачивание всяческих перезагрузок. Впрочем, мог бы и догадаться по тому, с каким усердием Вашингтон торопился пропихнуть Москве выгодные для себя инициативы. Если рассматривать заявление американского вице-президента как сигнал нашим нынешним союзникам, то до конца года можно прогнозировать развал СНГ и может быть даже ОДКБ de facto, ибо de jure данные конторы могут существовать очень и очень долго. Есть правда в рассуждениях Байдена один косячок: чем выше будет стоить нефть, тем менее сговорчивой будет Россия. Хотя, тут конечно можно возражать. Если нефть обвалится до $25 и продержится там довольно долго, то с лишенной финансов Москвой вообще будет бесполезно разваривать. Ведь когда мы сытые, срать мы хотели на проблемы, их для нас не существует, а когда голодные - подобны медведю-шатуну.
Замечательное цирковое шоу получилось из посещения премьер-министром лагеря на Селигере .
— Монголия — пустынная страна,— рассказывал господину Путину в шатре инноватор Сергей Марканов.— Ее можно на 60% заставить солнечными батареями и продавать электроэнергию в Китай. — Где вы возьмете столько солнечных батарей? — спросил уже ничему не удивлявшийся господин Путин. — Заводы построим,— не смущался господин Марканов.— Мы уже подсчитали. Стоимость проекта — $37 млрд, прибыль — $21 млрд ежегодно. — Очень эффективно,— признал господин Путин.— А с китайской стороной переговоры вели? Интересы Монголии господа Путин и Марканов отчего-то настойчиво игнорировали.
Правительство начала работы по верстке бюджета-2010, уже решено как и чем финансировать дефицит: будем занимать деньги на стороне . Жить в кредит в современном мире как бы не стыдно, достаточно глянуть на Запад, где государства с долгом меньше 50% ВВП автоматически относят к странам третьего мира. Мне обидно за кубышку Кудрина - где, мать вашу, обещанное выживание в течение семи годов тощих за счет семи коров тучных? А был ли смысл копить, ведь в результате не получили ничего. Некоторые экономисты говорят о том, что кубышка помогла смягчить падение, но по мне она просто-напросто разошлась по карманам. Как говориться: толку никакого, зато погуляли всей деревней.
Трейдеры Citi заявили о своем несогласии с решение сократить им бонусы, хотя бы в виду того, что они на эти бонусы заработали . Ситуация довольно пикантная: ты работаешь, зарабатываешь прибыль для компании, а в качестве вознаграждения шиш с маслом. Нет, правильно лишать бонусов менеджмент, который не может свести все прибыльные потоки и избавиться от всех убыточных потоков капитала, но в данном случае причин ограничивать и не поощрять товарищей нет. В этом контексте вспоминается история про менеджмент РЖД, которому пусть даже бумажная прибыль была нужна кровь из носу, поскольку очень хотелось получить премии. Я рыдаю с отечественных управленцев: мы просрали несколько миллиардов, а давайте государство закроет эту дырку, ну и мы же в итоге тогда прибыль получили, может нам бонусы начислить!? После такого очень забавно слушать разговоры о профессионализме.
ПОСТСКРИПТУМ Не забывайте, что я еще знатный специалист по кинематографу и блог Киномомент тому наглядное подтверждение!
Россия Индикаторы состояния российского фондового рынка закончили пятницу разнонаправленно: индекс РТС вырос на 3,76%, в основном догоняя индекс ММВБ, который опустился на 0,43%, но зато вырос в четверг на 5,17%. Объем торгов по бирже РТС составил $3,32 млрд., из которых $2,03 млрд. пришлось на инструменты срочного рынка; фондовая секция биржи ММВБ наторговала на 148,1 млрд. рублей, если смотреть по бумагам входящим в индекс, то оборот составил 55,3 млрд. рублей. Совещание по вопросам развития металлургической отрасли прошло без сюрпризов строго в рамках рыночных ожиданий, если предполагать стандартную схему поведения спекулянтов, то по бумагам компаний соответствующей отрасли экономики должна начаться фиксация прибыли.
Европа Индексы Старого Света закрылись в общем-то никак, поскольку среднее изменение на уровне -0,05% и изменением толком назвать нельзя. Опережающие рыночные индикаторы демонстрируют рост, запаздывающие индикаторы, например ВВП Великобритании (падение на 0,8% против ожиданий падения на 0,3%), демонстрируют упадок, корпоративная отчетность после неоднозначных успехов американских банков перешла в смешанное состояние.
Америка Индексы Нового Света закрылись разнонаправленно с разбросом от -0,4% до +0,3% и смешанная отчетность тому причина. Масла в огонь добавил Бен Бернанке, который в очередной раз отметил успехи своего ведомства и призывал к секвестру чрезвычайных мер поддержки американской экономики ввиду улучшения ситуации на мировых финансовых рынках (за точность цитаты не ручаюсь, но в общих чертах дело обстоит примерно так).
Сырье, валюты и прочее Промышленные металлы на торгах в Лондоне продолжают свой рост, связанный с перманентным обновлением локальных максимумов. Золото поднялось до $955, в ответ на снижение американского доллара, который близок к двухмесячному минимуму.Фьючерсы на нефть марки Brent торгуются чуть выше $71, фьючерсы на нефть марки WTI стоят чуть выше $68,75, - вот котировки черного золота и вышли к $70, о которых так много говорилось и представителями ОПЕК, и трейдерами и аналитиками инвестиционных фондов, и членами российского правительства, и даже не только российского. $70 — это уровень который устраивает если не всех, то очень многих, посмотрим как проявит себя невидимая рука рынка в сложившихся обстоятельствах.
Статистика и отчетность Понедельник традиционно оказывается беден на макроэкономическую статистику, пожалуй единственное, что следовало бы отметить, это данные о продажах новых домов в США (18-00 мск). Да еще поздним американским вечером или же ранним российским утром выступит неутомимый Бен Бернанке. Из значимых компаний, отчитывающихся сегодня в поле моего зрения попали следующие имена: Amgen (биотехнологии), Honeywell (широко диверсифицированная компания сектора высоких технологий), Verizon (телекоммуникации), Banco Popular, Bank of India, Hyundai Steel, Ryanair и Tata Motors, - причем список далеко не полный.
Прогноз Я ожидаю начала торгов на российском фондовом рынке с разрыва вверх в пределах 1%, что обусловлено положительной динамикой на сырьевых площадках. Пока нефть идет вверх, наш рынок будет выглядеть привлекательно для международных инвесторов и они предпочтут не обращать внимания на замешательство, которое случилось на зарубежных фондовых биржах. Поскольку в моменте все вопросы роста и падения решаются исключительно за счет притока ликвидности и направления капитальных денежных потоков, есть все основания предполагать краткосрочный (в среднесрочной перспективе ситуация пока унылая) взрыв оптимистических настроений. С точки зрения технического анализа, индекс ММВБ находится аккурат в зоне своего последнего перед 1200 пунктами сопротивления. Думаю, что сегодня с утра мы увидим заход на его [сопротивления] верхнюю границу расположенную в районе 1050 пунктов. Выше 1200 пунктов я наш рынок пока не вижу, и если мы не сможем преодолеть указанного уровня сопротивления, то сформируется техническая фигура под названием двойная вершина с поддержкой на 850 пунктах и целями в районе 550-650 пунктов по индексу ММВБ. Что характерно, следующая цель, если поиграть с уровнями Фибоначчи, вырисовывается как раз на 250 пунктах, о которых говорят некоторые биржевые аналитики из стана медведей.
Я узнал, что ДенПанас после длительного перерыв снова взялся за свое и бичует аналитиков . Очень поучительно и познавательно. Также рекомендую почитать терки насчет Дмитрий Пушкарева - тут уже речь не о некомпетентности, а о культе личности как минимум. Со своей стороны могу подлить немного масла в огонь: на сайте Финама есть рейтинг аналитиков, который составляется по результатам голосования посетителей. Так вот, раньше первые места рейтинга занимали те аналитики за которых голосовали люди с никами: name1, name2, name3 и так пока фамилия не светилась в топ-5 рейтинга. В этом контексте не могут не всплыть мои терзания относительно будущего. Либо придется становиться представителем buy-side аналитики, которым зачастую запрещено общение с внешним миром, либо идти на поприще околорыночных развлечений, где главное - говорить много и задорно.
Я узнал, что старый фильм с Чарли Чаплиным поднимает настроение в несколько раз лучше и быстрее, чем социальная реклама соответствующего плана, единственная задача которой - поднимать настроение. Это следствие моих наблюдений по результатам поездок на общественном транспорте, где установили телевизоры и чего-то в них показывают. Что и говорить, помнится у нас в университете были сдвоенные пары с какими-то то ли режиссерами, то ли еще кем-то и даже их кондовая во всех отношениях преподавательница говорила, что их сценарные наработки и исполнение роликов - полное говно.
Я узнал, что российский суд самый справедливый суд в мире . Итак, за 129 трупов теперь дают 11-13 лет колонии - правозащитники молчат в тряпочку. Если же вспомнить дело Буданова, то не орал только ленивый из так называемых омбудсменов. Дебильная профессия, дурацкое судилище, страна дураков... Впрочем, дальше лезть в эту тему не хочется - потом хрен отмоешься от грязи - я просто узнал!
Вчера ходил играть в пейнтбол, первый раз в своей жизни. Что хочу сказать: классное, но несколько дорогое развлечение. У меня на теле осталось три штуки боевых отметин. Что характерно, перед игрой я долго думал, оставлять сотовый на базе или нет, в итоге оставил. Получилось, что у меня один синяк образовался на поясе, как раз в том месте, где обычно на ремне весит телефон, а второй синяк выскочил на бедре, там, где телефон находится, когда я его ношу в кармане. Два часа игры пролетели абсолютно незаметно - рекомендую в качестве релаксации, если вам не жалко 500-750 рублей в омских ценах за раз. Сегодня должен был ехать на страйкбол, но не смог утром подняться с кровати по причине разболевшейся спины, которая еще толком не отошла от поездки в Усть-Ишим, а тут еще пришлось побегать/попрыгать/попадать на пейнтболе. Жалко, а то я уже всерьез настроился на горячую битву, нашел людей с которыми можно поиграть и необходимую экипировку и вооружение.
Сегодня жена потащила на распродажу в книжный магазин. Мы провели в магазине два часа и в итоге купили книг на 1,5 т.р. (это с 50% скидкой уже). Я лично очень давно не был в книжных магазинах - интернет мне книги заменил. Отметил про себя две тенденции:
На полках очень много книг про карьерный рост. Изучение их оглавления показывает, что книги посвящены не тому как хорошо и правильно делать свою работу, а стратегиям выживания в офисе, лизания задницы начальству и т.п. Мне страшно за категорию людей называемых карьеристами. Даже не за них, а за проекты над которыми они работают. Еще один повод для меня не связываться с крупными московскими брокерами в плане работополучения.
Если рядом стоят две книги с одинаковым названием, но одна русская, а другая - переводная, то хочется отдать предпочтение переводной. И не только потому, что она написана не нашим, а из-за более притягательного оформления обложки.
Данный текст представляет собой отчет об одной поездки из города Омска в локальную жопу мира (те кто там живет – без обид только) и не имеет никакого отношения к экономике. Пост может иметь ограниченный интерес среди омичей, всем остальным можно не читать, поскольку большинство сентенций могут оказаться непонятными для иногородних читателей.
Итак, понадобилось нам с супругой сгонять на Север Омской области в райцентр Усть-Ишим в гости к нашей однокурснице (бывшей однокурснице, но как известно бывших одноклассников и однокурсников не бывает). На саму девочку посмотреть да на ее девочку посмотреть. Ну и так по мелочи: воздухом подышать, развеется, рыбки и прочих местных деликатесов поесть. Я не смог найти машину на время нашего путешествия: сам я без прав, ибо как выражается один мой ныне покоряющий Америку знакомый, я промял кал в свое время. Все знакомые, друзья и родственники ехать в Усть-Ишим отказались, но я их в этом не виню. Сторонние люди запросили достаточно большую сумму денег, которую я в силу своей еврейской натуры (некоторые называют ее экономической целесообразностью) зажал. В итоге пришлось нам ехать на рейсовом автобусе. Ребята, я вам скажу, что 10 часов на рейсовом автобусе по жаре – это круто, т.к. сводит все мышцы тела. Нам еще повезло – достался более-менее комфортабельный Икарус, а перед этим в том же направлении ушел обычный ПАЗик, я представляю в каком состоянии приехали на место его пассажиры.
Из путевых впечатлений больше всего запомнилась общественная уборная в Таре. Как сказала моя супруга, при деньгах и жилом фонде, любой дурак сможет организовать в Таре Северный Драматический Театр, а вот построить нормальный туалет – это уметь надо. Что характерно, на других остановках по маршруту туалеты были вполне приемлемыми: туда не страшно было заходить, там почти не пахло и т.д. Удивило отсутствие ночных ларьков на вокзалах. Мы ехали ночью и периодически хотелось чего-нибудь купить, но было элементарно негде. Поскольку автобусное сообщение чуть ли не единственный вид транспорта на линии Омск - Усть-Ишим (речной мы в расчет не берем, поскольку это отдельная тема), то отсутствие кооператорской хватки у местного населения меня удивляет. Сразу вспоминаются многочисленные бабульки в местах остановки поездов более, чем на две минуты – продают все, иначе не выжить. Разговорился с одним парнем из Тевриза (по-моему его звали Фархад), дык он рассказал, что работы никакой нет и весь люд из северных районов либо уезжает в Омск на заработки, либо забирается еще дальше на Север на нефтяные промыслы. Очень порадовали местные дороги: в лесостепи насыпали щебня вперемешку с глиной, потом по этому всему прошелся грейдер и получилась дорога. Местные радуются: ай, какую хорошую дорогу нам сделали! Я тихо молчал, ибо со своим уставом в чужой монастырь не лезут, особенно если он сибирско-татарский с уклоном в ислам, а ты обладатель арийской внешности с христианским мировоззрением.
За 10 часов мы таки добрались до места: утро, туман, тишина, подернутое росой поле и посреди этого поля стою я с женой – выглядело все примерно так. Первым делом нашел первого встречного – паренька на телеге и спросил его как пройти до нужного мне места. Парень объяснил. В процессе объяснения моя жена наконец-то поняла, что мат используется в качестве междометий, а не для того чтобы ругаться. Поскольку я вырос в рабочей окраине Омска для меня все было так, словно я попал в детство. Из диалога следовало (примерно так ибо в порыве восхищения я заслушался и не все запомнил):
Значит идешь на*уй! Здесь, *уй, будет поворот – это, блять, главная улица. 3,14сдуешь по ней до до*уя магазинов и, не*баться, первый дом с рас*уяченой машиной у калитки то, куда тебе, блять, надо.
Далее мы доходим до первого поворота и я на нем сворачиваю, жена забеспокоилась, дескать, а тот ли это поворот. Пришлось ей объяснить, что она, как изнеженная городская жительница, избалованная цивилизацией, не может отличить “*уй” там от “*уй здесь”. Что характерно нужное место мы нашли с первого раза!Второе, что меня поразило, был поселковый магазин. Помните фильмы про следователя Анискина (кстати, надо бы трилогию о настоящем советском сыщике пересмотреть)? Так вот, в этом поселковом магазине было все точно также как в старых советских фильмах. Удивили цены: в Усть-Ишиме все несколько дешевле, чем в самых дешевых магазинах города Омска. Например киви по 8 рублей штука - рай для моей супруги, ведь вы среднем по городу они стоят 12 рублей, а в дешевых местах по 10 рублей. С точки зрения экономики я это объяснить не могу, поскольку должно быть чуть дороже из-за увеличения транспортного плеча.
Честно говоря, по пути в Усть-Ишим, я тайно лелеял надежду откушать стерляди. Вы знаете, что такое сыроежка (впрочем, ее могут называть по разному)? Берете свежевыловленную стерлядь, разделываете (головы не выбрасываете – из них потом получается отличная уха), режете кусочками и засыпаете солью (можно еще перчик и чесночок добавить). Затем приплясывая глотаете слюну в течение получаса. Потом начинаете есть стерлядку – постарайтесь не проглотить язык. Так вот обо всем этом я и думал по дороге. Но на месте выяснилось, что пару недель назад выпал мотыль, рыба нажралась его по самое нехочу и ловиться не хочет. Местные рыбаки глядя на мою ухоженную морду лица разговаривать отказывались, ссылались на рыбонадзор и норовили схватиться за весла - уверяю вас, не для того, чтобы грести ими. Друзья, которые там живут, прозвонили всех своих друзей, которые имеют выходы на рыбаков, но те либо подтвердили полное отсутствие рыбы, либо называли цены на уровне городских и за замороженную рыбу, что на мой взгляд а) перебор и б) неприемлемо, т.к. рыба должна быть свежайшей (как для суши, хотя суши – полный отстой по сравнению с малосольной стерлядью). В итоге поехали с друзьями отдыхать на близлежащее озеро. Красиво – лилии водяные цветут. Кушали фрукты (бананы и яблоки – самые северные!) и даже нашли чуть-чуть ягод (земляника). Идиллию портили жужжащие вокруг насекомые типа комаров, мошек и слепней. Народ пытался меня заверить, что бывает хуже, я парировал, что меня учить не надо и что такое гнус я прекрасно знаю.
После этого всего великолепия, случились 10 часов дороги домой. Измученный организм даже не мог толком поспать и заснул уже только на въезде в Омск. В общем мне наверное понравилось. Возникла идея собрать компанию человек из 4-6, выехать в тот район и встать на берегу Иртыша палаточным лагерем на недельку. Собирать грибы и ягоды, ловить рыбу, печь картошку в золе и испытывать прочие радости туристической жизни. Для меня это дико, поскольку я не турист и терпеть не могу запах костра, но тем не менее после поездки захотелось экстрима.
Джо Байден проехался по постсоветскому пространству, но ничего конкретного не сказал, по крайней мере на публике, лишь разбередил старые проблемы . Вашингтон очень и очень осторожно относится к патетическим и зачастую агрессивным заявлениям Киева и Тбилиси: бросать союзников не хочется, но и портить отношения с Россией как бы тоже не с руки. В общем пока сохранился status quo, который вполне может разрушить Белоруссия. Александр Лукашенко в последнее время стремиться повернуться лицом на Запад и делает об этом недвусмысленные намеки . По идее США оказывается только на руку создать широкий пояс безопасности, состоящий из Прибалтики, Белоруссии и Украины на пути в Европу. Насколько это надо ЕС сказать трудно, но Брюссель уже делал Минску недвусмысленные намеки и назвал конкретные расценки за благосклонность, так что я думаю они тоже не против кордона. Получается этакий железный занавес наоборот - стена Рейгана, мать их. Российские доводы: отключим газ, - я бы на месте ЕС в расчет не принимал (я конечно патриот, в том смысле что люблю Родину, но давайте смотреть на вещи с позиций логики, а не поцриотизма). Ну отключим и что? Сдохнем с голодухи тогда? Можно парировать, что они сдохнут от холода. Можно, но это вряд ли!
Правильный ДАМ
Дмитрий Медведев встретился с активом партии . Какой партии? У нас скоро будет одна партия! Если серьезно, то президент все очень правильно сказал. И про высокую инфляцию (я вот тоже не пойму, почему весь мир борется с дефляцией, а у нас растут темпы инфляции), и про недоступные кредиты (а кто раздал деньги своим друганам, которые их благополучно замылили?), и про аренду жилья (только вот если ее организовать, ставки повысятся и жить вообще будет негде - нужна система домовладений как в США), и про проблемы земли (в том смысле, что вопрос владения землицей у нас находится полной заднице). Все правильно говорит президент, но дальше красивых слов дело не идет. Потому что сегодня он говорит красиво и правильно, а завтра едете на юга, где людей к его приезду попросту изолируют хрен знает где - проще надо быть. Вообще российская власть напоминает мне человека с раздвоением личности. И не потому, что власть у нас в двух лицах, а потому, что последовательность действий никак не связана и не выстраивается в одну логическую цепочку.
Бессмысленный и беспощадный
Великорусская статистика показала, что в стране все хотят бастовать, но никто почему-то не бастует . С начала года в стране зафиксирована лишь одна забастовка и как-то никто не вспоминает инциденты в Пикалево, на Алтае, на Байкале и т.д.
Если бы не было статистики, мы бы не знали как хорошо мы живем. (с) А.Е. Новосильцев
Тем временем на АвтоВАЗе готовятся к образцово-показательной акции протеста против остановки конвейера . Представляете что будет, если их соберутся банкротить!? Но лично я за ликвидацию черных дыр, хотя и понимаю, что после этих слов мне в сторону Самары лучше не ездить. Готовятся к забастовке не только рабочие и местное отделение КПРФ, но и правительство тоже. Спецотряд по подавлению забастовок и прочих выступлений граждан уже сидит на чемоданах. Нет вы поняли, Альфу, Вымпел и прочие спецподразделения по борьбе с внешним врагом распускают. Я уже молчу про гениальную находку реформаторов армии: разогнать кадровые войска и оставить только подразделения набираемые по призыву. Так вот, боеспособных войск в стране не осталось, зато есть спецподразделение по борьбе со своими собственными гражданами.
Тактика подавления стихийных бунтов, отработанная во Владивостоке, показала свою эффективность. В четыре самолета "Ил-86" забивается 400 бойцов со снаряжением и техникой, они приземляются в любой точке страны и наводят порядок за несколько часов.
В как хотите, а мне ситуация напоминает 1905 год, не 1917, а именно 1905 - подавят народное волнение, о котором написано у Газпрома в меморандуме к размещению, в крови и поживем спокойно до 2025 года или когда у них там все сроки позаканчиваются!? Кто не помнит 1905 года, могут вспомнить новочеркасский расстрел 1962 года, но тогда временная шакал немного сбивается. Я не паникую, я к тому, что еще слишком рано пытаться что-либо изменить.
Инициативщики
Операторы мобильной связи обратились в правительство за помощью. Нет, не с просьбой выделить денег, а с предложением ограничить пользование Skype и ICQ, потому что очень много народа пользуется этими сервисами . Мотивация у операторов шикарная: пользование интернетом (фактически речь идет о всем интернете!) создает проблемы для государственной безопасности. Вот так, государственная безопасность сейчас волнует в первую очередь мобильных операторов, а не соответствующие органы. Впрочем, я думаю им эту идею кто-то подсказал, кто-то в погонах и дурацкой фуражке. Ну что, здравствуй, китайский интернет? Тут периодически смотрим на работе РБК, там Игорь Виттель просто извелся по поводу мобильной связи, в каждой программе ее поминает. Я на его претензии смотрел со скептицизмом, но теперь понимаю - прав человек, полностью прав. Кто показал себя не с лучшей стороны один раз, рискует остаться таковым навсегда.
Сколько ЦБ РФ не уговаривает и не призывает банки снижать процентные ставки, они его не слушают . Неужели в ЦБ не понимают, что одних призывов мало? Если банк не может привлечь деньги под 10%, то он будет пытаться привлечь их под 15%. Особенно это справедливо для мелких и средних кредитных организаций, которым нет хода на рынок долга, где расположилась пятибанкирщина сотоварищи. У ЦБ конечно есть мощные методы воздействия, но вряд ли их можно назвать экономическим, скорее всего это методы из арсенала поклонников BDSM: пригрозить, запретить, приказать...
Ритейл
Эльдорадо уступил своему главном противнику М.Видео . Я не знаю у кого как, но у меня М.Видео вызывает более приятные воспоминания, нежели Эльдорадо. Покупать какие-то крупногабаритные вещи я бы конечно не стал ни там, ни там, а пошел бы в Технософию. Да-да, ту самую Технософию, которая принадлежит брату Германа Грефа Евгению. Объясню почему. Во-первых, у них бесплатная полугодовая рассрочка (реально бесплатная - проверенно на собственном опыте), а у меня не всегда поднимается рука потратить крупную сумму денег на какой-либо товар длительного пользование, а вот купить его в рассрочку это другое дело. Во-вторых, у меня никогда не было проблем с их сервисом, а это о многом говорит. Я наслышан о людях, которые сталкивались с сервис-центром Эльдорадо и даже М.Видео - отзывы не самые благостные. В-третьих, я не очень люблю магазины, которые меняют юридические адреса, владельцев и прочее как перчатки. По крайней мере с региональными представительствам Эльдорадо такое пару раз было.
ПОСТСКРИПТУМ Мне стремно жить в стране, где живет Алексей Миллер. Алексею Миллеру, наверное, тоже стремно жить в стране, где живу я, но речь пока не об этом... (c) Tsch в порыве вдохновения
Россия Российский фондовый рынок вчера обновил локальные максимумы: индекс РТС поднялся на 1,34% (кстати говоря, здесь обновления локальных максимумов не случилось), индекс ММВБ взлетел на 5,17% (лишний час торгов иногда способен творить настоящие чудеса). Объем торгов по бирже РТС составил $2,72 млрд., из которых $1,51 млрд. пришлось на инструменты срочного рынка; фондовая секция биржи ММВБ наторговала на 165,8 млрд. руб., если же смотреть только на бумаги входящие в индекс, то оборот составил 62,0 млрд. руб. В результате упорного трехдневного сражения отметка 1000 пунктов по индексу ММВБ пала под напором быков. Среди лидеров опять оказался металлургический сектор, кроме акций Северстали (-1,1%), но Северсталь до этого росла опережающими темпами. Есть мнение, что металлурги первыми из реального сектора почувствовали окончание кризиса и соответственно окончание трудных времен уже не за горами, но я в силу своего природного пессимизма в этом не уверен, скорее металлурги росли на завышенных ожиданиях от сегодняшней встречи с Владимиром Путиным.
Европа Индексы Старого Света выросли в среднем на 1,9% на фоне крайне волатильной торговой сессии. Фактически все основное движение случилось уже перед самым закрытием с началом торгов в США, где вышла многообещающая макроэкономическая статистика. В свою очередь оптимизм был поддержан позитивными корпоративными отчетами (еще бы им не быть оптимистичными на заниженных ожиданиях, впрочем, когда отчеты выходят действительно плохими, их стараются игнорировать).
Америка Индексы Нового Света выросли на 2,1-2,5% благодаря увеличению объемов продаж на рынке недвижимости США (третий месяц подряд), ну и как водится корпоративная отчетность не подкачала. На всем этом фоне сообщение, что CIT Group спасать никто не собирается прошло как-то незамеченно, а зря! Одно дело когда ФРС спасает заигравшихся игроков, а другое дело, когда оставляет на произвол судьбы банк, работающим с реальным сектором экономики. Впрочем, я думаю, что эта история еще далека от завершения и рекомендую следить за сочетанием CIT Group в новостных лентах.
Сырье, валюты и прочее Промышленные металлы на торгах в Лондоне выросли, обновив свои локальные, а заодно и девятимесячные максимумы. Цена золота уперлась в сопротивление на $950 пунктах и не желает двигаться выше. Индекс стоимости американского доллара стоит достаточно низко, но динамичных движений в нем пока не наблюдается фактически уже в течение месяца. Фьючерс на нефть марки Brent торгуется чуть ниже $69, фьючерс на нефть марки WTI стоит чуть выше $66,75 (по состоянию на 9-15 мск).
Статистика и отчетность В промежутке с 10-00 до 12-00 (мск) выходит достаточно много индексов второго порядка по отдельным странам европейского региона и по всей Еврозоне в целом, в 12-30 (мск) публикуются предварительные данные по ВВП Великобритании за второй квартал, в 18-30 (мск) начнется выступление Бена Бернанке и Тимоти Гейтнера, и это ключевые данные дня, поскольку инвесторы любят слушать то, что говорят важные люди в дорогих костюмах. В России сегодня пройдет совещание по вопросам развития металлургической отрасли с участием премьер-министра Владимира Путина — если никаких судьбоносных решений по сектору не будет принято, а именно они сейчас заложены в цену, то можно ожидать оперативной фиксации прибыли. Продолжается сезон отчетности, сегодня можно отметить следующие компании: Danone, Schlumberger (одна из ведущих нефтесервисных компаний), Ericsson и TeliaSonera (скандинавский оператор мобильной связи).
Прогноз Я ожидаю начала торгов на российском фондовом рынке с разрыва вверх на 0,5-1% - русские быки не простят себе, если пропустят нынешнюю волну оптимизма. Отметка 1050 пунктов по индексу ММВБ пока сохраняет актуальность в качестве уровня сопротивления (лично я в качестве сопротивления изначально заявлял диапазон 1000-1050 пунктов и значения индекса как раз находятся внутри него). В последнее время особенно часто приходится слышать цифры 1400-1500 пунктов, как ориентир для роста. Лично я в моменте не вижу наш рынок выше отметки 1200 пунктов, через которую проходит достаточно сильный уровень сопротивления. Что касается среднесрочных и долгосрочных перспектив, то мне вообще становится грустно, но в последнее время стремительно нарастает количество сторонников теории, что второй волны финансового кризиса не будет. Хорошо бы, но вериться в это с трудом!
Дмитрий Медведев облагодетельствовал ядерную отрасль своим ликом и обещанием дать 120 с копейками млрд. рублей . Это хорошо, поскольку за атомно-возобновляемой энергетикой на мой взгляд будущее и России имеет смысл закрепиться на лидирующих местах в этих отраслях. Да, я считаю в том смысле, что доля атомной энергии и энергии получаемой из восстанавливаемых источников будет неуклонно расти за счет доли всевозможных углеводородов. Если не принять сие в качестве данности, то мы вылетим в трубу. И вроде бы в Кремле и Белом Доме это все понимают, но вот только делают все через одно место и до невозможности медленно. Кстати, мне интересно, а сколько из этих 120 млрд. пойдет в дело, а сколько на жилые микрорайоны, оклады и бонус и т.д.Барак Обама в очередной раз попытался зажечь народ своей пламенной речью . На мой взгляд американцы и весь мир уже стал уставать от заявления первого чернокожего президента США. Меня же поразила одна фраза (речь полностью и в оригинале не читал, а потому цитирую по источнику):
Мы стояли на краю пропасти... Но теперь финансисты могут идти на большие риски...
Вы поняли, да? Именно финансисты которые потеряли страх к риску и откровенно забили на риск-менеджмент привели мировую экономику к краху, о котором говорит Обама. Но теперь ФРС накачало экономику деньгами и финансисты снова могут забыть о риски. Обама в своем уме или во время выступления в Египте ему головку напекло!? На этом фоне Китай заявил, что ему надоело копить доллары и он начинает скупку зарубежных активов . Учитывая объемы накопленного - мы попали! Во-первых, $1 трлн. Китаю хватит на много-много-много акций. Во-вторых, если эта масса пойдет на фондовые рынки надуется просто... огромный пузырь. Чтобы понять масштабы достаточно посмотреть на динамику китайских индексов в исторической перспективе - с миром будет также. В-третьих, вот вам и приход Китая к мировому господству, без войн и сражений. Учитывая, что 25-50% экономики ЮВА так или иначе принадлежит КНР, мировой лидер уже определился. Осталось дождаться ответной реакции со стороны Империи, но там у власти явно не Цезарь, а скорее какой-то Калигула или Нерон.
Тем временем Бен Бернанке назван самым крутым экономически подкованным пацаном на этой бренной планете и инвесторы всего мира хотят видеть его у руля ФРС и дальше . Да-да, Беня-Пузырь или Вертолетный Бен ныне самая популярная личность на финансовых рынках. В свое время примерно так же относились к Алану Гринспену, но потом его назвали одним из главных виновников разразившегося экономического кризиса. Я догадываюсь почему Бернанке так популярен - спекулянты любят пузыри, а Бернанке делает все для их надувания. В общем одиночества встретились! Кстати, к вопросу о том, кто виноват в кризисе рекомендую следующий текст. Имен там нет, но вот определенные страны перечислены. А вообще, где-то по интернетам гуляла ссылка на список людей, которых обвиняют в кризисе, если интересно ищите и обрящете.
Бедные родственники
Альфа-Банк настолько суров что набигает даже корованы не делает скидок даже для компаний Альфа-Групп . Наверное это правильно: либо мы делаем бизнес, либо вся страна работает на АвтоВАЗ. Правда есть у меня подозрение, что таким образом из Altimo могут выводить активы и/или мы наблюдаем действие какой-либо серой схемы, позволяющей решать проблемы Альфы (уж очень она активна в последнее время стала).
Кстати, про АвтоВАЗ, если уж вспомнил (цитата по Ведомостям):
АвтоВАЗ полностью погасил просроченную задолженность перед поставщиками, сообщил и. о. президента компании Игорь Комаров. Сейчас автозавод погашает задолженность по векселям, выданным за поставки следующего года. Со II квартала АвтоВАЗ перестал рассчитываться векселями, оплата идет только деньгами, говорится в сообщении компании.
Кому-то сие может показаться светом в конце туннеля, но по мне это просто до АвтоВАЗа наконец дошли правительственные средства. Готов поспорить, что через некоторое время проблемы вернутся.
А вот Металлоинвест планирует получить от правительства госгарантий почти на 30 млрд. рублей, при том, что ограничение составляет 10 млрд. . В очередной раз понимаю, что нет в России такого закона, который нельзя было бы чуть-чуть подправить в угоду собственных или дружественных интересов. Я вот только не знаю, а кто-нибудь считал на сколько уже раздали госгарантий? Подозреваю, что расплатиться со всеми денег в казне не хватит. Как говориться: перед законом мы все равны, но некоторые ровнее!
Газпром очень удачно разместил еврооблигации по неплохой ставке . Очень рад за монополию, поскольку в наши непростые времена относительно дешевые деньги - это редкость. Вот только не стоит предаваться излишней радости - никакое это не оживление на финансовом рынке. Денег-то у народа достаточно много, но есть страх их потерять, вот инвесторы и вкладываются в Газпром или допустим РЖД. Ведь если эти компании объявят технический дефолт, значит кранты и Армагеддон уже случился. По крайней мере у меня складывается какой-то такое ощущение (не в смысле конца Света, а в смысле размещения облигаций Газпрома).
Грустно
Аналитики JPMorgan изучили российскую экономику и ее банковскую сферу, после чего сделали далеко идущий вывод о том, что кризис благополучно кончился . При этом полгода назад аналитики той же компании заявляли, что все будет плохо, безумно плохо . А я думал, что это я часто меняю свои мнения.
Цены на нефть, вопреки многим прогнозам, не опустились до уровня $20 за баррель, а превышают сейчас отметку $60 за баррель, что тоже оказывает поддержку банковским бумагам.
Кто же это говорил о том, что нефть будет стоить $20? Эй, да это же JPM и говорили! Ну, а прямая зависимость банковского сектора от цен на нефть - это вне всяких похвал (хотя, умерю критический пыл, в случае с Россией зависимость есть). Прикрутим к подобному разнобою недавнее исследованиеДенПанаса про аналитиков и получится печальная картина. Поймите меня правильно, я никого не хочу охаять, но имея те ресурсы, которые есть у ведущих инвестиционных компаний, делать конечный продукт, качество которого в общем-то соответствует тому, что бесплатно и в огромных количествах есть в блогах или на ряде форумов, и получать за это неплохие деньги - это нонсенс. Я не понимаю процессов, которые происходят в финансовой отрасли, искренне не понимаю. Лично я в свое время периодически почитывал то, что пишут коллеги. Теперь мое чтение ограничено СМИ, чтобы быть в курсе происходящего, и френд-лентой, где генерируется просто дикое количество идей. В свое время у меня была мечта сделать карьеру аналитика в крупной компании, но наблюдая за происходящим я отчетливо понимаю - не нужна мне такая карьера (да и не нужен я оказываюсь никому по ряду причин), я лучше на завод работать пойду - все больше пользы.
ПОСТСКРИПТУМ А вы знаете как оставить комментарий в моем блоге? А я знаю! :Р И кстати, я очень люблю комментарии: критические даже больше, главное без оскорблений и критиканства, пожалуйста.
Россия Российский фондовый рынок вчера несколько откорректировался к предыдущему росту: индекс РТС потерял 2,49%, индекс ММВБ опустился на 2,21%. Объем торгов по бирже РТС составил $3,17 млрд., из которых $1,87 млрд. пришлось на инструменты срочного рынка; фондовая секция биржи ММВБ наторговала на 155,9 млрд. руб., если смотреть по бумагам входящим в индекс, то оборот составил 57,6 млрд. руб. Вновь лучше рынка выглядел сталелитейный сектор, пожалуй за исключением компании Мечел (-2,6%), динамика акций которой выглядят скромнее, чем у собратьев. Объяснить сие можно чуть более высоким уровнем себестоимости продукции Мечела по сравнению с отраслевым средним ($280 против $200-220) и не вовремя всплывшими воспоминаниями о прошлогодних претензиях к компании со стороны председателя правительства РФ. Завтра ожидается встреча Владимира Путина с металлургами — вот и решили господа спекулянты помянуть былое. Кстати говоря, металлурги рассчитывают получить от правительства определенные ценовые преференции и поддержку.Европа Индексы Старого Света выросли в среднем на 0,3%. Поскольку сейчас правит балом корпоративная отчетность, то следует отметить некоторую запоздавшую растерянность инвесторов и аналитиков по этому поводу, ведь отчеты выходят довольно негативными и смотрятся в оптимистическом ключе лишь на фоне заниженных прогнозов.
Америка Индексы Нового Света закрылись разнонаправленно в диапазоне от -0,4% до +0,5%, что может быть обусловлено противоречивыми заявлениями регуляторов и отвечающих за финансовую сферу чиновников (смотрите например речь Бена Бернанке перед Конгрессом или зажигательное во всех отношениях выступление Барака Обамы), а также попыткой инвесторов покопаться в корпоративной отчетности и разобраться в причинах столь оптимистичных на первый взгляд результатов (впрочем, я уже непростительно часто повторяюсь).
Сырье, валюты и прочее Промышленные металлы на торгах в Лондоне колеблются на уровне девятимесячных максимумов. Золото стоит чуть ниже $950, ожидая дальнейших движений в долларе, который [доллар] выглядит совершенно растерянным противоречивых перспектив восстановления мировой экономики. Фьючерсы на нефть марки Brent торгуются в районе $67,5, фьючерсы на нефть марки WTI стоят чуть выше $65,5 (сентябрьские контракты по состоянию на 9-15 мск). Нефть особо не отреагировала на очередное уменьшение запасов — лично меня беспокоит $2 разрыва в стоимости основных сортов.
Статистика и отчетность В 12-30 (мск) публикуются данные по розничным продажам в Великобритании, в 16-30 (мск) выходит отчет по заявкам на пособие по безработице в США, в 18-00 (мск) публикуются данные по продажам вторичного жилья в США. Сезон отчетности продолжает идти своим чередом, сегодня я бы выделил следующие компании: American Express, AT&T, Credit Suisse, Ford, McDonald's и Philip Morris. Отдельно стоит отметить отчет банка CIT Group, потенциальное банкротство которого беспокоит биржевую общественность.
Прогноз Я ожидаю открытия торгов на российском фондовом рынке с разрыв вверх на 0,5-1% - вчерашняя контратака медведей была логичной и закономерной, но прошла без какой бы то ни было фундаментальной или даже технической поддержки внешних рынков, а потому рассчитывать на ее продолжение пока не приходится. Проще говоря, уровень 1000 пунктов по индексу ММВБ был обозначен в качестве значимой отметки, после чего страсти улеглись. Хорошо было бы индексу сходить вниз в район 950 пунктов, тогда бы нарисовалась неплохая техническая фигура «перевернутая голова и плечи» на дневных графиках, но аналитики и трейдеры всего лишь предполагают, а рынок располагает...
Читал тут свою френд-ленту и один из постов Егора Сусина натолкнул на некоторые мысли относительно того, почему сезон отчетности оказался более позитивным, чем все ожидали. Сусин отмечает, что доходы, т.е. выручка компаний снижается, зато прибыль выросла. Происходит сие оттого, что компании провели секвестр расходов. Согласен, вот только я считаю, что жира у флагманов мировой экономики накопилось слишком много, т.е. не такие уж они и эффективные как бают. Рискну предположить, что все эти личные самолеты, бонусы, золотые парашюты, корпоративы на Ибицах, корпоративные поля для гольфа и прочие развлечения, а также обилие синекур и офисного планктона, после секвестра должны были высвободить большое количество денежных средств. Говоря проще, за семь годов тучных компании привыкли жить на широкую ногу и одно лишь сокращение необязательных расходов позволило в кризисной ситуации вытянуть отчетность в положительную зону.
Егор справедливо отмечает, что в перспективе падение объемов выручки, вкупе с сокращением производства выльется в очень серьезные проблемы. Зеленые ростки сейчас обеспечены за счет спроса будущих периодов, а его скорее всего не будет, поскольку в данный момент весь спрос заслуга исключительно государственных программ поддержки (любимый пример Сусина – автомобильная отрасль, где спрос поддержан только благодаря субсидированию покупки авто). Считаю, что сие не факт, хотя и представляет собой серьезную опасность и потребует от менеджмента компаний и регуляторов серьезных размышлений и оперативных действий. Аналогичную ситуацию можно заметить в банковской сфере: крупнейшие компании сектора отчитываются о прибыли, но какая это прибыль!? Либо разовые сделки от распродажи собственного бизнеса, либо прибыль от операций с ценными бумагами, что также подпадает под определение разовых сделок (завтра этих прибылей может уже не быть). Все прочее приносит одни лишь убытки. При этом банковская мелочевка, которая сосредоточена на традиционных способах заработка только что на стену не лезет от безысходности (на ум сразу приходит свежая история с CIT Group или посмотрите как отчитываются американские региональные банки, например поищите здесь и здесь – что называется из свежака).
Очень показателен пример российских металлургов, которые сократили расходы, оптимизировали штаты и на фоне роста цен на прокат живут очень даже припеваючи . Сейчас, когда экономику залили дешевыми деньгами, производители наконец-то получили ту отдачу, которую должны были дать им дешевые кредиты (но они так и остались планами регуляторов), – инфляция активов перетекла в реальный сектор (то, что это угрожает инфляцией реальной, возможно даже с приставкой гипер-, я думаю объяснять не стоит!?). На этом фоне [на фоне большинства российских компаний] особняком стоит Газпром, где внятного секвестра расходов не произошло, а то что пытаются назвать секвестром – сокращение инвестпрограмм, которое в будущем очень сильно аукнется . Российские нефтяники кризис вообще как-то проскочили: сначала не успели током испугаться, потом подоспели налоговые льготы, девальвация и отскок нефтяных цен вверх. В итоге мы не видели ни положительного влияния на отрасль со стороны кризиса, ни отрицательного, – плохо. Плохо потому, что кризис оставлял надежды на освежение мозгов: для металлургов сие случилось, вроде какие-то движения начались в авиации, для нефтегазовых компаний похоже нет, менеджмент РЖД вообще показал полный непрофессионализм и утерю связи с реальностью, энергетики пытаются выбить из правительства льготы под предлогом того, что их кинули на реформе РАО ЕСЭ (и ведь кинули же!). А например, АвтоВАЗ в очередной раз продемонстрировал как не надо бороться с кризисом . При этом стоит наверное вести речь о том, что АвтоВАЗ помимо ответственности за судьбу своих сотрудников несет еще и ответственность за судьбы своих поставщиков – вся система поставок организовывалась с подачи самого автозавода. Тем более это справедливо по той причине, что государство помогает АвтоВАЗу и не помочь в этой ситуации сидящим в одной лодке людям было бы и неправильно, и нелогично. При этом не стоит путать разумное и полезное сокращение расходов с сокращением всего подряд, лишь бы изыскать какие-то денежные средства. Одно дело когда предприятие уменьшает управленческий аппарат, сокращает бонусы менеджменту, борется за снижение стоимости сырья, оптимизирует транспортные издержки, а другое – когда закрываются цеха и людям месяцами не выплачивается заработная плата. Воистину получается, что для кого-то кризис это секир башка, а для кого-то – время приобретения новых возможностей.
Менеджмент АвтоВАЗа в очередной раз показал всему миру мастер-класс по борьбе с кризисом: завод останавливает конвейер и откровенно плюет в лицо поставщикам . С этим зоопарком определенно надо что-то делать, иначе черная дыра, которую генерирует гордость отечественного автомобилестроения затянет всех. Правительство пока предпочитает помаленьку выделять деньги, причем через Ростехнологии (т.е. половина теряется уже по дороге в Тольятти), и сидеть в ожидании, что все проблемы исправятся сами собой. Мне кстати очень понравилась идея, что АвтоВАЗ берегут на случай войны, в том смысле, что там можно будет производить танки. На мой взгляд идея не выдерживает критики, поскольку мобилизационные возможности АвтоВАЗа попросту не успеют развернутся в условиях современной войны - завод сравняют с землей раньше, чем с конвейера спустится первая боевая машина. Тем не менее мысль интересная - наш генералитет мыслит категориями середины XX века, а там танки - это все.Очень хорошая статья вышла в Ведомостях по поводу ситуации в банковской сфере . В пику тем, кто считает, что осенью начнется процесс восстановления. Все указывает как раз на то, что осенью будет худо, а зимой - вообще будет жрать нечего. Вся проблема упирается в ликвидность, но ее-то как раз все меньше и меньше, особенно у крупных банков, которые сначала навыдавали говнокредитов, а теперь не знают что с ними делать (пусть скажут спасибо, что государство помогает, финансисты, мать их!). Печально, что в статье нет развернутых комментариев представителей Альфа-Банка, а ведь именно этот банк очень скептически оценивает перспективы банковской сферы на осень, пытается выбить деньги из кредиторов и вообще ведет крайне агрессивную политику. Либо все остальные спят сладостным сном, либо проблемы как раз у Альфы, либо я чего-то не понимаю.
Полстраны должно кучу денег! — не скрывает эмоций менеджер “Сбербанк капитала”. — Мне нужно либо их банкротить, забирать 15-20% кредита и фиксировать сумасшедшие убытки, либо каждый раз разбираться, что с этим делать
Михаил Прохоров покупает РБК ИС - Тимофей Мартынов писается от радости . Я вот только не понял, что именно покупает Прохоров: реальные активы или пустышку (вспомните историю про возможный вывод активов из РБК ИС). Но Прохоров это не тот человек, который позволит себя обмануть - он умников с говном сожрет и не подавится. Если покупается действительно РБК с ТВ и сайтом, то приобретение на мой взгляд очень даже неплохое. По крайней мере на фоне покупки Владимиром Лисиным Объединенных медиа, очень даже неплохое приобретение для Михаила Прохорова получается.
Газпром сознался в отсутствии денег и теперь монополия планирует перенести сроки запуска практически на всех своих проектах . Вт это уже тревожный сигнал: если в стране не хватает денег даже для Газпрома, то всем остальным можно смело готовить для себя петлю. Впрочем, на фоне текущего падения добычи, Газпрому можно особо не торопиться, начнет расти спрос найдется чем его удовлетворить (на худой конец всегда можно купить газ в Туркмении).
ФСФР планирует сделать профессиональным участникам фондового рынка профессиональный же подарочек . Преследуя в принципе благородные цели - ограничить количество брокеров-однодневок - ФСФР фактически идет на выбивание всех участников рынка, находящихся за пределами топ-50. Что характерно, крупные игроки решение ФСФР поддерживают, т.к. им на руку снижение конкуренции со стороны региональных компаний, НАУФОР вроде возмущается, оно и понятно, ведь с сокращением количества компаний снизится количество сборов. Как представитель региональной и среднего размера компании, я недоволен решением регулятора. Скорее всего руководству удастся за год найти необходимую сумму денежных средств для увеличения собственного капитала (проблема в лицензии на депозитарную деятельность, все остальные нормативы вроде соблюдены). Другой вопрос, что поиск денег связан с головной болью, а в ряде случаев со сменой собственников, чего бы крайне не хотелось. Очень не хочется остаться без работы в городе, где брокерские компании вместе с филиалами и представительствами можно пересчитать по пальцам одной руки. При этом в Москве говорят о росте спроса на представителей финансовой отрасли . Но конкурировать с Москвой я не могу: первое образование непрофильное, нет опыта работы в крупных компаниях (очевидно, что полукустарная аналитика и аналитика по науке - это разные вещи), следовательно увеличение опыта работы для меня не сказывается на карьерных перспективах, наконец, в Москву ехать определенно не хочется - она же не резиновая. Вот и задумаешься тут о дальнейших перспективах.
ПОСТСКРИПТУМ Я периодически ошибаюсь в оценке рынка, зато никогда не ошибаюсь в оценке фильмов. Киномомент от Tsch (это я, если кто не понял) - лучший блог о фильмах по версии Fenix'а.
Россия Российский фондовый рынок вчера оказался в положительной зоне: индекс РТС вырос на 1,58%, индекс ММВБ поднялся на 1,73%. Объем торгов по бирже РТС составил $2,88 млрд., из которых $1,67 млрд. пришлось на инструменты срочного рынка; фондовая секция биржи ММВБ наторговала на 170,5 млрд. руб., если смотреть только на бумаги входящие в индекс, то оборот составил 73,7 млрд. руб. Вновь, как и накануне, повышенным спросом пользовались бумаги предприятий черной металлургии: на фоне роста цен и успешно проведенной программы сокращения издержек, компании сектора остаются фундаментально интересными.
Европа Индексы Старого Света выросли в среднем на 0,8% на фоне корпоративной отчетности, которая стабильно остается лучше прогнозов аналитиков (пожалуй единственным неприятным сюрпризом оказался отчет General Electric, но он на волне всеобщего оптимизма и радужных ожиданий прошел незамеченным). Оценивая цифры отчетов какими-то относительными категориями, безусловно можно увидеть позитивные изменения, но если смотреть на цифры абсолютные, то текущая ситуация бесконечно далека от нормы.
Америка Индексы Нового Света выросли на 0,4-0,8% опять же на фоне опубликованных вчера корпоративных отчетов и уцепившись за слова Бена Беранке о появлении признаков стабилизации экономики. Меж тем, выступая перед Конгрессом, глава ФРС по большому счету не сказал ничего путного и определенного, что совершенно в его духе. В этом контексте смущает его же статья в WSJ, в которой он вроде бы наметил определенные шаги, по которым может двигаться ФРС, но этот текст не возымел своего продолжения. На мой взгляд руководство ФРС пребывает в совершенной растерянности и живет надеждой, что кризис закончится сам собой и не потребует изменения текущих правил игры. Менеджмент CIT Group преподнес сюрприз: оказывается договоренности с кредиторами недостаточно для спасения банка от процедуры банкротства. Вообще, ситуация с мелкими и средними американскими банками очень показательна: пока лидеры кичатся прибылью, полученной за счет разовых сделок и явно в ущерб прибыли и выручки будущих периодов, основная масса банковских институтов отчаянно скребет по сусекам. Лично я полагаю, что ФРС в определенный момент вмешается в процесс и выделит CIT финансовую помощь, поскольку банкротство банка чревато взрывом паники (ранее я полагал, что паники не случится в любом случае, но взвесив все «за» и «против» сместил свою точку зрения в сторону пессимистической оценки происходящего). С другой стороны, такой шаг со стороны ФРС автоматически приведет к лавиноподобному росту криков о помощи, которые нельзя будет игнорировать и придется как-то разруливать ситуацию. В общем положение достаточно сложное и неоднозначное, и я призываю не обольщаться кажущейся хорошей отчетностью, поскольку чуть позже она еще аукнется стократно.
Сырье, валюты и прочее Промышленные металлы на торгах в Лондоне немного откорректировались после обновления девятимесячных максимумов. Золото пока не смогло пробиться выше $950, что логично, учитывая рывок вниз и затем возврат к нулевым уровням, произошедшие в индексе стоимости американского доллара. Фьючерсы на нефть марки Brent торгуются около $66,75, фьючерсы на нефть марки WTI стоят около $65,25 (сентябрьские контракты по состоянию на 09-15 мск), т.е. вчерашние торги открывались примерно при таких же ценовых уровнях.
Статистика и отчетность В 12-30 (мск) публикуются протоколы последнего заседания Банка Англии, в 13-00 (мск) выходят данные по промышленным заказам в Еврозоне, в 14-0 (мск) публикуется аналогичный индикатор по Великобритании, в 18-00 (мск) начнется, а вернее продолжится выступление Бена Бернанке перед Конгрессом, в 18-30 (мск) публикуются данные о коммерческих запасах нефти и нефтепродуктов в США. Сезон отчетности идет полным ходом и сегодня отчитывается очень много компаний, назову лишь наиболее примечательные имена: Alcon, Fiat, Morgan Stanley, Wells Fargo, Norsk Hydro, PepsiCo, SanDisk, U.S. Bancorp и Boeing.
Прогноз Я ожидаю начала торгов на российском фондовом рынке примерно на тех же уровнях, где он закрывался вчера. Частично такой прогноз обусловлен аналогичным вчерашним ценам на нефть, частично — неопределенными настроениями на мировых рынках. Индекс ММВБ вчера сумел закрепиться выше отметки 1000 пунктов (это de jure, de facto я бы не был так уверен), но меня крайне смущает вечерний рывок вниз. Рынок наэлектризован эмоциями и мнениями: есть желание выйти в район максимумов этого года, есть желание зафиксировать краткосрочную прибыль, наконец, есть реальный страх второй волны кризиса. Я полагаю, что сегодня нас ждет продолжение борьбы за 1000 пунктов, но предсказать ее исхода пока не возьмусь, хотя позиция медведей выглядит как-то более предпочтительной.
Владимир Путин планирует затеять реструктуризацию бюджетных учреждений, опять, т.е. снова . Думаю, что изготовители табличек на двери и вывесок радостно потирают руки и готовятся озолотиться. Боюсь, что я путаю госзакупки и аукционы, но сколько знаю людей из бюджетной сферы, они утверждают, что и то и другое - полный кал, который отнюдь не способствует повышению эффективности работы. А вот Дмитрий Медведев крепит обороноспособность страны через молодежь . Ну что же, с точки зрения интересов Кремля - очень логичное и правильное решение. Хунвэйбины - опробованный метод для проведения радикальных преобразований в обществе и защиты режимов, главное не запускать и вовремя приготовить расстрельные команды. Кому не нравится аналогии с Китаем, тот может вспомнить давнишний лозунг одной из прокремлевских молодежных организаций: Лучше лизать задницу руководству своей страны... Хиллари Клинтон посетила Индию и выбила для США солидный контракт в области вооружений . В контексте недавнего скандала по поводу бракованных российских ракет и Адмирала Горшкова, мы стоим на грани того, чтобы потерять одного из главных союзников. Индусы с большей охотой будут покупать пусть более дорогое, но надежное оружие у США, нежели дешевое, но непонятно что у России. К тому же в Дели нужен какой-то союзник перед лицом набирающего силу Китая, с которым Индия имеет перманентные вялотекущие пограничные конфликты. Заигрывающая с Китаем Россия здесь не вариант, а вот США - уже можно подумать. Многое будет зависеть от позиции Вашингтона по отношению к Пекину и развитие ситуации в Пакистане, с которым у Индии также напряженные отношения.Параллельно с этим США сворачивают программу помощи Украине и Грузии . По крайней мере если не сворачивает, то делает определенные шаги и намеки в этом направлении. При этом, если у Виктора Ющенко еще есть какие-то шансы на помощь из Европы (последний газовый конфликт показал, что шансы эти довольно неплохие), то кто будет защищать Михаила Саакашвили совершенно непонятно. Понимает это и сам Саакашвили, но в его случае отступать уже совершенно некуда, в отличие от того же Ющенко. Вопрос теперь в том, поменяет ли Вашингтон одних марионеток на других или же предпочтет более хитрые игры (например размен: России - Грузия и пусть она дальше увязает на Кавказе, разбирается с карабахским конфликтом и выходит на конфронтацию с Турцией, за собой оставить Украину, где надо что-то делать накануне выборов)?Журналисты журнала The Economist подсчитали индекс бигмака и попытались сделать вывод о национальных валютах на его основании . Индекс бигмака - интересная маркетинговая находка типа BRIC, но не более того. Во-первых, оценивать что-то в рамках однофакторной модели довольно смелый ход. Во-вторых, индекс совершенно не учитывает уровень жизни, который везде как бы разный, причем сильно. Во-третьих, пугает разница в ценах. Смотрите, если вы купите бигмак в Москве и повезете его в Норвегию и там продадите, то фактически озолотитесь, поимев 200% прибыли (транспортные и таможенные издержки мы сейчас в расчет не берем). Если же закупать гамбургеры в Гонконге и возить все в ту же Норвегию, то миллионы уже у нас в кармане (главное на дороге не разориться). В случае некой устойчивой величины единицы измерения такой возможности для арбитража просто не должно быть. В общем, я то склонен оценивать индекс бигмака в полушутливом тоне, но почему-то есть люди, которые пытаются на его основании строить какие-то модели и выводы.
Российский рынок недвижимости продолжает жить своей жизнью: рейтинговые агентства говорят о снижении цен, риэлторы, девелоперы и к ним примкнувшие об обратном . Честно говоря, я больше доверяю рейтингам в данной ситуации, чем людям из строительной отрасли. Во-первых, мои личные наблюдения говорят о снижении цен и падении спроса. Во-вторых, девелоперы уже показали себя далекими от профессионализма людьми. К тому же они бегают по всем инстанциям и банкам с протянутой рукой, говорить при этом о стабильной ситуации в отрасли попросту смешно. Сесть в уголок, закрыть глаза, заткнуть уши пальцами и бесконечно повторять: Кризиса нет - все хорошо! - вот какова позиция отечественных застройщиков. Косвенно на плачевную ситуацию на рынке продажи недвижимости указывает ситуация на рынке аренды недвижимости . Ну не могут арендные ставки падать, а цены на недвижимость расти - рынок затоварен, а цены на нем нереальные. Кстати, как правильно заметил мой старый критик и почти виртуальный друг, Дед Ипат, кто такие игроки на рынке недвижимости? Уже само это определение превращает рынок в азартную игру, коей он в последнее время и является.
В то время как кризисные явления вроде пошли на убыль (чем дело закончится пока неясно, но убыль есть!), аналитики пытаются понять причины происходящего. Так, в Nestor Advisors первопричиной проблем посчитали пренебрежение риском и риск-менеджментом . Вопрос: а сколько получают ребята в Несторе? Я спрашиваю потому, что это и без всяких исследований было очевидно и не раз проговаривалось, но кто-то же делал оценку, проводил исследование, получал зарплаты. Рискую нарваться на грубость со стороны некоторых читателей, но я в последнее время как-то разочаровался в корпоративной аналитике: пишут много, пишут красиво, только толку нет никакого. Нет, данное исследование конечно правильное и нужное, но зачем же проговаривать столь очевидные вещи с умным лицом и пытаться подводить под эти разговоры солидную теоретическую и фактическую базы!? Скажем так, среди блогеров можно найти гораздо более вменяемых экономистов (я не о себе сейчас - мое место в общее гаме шумового околорыночного фона), за прогнозы и исследования которых не надо платить, а пользы гораздо больше.
ПОСТСКРИПТУМ Может быть я и хреновый аналитик, зато я точно знаю, какие книжки про фондовый рынок можно прочитать начинающим инвесторам и спекулянтам.
Россия Российский фондовый рынок вчера неплохо вырос: индекс ММВБ прибавил 2,03%, индекс РТС взлетел на 5,11%, не в последнюю очередь из-за резкого укрепления курса рубля. Объем торгов по бирже РТС составил $2,64 млрд., из которых $1,53 млрд. пришлось на инструменты срочного рынка; фондовая секция биржи ММВБ наторговала на 138,8 млрд. руб., если смотреть на бумаги входящие в индекс, то оборот составил 53 млрд. руб. Очень хорошо смотрелся электроэнергетический сектор, бумаги которого инвесторы выбирают для покупок всякий раз, когда наш рынок начинает подрастать. Объяснить подобное поведение я не берусь, поскольку фундаментально электроэнергетика не впечатляет. Позитивно показали себя металлурги — на фоне роста цен на металлы и снижения издержек в отрасли, металлургические компании смотрятся довольно перспективно.
Европа Индексы Старого Света выросли в среднем на 1,2%, благодаря ралли на сырьевых рынках, в добавление к этому инвесторы также сосредоточились на отыгрывании отдельных корпоративных историй, благо сезон отчетности к подобному поведению располагает. Макроэкономическая статистика остается нейтральной, но этого вполне достаточно для дюжих оптимистов, которые заполонили финансовые рынки.
Америка Индексы Нового Света выросли на 1,2%, показав изрядную солидарность в оценке рыночной динамики. Сказать спасибо следует сырьевым площадкам, где на фоне ослабления американского доллара началась гулянка и накачивание воздухом очередного спекулятивного пузыря (впрочем, этот процесс идет уже довольно давно). Сезон отчетности идет своим ходом, единственным пока неприятным моментом были плачевные результаты General Electric, но все их дружно предпочли не замечать. CIT Group не станет банкротом, т.к. руководство банка достигло примирительного соглашения со своими кредиторами. На мой взгляд это очевидный исход (правда я предполагал, что в процесс вмешается ФРС, но обошлось вовсе без участия государства), никто в здравом уме и твердой памяти не даст сейчас обанкротится хотя бы одному финансовому институту, чтобы не вызвать паники.
Сырье, валюты и прочее Промышленные металлы на торгах в Лондоне преодолели уровень месячных, а заодно и девятимесячных максимумов. Цена на золото поднялась к $950, т.е. можно говорить о пробое довольно сильного локального сопротивления на $940. Фьючерсы на нефть марки Brent торгуются чуть ниже $66, фьючерсы на марку WTI стоят около $64,75 (сентябрьские контракты по состоянию на 9-15 мск). Все это происходит благодаря снижению курса американского доллара против корзины валют.
Статистика и отчетность В 12-30 (мск) публикуются данные об объеме заимствования государственного сектора экономики Великобритании, в 18-00 (мск) начнется выступление Бена Бернанке перед Конгрессом. Сегодня очень насыщенный день в плане корпоративной отчетности, имен много и представлены практически все отрасли, из всего многообразия я бы выделил пожалуй Apple, Coca-Cola, Western Union и Yahoo.
Прогноз Я ожидаю начала торгов на российском фондовом рынке с небольшого разрыва вверх, в районе 0,5% максимум, что обусловлено позитивным внешним фоном. Нефть немного сползает по направлению вниз и это может сослужить недобрую службу нашему рынку, поскольку сейчас он на мой взгляд все-таки больше зависит от сырьевого рынка, чем от зарубежных фондовых площадок. Вчера индекс ММВБ ткнулся в уровень сопротивления на 1000 пункта. Думаю, что сегодня медведи попытаются организовать контракту, и к ним могут присоединится быки, у которых вполне может появиться соблазн зафиксировать прибыль после недели безостановочного роста (+13-15% на мой взгляд неплохая норма прибыли за семь дней). Приемлемым уровнем для подобной коррекции можно назвать касание быстрой скользящей средней сверху (для индекса ММВБ подобное случается довольно часто). В любом случае рекомендую следить за развитием ситуации на сырьевых рынках, поскольку все сигналы находятся там, а на российском фондовом рынке имеет место лишь вальс отражений.
Президент Дмитрий Медведев продолжил осуществление кадровых перестановок на местах . На некоторых местах все дружно затаили дыхание, но тщетно... Впрочем, я думаю на местах тихо офигели им, пришли им Кремль на место пусть и нелюбимых, но своих, молодых москвичей в лице какой-нибудь Светланы Хоркиной . Нет, я понимаю что девочек некуда было девать и их пристроили в Думу по линии спорта, но не в такой же маразм впадать. Если мне не изменяет память даже в Союзе на местах сидели более-менее профессионалы, не всегда по линии хозяйствования, но всегда по линии партии, дояркам было место в законо-совещательных органах. Справедливости ради стоит отметить как тихо офигела сама Светлана: ее, такую молодую и красивую да непонятно куда в далекое Замкадье... уж лучше опять в журналы пойти подрабатывать по совместительству. Будем надеяться, что Медведев неудачно пошутил.Огорошив страну подобными заявлениями, Дмитрий Медведев убыл на ипподром, где объезжал кобыл встретился с последними союзниками по СНГ . Честно говоря, после прочтения материалов по теме, у меня сложилось впечатление, что внутри организации накопилась просто-таки бешеная усталость и на встречи лидеры стран, входящих в Союз, ездят от нечего делать и по привычке. Рискну предположить, что из орбиты очень скоро выпадут Армения или Азербайджан (скорее всего последнее), а также кто-то из представителей Средней Азии (Туркмения?).
Альфа-Групп активно скупает долги Mirax . Либо наконец-то всплыл настоящий бенефициар этого с позволения сказать девелопера, либо господин Фридман за что-то очень обиделся на Сергея Полонского и хочет посмотреть как тот будет кушать свой галстук. Впрочем, учитывая истерику менеджмента Mirax, вероятнее всего второе. Альфавцы чего-то говорят о конструктивном диалоге, наблюдая публичные выступления Сергей Полонского я сомневаюсь в возможности такового (а может быть он на самом деле очень умный, застенчивый и добрый человек!?).
Правительство мечется в бесплодных попытках спасти АвтоВАЗ, предпочитая оттягивать неизбежное вместо коренных преобразований . Больше всего примечателен тот факт, что правительство боится не за народ, а реакции народа. Именно так я и предлагаю расставлять акценты: бояться кого-либо, а не бояться за кого-либо. вот вам и описание всей сложившейся ситуации, всего спектра взаимоотношений государства и мiра. Я не призываю банкротить АвтоВАЗ (при этом завод можно прокатить по какому-нибудь аналогу 11 статьи, правда тогда придется спасать кредиторов и списывать солидные суммы из бюджета), я за то, что нужна какая-то комплексная программа. Сейчас же никакой программы нет, а есть прочная практика: дали денег - деньги проели - вопли - снова дали денег...
У Газпрома обнаружилась интересная статья расходов под названием резерв председателя, что это такой и зачем, никто пока толком сказать не может . Если бы Газпром не был тесно инкорпорирован с государством, я бы подумал, что это черная касса посредством которой решаются вопросы с чиновниками. Но поскольку Газпром большинство вопросов решает на словах, а зарплаты чиновникам компания платит официально, то я даже не знаю чего и думать...
Дмитрий Медведев решил побороться за здоровый образ жизни молодежи и призвал ужесточить нормы закона в отношении реализации спиртных напитков и табачных изделий лицам не достигшим 18-летнего возраста . Дельное предложение, но только как это будет реализовано? Я что-то не заметил, чтобы народ стал пить меньше пива на улицах после того, как сие запретили. Хотя, надо отдать должное милиции, периодически видел как сотрудники соответствующих служб задавали пивцам пивца неприятные вопросы.
Magna и Сбербанк сделали недовольное выражение лица и собираются предъявить GM ультиматум по Opel: либо сделка состоится немедленно, либо GM идет в задницу . На самом деле справедливое требование, только бы не переборщить с кислой миной. Посмотрим, что ответит GM, которому после 11 статьи и море-океан по колено.
Группа престарелых маразматиков обратилась с коллективной петицией к Бараку Обаме с просьбой усилить американский надзор на востоке Европы - дескать, Россия их притесняет . Бедные люди - это же как на них подействовали годы на политической работе, что теперь они производят подобные инсинуации.
ПОСТСКРИПТУМ Я не в курсе где находятся болевые точки на теле человека, но я точно знаю где находятся болевые точки на теле России.
Россия Российский фондовый рынок закончил прошлую неделю неплохим ростовым движением: индекс РТС прибавил 2,41% (+10,75% за неделю), индекс ММВБ поднялся на 2,92% (+10,9% за неделю). Объем торгов по бирже РТС составил $2,61 млрд., из которых $1,39 млрд. пришлось на инструменты срочного рынка; фондовая секция биржи ММВБ наторговала на 143,1 млрд. руб., если смотреть на бумаги входящие в индекс, то оборот составил 52,8 млрд. руб. В очередной раз наш рынок сделали цены на нефть, которые очень резво оттолкнулись от $60. Что касается отдельных корпоративных историй, то инвесторов порадовала квартальная отчетность компании Мосэнерго, весьма неплохо смотрелся металлургический сектор, особенно черная его часть.
Европа Индексы Старого Света выросли в пятницу в среднем на 0,4% с оглядкой на американскую статистику и корпоративную отчетность (как местную, так и заграничную). В целом инвесторы немного расслабились: макроэкономическая статистика выходит в общем-то нейтральная, местами даже оптимистичная, а сезон отчетности пока не принес серьезных разочарований и вряд ли их уже принесет.
Америка Индексы Нового Света закрылись с разбросом от -0,1% до +0,4%, что странно, поскольку позитивная статистика по рынку недвижимости должна была вселить в игроков куда больше оптимизма. Американские банки продолжают рисовать свои финансовый отчеты, где за счет прибыли от разовых сделок, а где и путем хитрых манипуляций данными, благо новые изменения в стандартах бухгалтерской отчетности позволяют вольности, — об это не говорит пожалуй только ленивый. В то же время General Electric отчиталась об убытках во втором квартале, а на мой взгляд вес этой компании для американской экономики будет все-таки повыше (в первую очередь благодаря широкой диверсификации бизнеса), нежели у банковских институтов (которые живы лишь благодаря ФРС).
Сырье, валюты и прочее Промышленные металлы на торгах в Лондоне продолжают уверенно расти — происходит тестирование месячных максимумов по сводному индекс биржи LME. Золото топчется чуть ниже уровня сопротивления на $940 (очень интересный оказался уровень, я даже не ожидал, что котировки так долго будут об него биться), не в последнюю очередь из-за некоторой стабилизации курса американского доллара против корзины валют. Нефть продолжает идти наверх: фьючерс на марку Brent торгуется чуть выше $65,75, фьючерс на марку WTI стоит около $65 (сентябрьские фьючерсные контракт по состоянию на 9-15 мск).
Статистика и отчетность Понедельник обещает оказаться довольно спокойным в информационном плане днем. Из макроэкономической статистики имеет смысл отметить лишь индекс опережающих индикаторов США (18-00 мск), из корпоративной отчетности на глаза попались следующие имена: Halliburton (ведущая транснациональная нефтесервисная компания), Hasbro (второй после Mattel игрушечный гигант), M&T Bank Corp. (крупный американский банковский холдинг) и Texas Instruments (один из лидеров сектора высоких технологий).
Прогноз Я ожидаю начала торгов на российском фондовом рынке с разрыв вверх в районе 1%, что обусловлено растущими ценами на нефть. Немного смущает фон зарубежных торговых площадок — уж больно вяло они смотрятся, но нефть должна перекрыть его [фон] с запасом. На российском рынке собралось очень много быков, которые хотят видеть котировки выше и имеют средства для реализации своих задумок, чего никто особо не скрывает. В качестве ближайших целей по индексу ММВБ я вижу диапазон 1000-1050 пунктов. В любом случае, посмотрим как будет развиваться движение на сырьевом рынке: 1000-1050 пунктов конечно интересное сопротивление, но если нефть вынесет выше $70, то данный диапазон автоматически станет поддержкой. Есть опасение, что индекс ММВБ вернется к быстрой скользящей средней, уж очень часто по моим наблюдениям он делает обратное движение с касанием после ее акцентированного пробоя, но я бы не стал делать серьезные ставки на указанную тенденцию.
Я узнал, что все подержанные машины ввозимые в Россию будут проходить фитосанитарный контроль . Я вот тут подумал, у нас же еще министерство спорта и прочей полезной фигни никак не участвует в распиле таможенных сборов и подъеме отечественного автопрома, может и их привлечь к каким нибудь проверкам? Например, сила нажатия на педаль тормоза не должна быть меньше, чем на ТАЗике, иначе атрофируются мышцы ноги и т.д.
Я узнал, что один мужик из Новосиба расстрелял из травматического пистолета бухавшую у него под окнами компанию . В принципе я его понимаю, т.к. живу на территории университетского кампуса, где очень много молодежи, которой нехер делать по ночам. До того как у нас завели собственную охрану была куча проблем, сейчас вроде поубавилось. Что характерно, милиция на вызовы шумят во дворе после 23-00 не выезжает, зато потом с легким сердцем и удовольствием хватает людей за самосуд. Чтобы не было самосуда, надо бы жопы отодрать и на выезды поездить - делов-то!
Я узнал, что британские ученые узнали, что кошки управляют людьми при помощи мурлыканья . Ну что можно сказать? Ученые в очередной раз изобрели велосипед и констатировали очевидные факты. Лично я живя с двумя кошками всегда знал, что они мной управляют. Кроме мурлыканья есть еще один способ воздействия на человека: выйти на середину комнаты и начать вопить, чтобы с тобой поиграли или покормили - в 3 часа ночи действует безотказно.
Я узнал, что владельцы публичных домов в Берлине решили бороться с экономическим кризисом и с загрязнением окружающей среды - клиенты на велосипедах получают скидку на услуги . С удивлением узнал, что берлинская проститутка стоит 3,2 т.р. за 45 минут - дороговато как-то!
Наконец-то открылась ИКЕА - Омск в обязательном порядке закупается столиками ЛАКК и сковородками за 89 руб. Ощущение такое, что я живу в первобытном обществе - надеюсь никто из первобытного общества не оскорбиться - разговоры только о магазине, народ измеряет свои ощущения и делится восторгами. Всем советую читать книжку ПОТРЕБЛЯДСТВО - словно про фанатов ИКЕА сказано. Или на худой конец пересмотреть/перечитать Бойцовский клуб, где тоже есть соответствующие дефиниции. Пафосная статья, вернее одна из пафосных статей об открытии прилагается: Не МЕГА-, но открытие!. Как всегда не обошлось без личного участия руководящей силы нашей области. Все надеются, что европейского уровня магазин поднимет уровень обслуживания в Омске на невиданные высоты (ага, только продавцы и менеджмент в нем омский, а покупать будут омичи). ИКЕА была объявлена магазином с социально ориентированной продукцией. Народ также рассчитывает, что магазин убьет начинания местных мебельщиков, местные парируют в том духе, что ИКЕА им не конкурент. Хотя признаюсь, сам грешен - будучи/живучи в Москве и Питере посещал МЕГА и закупался там некоторыми мелочами (та же самая сковородка за 89 рублей - уже пять лет добросовестно служить). В наш местный магазин поеду только по осени, когда ажиотаж пройдет - у жены побился запас дешевых икеевских стаканов да и сковородку неплохо бы обновить, ну и попялиться вокруг. Я вот все думаю - покупать подарки в ИКЕА для друзей это слишком стрёмно или прокатит?
Макс Крайновсгонял на Фиджи. В процессе описательного повествования о своем отдыхе, он упомянул про зарплату фиджийских служащих. Я высказал горячее желание продаться за такие деньги в рабство (правда потом оказалось, что доллары были фиджийские, а не американские), Крайнов высказал желание купить такого прекрасного раба как я. Полагаю так: пацан сказал - пацан сделал, даже если это австралийский пацан. Жду когда Крайнов накопит достаточно денег на покупку острова (по моим подсчетам осталось лет 5-7) и я поеду на Фиджи, работать буквально за еду. А ничо, посажу картошечку, разведу свинство свиней - надеюсь хозяина проведет на остров интернет и разрешит мне взять с собой необходимую в хозяйстве утварь, ну там сковородку, жену, кошек, а то я там совсем буду как Робинзон Карузо...
А еще я разочаровался в фотографии красивых женщин в интернете . Вот ведь как дурят нашего брата, то-то я думаю, почему это у меня фотки получаются хуже, чем в среднем по сети.
Дмитрий Медведев не зря общался с Ангелой Меркель - германский канцлер поддержала заявку канадской Magna (sic!) на Opel . Менеджмент GM ответил в том духе, что пусть она хоть черта лысого поддерживает, мы будем продавать тому, кто больше даст. Тем не менее моя давнишняя идея по поводу лоббизма этой сделки немецкими властями через посредничество Кремля получила свое подтверждение. Дмитрий Медведев пространно поговорил о газе для Nabucco, упрекнув проект в отсутствии перспектив с поставками , неуклюже отреагировал на вопросы об убийстве Натальи Эстемировой, после чего отправился пить пиво в местную пивнушку (фотографов туда не пустили). Особенно мне понравилось рассуждение о том, что мы тут типа тоже европейцы... да, европейцы мы, с горящими от жадности глазами... В общем российско-германское сотрудничество развивается словно по заветам Отто фон Бисмарка, хотя если быть честным до конца, Бисмарк советовал вообще не связываться с Россией.Битва за потребительский рынок между крупными федеральными торговыми сетями с одной стороны и их поставщиками и региональной мелочью с другой стороны закончилась вроде бы не в пользу сетей, по крайней мере они об этом так говорят . Теперь сеть с оборотом более 1 млрд. руб. не может занимать более 25% местного рынка. Вопрос: если в регионе 4 сетевых магазина и каждый занимает по 25% рынка, то где тут выигрыш для частников? Можете назвать меня слепцом и глупцом, но я лично не вижу в экспансии сетей особой угрозы. может быть потому, что я не владелец маленького магазина у дома, которому надо кормить семью!?
Ракета Булава не полетела - никто не удивился, но комиссию по расследованию причин уже создали . Если в будущей войне нам придется воевать с оружием, которое работает в одном случае из трех, то ну всех нафиг - я лучше сразу сдамся. Что характерно, отказываться от ракеты никто не собирается, потому что какая-никакая дорогостоящая инфраструктура под ее использование уже создана. Мне страшно жить, но страшнее будет, когда подойдет срок списывать SS-18, а срок подойдет году этак в 2020. Параллельно с этим наше оружие, которое почему-то считается лучшим в мире, оскандалилось в Индии . Я уже молчу про поставки истребителей в Алжир и доводку Адмирала Горшкова для индийского ВМФ. Сейчас не дай Бог вылезет какая-нибудь информация с разбившемся в Иране самолетом, который проходил техосмотр в России. Вы меня извините, но это национальный позор!
Очень интересное интервью по поводу того, что капитализм себя уже изжил и исчерпал - Маркс был бы доволен . Свое отношение к данной проблеме я уже высказал, рассуждая о Китае как о локомотиве мировой экономике в сегодняшнем утреннем комментарии - забавная ситуация.
Сергей Полонский похоже попал туда, куда ранее всех посылал - на радость всей России . С нетерпением жду момента, когда он все-таки съест свой галстук, если только его же маркетологи чего-то не нахимичат с ценами на квартиры. Вот какой я все-таки нехороший человек - дома жрать нечего, а радуюсь - у соседей корова сдохла. Надо уже менять свои жизненные установки и ориентиры.
ПОСТСКРИПТУМ Хорошего аналитика голой рукой за жопу не возьмешь! (с) Tsch (из переписки с коллегой)
Россия Индикаторы состояния российского фондового рынка отразили отсутствие единства мнений у его участников: индекс РТС вырос на 1,73%, не в последнюю очередь благодаря укреплению рубля, индекс ММВБ снизился на 0,26%. Объем торгов по бирже РТС составил $2,92 млрд., из которых $1,61 млрд. пришлось на инструменты срочного рынка; фондовая секция ММВБ наторговала на 157,6 млрд. руб., если смотреть по бумагам входящим в индекс, оборот составил 57,4 млрд. руб.
Европа Индексы Старого Света выросли в среднем на 0,4% с оглядкой уже не на США, а на Китай, которому пророчат лавры локомотива будущего экономического роста и путеводной звезды в деле восстановления мировой экономики после кризиса. На самом деле ситуация более чем забавная: коммунистический Китай, где существуют явные проблемы с демократией и правами человека, ведет за собой капиталистические страны, лидеры которых очень любят поговорить о либеральной демократии и прочих философских дефинициях.
Америка Индексы Нового Света выросли на 0,8-1,2% на фоне оптимистичной макроэкономической статистики, отсутствия негативных сюрпризов из корпоративного сектора (про CIT скажу чуть позже) и заявления Нуриэля Рубини о том, что худшее уже позади. Крупный американский банк CIT, специализирующийся на кредитовании малого и среднего бизнеса, оказался на грани банкротства — некоторые паникеры говорят, что резонанс будет схожим с банкротством Lehman Brothers, я лично так не считаю. Во-первых, цена вопроса непринципиальна (около $9 млрд., если мне не изменяет память) и соответствующие органы скорее всего поддержат проблемный актив. Во-вторых, ситуация уже ожидаемая и обсуждаемая, в то время как Lehman скончался неожиданно. В-третьих, с начала кризиса в США прекратило свою деятельность довольно большое количество кредитных учреждений средней руки, так что CIT всего лишь находится в русле тенденции — неприятно, но не более того.
Сырье, валюты и прочее Промышленные металлы на торгах в Лондоне по прежнему растут и уже вышли в район месячных максимумов по сводному индексу биржи LME. Золото колеблется чуть ниже $940 — данный уровень выступает в качестве сопротивления. Американский доллар падает по отношению к корзине валют, что способствует росту активов номинированных в долларах. Отчет Казначейства США показал, что инвесторы выводят деньги из американских ценных бумаг, а это значит их можно ждать на сырьевых и развивающихся рынках, от которых ожидают больших свершений. Цены на нефть в период календарной смены контрактов движутся довольно волатильно, но практически не меняются: фьючерс на марку Brent торгуется чуть выше $63,25, фьючерс на марку WTI стоит чуть ниже $62,5 (сентябрьские контракты по состоянию на 9-00 мск).
Статистика и отчетность Сегодня в 13-00 (мск) выходят данные по торговому балансу Еврозоны без учета сезонных изменений, в 16-30 (мск) публикуется статистика по разрешениям на строительство новых домов в США. Отчитываются Bank of America, Citigroup, General Electric и на десерт Мосэнерго (первый квартал по МСФО).
Прогноз Я ожидаю открытия торгов на российском фондовом рынке с разрыва вверх в пределах 1%, что обусловлено позитивным внешним фоном. Пока нефть стоит выше $60, наш рынок сосредоточится на следование внешним тенденциям, а если и нефть пойдет выше, то тенденции к росту только усилятся. А вот если нефть опустится ниже $60, тогда динамика зарубежных фоновых рынков нам не сильно поможет, разве что замедлит время начала провала. Вчерашний минус по индексу ММВБ я склонен рассматривать как временную остановку и передышку, хотя 950 пунктов — это первый целевой уровень для реализации потенциала фигуры перевернутая голова и плечи. Думаю, что сегодня индекс ММВБ предпримет повторную попытку штурма данной отметки и сопряженной с ней быстрой скользящей средней. В долгосрочной перспективе я не разделяю мнения, что худшее позади и жду ухудшения ситуации по осени. Думаю сильнее всех пострадает строительная отрасль и банковская сфера — вылезет задолженность первых перед вторыми, а также ситуация с ростом просрочки выйдет из под контроля регуляторов. Реальный сектор живет буквально на последних запасах, макроэкономическая статистика вроде начинает выправляться, но стабилизация еще не означает светлых перспектив — стагнация может затянуться надолго.
Давеча просил меня кто-то написать про книги о фондовом рынке – долго думал на эту тему, ибо сказать мне толком нечего, кроме как: книги разные нужны, книги разные важны. Тем не менее, раз обещал рассказать, то рассказать что-то все равно надо, а то люди могут обидеться.
Книга номер раз из серии must read это Александр Элдер под любой обложкой и в любом переиздании. На мой взгляд очень неплохо ставит психологию, хотя на любителя (не все выдерживают этот вечный бубнеж про анонимных алкоголиков). Неплохой обзор технического анализа с индикаторами и фигурами. Очень рекомендую поискать в сети запись семинара Элдера – грустно и не Алекс Герчик, но кое-что полезное из него вытянуть можно. Книга номер два совсем для новичков – Твардовский В.В. Секреты биржевой торговли. Очень неплохо ставит базу по фондовому рынку, описывает основные индикаторы и фигуры, чуть-чуть залазит в фундаментальный и даже финансовый анализ. Есть полезные замечания по риск-менеджменту. К тому же сегменту относится Найман Э. Малая энциклопедия трейдера. Пишет про все помаленьку и если человек только-только начал изучать фондовый рынок это создаст ему неплохую базу. Прочитав эти книги вы примерно определитесь со стилем и поймете основные принципы торговли. Так же станет примерно понятно что читать в дальнейшем, ибо здесь как говориться каждый будет выбирать сам – источников великое множество. Из списков книг рекомендую посмотреть примечательный постТимофей Мартынова – готов в общих чертах подписаться под его мнением (также посмотрите комментарии к посту, там народ еще несколько интересных названий накидал). Рекомендую пробежаться по подборке книжек от Сергея Trendsurfer’а – пошире списочек будет.
Я лично рекомендовал бы пробежаться по трудам Джэка Швагера, начиная с пачки Магов фондового рынка и кончая БиблиейТехнический анализ. Последнюю книгу имеет смысл прочитать в качестве вводного учебника, сборники Магов – по мере приобретения некоего опыта: раньше будет непонятно. Маги хороши тем, что в них периодически можно найти интересные идеи к которым потом следует двигаться, т.е. в случае творческого кризиса их можно читать смело. Из беллетристики можно вытянуть много, но Воспоминания биржевого спекулянта за авторством Лефевра – это нестареющая классика (я думаю, что все профессионалы знакомы с данным текстом). Также как и Элдер Лефевр очень хорошо ставит психологию биржевой торговли. В нагрузку рекомендую Вышел хеджер из тумана – ни к чему не обязывающее развлекательное чтиво, тем не менее дающее неплохое представление о том, как устроена инфраструктура ФР. Про инфраструктуру смотрите читайте также Покер лжецов.
Однозначно не рекомендую начинать знакомство с рынком с Инвестиций Шарпа или учебников Буренина. Может быть со временем эти книги и стоит почитать, но явно не в самом начале тредерской карьеры, т.к. они вызовут весьма превратное представление о том, чем трейдеры занимаются. Из фундаментально-финансовой составляющей начинать следует с Брейли-Маерса и их Принципов корпоративных финансов, затем переходить на труды Асвата Дамодарана (считайте, что это Библия оценки). Это даст вам неплохое понимание того, как компании устроены изнутри и как их оценивать. Что характерно Дамодаран относится к оценки очень хм… скептически, что ли, но у меня складывается такое впечатление, что большинство финансовых аналитиков его не читали (меж тем в любом учебнике по оценки данный труд будет представлен в списке литературы, как и Брейли в любом учебнике по корпоративным финансам – если нет, выбрасывайте учебник смело), иначе не объяснить их фанатизма. Книги написаны очень простым и понятным языком и не без юмора. После прочтения данных книг, каждый уже сам найдет что почитать дальше – список книг безбрежный.
Очень рекомендую найти через друзей и/или знакомых семинар упоминавшегося уже Алекса Герчика (можете даже попытаться купить или еще лучше сходить на семинар). Я не фанат Герчика, но он очень хорошо бьет по мозгам, ориентируя на работу на фондовом рынке, а не на игру, о чем многие с позволения сказать инвесторы забывают. В общем как-то так у меня получается с книжками. Надеюсь, что каждый найдет для себя за что зацепиться и с чего начать. А дальше уже предстоит действовать самостоятельно, поскольку информационное поле под данной тематике огромно.
UPDATE Совсем забыл рассказать про одну, вернее даже две книги одного замечательного автора, спасибо Artem'у Dmitrenko за то, что напомнил. Конечно же на просторах России чуть ли не обязательной к прочтению является книга Саймона Вайна Инвестиции и трейдинг. В тексте перечислено огромное множество идей и техник, подробно разбирается психология, но не с бытовой точки зрения, а с научной. Если вы собираетесь торговать на срочном рынке, то у Вайна есть пара глав посвященных деривативам, но советую найти его же книгу под названием Опционы: Полный курс для профессионалов - проще и полнее я ничего подобного не читал. После Опционов будет легче перейти на другие тексты и более глубоко изучить срочный рынок.
Президент Медведев и канцлер Меркель дали асимметричный ответ царю Науходоносору . Правильно, если South Stream не пугает европейцев, значит надо побыстрее тянуть Nord Stream. Значит ли это, что Россия откажется от прокладки газопровода по дну Черного моря пока непонятно (ну, по крайней мере SS, вторую очередь Blue Stream в Турцию судя по всему тянуть будут независимо от того, состоится ли Nabucco или нет). Судя по всему Газпром намерен тянуть избыточное количество труб, полностью копируя своих европейскихтамбовских друзей, которые тянут газопровод через всю Переднюю Азию, еще даже толком не зная о том, кто будет поставлять для него газ. Возвращаясь к BS - тоже очень странный проект, который и сейчас-то заполнен наполовину и непонятно за каким чертом его требуется расширять. Чудеса в решете...Дмитрий Медведев пообщался с народом посредством IT-коммуникаций . Общение прошло в традиционном ключе: президент хмурил брови, грозил пальцем, а потом всех простил по-братски. Характерный эпизод:
Водопровод хотели построить через полгода, оправдывался губернатор Николай Денин, но, «учитывая значимость, мы уже предприняли шаги по активизации работы». Подвести трубу надо к 10 августа, отрезал президент. Тут бы ликвидатору и успокоиться, но он жар-птицу не упустил и попросил заодно поставить томограф в местную больницу. Медведев обещал помочь и с этим.
Короче говоря, рецепт решения проблем у нас на всю страну один и не зависит от статуса, благосостояния и прочих социальных предрассудков: только бы пробиться в Кремль и упасть в ноги - глядишь помогут. Примерно так поступает РЖД где никак не могут решить свои проблемы, вернее могут но за счет одного большого неисчерпаемого источника решения проблем - государственного бюджета . Я проста такие поражаюсь профессионализму государственных управленцев (и некоторых негосударственных тоже): сами ничего не умеем, но денег у государства завсегда рады попросить. Аргумент про то, что дескать государство устанавливает правила игры, поэтому оно должно расплачиваться за корпоративные проблемы - не работает.
Олег Дерипаска теряет команду, причем в основном женскую ее часть . Все началось с Гульжан Молдажановой, которую я всегда воспринимал в качестве компетентного специалиста (как там было на самом деле я уже не в курсе, но общее впечатление у меня такое сложилось). В случае с Ольгой Зиновьевой несколько смущает тот факт, что закончившая в 2003 году обучение девушка сразу же была поставлена Дерипаской на высокую должность. Видимо человек в некоторой степени для группы не посторонний. Некоторые злые языки говорят, что женщины бегут с корабля первыми, я бы задумался над этой идеей и пусть дамы не обижаются на нелестное сравнение. Особенно я бы задумался на месте кредиторов Базэла и прочих Русалов - высший менеджмент с хороших зарплат и из прогрессивных фирм не бежит, особенно менеджмент, который поклоняется идее стремительной карьеры.
Напоследок про китайского олигарха, которого хотели расстрелять да решили повременить . Я все думаю, как бы нам столь жесткую меру облагородить и применить в деле!? Хотя, у нас чиновники даже за публичный базар не отвечают и никакой ответственности не несут, чего уж тут говорить про основной источник их существования - взятки - помрут ведь с голодухи, бедные.
ПОСТСКРИПТУМ Граждане-товарищи, а почему никто не покупает ссылки из постовых? Непорядок - обращайтесь на lokki_max(canis)rambler.ru
Россия Российский фондовый рынок буквально взлетел вверх на вчерашних торгах: индекс РТС поднялся на 2,46%, а индекс ММВБ прибавил 5,59%. Объемы торгов по бирже РТС составили $2,51 млрд., из которых $1,38 млрд. пришлось на инструменты срочного рынка; фондовая секция биржи ММВБ наторговала на 146,8 млрд. руб., если смотреть на бумаги входящие в индекс, то оборот составил 51,6 млрд. руб. Учитывая развернувшуюся вверх от $60 нефть и оптимизм на внешних рынках, российские фондовые индексы ожидает период роста.
Европа Индексы Старого Света выросли в среднем на 2,75%, с оглядкой на своих заокеанских коллег: слишком уже много пессимистичных ожиданий было заложено в прогнозы по корпоративной отчетности (себя я отношу как раз к кругу пессимистов) — пока они не оправдались и это заставляет инвесторов торопиться с покупками.
Америка Индексы Нового Света выросли на 3-3,5% на фоне довольно неплохой макроэкономической отчетности, благосклонных к инвесторам корпоративных отчетов и публикации протоколов заседания ФРС, где отчетливо проскальзывает мысль об ожидании скорого восстановления американской экономики.
Сырье, валюты и прочее Промышленные металлы на торгах в Лондоне продолжают расти и уже находятся на подходе к трехмесячным максимумам (если смотреть по сводному индексу биржи LME). Золото подошло к довольно сильному сопротивлению на $940, что стало возможным благодаря провалу вниз американского доллара. После снижения запасов нефть уверенно растет: фьючерсы на марку Brent торгуются чуть выше $63,5, фьючерсы на марку WTI стоят около $62,75 (по состоянию на 9-00 мск, сентябрьские контракты).
Статистика и отчетность День ожидается достаточно спокойным на экономическую статистику: в 16-30 (мск) выходят данные о заявках на пособие по безработице, а в 17-00 (мск) Казначейство США отчитается об объемах покупок ценных бумаг. Зато в корпоративном секторе набирает оборот сезон отчетности: результаты о своей деятельности представят Google, IBM, JPMorgan Chase, Nokia и многие другие компании рангом поменьше.
Прогноз Я ожидаю начала торгов на российском фондовом рынке с разрыва вверх в пределах 1,5%, который [разрыв] обусловлен положительным внешним фоном и динамикой цен на нефть. Судя по всему наш рынок отправился отыгрывать перевернутую голову и плечи, сформировавшуюся на часовых графиках. Если это так, то первую цель, означенную на 950-960 пунктах по индексу ММВБ, мы увидим уже на открытии. Следующая точка для потенциальной остановки — 1000-1010 пунктов, где к тому же проходит медиана базового на мой взгляд диапазона 880-1100 пунктов.
В связи с делом Чигиринского стали всплывать все более и более интересные подробности о нюансах ведения бизнеса в России, причем фигуры и компании в этих нюансах заляпаны довольно крупные и с ног до головы . Адвокаты Шалвы Чигиринского фактически обвиняют Сбербанк в вымогательстве отката, Сбербанк пока молчит ссылаясь на банковскую тайну, но скорее всего будет пытаться подвести серые схемы (если они есть и их существование удастся доказать) под процессы получения дополнительного обеспечения по займу. Это к вопросу о доступности кредитных ресурсов в России: если один из ведущих банков поступает так с не самым мелким собственником (мне доводилось слышать, что подобные схемы применяет еще один из лидеров сектора, но подтвердить информацию нечем - за что купил, за то и продал), то представьте, что твориться на низовом уровне.
Правительство РФ собирается распечатывать Фонд национального благосостояния дабы покрыть дефицит бюджета и потребности нужных людей в дешевых деньгах . Еще недавно ходили слухи о том, что Россия как государство возвращается на рынок внешних заимствований. Я в принципе сторонник подобного подхода, но вот с каким условием: мы берем деньги в долг и одновременно размещаем куда-нибудь наш ФНБ с тем, чтобы сохранить денежную подушку на всякий пожарный случай. Правда в этой ситуации следует прогнозировать, что кризис продлиться еще года три как минимум (экстремальные варианты типа коллапса мы не рассматриваем ибо в этом случае, что мы будем брать кредит, что не будем, - все одно). Это как в личных финансах: если берешь кредит, то сразу имей деньги на несколько периодов погашения оного (обычно от трех-шести месяцев, тут все от кредита зависит). Наше правительство похоже исходит из того, что кризис не продлиться больше года и начнется восстановление и казан снова наполнится нефтедолларами (или уже нефтеюанями?). В любом случае, проедание последнего запаса чревато, но с другой стороны, не хранить же его тупо под подушкой, как делали до того (в итоге ни кризисные явления толком не локализовали, ни инфраструктуру не развили).Некоторые серьезные дяденьки-экономисты могут указать на недопустимость рассмотрения государственных финансов через призму финансов личных, я парирую: идите лесом, господа! - мне лично надоело жить в стране, где все типа серьезно и по науке, а в итоге шиш без масла. Наш бюджет, кстати, еще ничего на фоне американского, где дефицит достиг $1 трлн. . Что характерно, все делают умное лицо и говорят, что так и надо, так и должно быть. Государственный долг в 100% от ВВП тоже никого особо не смущает. Нет, на фоне некоторых стран США смотрятся агнцем, но это все равно что приехать на зону и пытаться выяснить кто там самый законопослушный и правильный. Джордж Сорос очень правильно сказал, что доллар — очень слабая валюта, если не считать всех остальных, - я склонен видеть в этой фразе весьма неоднозначный подтекст. Раз пошла такая пьянка, я предлагаю России тоже нахапать денег и увеличить государственный долг до 100% ВВП, на эти деньги перевооружить армию и долбануть по Тбилиси на кого-нибудь напасть. Хотя бы на тех же японцев под предлогом защиты Курил и того факта, что Япония является продолжением Курильского архипелага (шутка, но доказали же, что шельф под Северным-Ледовитым Океаном принадлежит нам, неужто такую мелочь не докажем!?).
Бывшего главу Sinopec приговорили к смертной казни, что в принципе норма для Китая . Не посчитайте меня кровожадным, но долгие сроки или даже секир-башка в случае экономических преступлений и взяток в особо крупных размеров мне кажутся справедливыми. Хотя, наверное смертная казнь, это все-таки перебор, ведь даже у козлов жизнь священна.
ПОСТСКРИПТУМ По поводу проедания ФНБ родился неожиданный экспромт: КУбышка КУдрина КУ-КУ-кнулась!
Россия Российский фондовый рынок вчера вырос по итогам торговой сессии: индекс РТС прибавил 3,7%, индекс ММВБ поднялся на 1,16%. Объем торгов по бирже РТС составил $3,15 млрд., из которых $1,88 млрд. пришлось на инструменты срочного рынка; фондовая секция биржи ММВБ наторговала на 154,8 млрд. руб., если смотреть на бумаги входящие в индекс, то оборот составил 69 млрд. руб. Индекс ММВБ опять не смог догнать своего оппонента за счет изменения курса доллара по отношению к рублю и лишнего часа торгов — именно на них пришлась основная разница в динамике.
Европа Индексы Старого Света выросли в среднем на 1,3%, несмотря на противоречивую статистику, — помогла оглядка на США, где сезон отчетности пока проходит неплохо. Рынок преимущественно сосредоточен на отыгрывании отдельных идей, вслед за которыми [идеями и компаниями] на правах балласта подтягиваются прочие компании отраслей, где эти идеи есть, а иногда и основная масса ценных бумаг за неимение других перспектив.
Америка Индексы Нового Света выросли на 0,3-0,5%, что в общем-то довольно скромно и невнятно на фоне хоть и нарисованной, но позитивной отчетности Goldman Sachs. Что касается макроэкономической статистики, то ситуация с розничными продажами начинает помаленьку исправляться, на что незамедлительно отреагировали ритейлеры.
Сырье, валюты и прочее Промышленные металлы на торгах в Лондоне выросли, аналогично поступил Baltic Dry Index (здесь есть пара уровней до которых неплохо бы дорасти, но BDI уж очень волатильная штука), золото поднялось до $925, - все это происходит на абсолютно нейтральном к внешним и внутренним воздействиям в американском долларе, где серьезных движений нет уже полтора месяца. Нефть крутится-вертится вокруг да около $61: фьючерс на марку Brent торгуется выше $61,5, фьючерс на марку WTI стоит чуть выше $61 (по состоянию на 9-00 мск). Сегодня данные по запасам, обычно краткосрочные направленные движения начинаются с их публикации.
Статистика и отчетность Сегодня в 12-30 (мск) выходят данные по безработице в Великобритании, в 13-00 (мск) публикуется индекс потребительских цен в Еврозоне, в 16-30 (мск) выходит индекс потребительских цен по США, в 17-15 (мск) публикуются данные по промышленному производству в США, в 18-30 (мск) выходят данные о запасах нефти и нефтепродуктов, в 22-00 (мск) публикуются отчеты с последнего заседания ФРС США. Сегодня отчитываются Alliance Financial и Abbott Laboratories, из российских компаний можно отметить отчетность НЛМК и Евраза (обе за второй квартал 2009 года).
Прогноз Я ожидаю начала торгов на российском фондовом рынке с разрыва вверх порядка 1%, что обусловлено положительной динамикой на зарубежных торговых площадках и в сырьевом секторе. Я пока еще не понял, как стоит относится к вчерашнему сбросу бумаг перед самым закрытием торгов, но что сигнал однозначно не радует, это я могу сказать точно. Индекс ММВБ не хочет уходить от 880 пунктов — ключевая в моменте поддержка, которую впрочем успели обмусолить в качестве сопротивления. На часовом графике рисуется нечто похожее на перевернутую голову и плечи (сам я довольно скептически отношусь к данной фигуре, предпочитая работать с треугольниками, вымпелами и диапазонами, но вдруг кто-то пропустил). Если значения индекса оттолкнуться от 890 пунктов (сегодня это вполне может случиться) и смогут преодолеть 920 (видимо уже не сегодня), то фигуру можно считать состоявшейся. Цель в таком случае будет находиться на 950-960 пунктах, затем вырисовывается 1000 — фактически средняя линия диапазона 880-1100, который я считаю чуть ли не системообразующим.
Заслуженный робототехник Всея Руси, человек и гений, мой личный литературный негр, Compressor, наконец-то снизошел с вершин своего хм... Олимпа и написал текст на свободную тему. Орфография и стиль маэстро сохранены, от комментариев я воздержусь.
Тема Как получаются стервы из хорошеньких невест подтолкнула меня искать причины и следствия этого явления. И вот какой вывод я сделал в результате этих поисков - во всем виновата любовь. Не любовь в смысле секс, а любовь в смысле помощь ближнему, причем тому, кто в состоянии сам о себе позаботиться и по большому счету в ней не нуждается. Вот такая любовь и является причиной всех бед человечества. Если кто обращал внимание на многодетные семьи, то самый избалованный ребенок — младший. Ему все дозволенно, его жалеют старшие, оберегают от трудностей. С возрастом они начинают уже требовать к себе особого подхода, ничем не обоснованного, начинают злоупотреблять положением. Та же картина в отношении детей людей добившихся выдающихся результатов в жизни будь то бизнес, политика или еще какая-нибудь публичная сфера. Самое интересное начинается когда дети выходят в большую жизнь. Каким образом они начинают добиваться своих целей и какие цели у них. Мягкий вариант, когда сделав первые шаги они обжигаются и начинают вести себя адекватно. Более жесткий, не получив желаемого они начинают балансировать на грани законного и за ней. И все это из-за того что по непонятным причинам они считают что им все должны. Должны их баловать, исполнять все их желания, даже самые запредельные. И это касается не только детей, а и людей вообще, даже все живое. Животные, выращенные в неволе, не могут выжить в дикой природе. У них отсутствуют навыки необходимые для этого, а отсутствуют они, все по той же причине — любви и доброты. Это все напоминает постижение жизни через книги и учебные фильмы. Когда ты что-то изучаешь, но не имеешь возможности попробовать и получить ответной реакции на твои действия. Только осмысливая которые можно чему-то научиться. Это тоже самое как стать спортсменом по книгам и видео, особенно в единоборствах. Реальная жизнь жестока и для того чтобы выжить в ней необходимо научиться терпеть боль. Приходиться бороться за место под солнцем, а борьба предполагает синяки и травмы, не обязательно физические. В какие-то моменты делать через не могу. Вспоминая Майкла Джексона и его жизнь, стоит обратить внимание на его детство, которого не было. Не думаю, что в то время он был счастлив, когда родители заставляли его заниматься танцами и вокалом. Но зато чего он достиг. Вот и получается, если у тебя было детство, то у тебя не будет старости, что добро и любовь сами создают себе проблемы, с которыми потом борются.
Супруга старика Батурина похоже будет ответчицей по делу олигарха Шалвы Чигиринского . Адвокаты опального бизнесмена говорят, что он платил госпоже Батуриной за решение некоторых бюрократических вопросов, Елена Батурина факт получения денег в общем то не отрицает, но утверждает, что они имели фору кредитов и вообще шли в обратном направлении (т.е. сначала всем давала она, а потому уже все были должны ей).Европа что-то совсем взбеленилась - строят Nabucco с формулировкой: построим сейчас, а газ потом будем искать . Турки радостно потирают руки в ожидании инвестиций, туркмены - в ожидании подарков от эмиссаров Москвы и Брюсселя, болгары - потому что заупрямились строить South Stream, почесываются азеры, иранцы тоже чего-то потирают, поскольку газопровод все-таки предполагает и их участие тоже . В общем в плюсе однозначно остается Средняя Азия, в минусе ЕС и Россия в лице Газпрома - денег на умасливание требуется много, а эффективность стремительно снижается. Честно говоря, эти игры между Москвой и Брюсселем с активным использованием линейки в качестве измерительного инструмента уже достали.
Дмитрий Медведев посетил Южную Осетию с дружеским визитом на правах первого из трех человек и двух государств, которые эту страну признали таковой . Дмитрий Анатольевич лично проверил и прощупал все ряды нашей обороны на Кавказе, а заодно вызвал своим появлением в регионе всплеск эмоций со стороны Грузии, которая так толком и не научилась их сдерживать. Всевозможные политологи говорят о подготовке к начале новой войны с Грузией на Кавказе - не думаю, что сие имеет смысл. Вот только если Барака Обаму на слабо пощупать...Сегодня на радость всем омичам-шопоголикам открывается IKEA в Омске. Причем, это просто надо знать Омск, открытие стало возможным только благодаря личному участию губернатора, о чем нам всем с умным видом сообщили областные СМИ. Меж тем, проблемы у компании на территории России продолжаются: самарские чиновники тоже оказались людьми принципиальными . Учитывая довольно жесткое заявление Андерса Дальвига и безупречную репутацию IKEA, поднимать имидж старны, где невозможно всети бизнес, бросился МЭРТ . Шевеление в высших эшелонах власти это конечно хорошо, но теперь представьте диаметр той жопы, в которую валится наша страна, если решение любого местечкового вопроса требует непосредственного вмешательства Белого Дома (это же BDSM какой-то!).
Новый старый GM похоже все-такие собирается кинуть Сбербанк и Magna насчет Opel . Я так понимаю, мир бизнеса это даже хуже, чем джунгли - в лесу хотя бы есть свои законы и мораль. Немцы пока поддерживают русско-канадскую заявку, но и то видимо потому, что без лоббизма при ее первоначальной подаче не обошлось.
Герман Стерлигов в очередной раз высказался в пользу бартера и золотого стандарта . При всей одиозности и неоднозначности его фигуры, он периодически говорит дело. Насчет золотого стандарта и ухода от практики резервных валют, я с ним согласен. И пусть некоторые говорят, что возвращение золотого стандарта невозможно: в снятом виде золото все равно остается средством накопления (хм!..), так что ничего невозможного в реконструкции я не вижу.
Россия Вчера игроки сумели вытащить российские фондовые индексы в положительную зону, благодаря зацепившейся за $60 нефти и положительной динамике на зарубежных торговых площадках: индекс РТС поднялся чуть выше нулевой отметки (+0,05%), индекс ММВБ прибавил 1,13%. Объем торгов на бирже РТС составил $2,77 млрд., из которых $1,65 млрд. пришлось на инструменты срочного рынка; фондовая секция биржи ММВБ наторговала на 138 млрд. руб., если смотреть на бумаги входящие в индекс, то оборот составил 57,6 млрд. руб.
Европа Индексы Старого Света выросли вчера в среднем на 1,8%, сугубо за счет корпоративных новостей. Оживление в секторе слияний и поглощений также позволяет инвесторам надеяться на лучшее и строить планы на будущее. Жан-Клод Трише заявил, что ЕЦБ продолжит осуществление программы выкупа обеспеченных облигаций.
Америка Индексы Нового Света выросли на 2,1-2,5% - основная идея торгов была такая: сезон отчетности пройдет неплохо, особенно на фоне заниженных ожиданий, а финансовые компании вообще выбьются в лидеры всех индустрий разом. Наблюдая за подобными резкими изменениями мнений становится ясен смысл старинной дефиниции: фондовый рынок живет ожиданиями (хочется добавить: и делают его аналитики).
Сырье, валюты и прочее Промышленные металлы на торгах в Лондоне несколько подорожали, прервав цепочку падений. Золото поднялось до $920. Американский доллар по-прежнему стоит фактически на одном месте. Цены на нефть натурально зацепились за $60 — любые провал ниже оперативно локализуются. Фьючерс на марку Brent торгуется чуть выше $61, фьючерс на марку WTI стоит около $61.
Статистика и отчетность Сегодня в 12-30 (мск) выходит индекс потребительских цен по Великобритании, в 13-00 (мск) публикуются индексы экономических ожиданий института ZEW по Германии и ЕС, в 13-30 (мск) выходят данные о промышленном производстве в Еврозоне, в 16-30 (мск) публикуются данные о розничных продажах и индекс производственных цен в США, в 18-00 (мск) выходят данные по деловым запасам в США. Сегодня отчитываются Goldman Sachs, Intel и Johnson&Johnson (это не все, но главное), из российских бумаг можно выделить Сбербанк (отчетность по МСФО за первый квартал 2009 года).
Прогноз Я ожидаю начала торгов на российском фондовом рынке с разрыва вверх, что обусловлено динамикой котировок на сырьевых и зарубежных фондовых площадках. Индекс ММВБ de facto удержался выше 880 пунктов (по крайней мере закрепиться ниже не получилось), а это дает определенные надежды быкам, если не на оперативный отскок вверх, то хотя бы на сохранение бокового диапазона 880-1100. Меж тем, фундаментальных просветов я лично не вижу и жду повсеместного ухудшения ситуации по осени.
16 июля 2008 года. Мировые рынки уже пошли вниз, но нефть стоит выше $140, а потому индекс ММВБ торгуется на уровне 1650 пунктов, а доллар в России стоит 23,13 (как бы экстремум в моменте).
19 сентября 2008 года. Наш базар бросился догонять коллег, нефть торгуется выше $100, индекс ММВБ свалился к 1100 пунктам, специалисты говорят о скором превращении рубля в резервную валюту, доллар в России стоит уже 25,43.
Думаю, что сегодня нам не грозит девальвация рубля, рубль будет уверенно и надежно поддерживаться, у Центрального банка есть для этого очень большие валютные резервы. Ни у кого никаких опасений быть не должно, - сказал вице-премьер Александр Жуков. Что касается российского фондового рынка, то, - по мнению вице-премьера, - и он со временем восстановится.
22 октября 2008 года. Индекс ММВБ уже в районе 650 пунктов, нефть на $70, но надежды есть, доллар в России стоит 26,44.
Правительство РФ не имеет планов девальвации рубля и введения контроля над обменом валют. При этом государство продолжит направлять имеющиеся у него резервы для поддержки национальной валюты. У нас нет подобных планов. Мы считаем, что девальвация принесет вред, - заявил первый вице-премьер Игорь Шувалов.
5 ноября 2008 года. Индекс ММВБ воспрянул духом и поднялся до 800 пунктов, нефть колбасит чуть ниже $70, доллар в России стоит 26,92.
Девальвации рубля не будет, - сообщила министр экономического развития РФ Эльвира Набиуллина перед оглашением послания президента РФ Дмитрия Медведева Федеральному Собранию.
19 ноября 2008 года. Индекс ММВБ ниже 600 пунктов, нефть чуть выше $50, доллар в России стоит 27,43.
Никаких оснований для девальвации нет, девальвации не будет, как бы этого кто-то ни хотел, - заявил сегодня помощник президента РФ по экономическим вопросам Аркадий Дворкович.
11 января 2009 года. Индекс ММВБ отошел от потрясений и стоит где-то в районе 650 пунктов, нефть отскочила от минимумов и ушла к $45, рубль в России стоит 30,53.
Убежден, что наши действия по расширению коридора колебаний курса рубля не есть девальвация, - заявил первый заместитель председателя ЦБР Алексей Улюкаев. - Это именно перемещение границ курсовых колебаний. Я верю, что в 2009 году колебания курсов валют будут двусторонними.
20 января 2009 года. Индекс ММВБ пошел к 550 пунктам, нефть опустилась к $40, рубль в России стоит 32,91.
Девальвация рубля в России не вызывает опасений, у российской экономики достаточный запас прочности, чтобы обеспечить стабильность национальной валюты, - заявил вице-премьер - министр финансов РФ Алексей Кудрин.
16 февраля 2009 года. Индекс ММВБ поднялся выше 700 пунктов, нефть все еще топчется на $40, доллар в России стоит 34,78.
Главный этап девальвации рубля завершен, - заявил вице-премьер - министр финансов РФ Алексей Кудрин.
19 февраля 2009 года. Индекс ММВБ ниже 650 пунктов, нефть ниже $40, доллар в России стоит $36,43 (еще один экстремум в моменте).
28 мая 2008 года. Индекс ММВБ поднялся уже до 1100 пунктов, нефть - до $60, доллар в России стоит 31,19.
ЦБ РФ не ожидает второй волны девальвации рубля - заявил председатель ЦБ РФ Сергей Игнатьев.
10 июля 2009 года. Индекс ММВБ торгуется под 900 пунктами, нефть бьется за $60, доллар в России стоит 31,89. Прошел почти год с тех пор, как девальвации не было - рубль стал дешевле на 40%!
Стабильность рубля зависит от стабильности российской экономики и состояния платежного баланса. Мы считаем, прямо сейчас нет необходимости в девальвации рубля, принимая во внимание положительное сальдо торгового баланса и положительный счет текущих операций. Если основные показатели изменятся, возможно принятие каких-то мер, но и они не будут радикальными, - сказал помощник президента России Аркадий Дворкович.
Продолжение видимо следует... Я не знаю что будет, но поскольку жду второй волны, то значит выступаю в качестве сторонника девальвации рубля. Сейчас все апеллируют к тому, что девальвация невозможна, ибо нефть стоит довольно дорого. Логично, но экономика даже такой страны как Россия не сводится к однофакторной модели, а потому на курс национальной валюты будут влиять еще куча моментов, про которые сейчас как-то все вдруг забыли. Рекомендую прочитать более серьезную и аргументированную точку зрения, например, здесь.
В процессе подготовки поста использованы материалы Прайм-ТАСС (все цитаты приведены по ленте новостей) и ЦБ РФ (котировки доллара).
Туркменистан отчаявшись найти понимание со стороны Газпрома отдался в руки ЕС и предложил гнать газ по Nabucco . Учитывая что Ашхабад диверсифицировался и скоро будет осуществлять поставки еще и в Китай, русский неповоротливый медведь будет сосать... лапу. В свою очередь дан таки старт Nabucco, который я уже стал считать грандиозным PR-проектом по разводу России на бабки и привилегии . Очень не вовремя загоношилась Болгария. Короче говоря, нас жмут по всем направлениям - самое время чуть-чуть отступить и перегруппироваться, но учитывая косность мышления в высших эшелонах, ничего подобного не будет. Будем тупо ломиться через подлесок, пока не свалимся в овраг или не стукнемся лбом о дерево.
Альфа-Банк очень серьезно взялся за ГАЗ и другие активы небезызвестного всероссийского должника под крышей, Олега Дерипаски . Упорство Альфы вызывает восхищение и вопросы: зачем оно им? почему так явно и активно? Меня лично смущает, что Петр Авен такой же друг Владимира Путина как и Дерипаска (или Дерипаска друг Дмитрия Медведева, я что-то в этой Санта-Барбаре или даже, что точнее, Династии совершенно запутался).
Российские власти нашли быстрый способ превратить Москву в мировой финансовый центр: надо лишь завезти в столицу побольше менеджеров и они сами все сделают . Менеджеры обрадовались: теперь эцелоп не имеет права их бить милиция на будет останавливать их и требовать регистрацию, сократятся поборы и прочее. Я воспринимаю это как призыв к гастарбайтерам среднего и высшего звена: работайте, пацаны, а мы плодами ваших трудов воспользуемся потом.
Есть нерезиденты, которые Россию продают, а есть и такие, которые покупают . Ведомостям вторят КостяЭрнст энд Янг, выводя Россию в самые самые . Возможно я не прав, но мне все эти игры со статистикой кажутся симптоматичными и видится попытка найти хоть что-то хорошее, в полном хаосе, неразберихе и прочих неприятных вещах. Про попытки сравнивать между собой капитализацию китайских банков и американских нефтекомпаний я вообще умолчу. Смотрите у Артема Ейскова мое небольшое рассуждение по поводу ценности сравнительного анализа, там все сказано. Забегая вперед: исследование Эрнст энд Янг на мой взгляд практической ценности не имеет и базис для каких-либо выводов не дает.
Банкротство GM, о котором я так долго говорил случилось сорок дней назад - символично как . Компания списала $127,6 млрд. долгов, вывела более-менее приличные активы, подсократила управленческий аппарат, а весь шлак под названием Motors Liquidation Company оставила кредиторам. Вот такие вот дела, Дерипаска, против которого я все время вякаю, на фоне своих американских коллег выглядит сущим агнцем.Казахское правительство решило последовать примеру китайского соседа и взялось за регулирование интернет пространства: теперь все блогеры в Казахстане ответят за базар как журналисты . Скоро и до нас доберутся - вы мне будете передачи в зону носить?
ПОСТСКРИПТУМ В качестве бонуса даю ссылку на несколько история связанных с деятельностью Российского авторского общества, монструозного образования, призванного защищать интересы всевозможных певцов ртом и игрунов руками на музыкальных инструментах. Один мой знакомый владелец кафе рассказывал как-то о методах данной организации: приходят, сидят, слушают включенное радио, потом предъявляют корочки, требуют внести деньги в кассу, либо разобраться на месте с 90% скидкой от тарифа - тем и живут.
Россия Индикаторы состояния российского фондового рынка в очередной раз упали: индекс РТС обвалился на 5,62%, во многом благодаря резко ослабшему рублю, индекс ММВБ потерял 2,78% и опустился ниже важной поддержки на 880 пунктах. Объемы торгов на бирже РТС составили $2,91 млрд., из которых $1,87 млрд. пришлось на инструменты срочного рынка; фондовая секция биржи ММВБ наторговала на 127,7 млрд. руб., если смотреть на ситуацию в индексе, то оборот составил 43,3 млрд. руб.
Европа Индексы Старого Света упали в среднем на 1,1%, что я считаю следствием безыдейности и отсутствии внятных перспектив у мировой экономики. Ну да, задающая темп сезону отчетности Alcoa отчиталась лучше прогнозов аналитиков (хотя это еще с какой стороны посмотреть), но все рано она отчиталась с убытком как не крути. Единственный позитив, который удается выжать из макроэкономической статистики это то, что не становится хуже. В итоге фондовые рынки растут исключительно на эмитируемых ФРС деньгах, регуляторы же этого упорно не желают замечать: США и Великобритания на саммите G8 активно пропагандировали идею дальнейшего наращивания денежной массы — вот вам и драйвер предыдущего роста, который в долгосрочной перспективе выльется в еще большие проблемы. Сопротивление англосаксонскому варианту решения всех проблем растет, причем не только в мире, но и внутри озвученного блока периодически слышен голос разума.
Америка Индексы Нового Света закрылись разнонаправленно в диапазоне от -0,5% до +0,2%, чему способствовали невнятная макроэкономическая статистика и отыгрывание отдельных идей по отдельным ценным бумагам. Саммит G8 завершился ничем, попытка раздуть слона сенсации из мухи экологических договоренностей вызывает лишь улыбку. Не с самой лучшей стороны показал себя и Барак Обама: американский президент говорит много, но за красивой риторикой не видно деятельных поступков. Либо Обама ждет момента, когда можно будет вступать в игру с тем, чтобы показать свою значимость избирателям к следующим выборам, либо игра слов так и будет тянуться до конца его президентского срока.
Сырье, валюты и прочее Промышленные металлы на торгах в Лондоне продолжили снижение, золото удержалось выше $910, американский доллар также колеблется в узком диапазоне (он там колеблется уже примерно месяц, дергаясь по каждому мало-мальски значимому поводу, но при этом ни капли не изменяясь в конечном итоге). Цены на нефть продолжают медленно, но верно снижаться, правда не без помощи крупных интервенций быкам пока удается удерживать отметку $60. Фьючерсы и на марку Brent, и на марку WTI как раз торгуются около $60 (в последнее время ценовой спрэд между основными эталонными марками совсем исчез).
Статистика и отчетность Понедельник традиционно обещает быть спокойным в новостном плане днем: в 14-30 (мск) состоится выступление Жан-Клода Трише, в 22-00 (мск) публикуются данные о состоянии федерального бюджета США. Сегодня отчитываются CSX (одна из крупнейших транспортных компаний США), POSCO (гигант металлургии) и Royal Philips Electronic.
Прогноз Я ожидаю начала торгов с небольшого разрыва вниз, что на мой взгляд обусловлено ценами на нефть, снижением котировок на зарубежных торговых площадках и динамикой американских индексных фьючерсов. Есть мнение, что наш рынок ведут в район защитных стопов, которые могут начинаться еще несколькими процентами ниже, если это так, то завершающая фаза коррекции — панический сброс бумаг — еще не наступила. В пользу этой теории говорят низкие объемы торгов. С другой стороны, спекулятивные игры поддержаны макроэкономическими факторами, которые явно не на стороне быков. В краткосрочной перспективе динамика нашего рынка будет определяться на сырьевых биржах, в среднесрочной — там же, плюс добавиться фактор второго этапа девальвации рубля. Ближе к осени вылезут наружу проблемы банковской сферы и нас ждет вторая волна кризисных явлений в реальном секторе экономики.
Я узнал, что Пикалево больше не прокатит . Есть подозрение, что локальных попыток добиться социальной справедливости было больше, но местные власти после соответствующих целеуказаний из Кремля и Белого Дома действовали не в пример жестче, быстрее и на опережение. Я просто не верю, что пикалевская история не получила развития на просторах нашей необъятной Родины - народу ведь практически указали на инструмент решения их проблем.
Я узнал, что в Омской области есть две медали: Материнская слава и Отцовская доблесть. Интересно, одного меня смущают эти названия или есть еще люди?
Я узнал, что секретные службы в США находятся вне закона и этой их пресловутой демократии, которую они упорно несут всему миру . Есть подозрение, что все американские фильмы о шпионах и всесильных спецслужбах говорят правду.
Вот тут некоторые обвиняют и уличают меня в описках и ошибках - в свое оправдание могу привести крупные ресурсы, где ошибки и описки тоже встречаются. Но, на крупных ресурсах и в больших конторах есть люди, которых называют редакторами, а я работаю в гордом одиночестве. Иногда глаз замыливается настолько, что спутанные окончания или чего похуже вообще не замечаешь. Давеча на неплохом ресурсе BFM в анонсе весело следующее (картинка слева). На тот злополучный момент, американские фондовые рынки прибавили что-то около 0,3%. Еще раз: я не хочу обвинять BFM в некомпетентности или чем-либо еще, просто указываю на способность ошибаться в мелочах, заложенную в человеческой природе.
Я узнал, что мой блог попал в RSS-рассылкуЛучшие экономические блоги рунета. За какие такие заслуги перед Отечеством и экономикой - мне не понятно, но определенно лестно, ибо подборка блогов реально классная и на 25-30% процентов совпадает с моим собственным daily must read. Свое включение в рассылку я рассматриваю как большой аванс - теперь придется не просто держать марку, но поднимать уровень блога. Все это некладывает на меня определенные ограничения на тематику постов: раньше я мог и про кошек чего-нибудь написать, теперь видимо уже нет. Собирался написать большой пост про мои попытки заработать чего-нибудь посредством интернета - сейчас даже не знаю, стоит ли за это браться. В общем я и рад и озадачен одновременно.
ПОСТСКРИПТУМ Посетил некое мероприятие на открытом воздухе, рассказывать про него скорее всего не буду. Если кому-то интересно, тот может поискать в старых записях - на одном подобном действе я уже присутствовал и писал про него отчет, там же будет лежать и отчет по нынешним выходным.
Правительство пытается спасти Уралвагонзавод для чего выделяет уме деньги, госгарантии, выкупает допэмиссию и даже новые активы . Все замечательно, но вот только нет главного - смены неэффективного менеджмента, который вкупе с мировым экономическим кризисом, который начался не у нас и не мы в нем виноваты, что всячески подчеркивает власть, загнал предприятие туда, где оно находится сейчас. Ситуация с УВЗ отягощается тем, что это оборонное предприятие, которое нельзя или даже невозможно обанкротить. В этой связи мне в ICQ накидали цитаты с различных форумов по оборонной тематике. Смысл цитат следующий: правительство не дает развалиться АвтоВАЗу, потому что там в случае мобилизации экономики будут делать танки. Возможно так и есть, вот только АвтоВАЗ в случае большой войны, которая потребует мобилизации до начала выпуска танков не доживет. И поверьте мне - сколько Тольятти ПВО не прикрывай, от крылатых ракет не поможет. Еще один завод частно-оборонного значения в лице ГАЗа перманентно атакуется Альфа-Банком, которому судя по всему остро нужны деньги и на все госгарантии наплевать . В контексте того, что и Олег Дерипаска, и Петр Авен ходят в друзьях у Владимира Путина - интересная получается история.
Саммит ГЭ8 вылился совсем уж в какое-то безобразие в виде разборок по поводу глобального потепления - проблема конечно важная, но в момент на самая главная . Ничего важного и судьбоносного в конечном итоге сказано не было да и не должно было быть. Ну даже если бы и было: вспомните саммит Большого Очка в Вашингтоне, где вроде решения какие-то были приняты, но исполнять их никто даже не собирался. А буквально накануне саммита в Лондоне Ангела Меркель весьма откровенно сказал: а мы, когда подписывали итоговое коммюнике, и не собирались ему следовать.Збигнев Бжезинский, известный советолог-руссофоб, высказался по поводу Дмитрия Медведева в том духе, что он ничего не решает в России . Попробую защитить нашего президента: да, может быть он играет не первые роли, но он и его команда активно противодействуют премьерской когорте - это видно хотя бы по тому, как могут иногда меняться мнения чиновников в зависимости от близости к тому или иному телу. Кстати говоря, сам ВВП очень жестко послал японцев на предмет Курил . Вай, какой молодец наш премьер-министр - покрасовался на публику... опять.
— В бизнесе есть такое понятие — "недружественное поглощение". Так вот, недружественного поглощения приграничных территорий не должно быть и не будет,— заявил Путин.
Чисто так, для справки: именно Путин подписал соглашение 2005 года о новой границе, по которому вагон и тележка российской земли отошла Китаю и именно он отдал полтора острова на Амуре китайцам в октябре 2008 года. Чего же он эти земли так активно не защищал? Очень советую людям курирующим вопросы пограничных отношений ознакомится с классикой и сделать соответствующие выводы (примечание: китайцы с этой классикой очень и очень хорошо знакомы): История о Мете.
Аман Тулеев пригрозил Лакшми Митталу национализацией угольных шахт, если тот попытается их закрыть . Не думаю, что Лакшми расстроится, ведь ему и так, и так придется избавляться от шахт. Во-вторых, с национализации можно будет попробовать получить кое-какие дивиденды. А в-третьих, не такой уж ArcelorMittal эффективный собственник, что не раз уже доказал. К чему я это? А к тому, что только дураки пытаются создать глобальную компанию упирая на некий синергический эффект, которая [компания] потом благополучно разваливается. Экономисты на 100% со мной не согласятся, но примеров тому, как в какой-то момент времени монстр дохнет от переедания масса - есть придел расширению и экспансии, только не все его видят и не все его понимают. Что же касается Тулеева - типичный популистский шаг, направленный на поддержание имиджа и поддержки избирателей. Хотя... а вдруг его администрация действительно сделает шахты прибыльными!?
ПОСТСКРИПТУМ Прошу прощения, что коротенько - забыл дома очки и сижу натурально как крот. Плюс пятница у меня очень загруженный день, плюс на выходные назначено важное мероприятие (в связи с этим не будет ЧЯУЗНа), плюс... ну пятница же!
Россия Индикаторы состояния российского фондового рынка в очередной раз отразили его снижение: индекс РТС упал на 0,54%, индекс ММВБ опустился на 0,93%. Объемы торгов на бирже РТС составили $2,97 млрд., из которых $1,5 млрд. пришлось на инструменты срочного рынка; фондовая секция биржи ММВБ наторговал на 163,7 млрд. руб., если смотреть на индекс, то оборот в нем составил 48,5 млрд. руб. Идей нет, объемы низкие, спекулянты активные, волатильность высокая — нет ничего удивительного в том, что наш рынок бросает то в жар, то в холод, даже в рамках одной торговой сессии и по несколько раз подряд.
Европа Индексы Старого Света выросли в среднем на 0,7% - сезон отчетности пока отражает нейтральные изменения в корпоративном секторе, хотя отчиталось всего лишь пара значимых в мировом масштабе компаний и какие-либо выводы делать рано. Конкретно вчера дополнительную поддержку рынкам оказала макроэкономическая статистика.
Америка Индексы Нового Света поднялись в ходе вчерашних торгов чуть выше нулевой отметки: даже оказавшаяся лучше ожиданий макроэкономическая статистика и радужные прогнозы аналитиков не смогли вселить в инвесторов уверенности.
Сырье, валюты и прочее Промышленные металлы на торгах в Лондоне продолжили падать, тем же самым занимается Baltic Dry Index, который очень удачно и динамично вышел из треугольника вниз. Золото сумело удержаться выше $910, в основном благодаря провалу, который случился в индексе стоимости американского доллара. Фьючерсы на нефть марки Brent торгуются чуть ниже $61,5, фьючерсы на нефть марки WTI также стоят около $61,5, - судя по всему здесь, как и в золоте, сказывается влияние подешевевшего доллара.
Статистика и отчетность Сегодня в 12-30 (мск) публикуется индекс производственных цен в Великобритании, в 16-30 (мск) выходят данные по торговому балансу США, в 18-00 (мск) начнется выступление Тимоти Гейтнера. Сезон отчетности сегодня несколько потеряет в динамике, зато эстафету подхватывают российские компании: квартальные отчеты представят X5 и Мечел.
Прогноз Я ожидаю нейтрального, может быть даже положительного начала торгов на российском фондовом рынке, что обусловлено закрепившейся выше $61 нефтью и довольно позитивным исходом вчерашних торгов на мировых биржах. Думаю, что в краткосрочной перспективе продолжится атака быков, которая вчера оказалась удачно локализованной медведями. Сил и денег у покупателей достаточно, желания «купить чего-нибудь, что сильно упало» - тоже. Тем не менее в среднесрочной и тем более глобальной перспективой ситуация в мировой и российской экономиках выглядит плачевно — экономические СМИ читаешь как сводки с поля боя.
Почти прошел саммит G8 - народ встретился, поговорил, поел деликатесов, попил дорогих алкогольных напитков и собственно все . Не понимаю, откуда берется вера в действенность и судьбоносность подобных мероприятий!? По-моему одна сплошная болтология, если не сказать словесный онанизм. Единства мнений нет, но все ждут итогового коммюнике - будто оно что-то изменит.Алексей Улюкаев призвал частные банки не поднимать ставок по депозитам, а ровняться на Сбербанк . Я было выразил мнение, что предправления ЦБ РФ немножечко того, ведь если банки будут ровняться на Сбер, они благополучно помрут без денег (н-да, не повезло тем, кто не входит в пятибанкирщину). Знающие люди поправили (чего - того?), дескать, все Улюкаев знает и понимает, просто открытым текстом не говорит. Что касается обвинений частных банков в построении финансовых пирамид на депозитах: я согласен, что высокие ставки опасны, но иначе банкирам попросту неоткуда будет брать деньги, у них же нет за спиной всесильной власти всея Руси с претензией на окрестности.
История с регулированием цен и торговых наценок закончилась вполне ожидаемо: с чего начали, но Владимир Путин перед народом покрасовался . Хотя это еще как сказать: по результатам и в процессе посещения Перекрестка, сетевики фактически плюнули Путину в лицо своим поведением (он или не понял, или не заметил, или так не считает). Я так понимаю, что основным лоббистом жесткого варианта закона был Виктор Зубков, но что-то у него не срослось. Но, одним законом О торговле деятельность властей не исчерпывается. Предлагается ввести представителей церкви в законотворческий аппарат на правах освещения и благословения законодательных актов . Я не против Церкви, религии вообще и ее роли в жизни народа и государства, но зачем же в полный маразм скатываться? А если раздать священникам погоны, то все будет как при советской власти. Подозреваю, что через причащение, наша власть пытается оправдать свою легитимность и правильность пути, по которому мы тут все вместе премся в никуда (омичи, я думаю, поймут меня особенно!). А вот идея повысить налоги на алкоголь и табак, уже более интересна . Я всегда знал, что водка спасет Россию от кризиса. Причем речь не только о росте налоговых поступлений...
Михаил Прохоров и Владимир Потанин продолжают неспешно делить свои активы, периодически взрываясь взаимными обвинениями . В очередной раз убеждаюсь, что серые многоэтажные перекрестные схемы владения собственностью не способствуют успешному решению проблем в трудные времена. Причем речь не только о бизнесе: есть несколько знакомых, которые записывали активы на друзей и родственников, а потом были благополучно ими кинуты. Я удивлен, что государство до сих пор не влезло в дележку активов, в Никель и Русал. Нет, оно конечно влезло, но не так глубоко как могло бы. Возможно все объясняется тесным знакомством вышеозвученных персон и примкнувшего к ним Олега Дерипаски с некоторыми товарищами в Кремле и Белом Доме. Настроение у меня сегодня ни к черту, а потому созрел стихотворный экспромт, вв некоторых местах перемежающийся верлибром:
ОИ делили апельсин, Ртов много ведь, а он - один. Эта долька - Интерросу, Эта долька - Онэксиму, Эта долька - для Вовася, Эта долька - для Михася, Эта долька - для "бугра", А в налоги - нихера. Разозлится ФАС - беда, И наступит всем... хана! (с) Tsch
Россия Индикаторы состояния российского фондового рынка вновь отразили его снижение: индекс РТС упал на 3,72%, индекс ММВБ потерял 2,42%. Объемы торгов по бирже РТС составили $2,5 млрд., из которых $1,42 млрд. пришлось на инструменты срочного рынка; фондовая секция биржи ММВБ наторговала на 150,2 млрд. рублей, если смотреть по индексу, то оборот составил 47,5 млрд. рублей. Вчера наш рынок полностью следовал за ценами на основной энергоноситель, впрочем даже следованием это можно назвать лишь условно: разрыв вниз утром, прямая линия днем и провал вечером, — рисунок торгов был примерно такой. Хуже рынка смотрелся энергетический сектор, который днем ранее смотрелся очень впечатлительно, но в секторе гуляет ветер по волнам, сегодня здесь, а завтра — там. Есть группа инвесторов и аналитиков, которые специализируются только на акциях данного сектора, но при прочих равных я бы не рекомендовал непрофессиональным инвесторам связываться с электроэнергетикой — масштаб и уровень игры не тот.
Европа Индексы Старого Света в среднем опустились на 1,1%, несмотря на нейтральную статистику и попытки аналитиков представить ситуацию в розовом свете. Начавшийся сезон отчетности определенно нервирует инвесторов.
Америка Индексы Нового Света закончили день разнонаправленно с разбросом от -0,2% до +0,2% на фоне сообщения Казачества США о выкупе токсичных активов на сумму $40 млрд. Вчера Alcoa открыла сезон отчетности: компания получила убыток во втором квартале, который составил $0,47 на акцию (аналитики прогнозировали $0,38), но почему то все говорят о деятельности компании в положительном ключе, подменяя общий убыток на акцию, убытками от продолжающейся деятельности (хотя, возможно, я мог запутаться в цифрах, полагая, что общий убыток сравнивается с общим убытком, а не каким-либо еще). Собственно по-этому я склонен рассматривать полученные данные скорее негативно [ох, и рискую я выступая с подобными утверждениями, но я всю жизнь считал так и везде вроде считали так, надеюсь, что читатели меня поправят, если что]. Особенно смущает плохо скрываемые намерения выдать желаемое за действительное.
Сырье, валюты и прочее Промышленные металлы на торгах в Лондоне резко рванули вниз — высокая волатильность наблюдается три последних дня. Золото преодолело поддержку на $920 и опустилось до $910, впрочем без особого движения в индексе стоимости американского доллара. Нефть ночью ходила к $60 ниже, но затем поднялась выше: фьючерсы на марку WTI стоят чуть выше $60,75, фьючерсы на марку Brent торгуются дороже $61. Несмотря на то, что на саммите G8 участники сошлись на справедливой стоимости нефти равной $70, трейдеры в качестве положительного сигнала эту новость не воспринимают, а вот намерение американских регуляторов ограничить лимиты хедж-фондам видится сильным раздражающим сигналом.
Статистика и отчетность Сегодня в 9-50 (мск) публикуется июньский отчет ЕЦБ, в 12-30 (мск) выходят данные по торговому балансу Великобритании, в 15-00 (мск) Банк Англии озвучит значение учетной ставки (изменений не ожидается), в 16-30 (мск) публикуются данные о заявках на пособие по безработице в США. 3Com и Chevron опубликуют квартальные отчеты.
Прогноз Я ожидаю открытия торгов на российском фондовом рынке с небольшого разрыва вниз или даже вровень со вчерашним закрытием. Все будет зависеть от того, как будут вести себя нефтяные фьючерсы непосредственно перед началом торгов — сейчас они медленно подрастают. Не вижу причин, которые бы не способствовали контратаке со стороны «быков». А что, деньги у них есть, маржинальных плечей в рынке не так много, объемы говорят об относительной слабости наступления косолапых представителей земной фауны, почему бы не провести хотя бы разовую вылазку!? Что касается развития действий покупателей хотя бы в краткосрочную или тем более среднесрочную перспективы, тут все зависит от изменения цен на сырьевых рынках — без них наш рынок вряд ли сможет расти долго, а если и сможет, то кончится этот рост плачевно.
Группа ГАЗ получила от государства гарантии на 20 млрд. рублей, еще 40 млрд. рублей она уже должна разным банкам . Раньше был лишь АвтоВАЗ, а теперь еще и ГАЗ. Две черные дыры на одну страну - это перебор. Если добавить к озвученным компаниям КАМАЗ, то получится Великая русская тройка. Но, как заметил кто-то из читателей Ведомостей, поддержка ГАЗа все-таки более логичный шаг, чем закапывание денег под АвтоВАЗ. Лично я считаю, что беспрецедентные инвестиции просто обязаны проводиться со сменой собственников и менеджмента, т.к. de facto нынешние владельцы и управляющие показали свою несостоятельность. Но наше правительство в русле следования своей косой и кривой политики частно-государственного партнерства считает совершенно иначе. еще один комментарий читателя: кто-нибудь на Газе и АвтоВАЗе может вменяемо объяснить на что тратились колоссальные кредиты? Я думаю объяснить могут, но это объяснение не для широкой публики - у нас же нет коррупции и воровства в стране, нет интересов государства к крупному бизнесу (именно так сказалВладимир Путин норвежскому журналисту). В этом контексте интересно, что Россия опять попала в число стран, где бизнес ведут только сумасшедшие люди . Видимо скоро последуют комментарии наших чиновников, которые обвинят исследователей во всех тяжких. Я лично считаю, что Россия все-таки не самое хорошее место для жизни человека, но все равно люблю свою страну (не надо только путать понятия Россия и Власть), а потому на подобные рейтинги воспринимаю как должное.
- Папа, а почему мы в говне живем? - Родина, сынок, родина!
У нас, например, можно очень легко взять свои слова, даже написанные пером, обратно . Западные эксперты в шоке: да, слова юридической силы не имеют, но как же репутация? Отвечаю западным экспертам: у нас место человека определяется не его репутацией, а наличием контактов с власть имущими. Там конечно тоже нужно создавать себе репутацию, но это репутация совсем другого рода. Боюсь, что ситуация с ФЛК не получила должной огласки, а следовало бы, т.к. куча проблем вылезла наружу. Тем, кто на основание всего вышенаписанного хочет поругать нынешнюю власть и потребовать ее замены, приведу контраргумент. Есть два политических персонажа, Никита Белых и Мария Гайдар. Когда Белых стал править в Кирове, Гадар предала его анафеме, а через пару недель поехала следом, чтобы стать советником (или кем она там ему приходится ныне!?). Я к тому, что оппозиция в нашей стране ничуть не лучше тех, кто держит власть, так что сплошная безальтернативщина получается.
Барак Обама встретился с Владимиром Путиным (сюрпризов не случилось) и выступил перед студентами РЭШ . Обычно говорящий громкими лозунгами американский президент на этот раз смотрелся весьма сдержано и даже как-то вяло (у меня какое-то такое мнение сложилось из всего что я видел, слышал, читал). Выдохся или так и было задумано? Параллельно с этим, российско-американские бизнесмены пожаловались друг другу драг на друга и все вместе Бараку Обаме . В России-то полная задница с отношением к частному бизнесу, но и США тоже не подарок.Российские угольщики в лице Сибуглемета очень аргументированно ответили ФАС на обвинения в завышении стоимости продукции - очень актуально в связи с последними претензиями по уводу прибыли через офшоры . ФАС сдаваться не намерена, но интересный прецедент создан. Что характерно, Сибуглемет пошел в суд в полном одиночестве, остальные угольщики предпочли выполнить предписания ФАС: либо комплекс вины сказался, либо просто испугались.
Отечественные законодатели решили принять закон, который бы делал Курильские острова исконными территориями России, короче говоря отплатить японцам их же монетой . МИД России предостерег законодателей от подобного шага, мотивируя предостережение необходимостью соблюдать условности этикета в случае с разговорами с нашими восточными коллегами. Опять же, Медведев и Таро Асо на днях встречаются. Но я считаю действия наших думцев правильными... Еще бы только приняли какой-нибудь закон, который был бы направлен на развитие этих самых островов, а то зачем нам бесхозный хлам, если подумать!?
Вновь всплыла история со звездами на российских самолетах и вертолетах . На мой взгляд, все что происходит, просто ахтунг! или как говорил генерал их фильма Солдат Джейн: Вы только что пёрнули мозгом!
Россия Индикаторы состояния российского фондового рынка вчера практически не изменились в своих значениях: индекс РТС вырос на 0,29%, индекс ММВБ приподнялся на 0,2%. Объемы торгов на бирже РТС составили $2,42 млрд., из которых $1,31 млрд. пришлось на инструменты срочного рынка; фондовая секция биржи ММВБ наторговала на 154,2 млрд. руб., если смотреть по индексу, то оборот составил 50,1 млрд. руб. (в СМИ очень часто путают две этих величины, хотя первую из указанных цифр, по хорошему следует основательно почистить для получения более верифицируемых результатов). Утром быков напугали проливом вниз, потом напугали медведей выносом вверх на 3% в район 950 пунктов по индексу ММВБ, после обеда очередь пугаться опять перешла к быкам и котировки вернулись к нулевым отметкам на фоне нацелившейся на $60 нефти. Заметно некоторое оживление в энергетическом секторе, но ничего конкретного я сказать не берусь: высокая доля инсайдеров, которыми насыщена электроэнергетика, и низкий free-float, делают какой-либо анализ сектора бессмысленным и контрпродуктивным занятием.
Европа Индексы Старого Света упали в среднем на 0,75%. Каких-либо конкретных причин я не нахожу: цены на нефть ползут вниз, но развитые экономики могут очень по разному реагировать на стоимость энергоносителей. Обычно снижение цен на сырьевых рынках — это плюс для европейских и американских рынков, где удельный вес компаний ТЭК небольшой, но сейчас стоимость нефтяных фьючерсов выступает в качестве опережающего индикатора, отражающего потенциальные темпы будущего восстановления экономики, поэтому реакция игроков может быть иной, нежели по озвученной выше схеме.
Америка Индексы Нового Света упали на 2-2,3% накануне начала сезона отчетности — инвесторы боятся, что отчеты отразят плачевное состояние корпоративного сектора, а это похоронит всякие надежды на быстрое восстановление мировой экономики и отразит величину иррационального оптимизма, которым были охвачены мировые рынки. Высокая ликвидность это конечно хорошо, но в конечном итоге одна лишь она не сможет привести рынки и экономики в светлое будущее.
Сырье, валюты и прочее Промышленные металлы на торгах в Лондоне подскочили в цене, полностью отыграв предыдущее падение (+5% или -5%, погоды на металлическом рынке не делают — это нормальная величина внутридневного изменения котировок). Золото стоит около $925 — уровень поддержки на $920 пока держится. Американский доллар медленно укрепляется против корзины валют — следим за саммитом G8, и если в очередной раз будет продлен кредит доверия доллару, значит он продолжит расти, иначе случится второй виток бурного инфляционный рост финансовых и сырьевых активов. Нефть продолжает сползать вниз: фьючерсы на марку Brent торгуются чуть выше $62,5, фьючерсы на марку WTI стоят чуть ниже $62,25. Сползание вниз чередуется спекулятивными подскоками вверх. Я считаю, что инициатива Комиссии по срочной биржевой торговле США (CFTC) по ограничению лимитов на совершение операций с инструментами срочного рынка для хедж-фондов приведет к дальнейшему снижению цен на сырьевом рынке, поскольку крупные игроки будут ликвидировать свои многомиллиардный позиции.
Статистика и отчетность Сегодня в 12-00 (мск) публикуется индекс цен на жилую недвижимость в Великобритании, в 13-00 (мск) выходят данные по ВВП Еврозоны, в 18-30 (мск) публикуется отчет по запасам нефти и нефтепродуктов в США. В Италии состоится саммит G8, который по составу участников больше близок к G20 — мероприятие конечно во всех планах интересное, но как показывает прошлый опыт, на нем предпочитают больше говорят, чем делать конкретные шаги. Интересным видится позиция Китая, который намерен отстаивать введение новой резервной валюты (чем китайцам не нравятся евро и SDR, которые можно покупать хоть сейчас, было бы желание, мне лично непонятно). Стартует сезон отчетности, который по традиции начинает Alcoa, с которой присоединятся Pepsi и Family Dollar (крупный американский розничный дискаунтер), с российской стороны отчетность представит Аэрофлот.
Прогноз Я ожидаю начала торгов на российском фондовом рынке с разрывом вниз в пределах 2%, что обусловлено снижением цен на энергоносители и негативным влиянием красного цвета, в который окрасились зарубежные торговые площадки. Скорее всего, сегодня с утра наш рынок пойдет тестировать 900 пунктов по индексу ММВБ. По моим расчетам текущий уровень поддержки все-таки находится чуть ниже, а именно на 880 пунктах. В любом случае следует сначала смотреть на котировки сырьевых фьючерсов, т.к. именно они определяют движения нашего рынка в моменте.
Давненько я ничего не писал про Омск, надо бы исправить сложившееся положение дел. На прошлых выходных прошлись с супругой по городу - я хоть на мир посмотрел, а то давненько никуда вообще не выбирался. Не омичам дальше будет неинтересно, омичи же могут получить некую толику полезной информации.
Сперва посетили Хитрый рынок. Собачек и кошечек на Птичьем рынке мы смотреть не стали, ибо у меня дома две кошки живут, да еще собака у тещи - чего мне на них смотреть!? Прикупил себе летный шлем шестидесятых годов, супруга обзавелась двумя чайными раритетными мельхиоровыми ложками и шестью подстаканниками. За те пять лет, что я не был на Хитром рынке, он стал вроде больше. Бросается в глаза разница в ценах, причем не столько на одно и то же, сколько вообще: есть какие-то дармовые вещи, а есть антикварные по диким ценам. Стало меньше оловянных солдатиков, которых я коллекционирую - что было, все есть.
Зашел в магазин Военторг: кому нужны обычные кожаные нормального качества ремни без понтов, идите туда - 250 рублей за ремень, это по моему вообще не разговор. Больше там вроде смотреть нечего, если только камуфляж. Но я себе еще прикупил алюминиевую фляжку - всегда хотел иметь.
Посетил новое кафе Казан_Мангал. Для тех, кто знает, это филиал ныне почившего в бозе Кушона, для тех, кто не знает - это заведение с узбекской кухней. За 350 рублей мы с супругой наелись мантов с лепешками и напились довольно неплохого зеленого чая. Как и положено нас обсчитали на 25 рублей и не дали чека, но мы не обиделись, т.к. за подобной экзотикой туда и шли. Были в 13-00, так что народа там не было. Очень сносный туалет. Вечером должна быть живая музыка, но я ее терпеть не могу и нисколько ее отсутствию не расстроился. Девочки официантки подходят сразу, но немного туповаты - это нормально.
Зашли в агентство Три Кита посмотреть что-нибудь по отпуску. Нам сказали ждать, мы поседели одни пятнадцать минут, полистали какие-то проспекты и ушли, не дождавшись обратной связи. Большой привет этой компании, надеюсь кризис их настигнет вскоре. Вообще удивило, что в воскресенье многие туристические агентства оказались закрытым: по-моему самое сенокосное время. Ощущение, что сотрудникам и хозяевам попросту не хочется зарабатывать деньги, иначе объяснить подобное вольготное существование не получается. В итоге дошли до Аэролайна и нормально обо всем проконсультировались. Правда пришлось немного подождать, но нам сразу об этом сказали и мы видели, что менеджер занят, в отличие от офиса Трех Китов, где мы вообще никого. Причем у нас получается довольно хитрый маршрут, девочка помогла насколько смогла, остальное записала и пообещала перезвонить. Я не думаю, что торгующий пакетированными продуктами менеджер Трех Китов стал/стала бы со мной так вот общаться. У них есть конечно индивидуальный подбор туров, но сие будет стоить столько, сколько у меня нет.
В понедельник отметили три года совместной жизни. Посетили Irish Pub Колчак, где я позволил себе выпить разливного Guinness. Пиво оказалось хорошим и вкусным, проверка по пене прошла успешно - держалась пока пил и после того. Что могу сказать о заведении вообще: там мило, официантка очень резвая попалась, туалеты чистые, но далеко идти. По ценам на еду - среднегородские, может чуть выше (у нас счет на двоих без пива, но с пивной закуской получился 600 рублей), но пиво дорогое (я лучше буду бутылочные Black Wych или Bombardier покупать). Да ладно, могу я себе раз в год позволить!? Пока сидел там, все думал6 что должно произойти в голове у человека который называет ирландский паб с узбекской кухней (да-да, там есть узбекская кухня) в честь Александра Васильевича Колчака?
Чем General Motors лучше АвтоВАЗа? А ничем - сила ночи, сила дня, одинакова херня. (c) скомпилировал Tsch
Барак Обама и Дмитрий Медведев встретились, поговорили, наобещали друг другу много чего, но в целом ничего особенного не произошло . Американские военные грузы гражданского назначения (sic!) полетят через Россию в Афганистан - ничего не значащий договор, поскольку США и так возили бы эти грузы в обход России, а наше упорство оказалось бы странным. По СНВ остались только общие слова, по остальным вопросам также - ну и стоило так далеко летать? Сегодня Барак Обама все-таки встретится с Владимиром Путиным за завтраком, может хоть там возникнет нечто неожиданное. Пока что, неожиданности ограничились оладьями с белугой - кризис все-таки да и утро . Сам Владимир Путин перед этим посетил Ростсельмаш, где полным ходом идет освоение государственных денег . Сам я на Ростсельмаше давно уже не был, но судя по тексту Андрея Колесникова, пыли в глаза премьеру там напустили основательно.
Все идет к тому, что GM не будет банкротом: активы поделят строго на две части, хорошую часть перепродадут кому следуют, а плохую будут пытаться втюхать открытому рынку или вовсе уничтожать как класс . Я думал, подобное называется выводом активов, а оказалось это банкротство по 11 статье - век живи, век учись. Непонятно, почему с АвтоВАЗом нельзя сделать также: уже кидать народ, так кидать по настоящему, масштабно, как в США . Статья очень дискутируемая: но нужно понимать, что речь идет не о ликвидации тольяттинского автопроизводителя, а о расчистке баланса и начале с чистого листа. Я бы предложил менее болезненный путь, связанный со сменой менеджмент, но это вряд ли последует. С другой стороне, вспоминая о том, как часто стреляли руководителей заводов в лихие девяностые, можно сказать, что вменяемого менеджмента толком не осталось, остались только свои и французы, которых уже нет (для меня роль французов в происходящем видимо так и останется нерешаемой загадкой).
Счетная палата проверяла ФНС и обнаружила серьезную недосдачу налогов в бюджет у угольщиков: все дружно вспомнили про доктора . Вдруг заговорили о том, что офшоры это плохо для страны - не надо быть семь пядей во лбу и/или работать в какой-нибудь правительственном учреждении, чтобы знать об этом. Пока тема не раскрыта - ждем последствий (по состоянию на сейчас Распадская и Мечел на новость никак не прореагировали).
Далее идет неполиткорректный и нецензурный комикс, который радеющим за политкорректность и цензуру гражданам лучше бы не читать.Спасибо Anna за ссылку на последнюю фотку - пригодилось.
Россия Российский фондовый рынок на вчерашних торгах серьезно потерял в капитализации: индекс РТС снизился на 3,03%, индекс ММВБ обвалился на 5,02%. Объемы торгов были сравнительно небольшими: биржа РТС наторговала на $1,99 млрд., из которых $1 млрд. пришелся на инструменты срочного рынка; оборот на фондовой секции биржи ММВБ составил 126,6 млрд. руб., если смотреть по индексу, то 40 млрд. руб. Можно сказать, что игроки не спешат продавать ценные бумаги (терпят до margin-call как в прошлом году?), а выжидают момента и готовятся к развороту вверх. Об этом же говорит и теория высок
