понедельник, 17 ноября 2008 г.

17 ноября

Россия
Индикаторы российского фондового рынка показали разнонаправленное закрытие на торгах в пятницу: индекс РТС вырос на 3,89%, индекс ММВБ упал на 1,06%, хотя и то, и другое на фоне +12%, которые случились утром, выглядит форменным издевательством над чувствами инвесторов.

Америка
Американские фондовые индексы упали на 3,8-5%, в основном под давлением плохой корпоративной отчетности и негативной экономической статистики. Дополнительным фактором в пользу падения стала на слишком оптимистичная речь председателя ФРС Бена Бернанке, высказавшегося по поводу неэффективности принятых правительством США мер по выведению финансовых компаний из кризиса. Думается, что часть игроков закрывала позиции в преддверии саммита G20, не ожидая от него, что совершенно справедливо, каких-либо судьбоносных для мировой финансовой системы решений.

Европа
Европейские фондовые индексы выросли в среднем на 1,2%, — сказалось действие неплохой отчетности ряда крупных компаний Старого Света, на фоне которой инвесторы даже пропустили мимо себя «новость» о том, что экономика ЕС официально вошла в стадию рецессии.

Сырье
Нефть продолжает медленно, но верно терять свои позиции: баррель марки Light стоит $56, баррель марки Brent торгуется около $54. Промышленные металлы немного откорректировались вниз. Золото вернулось в рамки своего уже устоявшегося диапазона $715-760 и торгуется около $740: является ли это заслугой хеджирующихся инвесторов или упершегося в свое сопротивление индекса стоимости доллара, мне лично пока остается непонятным.

Сегодня
В 13-00 (мск) ожидается публикация данных по торговому балансу Еврозоны, в 16-15 (мск) выходит отчет по промышленному производству в США, в 16-30 (мск) публикуется индекс деловой активности.

Прогноз
Сегодня можно ожидать от нашего рынка нейтрального или даже умеренно-положительного открытия: на это настраивает динамика индексных фьючерсов и рост азиатских площадок (несмотря на начало рецессии в экономике Японии!). Динамику внутри дня предсказать не берусь: пятница наглядный пример того, как быстро рушатся любые прогнозы в нынешней непростой ситуации.
Саммит G20 ожидаемо не решил насущных вопросов, а потому краткосрочно и среднесрочно можно ожидать продолжения снижения значений индексов, поскольку весь позитив прошлой недели сводился к встрече лидеров ведущих экономик мира.


суббота, 15 ноября 2008 г.

G20

Я узнал, что начали поступать сведения из Вашингтона. Во-первых, лидерам стран-участниц G20 (или "Большого Очка" по версии Тимофея Мартынова) все-таки удалось договориться до принятия совместной декларации и озвучить время следующего сборища (апрель 2009 года), которое будет принимать конкретные решения в общении с нормальным, вменяемым президентом США, а не Бушем. Во-вторых, мировые лидеры стали понемножку, но в открытую топить Джорджа Буша: Саркози подверг Белый Дом критике за действия на Кавказе в период Осетинского конфликта. Это лишний аргумент в пользу моей версии за то, что Буша сделают козлом опущения, взвалят на него все грехи и провалы американского правительства и под прикрытием этого проведут непопулярные среди рядовых избирателей реформы.

Я узнал, что в армии США царит халатность и безалаберность. Уже если в Штатах периодически теряют ядерные боеголовки, то сложно себе представить что происходит у нас. Я лично до сих пор не могу понять, как в хаосе девяностых удалось хоть что-то из советского оружия сохранить.

Я узнал, что Секо Асахира, лидер небезызвестной секты "Аум Сенрикё" все еще жив и ждет, когда его повесят. Странно, а я думал, что это давно уже сделали.

Я узнал, что у людей в Штатах определенные проблемы с мозгами, а так же то, что в последнее время подозрительно активизировался ККК и прочие расистские организации в США, уж не с новым ли президентом все это связано?
Если уж речь зашла об Америке, то поделюсь своими страхами: у меня есть теория, согласно которой, всем, кто пересекает американскую границу в мозг засовывают паразита, и он там живет до смерти человека. Иначе чем объяснить тот факт, что мировоззрение всех тех, с кем я общался и общаюсь (не хочу никого обидеть!), после их возвращения из США стало более плоским, а уровень мышления с течением времени стремиться вернуться в лоно, из которого все начиналось (короче: в состояние мартышки!).

Я узнал, что наши моряки отличились в борьбе с пиратством в Аденском заливе. Единственное: как я понял, никакого боя не было, просто КА-27, который не является боевым вертолетом и не несет никакого вооружения, покружил над пиратской шлюпкой, а пираты благоразумно поспешили удрать. Вопрос: где были наши моряки и их коллеги с Cumberland, пока пираты убегали?


пятница, 14 ноября 2008 г.

Волшебный саммит

Дмитрий Медведев - хозяин своего слова!
Президент РФ, Дмитрий Медведев, вчера выступил с тезисами, которые он намеревается отстаивать на саммите G20. Честно говоря, ничего принципиально нового и самое главное инновационного я не услышал: та же старая песня.
От нынешней встречи в Вашингтоне практически ничего конкретного не ждут, хотя и возлагают на нее большие надежды. Скажу так: политики едут в гости к Бушу, чтобы еще раз посмотреть друг на друга, пожать наконец руку Бараку Обаме и понять возможные комбинации в будущей "Большой Игре". В этих условиях сложно говорить о чем-то конкретном. Так Николя Саркози, претендующий на роль лидера объединенной Европы, заявил, что у ЕС есть общая позиция, но какая именно, не озвучил, - все точки над i должна расставить очная ставка.
Дмитрий Медведев говорит о месте США в мировой системеЧто касается позиции России, то тут все ясно: "без нас мир не сможет", "газ", "мировой финансовый центр", "газ", "рубль - региональная резервная валюта", "газ", "новый мировой порядок" и т.д. Если Медведев с этим едет в Вашингтон, то лучше бы ему туда вообще не ехать, но я все же надеюсь, что во главе нашей страны сидят не дураки и шикарную политическую игру в исполнении мировых лидеров мы не проиграем.
Мое мнение такое: следует дождаться пока выскажутся все и только тогда озвучивать свою позицию так, чтобы она соприкасалась с каким-либо блоком, ибо играть в команде интереснее, нежели стоять в сторонке в гордом одиночестве. Вариантов по-большому счету два: тихоокеанский и средиземноморский.
Дмитрий Медведев и Анатолий ЧубайсСША и азиатские страны, включая Китай, будут стремиться настаивать на сохранении статус-кво и продолжении политики доллара, поскольку от его краха пострадают в первую очередь они сами. Европейцы, скорее всего будут пытаться продвинуть евро в качестве резервной валюты, которая могла бы уравновесить доллар. В этих условиях лезть с нашим рублем бессмысленно: не поймут ни те, ни эти! Я склонен принять европоцентристскую позицию и выступаю за создание мощного блока с ЕС, тогда противники получат реально жесткую оппозицию. Впрочем, это всего лишь мои догадки.

Эксперты отмечают прекращение оттока денег из России, вернее даже, указывают на то, что поток иссякает. Честно говоря, пока это мало утешает. Около банков и в них самих пышным цветом расцветают всевозможные мошеннические схемы, а заемщики обрастают просрочками и неплатежами, что как вы прекрасно понимаете, стабильности и оптимизма не добавляет. Даже тот факт, что потрачено уже 20% ЗВР страны, вселяет не то чтобы панику, но определенные опасения: а что если мы только в начале пути?
Самое плохое, что сейчас может сделать правительство и все-все-все, это расслабиться и прекратить проведение антикризисных мероприятий, хотя сами они пока не могут похвастаться эффективностью. Ослабление давления, видится следствием саморегулирующихся процессов внутри финансовой системы и непонятно перед каким валом мы находимся: вторым, третьим или девятым!

О введении антикризисных мер заявил банк ВТБ, а "Транснефть" сокращает расходы на благотворительность (как всегда в первую очередь страдают самые незащищенные!). Брокерские и инвестиционные компании режут не только штат, но и зарплаты оставшимся сотрудникам. Аналогичные мере предпринимают на "Евразе": впрочем здесь все ясно, металлурги начали резать затраты одними из первых.

В качестве бонуса предлагаю вам небольшую фотоподборку на тему "О чем могли говорить Дмитрий Медведев и Анатолий Чубайс в Канне!?":Беседа в Канне: Медведев и Чубайс
Беседа в Канне: Медведев и Чубайс
Беседа в Канне: Медведев и Чубайс
Беседа в Канне: Медведев и Чубайс
Беседа в Канне: Медведев и Чубайс
Беседа в Канне: Медведев и Чубайс
Беседа в Канне: Медведев и Чубайс


14 ноября

Россия
ФСФР вчера все-таки решилась возобновить торги на российском фондовом рынке, в итоге индекс РТС потерял 2,37%, а индекс ММВБ обвалился на 7,62%. В течение дня произошла одна общая остановка торгов и многочисленные стоп-торги по отдельным бумагам, плюс к тому, случилась некоторая неразбериха с повторной остановкой торгов, когда руководство ФСФР предписало биржам этого не делать.
Не знаю кто как, а я буквально всеми фибрами своей души ощущал на рынке присутствие трейдеров ВЭБа, которые с завидной периодичностью выкупали котировочный стакан по ряду избранных ценных бумаг.

Америка
Американские фондовые индексы выросли на 6,5-7%, — весь мир живет в ожидании решений саммита G20, закладывая в них [решения] позитивные ожидания, на том, собственно говоря, и растут, поскольку других радоваться оснований нет. Еще из факторов влияния можно отметить неожиданно хорошую отчетность компании Wal-Mart, снижение прогнозов прибылей на четвертый квартал от Intel (что не помешало акциям компании вырасти на 6,75%), нейтральная-негативная экономическая статистика (изменение торгового баланса оказалось в рамках ожиданий, количество заявок по безработице значительно выросло, а дефицит бюджета резко увеличился).

Европа
Европейские фондовые индексы закрылись разнонаправленно, среднее значение составило -0,6%. Европейцы больше сосредоточены на данных экономической статистики и финансовой отчетности и спокойнее относятся к возможному позитиву от решений саммита G20. Вообще в мире, хоть и называют встречу в Вашингтоне исторической, не ждут от нее выработки каких-то конкретных решений, скорее все сведется к озвучиванию списка вопросов, которые предстоит решить в начале следующего года на схожем мероприятии, и попыткам понять позиции стран участниц и их возможные подходы к решению финансовых проблем.

Сырье
Цена на нефть совершила небольшой разворот и сейчас котировки находятся вблизи отметки $58 (марка Light) и $52 (марка Brent). Промышленные металлы продолжили укреплять свои позиции — надежды на стабильность в этом секторе все увеличиваются и увеличиваются. Золото вернулось в свой боковой коридор после ложного пробоя уровня восходящей поддержки.

Сегодня
В 13-00 (мск) публикуются данные по ВВП Еврозоны (учитывая данные по ВВП Германии, вышедшие вчера, они могут оказаться хуже прогнозов) и индекс потребительских цен, в 16-30 (мск) выходит статистика по розничным продажам в США (ожидается, что она будет плохой, но судя по отчету того же Wal-Mart, вполне может оказаться лучше прогнозов, что будет расценено в качестве позитивного фактора).
В 16-30 (мск) состоится выступление Бена Бернанке, с учетом речь Генри Полсона, которая накануне обвалила рынки, не думаю, что председатель ФРС скажет что-нибудь хорошее и обнадеживающее. Тем не менее, в преддверии саммита сильных мира сего, это будет одним из наиболее значительных событий (с точки зрения инвесторов, которые стремятся уловить каждое слово, слух и идею) уходящей недели.

Прогноз
Открытие нашего рынка я ожидаю с разрывом верх на 5-7% минимум с дальнейшей положительной динамикой в первые часы торгов. Поведение котировок в течение дня зависит и от действий ВЭБа: если поддержка рынку будет оказана, то вечернего отката вниз может и не случиться, но лично я на месте трейдеров ВЭБа сегодня в рынок бы вообще не заходил, — ведь он и так вырастет. Впрочем, особо обольщаться этим ростом я бы не стал, ведь еще неизвестно чем закончится саммит G20, а именно он сейчас движет рынок, — вполне возможно единого мнения так и не появится.
С точки зрения фундаментального анализа ситуация продолжает ухудшаться, все выбросы вверх являются лишь временными флуктуациями и носят чисто психологический характер.


четверг, 13 ноября 2008 г.

Опа-опа, приближается к нам ...

Глава Роснефти просит Китай дать денег
"Роснефть" и "Транснефть" не оставляют попыток выбить из китайских товарищей кредит на свое развитие (о том, чем на самом деле угрожает озвученным компаниям попадание в кабалу к Китаю, я уже писал!). Китай торгуется до последнего, наши, традиционно, стремятся продать все даром, лишь бы исполнить поручение вышестоящего начальства, - короче говоря, переговоры затягиваются.
Ситуация осложняется еще и тем, что правительство Китая сейчас больше сконцентрировано на решении своих внутренних проблем, для чего и выделяет почти $600 млрд. на поддержку собственной экономики (заметьте - экономики, а не финансовых компаний, котировок фондового рынка или далекой Исландии под залог поставок сельди!).
С другой стороны, особых альтернатив у наших нефтяников нет, государство не спешит выделять запрошенные ими $100 млрд., а своих запасов ликвидности хватит ненадолго, поскольку накопить ничего не успели, ибо что не ушло в бюджет, потратили на роскошества.

Алексей Кудрин о будущем РоссииАлексей Кудрин предрекает дальнейшее снижение цен на нефть, но надеется, что это не скажется на российском бюджете: как это так, я лично не понял (ну не силен я в этой политико-экономической риторике!), предлагаю вам попробовать разобраться самим!
Белый Дом все время говорит о резервах, но сами резервы тают на глазах и непонятно, надолго ли их хватит: меж тем, если кризис будет развиваться дальше, то мы с вами сейчас наблюдаем лишь самое начало конца. Можете считать меня пессимистом и нытиком, но я не вижу подвижек, которые способны позитивно повлиять на экономику (черт с ним с фондовым рынком - больной скорее мертв!) и не понимаю идиотического спокойствия нашей власти (хотя истерические нотки периодически проскальзывают!).

Продолжается бегство вкладчиков из российских банков. Как я понимаю, выведенные деньги народ срочно конвертирует в доллары, чем оказывает дополнительное давление на финансовую систему, поскольку ЦБ только недавно заявил, если не о прекращении поддержки рубля, то о ее смягчении. Думается, что такими темпами сказки о 40 рублях за USD скоро станут реальностью!
Продолжается отзыв лицензий у банков, которые провинились перед ЦБ РФ: таких банков уже семь, к ним можно смело прибавить структуры сменившие собственников. Скоро к списку может присоединиться ФК "Открытие", к 20% акций которого примеряется ВТБ. Честно говоря. я все ждал, когда "Открытие" присоединиться к "Ренессансу" (50% куплено Михаилом Прохоровым) и "Тройке" (официально ничего не было, но слухи ходят).
ФСФР решило использовать финансовый кризис для закручивания гаек среди профучастников: их заставят более полно раскрывать структуру собственности, которая целиком и полностью зависла где-то в офшорных зонах. Начинание хорошее, время правильное - сейчас особо не подергаешься, только не думаю, что оно к чему-то приведет: кто захочет что-то скрыть, то скроет!

Окончательно сдали нервы у Олега Дерипаски: он предлагает ввести в совет директоров "Норильского никеля" четырех чиновников, - лишь бы не отдать контроль Потанину. Чем бы дело не кончилось, предлагаю объявить "Никель" бумагой года: новостной поток от него стабильно богатый, страсти как в "Санта-Барбаре", а колебания котировок как в сказке!

Напоследок отмечу, что все мировое сообщество отвернулось от Джорджа Буша и уже чуть ли не открыто заявляет ему публичное "фи" - в конце-концов он его вполне заслужил! "Злые русские" практически сорвали визит заместителя Кондомлизы ВРайс в Москву, а мировые лидеры уже практически договорились о серии встреч с Обамой на саммите G20 и проведении повторной встречи после инаугурации первого чернокожего президента.
Считаю, что Россия может получить некоторые дивиденды от "вакуума власти" (вакуум - не вакуум, скорее неразбериха!) возникшего в США: главное не испортить отношения с Обамой и не перегнуть палку в общении с прочими "партнерами".Буш и Обама