Давеча перебирал старые журналы на выброс, наткнулся на статью, где некие товарищи формировали инвестиционный портфель по состоянию на 15 октября 1999 года. Решил посмотреть, что было бы с этим портфелем по состоянию на 15 июля 2013 года. Сразу делаю необходимое примечание: товарищи собирались пересматривать портфель раз в месяц, а потому как он там себя вел внутри периода сказать сложно, меня интересуют только итоговые цифры.
По мере своих сил старался привести котировки к единообразию и учесть всякие сплиты и слияния, но получилось так себе, по крайней мере, я руку на отсечение за 100% качество не отдам. Если смотреть все компании с учетом банкротств, слияний и поглощений, а также выкупов, получается следующее:
| Компания | Цена покупки, $ | Цена покупки с учтом split'ов, $ | Цена сейчас, $ | Количество | Стоимость в начале, $ | Стоимость в конце, $ | Доходность, % |
| Amgen | 87,00 | 40,40 | 104,50 | 273,00 | 11 029,20 | 28 528,50 | 159% |
| Biogen | 76,25 | 15,50 | 224,25 | 708,00 | 10 974,00 | 158 769,00 | 1347% |
| WorldCom | 75,00 | 75,00 | 0,00 | 147,00 | 11 025,00 | 0,00 | -100% |
| Bell (Verizon) | 63,25 | 63,90 | 50,00 | 172,00 | 10 990,80 | 8 600,00 | -22% |
| Nokia | 97,00 | 23,22 | 4,10 | 467,00 | 10 843,74 | 1 914,70 | -82% |
| JDS | 128,00 | 257,25 | 15,00 | 42,00 | 10 804,50 | 630,00 | -94% |
| Xilinx | 67,25 | 34,00 | 43,20 | 322,00 | 10 948,00 | 13 910,40 | 27% |
| Gateway | 51,00 | 51,00 | 1,90 | 215,00 | 10 965,00 | 408,50 | -96% |
| IBM | 106,00 | 106,00 | 194,00 | 104,00 | 11 024,00 | 20 176,00 | 83% |
| Medtronic | 33,25 | 33,25 | 53,70 | 330,00 | 10 972,50 | 17 721,00 | 62% |
| 109 576,74 | 250 658,10 | 129% |
Очень сильно смущает Biogen – ныне такой конторы нет, есть другая, которая получилась от слияния двух медицинских компаний: как тогдашние цены отражаются в нынешних мне не удалось найти, а получившиеся цифры то на то откровенно смущают. Bell стала часть Verizon (в таблице указаны котировки Verizon, но я не возьмусь сказать какие там были коэффициенты обмена), Gateway выкупили добрые люди (указана цена выкупа, но неизвестно были ли сплиты в промежутке), а WorldCom почила в бозе. Оно и понятно, портфель был составлен с учетом тогдашней моды на хайтек, а все мы знаем, что в начале нулевых с хайтеком произошло. Если не считать проблемных, таблица принимает следующий вид:
| Компания | Цена покупки, $ | Цена покупки с учтом split'ов, $ | Цена сейчас, $ | Количество | Стоимость в начале, $ | Стоимость в конце, $ | Доходность, % |
| Amgen | 87,00 | 40,40 | 104,50 | 273,00 | 11 029,20 | 28 528,50 | 159% |
| Nokia | 97,00 | 23,22 | 4,10 | 467,00 | 10 843,74 | 1 914,70 | -82% |
| JDS | 128,00 | 257,25 | 15,00 | 42,00 | 10 804,50 | 630,00 | -94% |
| Xilinx | 67,25 | 34,00 | 43,20 | 322,00 | 10 948,00 | 13 910,40 | 27% |
| IBM | 106,00 | 106,00 | 194,00 | 104,00 | 11 024,00 | 20 176,00 | 83% |
| Medtronic | 33,25 | 33,25 | 53,70 | 330,00 | 10 972,50 | 17 721,00 | 62% |
| 65 621,94 | 82 880,60 | 26% |
Доходность портфеля составила 26%, бенчмарк в лице наждака за это время вырос на 32%. В подсчетах не учитывались дивиденды, реинвестирование, налоги, комиссии и инфляция, так же есть пробелы в подсчетах, но в целом можно говорить о… довольно средненьком результате работы.
P.S. Никаких далекоидущих планов сие исследование не несет, просто захотелось проверить как отработала конкретная инвестиционная идея. А то периодически встречаются утверждения типа: вот здесь сформировали инвестиционный портфель и 50 лет срежем купоны!.. При этом забывается, что компании имеют свойство покидать рынок – сколько там из первооснователей индекса Dow Jones в нем сейчас?
Комментариев нет:
Отправить комментарий