12 августа

Россия
Вчерашняя торговая сессия на российском фондовом рынке была полна драматических моментов: тут и открытие с разрывом вверх, и обновление годовых минимумов и положительное закрытие. Индекс РТС прибавил 0,47% днем и еще 2,05% вечером, индекс ММВБ подорожал на 0,52% при дневном обороте 105,45 млрд. рублей — снова второй результат с начала текущего года.

Америка и Европа
Американские фондовые индексы прибавили 4,0-4,7%, фондовые индексы Старого Света подорожали в среднем на 3,2% — мировые рынки бросает то в жар, то в холод, что явно указывает на болезнь. Пытаться привязать динамику к чему-либо не стоит, тем более громких заявлений от регуляторов не последовало — работают только эмоции.

Сырье, валюты и прочее
Промышленные металлы и сталь на торгах в Лондоне выросли, золото после новых исторических максимумов откатилось к $1760, фьючерсы на нефть марки Brent закрепились выше $107, хотя периодически случаются попытки провала, американский доллар по отношению корзине валют удивляет нордическим спокойствием.

Статистика и отчетность
Сегодня публикуются данные по промышленному производству в зоне евро (13-00 мск), отчет о розничных продажах в США (16-30 мск) и индекс доверия потребителей от Университета штата Мичиган (17-55 мск). В корпоративном секторе можно отметить публикацию отчетов Калины, Новатэка и Э.Он Россия (ОГК-4).

Прогноз
Открытия торгов на российском фондовом рынке сегодня утром можно ожидать с разрыва вверх на 1,25-1,5%, за что спасибо внешнему фону: американские индексные фьючерсы стоят в красной зоне, но не настолько сильно, чтобы перекрыть ночной рост, а цены на нефть достаточно стабильны. Внутри сессии может случится абсолютно любая динамика — последняя неделя это наглядно показала.

Аутсайдером вчерашнего дня стали обыкновенные акции Ростелекома (-14,58%):
во-первых, после объединения выпусков свободное предложение акций увеличилось, популярная в комментариях тема повышения ликвидности в краткосрочной перспективе малоактуальна;
во-вторых, тема включения бумаги в фондовые индексы — MSCI Russia и увеличение веса акций в локальных индексах — начинает отыгрываться рынком буквально накануне события, по крайней мере, так видно на примере предыдущих ребалансировок;
в-третьих, до обвала бумага торговалась чуть выше консенсуса от ведущих аналитиков, т.е. была оценена вполне справедливо, а сейчас возник вполне адекватный для отрасли телеком и медиа upside;
в-четвертых, в акциях Ростелекома существует большие маржинальные позиции, которые вполне могли попасть под margin-call (для пущей изюминки, можно подключить теорию заговора, и сказать, что акции роняли специально для этого самого margin-calll'а).

28 июля

Россия
Российский фондовый рынок во второй половине торговой сессии среды дрогнул: индекс РТС потерял 0,58% днем и еще 0,24% вечером, индекс ММВБ опустился вниз на 0,92% при дневном обороте 36,41 млрд. рублей — лучше, чем во вторник, но, все равно, попадание в топ-10 худших с начала 2011 года.

Америка и Европа
Американские фондовые индексы упали на 1,6-2,7%, фондовые индексы Старого Света подешевели в среднем на 1,1% — когда в товарищах согласия нет, а дедлайн, чуть ли не в прямом смысле этого слова, все ближе, то нервы у инвесторов становятся ни к черту.

Сырье, валюты и прочее
Промышленные металлы и сталь на торгах в Лондоне незначительно снизились, котировки золота после рывка на $1630 откатились к $1615, фьючерсы на нефть марки Brent опустились чуть ниже облюбованного ими уровня $118, американский доллар укрепился по отношению к корзине валют.

Статистика и отчетность
Сегодня публикуются индекс розничных продаж в Великобритании (14-00 мск), данные о количестве заявок на пособие по безработице в США (16-30 мск) и отчет по незавершенным сделкам на рынке недвижимости США (18-00 мск).
В корпоративном секторе можно отметить публикацию квартальных отчетов Barrick Gold, BASF, Bayer, Coca-Cola Enterprises, Colgate Palmolive, Credit Suisse, Danone, Deutsche Boerse, Exxon Mobil, France Telecom, Goodyear, Repsol, Royal Dutch Shell, Siemens, Volkswagen и Яндекса.

Прогноз
Открытия торгов на российском фондовом рынке под давлением внешнего фона сегодня утром ожидается с разрыва вниз на 0,5-0,75%. Внутри дня, судя по всему, произойдет возврат и борьба за старый добрый уровень 1700 пунктов по индексу ММВБ, а в краткосрочной перспективе — головная боль бокового бестрендья.
В течение четырнадцати календарных дней Ростелеком (-2,82%) объединит выпуски акций: идея игры на разнице цен себя исчерпала и, по большому счету, не так сильно чтобы оправдалась. После объединения выпусков может возникнуть навес продаж и котировки бумаги пойдут вниз, тем более, основной драйвер роста — возможное включение Ростелекома в индекс MSCI Russia — стартует еще не скоро. Если рассматривать бумагу с точки зрения технического анализа, разумно предположить откат в район 180 рублей, где вступит в действие фактор MSCI и наступит время для покупок.