пятница, 28 июня 2013 г.

План Норд-Ост

***
Правительство РФ, которое возглавляет человек, ни одна из инициатив которого так и не была доведена до конца, собирается реформировать науку. Когда правительство РФ реформировало образование, мы получили только-что не геббельсовскую бормановскую формулу: читать, писать и служить арийскому народу (Образование опасно. Для них достаточно уметь считать до ста. В лучшем случае приемлемо образование, которое готовит для нас полезных марионеток © Мартин Борман). Традиционно интересы тех, кого будут реформировать не учитывают.
По теме: Российская академия реформ, Академики боятся

***
Вагит Алекперов против экспансии Роснефти в отрасли – оно и неудивительно, учитывая, что Роснефть точит зубы на крупнейшую независимую нефтегазовую компанию России. Понятно, что такого человека как Алекперов деньгами не обидят – это вам не миноритарий ТНК-ВР, но он то хочет развивать компанию, а не получить сразу и много. Впрочем, в этой нашей стране вполне могут найтись аргументы для изменения любого решения.
По теме: Алекперов за конкуренцию, Миноритарии без дивидендов

***
Американцев попросили освободить военную базу в аэропорте Манас. Интересно, кто поселиться взамен: наши или китайцы? Скорее всего наши, но китайцы на просторах Средней Азии были бы забавнее.
По теме: Американцам закрывают Киргизию

***
Перед законом и Богом все равны… но некоторые ровнее! Чем-то напоминает нынешних ряженых казаков, которые всей душой за православие и патриотизм, но почему-то забывают снимать фуражки, когда крестятся, а патриотизм понимают как стрельбу из автомата.

Торжество правосудия

Так получилось, что вчерашний день провел в отрыве от новостей и интернета. Один лишь день воздержания и гигиены привел к тотальному отторжению всего, что несут СМИ. Неделю с 10 по 17 тоже был в отрыве от цивилизации – эффект аналогичный. Серьезно задумался о том, чтобы перестать читать новости вообще. Но тогда возникнут сложности – непонятно как быть аналитиком, ведь это в первую очередь работа с информационными потоками!? Надо что-то делать, господа!

P.S. Напоминаю, что с 1 июля Google Reader йок! В течение июля посмотрим чего там с подписками, а то я йок тоже! :)

среда, 26 июня 2013 г.

26 июня, комментарий

Россия
Вчера российский фондовый рынок прибавил в весе: индекс ММВБ подорожал на 0,57% днем и еще на 0,35% вечером при обороте 29,34 млрд. рублей. Прогноз предполагает, а невидимая рука рынка располагает: ожидание продолжения провала вниз не оправдались целиком и полностью – камбэк китайцев и рост американских индексных фьючерсов, позволил отечественным биржевым игрокам показать если не силу, то желание бороться точно.

Америка и Европа
Американские индексы прибавили 0,7-1,0%, фондовые индексы Старого Света выросли в среднем на 1,4% – спасибо следует сказать очередной порции словесных интервенций, а также вовремя подоспевшей макроэкономической статистике.

Сырье, валюты и прочее
Фьючерсные контракты на нефть марки Brent удерживаются выше отметки $100, золото провалилось до $1250 (цель - $1200), американский доллар после непродолжительного отстоя вновь подорожал по отношению к корзине валют.

Статистика и отчетность
Из важной макроэкономической статистики сегодня следует отметить публикацию ВВП США (16-30 мск), а также данные о запасах нефти и нефтепродуктов (18-30 мск).

Прогноз
Американские индексные фьючерсы и азиатские фондовые индексы стоят в красной зоне – что вовсе не означает, что к открытию торгов они не выйдут в зеленую, вчерашний день тому свидетель! – потому начало сессии на российском фондовом рынке можно ожидать с разрыва вниз. Российский рынок демонстрирует упорство и желание сражаться, которое обусловлено рядом факторов, но от того краткосрочная цель не меняется: 1250 пунктов по индексу ММВБ.

Как-то так-то

***
РЖД хочет за 928 млрд. рублей построить 803 километра железных дорог. Я сейчас утрирую конечно, но не проще ли за те же деньги развить всю региональную авиацию разом? Или на региональной авиации откаты меньше, чем прибыли подрядчиков на высокоскоростной магистрали?
По теме: РЖД просит налоговые льготы, Александр Мишарин придумал, как сэкономить

***
2 июля могут отменить нулевое промилле и ввести допустимую концентрацию алкоголя в крови, которая не столько физиологическая норма, сколько скидка на погрешность измерения: 0,35 грамм на литр крови или 0,16 миллиграмм на литр выдыхаемого воздуха. Уф, здравый смысл возобладал! Вот интересно, а от медведевского правления в конечном итоге хоть что-нибудь осталось или это были реально пустые годы для страны? Не везет нам на правителей с именем Дмитрий!
По теме: Комитет поддержал поправку об алкоголе, Водители узнали свою норму, Миллиграммы вместо промилле

Эволюция любой правительственной инициативы в России: громкое заявление, долгое обсуждение, тишь да гладь…
По теме: Сокращенная амнистия

Ирина Яровая с пишущей машинкой в одиночку заменяет взбесившийся принтер Госдумы!
По теме: Ирина Яровая готова переписать

***
Что меня всегда смущает в попытках оценить текущее положение Китая сейчас, так это явные признаки манипуляций с цифрами со стороны китайцев – натурально получается по Оруэллу. А вот что меня смущает в попытках построить прогноз по Китаю, так это тотальное преклонение перед линейной регрессией:

Потребление меди по регионам

вторник, 25 июня 2013 г.

25 июня, комментарий

Россия
Вчера российский фондовый рынок вновь пытался показать свою независимость: индекс ММВБ потерял всего 0,66% при дневном обороте 28,2 млрд. рублей – толковый словарь Ушакова определяет подобное глаголом пыжиться во втором значении.
Лучше рынка выглядели котировки акций Роснефти (+1,91%) – инвесторы отыгрывают китайскую тему, а также намерения компании поглотить все и вся: последовали заявления по поводу Башнефти (+0,14%), за горизонтом маячит тема Лукойла (-0,58%) и, в перспективе, Сургутнефтегаза (+0,62% и -2,22%). Рост котировок Новатэка (+4,06%) можно списать на соглашение с CNPC и все более оформляющиеся перспективы конца монополии Газпрома (-2,16%).

Америка и Европа
Американские фондовые индексы потеряли 0,9-1,2%, фондовые индексы Старого Света упали в среднем на 1,7% – сначала по рынкам ударили откровения Бена Бернанке, потом туча над Китаем, а там глядишь народ окончательно протрезвеет, начнет задавать неприятные вопросы о текущих ценовых уровнях и их соответствии действительности.

Сырье, валюты и прочее
Фьючерсные контракты на нефть марки Brent удерживают за собой отметку $100, золото торгуется около отметки $1275 (20 июня в качестве ближайшей цели нисходящего движения по золоту указывалась отметка $1200), американский доллар не только замедлил рост по отношению к корзине валют, но и немного потерял в весе.

Статистика и отчетность
Сегодня публикуются индекс деловой активности в британской промышленности (14-00 мск), данные о заказах на товары длительного пользования (16-30 мск), индекс цен на недвижимость (17-00 мск) и индекс доверия потребителей (18-00 мск) в США.

Прогноз
Учитывая состояние внешнего фона, открытия торгов на российском фондовом рынке сегодня утром можно ожидать с разрыва вниз (по факту нет, что меня несказанно удивляет!). Краткосрочная цель по индексу ММВБ остается без изменений – 1250 пунктов.
Более-менее стабильное состояние российского рынка можно списать на теорию о противоходе, имевшую и имеющую хождение в околобиржевых кругах: несколько перепроданная Россия будет выглядеть лучше на возобновившемся росте. Вот только рост этот сперва должен начаться, а у нас сейчас как раз идет фаза снижения.
Контраргументом может служить утверждение, что вывод денег из одной экономики или конкретной отрасли, должен обернуться притоком денег в ранее обделенные. Продажи активов на развивающихся рынках и сброс американских долговых обязательств как раз из этой оперы. Другой вопрос, что емкость у российского рынка небольшая, а круг игроков довольно узок, потому большого ажиотажа при отсутствии структурных изменений ждать не стоит.

Внезапно, Россия не так уж и плоха

Математика мутит

***
Владимир Владимирович Путин в очередной раз стремится попрать законы математики: он пытается переставить слагаемые так, чтобы в итоге поменялась сумма. Это я сейчас про рокировку Нибиуллина – Улюкаев – Белоусов говорю. Причем та же Набиуллина активно несет в массы мысль, что все на планете в нашей стране решает президент, т.е. вопрос сразу к сумме, а не к ее составляющим, так получается?
По теме: Ушли на повышение ВВП

Тем временем, Дмитрий Медведев опять воюет с Минфином: не получается у них свести хотелки и могулки к единому знаменателю. В крайний раз Медведев еще был президентом и закончил разборки отставкой Алексея Кудрина, в этот раз все как-то тише прошло – но примечательно, что премьер-министр не в состоянии контролировать возглавляемое им самим правительство. Эх, а так хотелось снова услышать  историческую фразу: свои решения я принимаю сам.
По теме: Выборы вместо секвестра, Медведев поручил правительству готовиться

Если ты против:
- казнокрадства;
- взяточничества чиновников;
- подделки результатов выборов;
Если ты за то, что бы:
- экономика страны перестала зависеть от цен на нефть;
- деньги тратились на школы и больницы, а не переезд судов из Москвы в Питер;
- суды были судами, а не выносили 99% обвинительных приговоров;
- полиция защищала народ, а не практически поголовно занималась тем или иным противозаконным бизнесом;
- Китаю не отдавали острова на Амуре, Азербайджану - дагестанские села, Норвегии - часть акватории Баренцева моря;
то ты - белоленточник, либераст, фашист, предатель Родины, пятая колонна и т.д.

Если же ты за то, что бы:
- чиновники крали каждый год из бюджета страны триллионы рублей и переводили их в офшоры;
- получали в виде взяток сотни миллиардов;
- результаты выборов подделывались;
- экономика России по-прежнему зависела от цены на нефть;
- деньги тратились на перевод судов из Москвы в Питер, а не на школы и больницы;
- полиция была бандой в погонах;
- раздача российской территории продолжалась и дальше
то ты - патриот России.

© Максим Авербух

На эту тему, крестовый поход одного единственного полицейского против полицейской системы: Столичные полицейские перепродавали угнанные автомобили – руководство МВД сперва делает удивленное лицо, потом пытается закрыть крестоносца, а потом переводит стрелки на людей, к делу непосредственно не относящихся.

***
Александр Лебедев чего-то мутит с выборами в совет директоров Аэрофлота. Сначала выдвинул кандидатом своего полуторагодовалого сына, а после того, как собрание акционеров состоялось, заявил, что его не пригласили. Поговаривают, что Лебедев боится, что его человек не попадет в совет: 4,5% акций гарантий не дают, но, во-первых, он и так не попал, а во-вторых, что изменится от переноса собрания, акций-то у Лебедева больше не станет!
"Проходной балл в совет оказался на уровне 1,6% — именно стольких голосов хватило кандидату от Ростеха, Роману Пахомову. Следующим по количеству голосов оказался гендиректор East Capital Арнольд Манасов, за него было отдано 2% голосов — все, что было у фонда" – и чего Лебедев вертится как уж на сковородке? Привлекает внимание общественности? "Один из бывших партнеров банкира не исключает, что он втайне даже надеется попасть в тюрьму и стать мучеником, только бы еще какое-то время остаться в центре внимания" – собственно вот.
По теме: Александр Лебедев опоздал на самолет, Аэрофлот без Лебедева, Как миллиардер Александр Лебедев оказался на задворках бизнеса и политики – прямо реквием с панихидой какие-то!

Русал чего-то мутит с покупками энергетических мощностей под свои алюминиевые проекты. Да уж, если загибающийся Русал придет в загибающуюся энергетику, то всем сразу станет хорошо. Я только одного не пойму, чего русаловцы хотят выкружить? Разве что эксплуатировать на износ генерирующие мощности, дабы отбить снижение цен на алюминий.
"Ситуация, в которой у предприятия нет денег на покупку электроэнергии по рынку, но есть средства на покупку станции, удивительна" © Матвей Тайц
По теме: Русал углубляется в энергетику

Роснефть чего-то мутит с поглощениями: как и говорилось, не видать АФК Системе нефтегазового бизнеса – Игорь Сечин собирается поглотить Башнефть. На горизонте маячит Лукойл, плюс про денежную кубышку в лице Сургутнефтегаза не стоит забывать. Поглотить Сургут для Роснефти было бы шикарно – тут же заплатить долги из накопленных денег, но там кошелек Владимира Путина, его не тронут!?
"Большие монополии вредны для экономики — на наших глазах на базе Роснефти создается второй Газпром, в то время как намного полезнее было бы реструктурировать первый" © Юлия Бушуева – а кто сказал, что государство руководствуется экономической логикой?
По теме: Новая цель Роснефти

Золотодобытчики чего-то мутят со списаниями – как известно, экономика имеет волновую природу и если за 14 лет впалить в скупку месторождений порядка $200 млрд., то в какой-то момент это аукнется перепроизводством и проблемами. Поскольку история никого ничему не учит, менеджмент раз за разом садится в лужу, причем происходит это от отрасли к отрасли.
Что интересно, аналитики опять не угадали с трендом, причем те же самые аналитики видели прогнозное снижение цен на золото, но с трендом все равно не угадали.
По теме: Производители золота массово списывают активы, Добывать золото становится все менее прибыльно

***
В ФБК посчитали, что экономика России теряет порядка 300 млрд. рублей в год из-за того, что люди проводят в среднем 53 рабочих часа в год в социальных сетях. А в ФБК не считают, что раньше то же самое время народ тратил на питье чайка и раскрашивание ногтей?
"Если люди не хотят работать, они работать не будут, вместо общения в соцсетях будут читать книгу или вышивать крестиком. Людей надо увлекать работой, с тем чтобы им не хотелось терять рабочее время на развлечения" © Павел Безручко – полностью согласен с такой позицией!
По теме: Минус час в неделю на посты и лайки, Российская экономика теряет из-за соцсетей

Корреляция рынка и экономики такая корреляция

***
За $30-40 млн. продаются 40% интернет-магазина Все инструменты. Неплохая контора: инструменты у них покупаю, но вот их самих покупать бы не стал. Возможно я делаю серьезную ошибку, но пока мне не сильно верится в супер-пупер возможности онлайновой торговли. Вернее как, верится, но когда ты сам основатель магазина, а не покупаешь его у основателей… короче, все как с IPO в нынешней модификации.
"…объем DIY-рынка в 2012 году составил $29 млрд, лидеры — Леруа Мерлен, OBI и Castorama (доли рынка — 27,8%, 17,2% и 8,4% соответственно). При этом на интернет-продажи пришлось лишь 2% — $0,6 млрд." – да, конечно интернет-сегменту есть куда расти, но мейджоры тоже не спят, а более-менее активно развивают интернет-направление. Другой вопрос, что Все инструменты не предлагает уникального товара, только то, что есть у всех и пытается брать за счет цены. Мне тут кое-какие редкие строительные материалы понадобились, так хрен найдешь их на просторах и весях!
"Все инструменты пока убыточны, но в следующем году намерены выйти на операционную рентабельность" – собственно о чем и речь!
По теме: Инвесторам предложили Все инструменты, Почему российские венчурные фонды инвестируют в провальные проекты