Два президента

Вчера президент РФ Дмитрий Медведев выступая перед представителями Федерального Собрания предложил увеличить срок президентских полномочий до 6 лет. Моментально возникло ветвистое древо предположений относительно того, зачем это было сделано и когда президентом вновь станет Владимир Путин. Внесу свою посильную лепту в этот вопрос. Я не думаю, что Медведев сложит свои полномочия досрочно, т.к. Путину нет смысла возвращаться в Кремль в тяжелые для страны и мира времена, а вот как только ситуация более-менее стабилизируется, можно будет смело прийти на все готовое, тем более заслуга самого Путина как премьер-министра для народа будет очевидна.
О том, что еще сказал Дмитрий Медведев и как он это сказал, рекомендую статью в "Коммерсанте". Я лично вчерашнее выступление не смотрел (я же не член ФС РФ, а ведь оно вроде было им адресовано) - только сегодня прочитал в пересказах журналистов и нисколько не пожалел о своей "политически ангажированной выходке" :)!

Американцы, как вы знаете, выбрали своим президентом Барака Обаму - теперь до середины января 2009 года растянется процедура передачи власти. Думается, что у нынешней администрации совсем опустятся руки, ведь им предстоит пройти через процедуру проверок и разборок, а это не очень приятно. Напрашивается вариант ликвидации Обамы до инаугурации, о чем я уже говорил.В конце концов, республиканцы могут вообще прекратить всякие попытки спасти экономику США, спихнув все проблемы на негра.
Со стороны Обамы также можно ожидать резкого хода: "демократический импичмент" Бушу вполне реален. Обаме так и так предстоит предпринимать крайне непопулярные в обществе шаги по вытаскиванию экономики США из задницы, - политической убийство Джорджа Буша только развяжет руки в борьбе с инакомыслием и подстегнет механизм репрессий (а они будут, я в этом уверен!).

Европейские экономисты пророчат дефолт некоторым развивающимся экономикам. В "черный список" агентства Moody's попали Исландия (1. кто бы сомневался! 2. а как же наша сельдь?), Болгария, Украина, Латвия и Пакистан. МВФ (и отчасти ФРС) не в состоянии поддерживать всех, а потому выделяет и будет выделять ресурсы лишь "стратегически значимым странам" (Бразилия, Корея, Сингапур, Мексика), следовательно оставшимся предстоит либо выживать самостоятельно, что вряд ли, либо искать помощь на стороне. В этом отношении наиболее интересно дальнейшее развитие ситуации в Болгарии, Латвии и Украине, ведь помогать им будет скорее всего Россия. Через Болгарию планируется тянуть ветки нефтегазопроводов, а присутствие в Латвии и Украине имеют стратегическое значение для нашей страны. Вот и выходит, что сдохшая корова соседей, неплохой шанс завести дружбу и упрочить свое положение в восточно-европейском регионе.

Продолжается мыльная опера под названием "Раздел ГМК "Норильский никель" и все, что с ним связанно". Грандиозная афера под названием buy-back так и не завершилась каким-либо логичным итогом: вроде "Русалу" удалось заблокировать выкуп акций, но как оказалось часть акционеров свои деньги успели получить до наложения судебного ареста (я думаю говорить о том, что "Интеррос" засветился среди счастливчиков, излишне!). Естественно в "Русале" рвут и мечут в адрес Потанина, а миноритарии "Норникеля" рвут и мечут в адрес Дерипаска, который не дал им хоть чуть-чуть заработать. В итоге недовольны похоже все, а следующее собрание акционеров рискует обернуться активными разборками.

Холдинг РБК продолжает свои неудачные биржевые игры на этот раз на валютном рынке. Я не знаю кто именно занимается инвестициями в РБК, но эти люди явно слушали "говорящие головы" со своего же канала. Самая страшная вещь, это когда сам начинаешь верить в ложь, которую говоришь другим.

6 ноября

Россия
Вчера индексы российского фондового рынка, как пишут в СМИ, немного выросли: индекс РТС прибавил 3,42%, индекс ММВБ поднялся на 1,08%, — но если брать в качестве точки отчета рост на 13-15% случившийся на открытии, то наши индикаторы рухнули как подкошенные. Инвесторы уходившие на выходные в бумагах предпочли зафиксировать прибыль, а ВЭБ рынок не поддержал.
Дополнительным стимулом снижения стало заявление Дмитрия Медведева о продлении срока президентских полномочий до 6 лет: участники торгов предпочли закрыть длинные позиции, поскольку реакция нерезидентов на изменение Конституции может оказаться неоднозначной.

Америка
Заокеанские торговые площадки упали на 5-5,5%, — выборы кончились и инвесторы вдруг вспомнили, что американская экономика сдувается, экономическая статистика выходит хуже некуда, Барак Обама вступит в должность только в январе следующего года (если не произойдет какой-нибудь неожиданности!), а нынешняя администрация уже ни в чем не заинтересована (скажите, а в чем смысл Белому Дому подыгрывать преемнику, который планирует начать широкомасштабное расследование по ряду болезненных для нынешнего руководства вопросов?).

Европа
Индексы Старого Света упали в среднем на 2,3%, — в большей степени под давлением своих американских «коллег», да и собственно говоря расти сейчас никаких особых поводов нет. Для того, чтобы мировые рынки сформировали восходящий тренд нужны солидные объемы денежных средств, а они [деньги] горят в топке финансового кризиса, точнее идут на погашение старых и штамповку новых долгов.

Сырье
Цена на нефть снизилась до $65 на фоне неизменного состояния запасов сырой нефти в США и роста запасов ее производных. Если судить по сформировавшемуся ценовому диапазону, котировки нашли «свои» краткосрочные уровни — остается ждать их пробития, для направленной торговли. Промышленные металлы вновь упали — поиски дна продолжаются, о чем говорит возросшая волатильность в этом секторе. Золото колеблется вблизи отметки $750 плюс-минус $10.
Сегодня
Банк Англии и ЕЦБ решают вопрос о новой процентной ставке (в 15-00 мск и 15-45 мск соответственно) — ожидается, что оба центробанка понизят ставку на 0,5%, а в 16-30 (мск) Жан-Клод Трише прокомментирует свое решение и озвучит перспективы на будущее (последнее даже интереснее, поскольку первое событие ожидаемо).
В 16-30 (мск) публикуется пакет данных по рынку рабочей силы в США. Параллельно идет процесс публикации финансовых отчетов ведущих корпораций, но их влияние на рынок сейчас не очевидно — слишком много факторов сплелось воедино.

Прогноз
Я жду от нашего рынка открытия ниже вчерашних уровней на 3-5% минимум: упали Америка и Европа, сейчас валятся вниз Азия и фьючерсы, в конце-концов (или перво-наперво, кому как больше нравится) нефть пошла ниже, — думаю весомых поводов для оптимизма нет.
Вчера я говорил о техническом сигнале на покупку возникшем в индексе ММВБ, от своих слов не отказываюсь: пока значения индекса остаются выше скользящей средней, сигнал никуда не делся, все остальное — издержки методики анализа. С другой стороны, не наблюдается каких-либо фундаментальных предпосылок для роста, кроме надежд, опасений и красивых слов, а потому ко все без исключения сигналам следует относиться с осторожностью.

Юбилейный пост

Свой сотый пост в этом блоге я хотел бы посвятить себе, вернее своим домашним животным! :)
В прошлое воскресение мы с ними были на выставке. В итоге Нутес (русская дворовая или как я ее называю: Garden-Park Nutes "Glistuscha") заняла второе место (нас засудила одна недоброжелательница из числа судей, а так мы шли строго на первое!) в номинации PET (домашние животные). Клавдия (по паспорту О*Кей Омелия Азур "Клава", голубая британка) выиграла очный ринг в классе короткошерстных котят и заняла итоговое четвертое место в категории Kitten, пропустив вперед только "ориенталов", на которых она основательно рычала, пугая их и заставляя поджимать свои худенькие лапки (к сожалению агрессия не помогла нам выиграть!). Кроме того, Клаве вручили спецприз "Good luck" как самому перспективному котенку.
Такие вот у меня подобрались замечательные девочки. Фотографии своих чемпионок привожу ниже:

Не все спокойно в Королевстве Русском

Эксперты Moody's пришли к мнению, что экономика половины американских штатов уже находится в рецессии. С одной стороны, это не дает инвесторам абсолютно никаких поводов радоваться, поскольку экономическая статистика и прибыли компаний продолжат ухудшаться, с другой - когда рейтинговые агентства и аналитики на что-то указывают, обычно наступает разворот тенденции. Хотя, предполагать разворот никаких оснований нет: кризис экономики залили дешевыми кредитными деньгами и параллельно с многомиллиардными списаниями старых долгов, компании, в первую очередь банки с которых все началось, залезли в новые долги.
Меж тем, представители ФРС США и Казначейства лучатся гордостью и надеждой, что предпринятые ими действия возобновят рост потребительских расходов (до 70% американского бюджета). Логика простая: старые долги мы спишем, а новых наделаем, - бюджет крупнейшей (пока!) экономики мира все выдержит. Насколько я могу судить, задача экономических властей США стимулировать активность покупателей накануне критичного для компаний в плане получения прибыли "рождественского сезона", последствия подобных шагов их мало интересуют, тем более после празднования Нового года власть переменится и борьба с кризисом станет проблемой новой администрации.
А кризисные явления тем временем добрались уже до святая святых американской экономики: автомобильного рынка. Если рядовые американцы прекратили покупать себе новые авто, а это они делали при любых обстоятельствах, ибо в Штатах человек без машины, хуже негра в Белом Доме, значит их [рядовых американских граждан] действительно основательно прижало.

Российское правительство снизило с 1 ноября экспортную пошлину на нефть до $287,3 за тонну, что естественно не понравилось нефтяным компаниям, которые просили снижения до $200. Активно ведутся дебаты по поводу введения двухнедельного периода смены тарифной ставки, а то и ежедневного: сами по себе идеи неплохие, да только не верится, что нефтяники будут довольны, - им всего и всегда будет мало!
Помимо широкого жеста в адрес нефтяной отрасли, который не был по достоинству оценен, наша власть отличилась еще по двум пунктам: 1) минфину разрешили самостоятельно изменять расходные статьи бюджета без соответствующих законов с согласия бюджетного комитета Госдумы; 2) а компаниям пообещали снизить контроль со стороны ФАС.
Если проще, то и минфин сейчас оказывается практически никому не подотчетен в расходовании средств бюджета, и компании могут творить на рынке слияний и поглощений все, что захотят. Казалось бы, в столь трудные времена, следует увеличивать контроль со стороны государства и регулирующих органов, что и происходит во всем мире, а мы почему-то идем своим собственным путем, даже двумя: одновременно усиливаем контроль через кредиты ВЭБа, и ослабляем внутренний надзор.

В очередной раз в прессе всплыла фамилия "Дерипаска": первоначально в связи с его согласием передать ОАК свой пакет акций "Авиакора" (margin-call не тетка!), затем в связи с организацией наезда со стороны "Интерроса", от которого Олега Дерипаску фактически спас ВЭБ.
Казалось бы российских промышленников и предпринимателей кризис должен был не то, что напугать, но хотя бы заставить собраться, но нет - "элита" России своим привычкам изменять не намерена.

"Центринвест секьюритиз" сменила владельца на своего владельца (ранее принадлежала "Центринвест групп" (CIG) сенатора Глеба Фетисова, уникального человека, выступившего с идеей бросать в тюрьмы всех, у кого размер задолженности перед банками превышает 10 т.р.) и стала называться "Центринвест брокер" (теперь принадлежит одному из оффшоров того же Глеба Фетисова). Злые языки говорят, что подобная продажа самому себе - попытка скрыться от кредиторов! Возникает закономерный вопрос: готов ли сам господин Фетисов к производству предлагаемого им закона в свой собственный адрес, ведь долги "Центринвест секьюртиз" скорее всего намного превышают 10 т.р.?

О масштабных планах сокращения штата объявила "Тройка Диалог". Часть сотрудников оперативно инкорпорируются в дочернюю структуру "Сбербанка" "Сбербанк-капитал" (вариант с продажей "Тройки" "Сбербанку" состоялся на напрямую, о чем я писал, а косвенно - вот такая ирония судьбы). Напомню, что в прошлом году "Тройка" и "Ренессанс" (главный забойщик кадров!) резко увеличили количество сотрудников, прогнозируя бурный рост финансовых рынков. Кроме брокеров, к сокращениям готовятся банки, среди которых оказался "ВТБ", ранее об увольнении каждого четвертого сотрудника говорили в "Сбербанке". Об отзыве вакансий объявила "Роснефть".
Пойду-ка я куплю-ка я себе валерьяночки! :(

5 ноября

Россия
В прошедшую субботу российский фондовый рынок вырос на 3,75% по индексу РТС и на 4,78% по индексу ММВБ, — утром российские игроки открыли длинные позиции в ожидании «президентского ралли» в США и до закрытия рынок лег в дрейф, оказавшись предоставленным самому себе.

Америка
За то время, что россияне веселились, заокеанские фондовые индексы подросли на 3-4%, — позитив, видимо, вызван так называемым «президентским ралли» (американские инвесторы ждут от нового президента, а им судя по всему становится Барак Обама, больших свершений!), надеждой, что предпринимаемые финансовыми регуляторами меры спасут мировую финансовую систему, и ожиданием хорошего завершения года для большинства компаний. Думаю последнее будет несложно «сделать»: удешевление кредита вполне способно подстегнуть потребительский спрос накануне Рождества, а введение новых правил финансового учета, которые позволяют отражать стоимость активов по «справедливой», а не по рыночной цене, уже принесло свои плоды в виде абсолютно не соотносящихся с реальностью цифр (см. отчетность Deutsche Bank'а) и бешеного простора для фальсификации (всем большой привет от Enron).

Европа
Индексы Старого Света продолжили рост, начавшийся еще на прошло неделе: за понедельник-вторник европейские торговые площадки выросли в среднем чуть более 5%, — инвесторы ждут от ЕЦБ и Банка Англии снижения процентных ставок на завтрашнем заседании, а финансовая отчетность ведущих компаний продолжает радовать неплохими результатами (частично демонстрируя прочность европейской экономики, частично — действие новых правил учета, о чем говорилось выше).

Сырье
Цена на нефть подпрыгнула до отметки $70 (в минфине РФ опять дружно выдохнули), промышленные металлы немного отросли (похоже в этом секторе идет активный поиск «дна», о чем свидетельствует высокий уровень волатильности), золото поднялось до уровня $760 (с оглядкой на некоторое ослабление доллара).
Сегодня
В 12-00 (мск) публикуется индекс деловой активности в Еврозоне, в 12-30 (мск) — промышленное производство в Великобритании, в 13-00 (мск) — розничные продажи в Еврозоне. Вечером ожидается публикация ряда вторичных данных по американской экономике и данные по запасам нефти и нефтепродуктов (18-35 мск).
Продолжается период публикации финансовой отчетности, но это уже отыгранная тема, и отчеты сказываются только на динамике котировок отдельных компаний, не затрагивая всего рынка.
Сегодня президент РФ Дмитрий Медведев обратиться со своим первым посланием к Федеральному Собранию (начало в 12-00 мск).

Прогноз
Учитывая динамику зарубежных торговых площадок и российских ADR, я ожидаю открытия нашего рынка минимум на 5% вверх. Все внешние факторы сводятся к тому, будут ли рынки продолжать рост после избрания Обамы или это уже заложено в ценах. О внутренних факторах сегодня должен рассказать Дмитрий Медведев (внутри дня нас ожидает высокая волатильность в зависимости от сказанного президентом).
Технический анализ наконец выдал сигнал на покупку по индексу ММВБ: состоялся одновременный пробой скользящей средней этого биржевого индикатора и его же локального максимума.