пятница, 30 октября 2009 г.

30 октября

Россия
Вчера было очень интересный день на российском фондовом рынке: индекс РТС вырос на 0,61%, индекс ММВБ прибавит 3,08%, хотя по ходу торгов оба индекса теряли по 2%. Объемы торгов по фондовой бирже РТС составили $6,11 млрд., из которых $4,13 млрд. пришлось на инструменты срочного рынка; оборот в индексе ММВБ составил 107,02 млрд. рублей.
В течение дня индекс ММВБ довольно резво падал, коснулся уровня поддержки восходящего тренда (в одной из множества интерпретаций), отскочил наверх, после чего появились данные из США и инвесторы всех мастей кинулись покупать ценные бумаги. Особым спросом пользовались бумаги телекоммуникационных компаний — судя по всему величина дисконта между префами и обычным акциями будет сужаться, что делает первые привлекательными в свет реорганизации Связьинвеста.
Открытие торгов на российском фондовом рынке ожидается с разрыва вверх в пределах 1%, что обусловлено позитивным внешним фоном и подорожавшей нефтью (декабрьские фьючерсные контракты на марку Brent торгуются около $78). Несмотря на все это, на рынок я смотрю довольно пессимистично и считаю ближайшим целевым уровнем — 1200 пунктов по индексу ММВБ. Есть подозрение, что вчерашний рост в своей основе имеет панический выход из коротких позиций на данных из США и не будет иметь даже краткосрочных последствий. С другой стороны, мы предполагаем, а рынок располагает, потому при нынешней волатильности направление динамики и ее величина могут быть любыми.

Америка и Европа
Индексы Нового Света выросли на 1,8-2,25%, в основном благодаря хорошей статистики по ВВП США в третьем квартале. Предложим, что службы статистики США не занимались приписками, но даже тогда ВВП в разрезе выглядит странно: весь рост зиждется на госрасходах и финансовых операциях. Цифра 3,5% несомненно выглядит приятно, но не более того (готов поспорить, что в ближайшем будущем она будет пересмотрена в меньшую сторону).
Индексы Старого Света выросли в среднем на 1,9%, в основном реагируя на позитивные новости из-за океана. Дополнительным драйвером роста оказались корпоративные события в европейском финансовом секторе.

Сырье, валюты и прочее
Промышленные металлы на торгах в Лондоне выросли, цены на золото поднялись до $1050, цены на нефть вернулись к $80, - следует сказать спасибо резко ослабшему американскому доллару.

Статистика и отчетность
Пятница обещает быть довольно насыщенным днем в плане макроэкономической статистики и корпоративной отчетности: в 10-00 (мск) публикуется индекс цен на недвижимость в Великобритании, в 13-00 (мск) выходят данные по безработице в Еврозоне и индекс потребительских цен, в 15-30 (мск) публикуется пакет данных по финансам домохозяйств США, в 17-00 (мск) выходят индекс доверия и индекс цен на недвижимость. Корпоративных отчетов много, наиболее значителен на мой взгляд Chevron, но и кроме него громких имен достаточно.

Коротенько

ЦБ РФ понизил ставку (Рекордный разрыв), все хочет быть похожим на ФРС, но ростом не вышел. Я против понижения ставок: реальному сектору это не поможет, зато надует пузырь, от которого в первую очередь поплохеет именно банковской системе. Коммерческие банки не спешат понижать ставки по кредитам, так что выигрыш для населения тоже не очевиден, особенно учитывая параллельное снижение ставок по депозитам, которые также подстегивает ЦБ (это вообще странная история – правительство позволяет существовать всяким полулегальным кредитным кооперативам и forex-конторам, но усиленно прессует нормальные банки и брокеров). Центробанк замыкает финансовые потоки на финансовый рынок, но это же неправильно.

Никарагуа признает новые страныДмитрий Медведев встретился со своим коллегой из Эквадора (Рафаэль Корреа проявил непризнательность). Коллега не захотел признавать новообразованных государств на Кавказе, за что шиш ему без масла. Вот так мы дружим: вы нам задницу лизните, а мы вам – денег. Понимания того, что задницу лизнули и забыли после полоскания рта целебными травами, а денежки ушли. Хотя, если вглядеться, наши сами виноваты, что латиноамериканцы заупрямились: уронили ставки за признание, вот народы за гроши и не хотят анилингусом заниматься. С другой стороны, мы можем в лепешку разбиться, но не одна адекватная страна в Европе Абхазию и Осетию не признает, в том числе наш друг Базилио Сильвио Берлускони, а без этого все бесполезно.

Владимир Путин дал Эльвире Набиуллиной… букет и 7,5 млрд. рублей на поддержку малого предпринимательства (Владимир Путин сделал подарок малому и среднему бизнесу). Я представляю как потирают руки в комитетах по поддержке на местах – это же пилить не перепилить.

Стали известны некоторые подробности по реформе Связьинвеста: префы Тела на обычку менять не будут, префы МРК будут брать с 15% дисконтом, оценок пока нет, но уже сейчас понятно, что все префы, дисконт которых в моменте больше, выглядят довольно перспективно (В «Ростелеком» без привилегий). Впрочем, пока не появятся оценки Ernst&Young, все это вилами по воде писано – народы уже не раз попадали на этой реформе и надо знать наше государство – оно в душу насрать не упустит.

Похоже я сглазил новости – они пропали! Либо у меня апатия и все мне скучно.Бюджет президента

четверг, 29 октября 2009 г.

29 октября

Россия
Российский фондовый рынок сдулся: индекс РТС потерял всего 3,7%, потому что индекс ММВБ упал на 6%. Объемы торгов по фондовой бирже РТС составили $5,77 млрд., из которых $3,79 млрд. пришлось на инструменты срочного рынка; оборот в индексе ММВБ составил 77,2 млрд. рублей. А судя по тому, что защитными сейчас являются акции АвтоВАЗ (+0,25%), которые я бы никогда не отнес к числу надежных объектов для инвестиций, то вообще все пропало (такая вот биржевая шутка).
Судя по тому, что значения индекса ММВБ опустились ниже локальных максимумов на 10%, а также прошли поддержку в виде месячной скользящей средней, видимо, началась та самая коррекция, которую так долго ждали. Впрочем, особой веры в глубину падения пока нет, по крайней мере если судить по публичным заявлениям. Впрочем, заявления заявлениями, а динамика динамикой: текущей целью видится район 1200 пунктов, если смотреть чуть более пессимистично — 1100 пунктов. Кроме того, индексу ММВБ предстоит борьба за удержание уровня поддержки среднесрочного восходящего тренда.Пробой тренда?Открытие торгов на российском фондовом рынке должно случиться с разрывом вниз в пределах 1%, что обусловлено негативным внешним фоном и ценами на нефть (декабрьские контракты на марку Brent торгуются около $75,75). Бэквордация между фьючерсом на индекс РТС и самим индексом превысила 50 пунктов (закрытие к закрытию), несколько увеличившись за вечернюю сессию, думаю на открытии она сократится до 30-35 пунктов.

Америка и Европа
Индексы Нового Света упали на 1,2-2,7%, а индекс S&P 500 прошил уровень поддержки среднесрочного восходящего тренда, так что с точки зрения технического анализа есть все основания говорит о начале полномасштабной коррекции. С точки зрения поводов драйвером выступила статистика, так же лавры достались аналитикам Goldman Sachs, которые выдали негативный прогноз по динамике ВВП США, насколько можно назвать негативным понижение с 3% до 2,7% и при том условии, что к экономической статистике в последнее время возникает множество вопросов, вплоть до обвинений в политической ангажированности.
Индексы Старого Света упали в среднем на 2% (по отдельным площадкам снижение доходило до 3-6%), на фоне местных статистики и корпоративной отчетности, так же общего спада на всех мировых финансовых рынках.

Сырье, валюты и прочее
Промышленные металлы в Лондоне подешевели, цены на золото опустились до $1030, цены на нефть продолжают снижение, - все потому что укрепляется американский доллар: мировые центробанки хоть и ропщут против основной резервной валюты, но не спешат конвертировать свои ЗВР во что-нибудь еще.
Что касается цен на нефть, то сочетание ряда факторов говорит скорее об их перегретости и вероятности дальнейшего падения. ОПЕК скорее всего повысит квоты на добычу на следующей встрече, чтобы хоть как-то привести в соответствие реальное и декларируемое, а также не дать России выбиться в лидеры рынка. Баланс спроса и предложения, тем более с учетом запасов, явно не на стороне покупателей и даже восстановление китайской экономики на может поправить положение. Кроме того, я убежден в наличии интриги вокруг мексиканских опционов Goldman Sachs, а на фоне введения новых правил по контролю за операциями на срочном рынке, возможности банка по управлению рынком станут более ограниченными.

Статистика и отчетность
Четверг будет довольно насыщенным днем в плане макроэкономической статистки, из всей массы следует выделить публикацию данных ВВП США (прогноз на уровне 2,7-3%) и отчет по заявкам на пособие по безработице (15-30 мск), в 16-30 (мск) начнется выступление Тимоти Гейнтера в Белом Доме, поздно ночью глава Казначейства США также выступит с рядом частных заявлений. Из корпоративной статистики можно выделить отчеты ExxonMobil и Procter&Gamble.

Неужто бывают?

Хорошие новости тоже бывают!

Роснефть начала газовую атаку на Газпром – не в том смысле, что Сергей Богданчиков пришел в кабинет к Алексею Миллеру и там пукнул, а в том, что нефтяной компании надоело сжигать попутный нефтяной газ, когда на нем можно неплохо зарабатывать (Битва титанов). ФАС оперативно возбудило антимонопольное дело, тем более, что служба давно имеет зуб на Газпром.
Я уже забыл, что новости бывают хорошие. правда совсем хорошими они станут, когда в отношении Газпрома заведут не антимонопольное, а уголовное дело. Остается надеяться, что демарш Роснефти не является спланированной акцией – уж очень параллельно с требованием либерализации газового рынка произошел наезд. Но если посмотреть на это с другой стороны, то Роснефть и прочие нефтяники тоже заинтересованы в рыночном ценообразовании для независимых производителей, о чем можно мечтать, пока стоит Газпром. Я лично считаю, что это отражение борьбы путинских и медведевских. И я на стороне Роснефти – давно пора послать доктора на Наметкина, 16.

Гениальность за гранью дебилизма

Премьер-министр не смог урегулировать пикалевский конфликт, за дело взялся Игорь Сечин (Сечин назвал срок). посмотрим как у него получится, ведь может и получится, но тогда вице-премьер рискует получить славу, которая предназначалась его начальнику, или скажет, что он работал под его мудрым руководством?

Отечественные статистики потратили кучу времени и денег, но узнали, что основная проблема российских судов не в коррумпированности, а в зависимости от органов исполнительной власти (Российский суд пристрастен). Общеизвестный факт, который ничего не меняет, особенно если вспомнить заявление Дмитрия Медведева о том, что судебная система должна служить интересам государства.
Что касается статистики вообще, то я лично ненавижу всякие соцопросы, которые констатируют очевидное. Вот если они действительно идут вразрез с общепринятыми знаниями, тогда они небесполезны, но таких меньшинство, в остальном же – напрасный расход ресурсов.Тарелочка с голубой каемочкой

ИПОхондрия Русала

По мере приближения IPO Русала, количество дифирамбов по поводу компании растет (UC Rusal). Может быть я придираюсь или у меня возникает какой-то комплекс неполноценности, когда я слышу фамилию Дерипаска, но что-то хороших новостей я не вижу. Пройдемся по пунктам:

  1. “”Оказывается, для того чтобы быть первым, не обязательно демонстрировать потрясающие финансовые результаты”” – давно известно, что вершин достигают не самые умные, лучшие и храбрые, а те, кто умеет пустить пыль в глаза. В этом отношении лучшая книга по менеджменту – 48 законов власти Роберта Грина.
  2. “”Не стоит забывать и о гигантском банковском долге в $16,8 млрд, что превышает годовую выручку компании”” – я уже не раз говорил и буду говорить, что IPO предполагает превращения срочного долга кредиторам в бессрочный долг перед акционерами и точка, чему бы там не учили в бизнес-школах.
  3. “”…себестоимость производства у нее одна из самых низких в мире”” – достижение, учитывая при какой власти были построены заводы Русала и как эксплуатируется труд на этих заводах сейчас.
  4. “”UC Rusal хочет продаться максимально дорого”” – возвращаясь к теме IPO: после этого вы действительно считает, что собственник стремиться дать новым инвесторам большие возможности? Собственник стремиться заработать побольше и баста!
  5. “”…в резерве у алюминиевого холдинга есть доля в «Норникеле», который сейчас стоит почти $7 млрд. Так что у UC Rusal всегда есть шанс разом погасить почти половину долга.”” – гениальная сделка, учитывая, что этот пакет был куплен в два раза дороже.

Поэзия (Тбилиси обвинил Москву в незаконном аресте мирных грузинских дровосеков)

В лесу раздавался топор дровосека,
Который по лесу гонял гомосека,
Но силы иссякли - упал дровосек,
И им без труда овладел гомосек.

среда, 28 октября 2009 г.

28 октября

Россия
Российский фондовый рынок вчера несколько потерял в капитализации: индекс РТС упал на 3,71%, во многом благодаря укреплению американского доллара, индекс ММВБ снизился на 1,84%. Объемы торгов по бирже РТС составили $5,63 млрд., из которых $3,62 млрд. пришлось на инструменты срочного рынка; фондовая секция биржи ММВБ наторговала на 199,98 млрд. рублей, оборот в индексе составил 74,13 млрд. рублей.
Открытие торгов на российском фондовом рынке должно произойти с разрывом вниз в пределах 0,5%, на фоне неразберихи, возникшей при закрытии зарубежных торговых площадок, а также вследствие отрицательной динамики в Азии и в американских индексных и нефтяных фьючерсах (декабрьские контракты на марку Brent торгуются около $77,75, что несколько ниже вчерашних цен). Скорее всего сегодня рынок будет сосредоточенно штурмовать район 1300-1310 пунктов по индексу ММВБ, где пролегает локальный уровень поддержки. Чуть ниже расположена месячная скользящая средняя, которая довольно неплохо проявила себя в этом году в качестве индикатора главенствующей тенденции.

Америка и Европа
Индексы Нового Света закрылись разнонаправленно с разбросом от +0,2% до -1,2%, что в общем-то укладывается в разнобой отчетности, статистики и прогнозов. Индекс S&P 500 вышел в район уровня поддержки среднесрочного восходящего тренда и вот-вот начнется самое интересное, по крайней мере с точки зрения технического анализа.ПоддержкаИндексы Старого Света поднялись выше нулевой отметки в среднем на 0,2% в ходе довольно волатильной торговой сессии, что отражает растерянность игроков на фоне противоречивой статистики и корпоративных отчетов.

Сырье, валюты и прочее
Промышленные металлы в Лондоне отторговались нейтрально, золото зацепилось за $1040, цены на нефть похоже возвращаются к $80, - все это происходит на фоне укрепления американского доллара против корзины валют. Доллар не падает потому что несмотря на огромное количество заявлений, мировые центробанки не спешат отказываться от американской валюты, а представители финансовых властей Японии вообще делают оптимистичные заявления относительно силы и стабильности доллара, что в общем-то неудивительно, поскольку возможный крах доллара сильнее всего ударит по Стране Восходящего Солнца, как одному из крупнейших кредиторов США.

Статистика и отчетность
Сегодня в 15-30 (мск) публикуется отчет о заказах на товары длительного пользования в США, в 17-00 (мск) выходят данные по рынку недвижимости США, а в 17-30 (мск) публикуется отчет о запасах нефти и нефтепродуктов (консенсус говорит о росте, API отчитался о серьезном снижении показателя). Продолжается сезон отчетов, называть какие-либо имена нет смысла, по причине их многочисленности.

Тягомотина

Из далека долго, течет река Волга…

Владимир Милов пишет про Газпром (Долгосрочные потери) – созвучно моему мнения про монополию, потому и упомянул, а так не очень мне нравится Милов. мутный он какой то, к тому же подписывается как российский политик, что для меня как красная тряпка для быка. Российский политик для меня синоним слова российский эффективный менеджер, а это уже совсем близко к области сексуальных меньшинств.

Путина хотят Доктор ОМОН приехал отбирать у бухгалтеров Саяно-Шушенской ГЭС документы (Следователи провели выемку документов). В этой связи вспоминается старый российско-советский фильм эпохи заката (забыл как звали), где один из главных героев произносит фразу: Неужели один русский спецназовец не сможет одолеть нескольких бедных евреев-бухгалтеров? – за точность цитаты не ручаюсь.

Правительство все-таки разрешило начать массовые увольнения на АвтоВАЗе, но не всех, не до конца и за счет государства (Каждый пятый на выход). Короче говоря, опять наблюдаются полумеры. Цена вопроса – 6 млрд. рублей.

ФАС выписала Роснефти рекордный штраф, Роснефть естественно недовольна и типа такая добрая и пушистая (ФАС выписала компании самый крупный среди нефтяников штраф). Пока что нефтяники ни одного штрафа не заплатили, но ФАС не отчаивается. Хорошая у нас антимонопольная служба – ее бы усилия да в мирное русло!

Евросоюз никак не может разобраться со своей конституцией, что наталкивает на нехорошие мысли: даже если они с ней однажды разберутся, это бюрократическое образование в своем нынешнем виде окажется недееспособным (Европа держится на чешском слове). Думаю, центробежные процессы будут набирать силу по мере понимания новыми членами бесперспективности истребования чего-либо у Старой Европы, либо при вступлении в союз Турции.

Постскриптум

Как-то неожиданно спокойно начинается сегодняшний день – пугающих новостей я не заметил, интересных для меня лично – тоже. Может быть просто устал… от жизни такой! Боюсь все это кончится печально. Может конечно не сегодня, но очень скоро. В общем дайте пессимисту повод очконуть, а все остальное он уже сделает сам… :)

вторник, 27 октября 2009 г.

27 октября

Россия
Индикаторы состояния российского фондового рынка продемонстрировали разнонаправленные изменения: индекс РТС вырос на 1,01%, индекс ММВБ упал на 0,5%. Объемы торгов по бирже РТС составили $4,78 млрд., из которых $2,81 млрд. пришлось на инструменты срочного рынка; фондовая секция биржи ММВБ наторговала на 175,4 млрд. рублей, оборот в индексе составил 55,8 млрд. рублей.
Открытие торгов на российском фондовом рынке должно произойти с разрывом вниз в пределах 1%, что обусловлено негативной динамикой внешних площадок и снизившимися ценами на нефть (декабрьские контракты на марку Brent стоят около отметки $77,5). Денежный навес пока не давал развернуться коррекции, но если будут серьезные основания для хотя бы краткосрочного падения котировок, покупатели вполне могут отойти в сторону и подождать более приемлемых цен. Для российского рынка поводом может стать снижение цен на нефть, для чего также есть предпосылки: ожидается, что ОПЕК может повысить квоты на добычу, а с 4 ноября в силу вступят новые правила, которые расширяют полномочия регуляторов по контролю операций на сырьевых рынках, что вполне может охладить крупных игроков. А на зарубежных площадках наблюдается следующая ситуация: купленные акции жгут руки инвесторам, как ранее жгли руки наличные доллары, которые щедро раздавало ФРС, в определенный момент времени боль станет нестерпима, и, поскольку значения доходности вполне приемлемые, может начаться распродажа ценных бумаг. Проще говоря, на коротких отрезках или в отдельных бумагах может продолжаться рост, но в общем и целом, фондовые рынки выглядят несколько перегретыми.

Америка и Европа
Индексы Нового Света упали на 0,6-1,2% на фоне ряда инициатив фискального характера, которые выдвинули американские сенаторы, а так же понижении рекомендаций по банковскому сектору. И вообще, корпоративные новости, выходившие вчера оказались не самыми позитивными и оптимистичными, чтобы рынок рос на них.
Индексы Старого Света упали в среднем на 1,25%, несмотря на неплохие отчеты производственных компаний, негативная статистика по региону, пусть даже второго и третьего порядка и значимости, и новости от ING Group, Royal Bank of Scotland и Lloyds Banking Group (опять финансовые компании находятся на первом плане) утянули значения индексов вниз.

Сырье, валюты и прочее
Промышленные металлы в Лондоне отторговались нейтрально, цены на золото опустились до уровня $1040, цены на нефть основательно провалились ниже $80, - все это происходит на фоне укрепления американского доллара против корзины валют.

Статистика и отчетность
Макроэкономическая статистика сегодня не сильно насыщенная: в 12-00 (мск) выходит отчет по денежной массе в Еврозоне, в 14-00 (мск) публикуются данные по розничным продажам в Великобритании, в 17-00 (мск) выходит индекс доверия потребителей, поздно ночью выступает Тимоти Гейтнер. Следует отметить, что вследствие перевода стрелок часов реальное время выхода данных может немного сместиться.
Продолжается сезон отчетов, имен много, в поле зрения попали следующие: British Petroleum, Daimler, Norsk Hydro, US Steel и Visa.

Дефекты прогнозов

Эффективность по нашему

Бриллиантовая рука Я умираю, когда читаю новости про Русал – менеджмент нереально отжигает. Решили тут в алюминиевом монстре посадить алюминиевые огурцы на брезентовом поле сократить свои издержки. Кинулись туда, кинулись сюда – внутренние издержки уже не сократить, решили посмотреть вовне. Дальше начинается комедия. приходят супер-менеджеры к РЖД и говорят: А понизьте-ка нам тарифы на 30%, а то тяжко знаете ли жить (Сэкономить в пути)!
Может быть я придираюсь (да наверняка!), но когда компания львиную долю своих проблем пытается решить за счет других, ни о какой эффективности и качестве управления на может идти и речи.

Верховный главнокомандующий поехал с инспекцией по производственным мощностям ВПК, обнаружилось что ВПК чувствует себя не очень хорошо, а деньги выделяемые армии на закупки новых вооружений расходуются неэффективно (Президент приехал к оборонке как военный). Главком погрозил своим холеным пальчиком, поправил часики за $32200 (видимо Командирские производства фабрики Восток) и уехал восвояси. Посадок по прежнему нет, а вот пустых разглагольствований – навалом!

У мэрии Москвы проблемы с деньгами и они решили закрыть дырку… за счет кредита (Минфин и Москва уживутся в кредит). Дальше комментировать уже не хочется: чтобы купить что-нибудь ненужное, нужно сначала продать что-нибудь ненужное!

Прогнозисты прогнозируют такое, что волосы встают дыбом

МЭА заявило, что если не инвестировать по $450 млрд. в нефтедобычу до 2015 года, в этом самом 2015 году нефти станет не хватать (На всех не хватит). Ну что сказать после такого – в МЭА сидят идиоты (ремарка: полностью доклад я не читал, и после прочтения реферата на него читать не собираюсь, так что могу судить предвзято на основании вырванных из контекста цитат). Почему идиоты я все-таки поясню.
Во-первых, представьте себе объемы капвложений – никакая добыча их не окупит и лучше уж потратить эти деньги на развитие альтернативных источников, чем вбухивать их в нефтегазовую отрасль, которая все равно рано или поздно прикажет долго жить в силу исчерпаемости ресурсов. Во-вторых, в МЭА похоже не знают о такой вещи как баланс спроса и предложения: станет нефти не хватать, она будет дорожать, будут меньше покупать и спрос будет удовлетворен (ну не нашел я рифму!).
Лично я считаю, что очень многие сильные мира сего устали от нефтяной зависимости как стран экспортеров, так и потребителей. Доля альтернативных источников энергии будет расти, а энергоэффективность повышаться. И кстати, я отношу к альтернативе ядерное топливо – перевод коммунхоза на ядерную энергетику видится закономерным и правильным шагом. Что касается экологии – то отечественные роенные котельные советской постройки загрязняют атмосферу и фонят похлеще некоторых ядерных реакторов.

Алексей Кудрин, наш министр финансов и натурально Царь Мидас, пообещал включить юань в российские ЗВР в отдаленной перспективе (Алексей Кудрин поменяет доллары на юани?). Закономерно, если учесть, что КНР активно пытается перевести своих внешних партнеров на следующий режим: мы вам платим доллары, а вы нам – юани. К тому же, Китай настойчиво требует введение в приграничной полосе свободной конвертации рубля в юань и проведение расчетов в них.

В Цюрихе создан новый фонд, который будет инвестировать в компании, которыми управляют женщины (Заработать на женщинах). Вот я тут все рыночные мультипликаторы ругаю, DCF-модель поношу, а народ вон вообще по другому мыслит и инвестирует. Я не говорю, что женщины у руля – это плохо, просто это не повод говорить о качестве корпоративного управления. Оказалось все просто: придумываешь идею погламурнее и народ к тебе с деньгами прет.

понедельник, 26 октября 2009 г.

26 октября

Россия
Российский фондовый рынок завершил прошлую неделю небольшим ростом: индекс РТС в последний день торгов прибавил 0,89%, индекс ММВБ поднялся на 0,44%. Объемы торгов по фондовой бирже РТС составили $5,14 млрд., из которых $3,01 млрд. пришлось на инструменты срочного рынка; оборот в индексе ММВБ составил 64 млрд. рублей.
Идей нет! - сказано как про рынок, так и по поводу мнения о нем. Фундаментально нынешние котировки выглядят необоснованно, но падать им не позволяет ликвидность, в итоге наличествует пила, направление выхода из которой сложнопрогнозируемо (проще говоря: об этом не знает никто).
Открытие торгов на российском фондовом рынке должно произойти с небольшим разрывом вниз в пределах 0,5-1%, что обусловлено подешевевшей нефтью (декабрьские контракты на марку Brent торгуются около $78,25) и негативным закрытием торгов на зарубежных площадках в пятницу. Учитывая, что утренний фон выглядит довольно оптимистично, можно ожидать от рынка попытки движения против разрыва.

Америка и Европа
Индексы Нового Света в пятницу упали на 0,5-1,2% - ничего особенного не произошло, или как принято говорить: фиксация прибыли.
Индексы Старого Света упали в среднем на 0,5% - корпоративная отчетность по региону выглядит хуже американской, а статистика аналогичной, т.е. скорее негативной.

Сырье, валюты и прочее
Промышленные металлы на торгах в Лондоне незначительно выросли, цены на золото опустились чуть ниже $1060, нефть опять ушла ниже $80, а американский доллар укрепился против корзины валют. Ситуация на товарно-сырьевых рынках повторяет ситуацию на рынках финансовых: повода расти нет, зато есть деньги, которые необходимо куда-нибудь пристроить, вот котировки и бросает из огня да в полымя.

Статистика и отчетность
Понедельник обещает быть довольно спокойным днем: какой-либо серьезной макроэкономической статистики сегодня не выходит, а из корпоративного сектора можно выделить лишь отчетность телекоммуникационной компании Verizon.

Постскриптум

Заранее прошу прощения за низкое качество обзора - что-то после выходных не могу войти в рабочий ритм и раскалывается голова. Для объема хотелось бы актуализировать тему обзоров вообще: сюда я их выкладываю с целью получить обратную связь. Что вам нравится в обзорах, что не нравится, какие возможны варианты улучшения и т.д.? Я понимаю, что по статистике 75% людей не читают комментарии аналитиков, но хотелось бы сделать все, чтобы оставшиеся 25% потратили время на прочтение с пользой.

Со страхом просматривая прессу в понедельник…

А эксперты все спорят

Туркменистан готовится запустить газопровод в Китай (Открытие Туркмении). Российская сторона угрозы своим интересам на Дальнем Востоке не видит, а зря! Если у Китая будет выбор (можно брать газ в России, можно в Туркмении, а можно СПГ из Персидского залива возить), а у нас его не будет (Европа вполне может сокращать закупки в долгосрочной перспективе по мере перехода на всякие альтернативные источники энергии, а Китай является очень сложным партнером), то понятно кто оказывается в проигрыше, – спорь не спорь да к гадалке не ходи.
В этом контексте совершенно непонятно зачем Газпром закупает туркменский газ – транзитом гнать его в тот же Китай? Впрочем, когда в разговоре появляется слово Газпром, логику лучше выключать и вообще гнать нечистого из мыслей куда подальше.

Рено заявило, что Россия находится в числе первейших приоритетов (Французы ставят на Россию). Мыслей по этому поводу у меня две: первая, Владимир Путин сказал, что надо до капитализировать АвтоВАЗ, теперь французы прячут исполнение указа из Белого Дома за собственные инициативы; вторая, Рено как зарвавшийся игрок – видит, что плывет, но ставки увеличивает.

Тем временем правительство России ведет тяжелые переговоры насчет экспорта необработанной древесины: все пытаемся пошлинами стимулировать производство и переработку внутри страны, но тщетно (Газопровод через Финляндию пройдет лесом). Как всегда в одну кучу свалили все соглашения – в итоге, когда тормозит хотя бы одно направление, внешняя экономика встает колом.
Премьер-министр опять отличился:

Я вас предупреждаю, мы все равно это сделаем! Но мы не сделаем это тупо!

Интересно, что он этим хотел сказать? Неужели в Белом Доме решили что-то сделать умно?

Русал рассказал аналитикам инвестбанкам, которые будут прикрывать его задницу во время IPO, о своей деятельности и финансовых результатах (Недосчитался $6 млрд). В прошлом году есть убыток, не говоря уже про огромный долг. Аналитики по традиции ушки развесили, а им в эти ушки рассказывают про бумажный характер этого самого убытка. Теперь аналитики будут про него же своим клиентам рассказывать – процесс пошел. Впрочем, в Гонконге инвестор хоть и искушенный, но непуганый, а потому за Русал вполне могут дать требуемые $30 млрд.Командор, я машинально

Это надо почитать, потому что пересказывать нет смысла

Ведомости опубликовали фотогалерею чиновников в часах с комментариями – получилось неплохо (Часовые родины). Видимо в контексте перевода стрелок!
Кстати, если уж зашел разговор о часах, лично мне нравятся Urwerk UR-103 White Gold (девайс во всей красе) за 1,5 млн. рублей – это на тот случай если у меня тоже появится богатый друг, который что-нибудь захочет мне подарить (не ахтунг!).

Джордж Сорос о том, что твориться на финансовых рынках – ничего нового, Сорос он и в Африке Сорос, который поет старую песню про пузыри (Рынки тяготеют не к равновесию, а к созданию пузырей).

В Россию приехал Cirque du Soleil (Москву взяли в арену)/noindex>. Объясните мне, зачем чирку выступать в цирке? Или сказывается разница жанров: у нас в основном медведи с балалайкой и клоунада, а у них – акробатика?

КоммерсантЪ провел опрос на щекотливую тему Как вы относитесь к секс-меньшинствам? Правильный ответ: я к ним не отношусь!

воскресенье, 25 октября 2009 г.

Лытдыбр накопившийся

Я узнал, что в Екатеринбурге один местный трейдер покончил с собой (Известный екатеринбургский трейдер выбросился из окна квартиры). Если бы речь шла не о forex, то сочувствия было бы больше, а так – сам дурак. Впрочем, я лично знал человека, который не смог пережить кризиса во всех отношениях – проиграл деньги клиентов и покончил с собой. А меж тем, есть люди, которые заявляют: все кому должен – прощаю и живут себе спокойно (видимо у них нет клиентов из бывших).

Я узнал, что существуют профессиональные игроки в Монополию (Статус монополиста). Кибер-спортсмены – это еще куда бы не шло, но это – уже перебор. Мне вот интересно, Монополия и родственный ей Денежный поток (игра Роберта Кийосаки) пропагандируются в том числе, как обучающие проекты (у нас в Омске один энтузиаст даже клуб создал – вроде как бизнесу через игру учатся), а реально кто-нибудь чему-нибудь из этих игр научился и на практике полученные навыки применил? Если так, то требую заставить всех чиновников пройти практикум игры в стратегические игры (Civilization, SimСity, Settlers и т.п.) – кто не наберет означенного балла – ссадить с корабля современности.

Я узнал, что наши космонавты едят на орбите: какая космическая пища – лучок с хлебушком и чесночок (На МКС завелись вампиры). И пусть теперь хоть кто-нибудь скажет, что в фильме Армагеддон есть издевка над Россией и ее космонавтами.

Коллекция фондовых демотиваторов на Plan.ru – забавно, местами почти так же, как у меня.

Предвыборная агитация

Пока в интернетах происходит бурление говно по поводу недавних выборов в локальные парламенты, в Омске началась предвыборная мэрская гонка. Один из кандидатов – давний семейный знакомец. Грех не внести свою лепту: парень он нормальный, не без изъянов, взять хотя бы его трепетное отношение к нынедействующему господину президенту (Мы не питаем особых иллюзий на победу), но да кто из нас святой!? Так что если вы вдруг живете в Омске, читаете мой блог и собираетесь на выборы, рекомендую вам кандидата Алексея Потейко. Ради такого даже я пойду на избирательный участок, хотя ранее подобный фарс игнорировал!

пятница, 23 октября 2009 г.

23 октября

Россия
Вчерашняя торговая сессия на российском фондовом рынке вновь оказалась волатильной и без направленного движения: индекс РТС вырос на 0,12%, индекс ММВБ потерял 1,03%. Объемы торгов по бирже РТС составили $5,62 млрд., из которых $3,61 млрд. пришлось на инструменты срочного рынка; фондовая секция биржи ММВБ наторговала на 243,2 млрд. рублей, оборот в индексе составил 66,6 млрд. рублей.
Открытие торгов произойдет с разрывом вверх в пределах 1,0-1,5%, что обусловлено позитивным внешним фоном, динамикой фьючерсов на фондовые индексы и фьючерсов на нефть (декабрьские контракты на марку Brent торгуются около $80). Возможно в течение дня случится попытка штурма локальных максимумов, что в общем естественно, поскольку 1400 пунктов по индексу ММВБ в качестве целевого уровня никто не отменял. Пока цены на нефть стоят довольно высоко, а деньги идут на биржи, и при условии отсутствия негативных политических новостей, за состояние российского рынка можно особо не переживать. Видится, что на текущих уровнях есть массовая распродажа активов крупным игроком, который очень четко контролирует ситуацию и выходит небольшими партиями в текущие покупки.

Америка и Европа
Индексы Нового Света выросли на 0,7-1,3% на фоне противоречивой макроэкономической статистики, но неплохой финансовой отчетности.Тренд в сипломИндексы Старого Света упали в среднем на 1,2% на фоне негативных отчетов региональных компаний. В среднесрочной перспективе динамику европейских площадок будет определять положение в паре евро/доллар — укрепление единой валюты отнюдь не способствует активизации европейской экономики.

Сырье, валюты и прочее
Промышленные металлы на торгах в Лондоне закончили вчерашний день нейтрально, цены на золото по прежнему стоят около $1060, а вот цены на нефть уверенно поднялись выше отметки $81. Индекс стоимости американского доллара продолжает снижаться — аналитики Morgan Stanley заявили, что мировые центробанки, и в первую очередь ФРС США, выходят на инфляционный сценарий борьбы с кризисом, который предполагает, что высокая инфляция снизит долговое бремя.

Статистика и отчетность
Сегодня поутру публикуется пачка индексов деловой активности как по отдельным странам, так и по всей Еврозоне в целом, в 12-30 (мск) выходят данные по ВВП Великобритании, в 13-00 (мск) публикуется отчет о промышленных заказах в Еврозоне, в 16-30 (мск) начнется выступление Бена Бернанке, в 18-00 (мск) публикуется отчет о продажах на вторичном рынке жилой недвижимости США.
Сезон отчетов в самом разгаре, сегодня можно выделить следующие имена (стоит заметить, что озвученный список крайне далек от полноты): Danon, Honeywell, Microsoft, Schlumberger, Volvo и, конечно же, Лукойл.

Кризисные чудеса: больше вопросов, чем ответов

Заставь Газпром газопроводы строить – он себе лоб расшибет… но построит (Стройка наперегонки). В ближайшие несколько лет монополии придется тащить на себе проекты Nord Stream и South Stream, скорее всего вторую очередь Blue Stream, газотранспортные системы по озвученным маршрутам, как-то реализовывать российско-китайские договоренности, строить заводы СПГ на Ямале (впрочем, это скорее всего за счет партнеров, по сахалинскому сценарию) и т.д. и т.п. Честно говоря непонятно, как компания собирается финансировать все это, но наверняка государство поможет – вот оно у нас какое щедрое: ничего для себя, все для Газпрома.
А тем временем потребители пытаются уйти от монополии к независимым производителям, что бесит топ-менеджмент самой эффективной лесопромышленной компании в мире (Пригрозил штрафами). Инновационная схема общения Газпрома с потребителями следующая:

  • Ребята у нас проблемы с рентабельностью, заплатите-ка побольше.
  • Не хотите платить – отключим газ (походу дела любимый фильм менеджеров, который они смотрят каждый день – Бриллиантовая рука).
  • Ах, вы собираетесь уйти к другому поставщику – а хрен вам: труба-то наша!

Собственно говоря, из чего следует, что основная причина неэффективности Газпрома – его чудо-менеджмент и монопольное владение трубой. С другой стороны, отбери у младенца соску Газпрома трубу разорется вообще загнется.

Замечательный комментарий Morgan Stanley, аналитики которого изобрели новый термин, долгфляция, видимо, debtflation в оригинале (Долгфляция идет). Впервые на столь высоком уровне заявляется, что правительства сознательно накачивают экономику деньгами не ради ее возрождения, а чтобы списать долги, которые сгорят под давлением инфляции. Многоязычная блогосфера уже полгода или год бурлит подобными идеями – вот теперь и до официоза дошло. Я лично не претендую на данное открытие (эх, а хотелось бы, но чего нет, того нет!), но уже 24 марта сего года проговаривал вероятность подобного сценария – уже тогда сложился некоторый консенсус по этому поводу.

Вы знаете, что такое зомби? Зомби – это банки, которые подсосались к ФРС, ЕЦБ или другому центробанку и живут за его счет (Призраки банков в Европе). Регуляторы готовятся к новым дефолтам и готовятся к новым списаниям. Соответственно назревает вопрос: стоит ли спасать систему в нынешнем виде, если она представляет из себя подгнивающий труп который ходит, но лишь благодаря секретным вакцинам, которые разработаны в подземельях корпорации Umbrella?

ФТС сообщила о триумфальном завершении дела по Bank of New York – они оплачивают судебные издержки в размере $14 млн. и дают нам кредит в $4 млрд. (Репутация в кредит). Мне кажется или где-то здесь подвох? Смотрите, если предположить, что ставка по кредиту составит LIBOR+2.5% то уже в первый год только проценты по долгу составят сумму десятикратно превышающую ту, которую BoNY должен будет заплатить суду. Че-то развелось в России эффективных менеджеров – куда не плюнь, все в них попадаешь.

Из старого

четверг, 22 октября 2009 г.

22 октября

Россия
Вчерашняя торговая сессия на российском рынке по новомодной традиции оказалась крайне волатильной: индекс РТС закрылся около нулевой отметки (+0,03%), индекс ММВБ вырос на 0,84%. Объемы торгов по бирже РТС составили $5,79 млрд., из которых $3,43 млрд. пришлось на инструменты срочного рынка; фондовая секция биржи ММВБ наторговала на 203,5 млрд. рублей, оборот в индексе составил 77,1 млрд. рублей.
Цены на нефть продолжают расти, что позитивно сказывается на динамике котировок российских ценных бумаг. На мой взгляд российские акции стоят столько, сколько они стоят, некоторая недооценка по сравнению с аналогами, во-первых, укоренена в традиции, во-вторых, может говорит о том, что это аналоги переоценены, в-третьих, достаточно условна в силу хотя бы географических причин, не говоря уже о разнице страновых рисков и т.д. В связи с чем, желающих выйти из бумаг может набраться довольно много, им нужен лишь повод и изменение направления денежного потока, причем второе важнее.
Открытие торгов на российском фондовом рынке состоится с разрывом вниз в пределах 0,5% на фоне негативной динамики в Азии и нейтральных индексных фьючерсов. Декабрьские фьючерсные контакты на нефть марки Brent торгуются около $79,5 — в зависимости от того, как сложится картина на сырьевом рынке и будет в конечном итоге зависеть величина разрыва и динамика после него.

Америка и Европа
Индексы Нового Света упали на 0,6-0,9%, следуя старой шутке то ли про лесу, то ли про обезьяну: деньги заплатили, а сами не поехали, - иначе не получается объяснить вчерашний рост мировых рынков на новостях из США, в то время как фондовые индексы этой страны упали?
Индексы Старого Света выросли в среднем на 0,4%, поддавшись влиянию заокеанской макроэкономической статистики и корпоративной отчетности, в то время как местные данные оказались на самыми оптимистичными.

Сырье, валюты и прочее
Цены на промышленные металлы в Лондоне слегка упали, золото поднялось до $1060, нефть взяла планку на $80, - все на фоне ослабления американского доллара по отношению к корзине валют. Доллар мечется между политической поддержкой и фундаментальными факторами, но поддержка имеет краткосрочное влияние, а глобальные переменные заставляют валюту слабеть в среднесрочной и долгосрочной перспективах.

Статистика и отчетность
Сегодня в 12-30 (мск) публикуются данные по розничным продажам в Великобритании, в 16-30 (мск) выходят данные по количеству заявок на пособие по безработице в США, в 18-00 (мск) публикуются индекс опережающих индикаторов и индекс цен на жилую недвижимость. Сезон отчетности в самом разгаре — выделять какие-то имена бессмысленно, их действительно очень много.

Новые сюрпризы власти

Русский мужик все стерпит

Андрей Клепач породил мега-идею: надо разрешить строить платные дороги даже если они не имеют бесплатных дублеров, а еще надо сделать нынешние бесплатные дороги платными (Убрать дублера). Он же заявил, что плата не будет высокой – что же, охотно верю!

“”Убежден, что при принятии решения будет учтена реакция общественности на это предложение”” – я представитель общественности и моя реакция: идите куда подальше со своей идеей!

Очень метко высказалась редакция Ведомостей по этому поводу (На большой дороге):

В нашем случае из этого следует, что дороги лучше не станут, но платить за проезд придется. И не надейтесь, что на платных дорогах не будет засад гаишников.

Газпром продолжает свои грязные делишки на рынке: у самого добыча упала, трубы стоят пустые, но независимых производителей монополия все-равно не пускает в систему, мотивируя это своими собственными проблемами (Пустите в трубу). Вот такая вот эффективность по-русски, я уже молчу про то, как Газпром видит либерализацию рынка в условиях своей монополии – народ и промышленность банально сдохнут без топлива или придется перейти на мазут и уголь (вот в Кремле порадуются инновациям).
ФАС пытается делать свое дело – сейчас это фактически единственная структура в стране, кроме Алексея Навального, которая пытается бороться с беспределом. В РСПП это тоже понимают и призывают правительство приструнить распоясавшихся антимонопольщиков (Игорь Артемьев подпал под указание президента).

Леонид Рейман обнаружил признаки инсайдерской торговли акциями МРК (Рейман нашел инсайдера). Что ж, лучше поздно, чем никогда. Теперь вопрос: инсайдерам просто пальчикам погрозят или будут какие-то административные выводы. Ждем реакции ФСФР – эти не видят инсайд в упор и находят проблемы там, где их нет.

“”Покупка гендиректором Связьинвеста акций МРК не противоречит закону, подчеркивает директор департамента внешних коммуникаций Связьинвеста Игорь Пшеничников. Совершая сделки с этими акциями, Евгений Юрченко не использовал инсайдерскую информацию, утверждает он.”” – ага, он по наитию торговал, по техническому анализу.

А мы надежные партнеры, работать с нами все готовы

Иран заплатил нам $1 млрд. за С-300, а мы их не поставили, потому что… так нам сказали друзья из Вашингтона (Платят, но не получают). Я против ядерной программы и усиления Иран, но вместе с тем, я против нарушения договоренностей, тем более договоренностей проплаченных деньгами. Следует уже идти до конца, а возможные внешнеполитические проблемы списать на раньше надо было думать.
Полностью солидарен с экспертами: если мы сейчас нагло пошлем Иран, нас максимум поглядят по головке, не более того, но массу потенциальных партнеров мы потеряем, а вот Китай усилит свое влияние в Средней Азии (вообще, Китай по размерам своего влияния больше напоминает Империю Чингисхана).Бразильский Бэтмен

Разное

ВЭБ просит у правительства разрешения на распродажу акций, которые банк покупал в рамках программы поддержки котировок (ВЭБ распродаст свой портфель). Что ж, довольно взвешенное решение (без дураков!), боюсь только исполнение будет топорным, аккурат на том же уровне, как ВЭБ бумаги покупал. Думается, что на этом фоне рынок несколько припадет, хотя я думал, что ВЭБ уже начал распродажу и боковик есть следствие компенсации притока денег выходом ВЭБа из бумаг.

АвтоВАЗ опять в центре очередного скандала (Концерн обнаружил недостачу еще 1 тыс. машин). Проблемы автозавода сводятся не к кривым рукам (место там проклятое), не к экономическому кризису (кризис там перманентен), а к коррумпированному менеджменту, и пока его не поменяют, помощь будет утекать в никуда.

Казахстан обещает открыть границу с Россией (Таможенный союз собирается раньше времени): значит ли это, что при ее пересечении перестанут взиматься унизительные поборы?

Бредок от Каскада

Фотка вверху – из Омска из офисного центра Каскад. Самое странное, что администрация за полтора года не смогла исправить эту нелогичность и упорно срывала подобные объявления. Нажимать обе кнопки нельзя, потому что лифт начинает сильно тупить и останавливаться везде подряд. А еще в этом офисном здании нет лестницы на второй этаж, вернее есть, но на закрыта на замок, т.е. добраться до второго этажа можно только на лифте. Из трех лифтов первый ходит по 1 и 3-6 этажам, второй по 1-12, а есть еще типа директорский лифт для 1,10 и 12, при проезде на котором администрация очень сильно ругается. А еще запрещается находиться на 10 этаже, потому что это личная резиденция их директора.

среда, 21 октября 2009 г.

21 октября

Россия
Российский фондовый рынок вчера попытался осуществить штурм локальных максимумов, удалось даже обновить эти значения, но ненадолго: индекс РТС вырос на 0,89%, индекс ММВБ упал на 0,26%. Объемы торгов по бирже РТС составили $6,06 млрд., из которых $3,44 млрд. пришлось на инструменты срочного рынка; фондовая секция биржи ММВБ наторговала на 224,2 млрд. рублей, оборот в индексе составил 86,2 млрд. рублей.
Отчетливо видно, что на фоне высокой волатильности и отсутствии направленной динамики, происходит рост объемов и явный переток активов откуда-то куда-то (признаться, вменяемых идей, кроме как: ВЭБ распродает свой рыночный портфель, - по-этому поводу у меня нет). Пока же настрой на то, что продолжится болтанка в боковике, возможно не мытьем, так катаньем наш рынок все-таки доползет до 1400 пунктов по индексу ММВБ. А сегодня зарубежные торговые площадки и американские индексные фьючерсы смотрятся не очень хорошо, декабрьские контракты на нефть марки Brent торгуются около $77, - на таком фоне нас ожидает открытие с разрывом вниз в районе 1%.

Америка и Европа
Индексы Нового Света упали на 0,5-0,6%: неплохая отчетность не смогла перевесить нехорошую макроэкономическую статистику. Эмоциональный фон, царящий на финансовых рынках описывается одним словом — растерянность.
Индексы Старого Света продемонстрировали крайне волатильную торговую сессию, среднее изменение по состоянию на закрытие в итоге составило -0,4%. Неплохие корпоративные отчеты особого оптимизма у инвесторов не вызывают — их ждали и что теперь делать: фиксировать прибыль или идти дальше вверх, - никто не знает.

Сырье, валюты и прочее
Цены на промышленные металлы на торгах в Лондоне немного опустились, золото вернулось к $1050, цены на нефть отскочили от $80, - все потому, что несколько укрепился американский доллар. С одной стороны идея отказа от доллара начинает помаленьку переходить от слов к делу, с другой — реальных альтернатив по прежнему не видно, тот же ЕЦБ категорически отказывается признавать евро мировой резервной валюты и предпринимает массу усилий, в основном направленных вовне, чтобы ослабить единую валюту, а резервные возможность сырьевых товаров небезграничны. Очень многое, если не все упирается в монетарную политику ФРС, а здесь в ближайшие пару кварталов ужесточения не ожидается (впрочем, от ФРС можно ожидать чего угодно и с бухты-барахты), и значит денежный поток будет направлен строго по вектору печатный станок — финансовые рынки.

Статистика и отчетность
Продолжается сезон отчетов, а вот сегодняшнюю макроэкономическую статистику не назовешь богатой на данные. Из крупных имен я бы отметил Boeing, Fiat, Morgan Stanley, U.S.Bancorp и Wells Fargo, сюда же можно добавить ВТБ с отчетностью по МСФО за первую половину года. Из статистики: в 12-30 (мск) публикуются протоколы заседания Банка Англии, в 14-00 (мск) выходят данные по промышленным заказам в Великобритании, в 18-30 (мск) публикуется отчет о запасах нефти и нефтепродуктов в США, в 22-00 (мск) публикуется Бежевая книга ФРС.

Про будущее и не только

Впереди нас ждет будущее, уверяют что светлое…

Народ вовсю обсуждает баянную статью нашего президента и по совместительству блоггера Россия, вперед! – комментаторы комментируют, народ пишет предложения, чиновники разъясняют (Сурков за эволюцию). Лично я по-этому вопросу солидарен с друганами заключенного номер один, Михаила Ходорковского, статья ни о чем и обсуждать ее бессмысленно (Поколение М).

Алексей Кудрин заявил, что страна выходит из рецессии, и он дает зуб, независимо от того, подтвердят ли данные Минэкономразвития и Росстата его слова или нет (Первый плюс). Вот такая вот у нас статистика, я уже не говорю о том, что в интернетах происходит бурление говн по поводу заявления бывшего главы Росстата о том, что Росстат считает то и так, как просит правительство (Статистика и политика).
А пока наше правительство громко рапортует о своих успехах и зовет в страну иностранные инвестиции, Бразилия пытается иностранных инвесторов отвадить, потому что понимает, что нафиг им спекулятивный пузырь в стране не нужен (2% от перегрева).

Российские банки уступают даже банкам украинским (братьям-славянам: не обижайтесь на даже!) по производительности труда сотрудников (Госбанки в рай не пускают). В принципе банки работают неплохо по российским меркам, но статистику портят Сбербанк и ВТБ, где есть серьезные проблемы с персоналом. Полгода назад я проводил свое собственное вынужденное исследование по этому поводу, а недавно прочитал у френдов на эту тему: super_art про банки. Впрочем, подобные проблемы не мешают банкирам поднимать себе зарплаты (Банкиры заработали выход из кризиса).

Иностранные девелоперы уходят из России – судя по всему к дальнейшему снижению цен на рынке недвижимости (Прощай, Россия). Надеюсь подобное также означает, что после окончания кризиса пузыря на рынке недвижимости не будет, ведь не секрет, что именно пузырь разучил строителей строить на совесть, а приучил зарабатывать побольше и побыстрее.
Кстати про недвижимость: как по вашему, есть прямая или косвенная связь между мировым финансовым кризисом и резким ростом количества выставленных на продажу частных островов? Причем количество предложения выросло в разы и по всем регионам мира (теперь Максу Крайнову, который собирался купить себе остров в Тихом океане, будет из чего выбирать).

Роснефть побила все рекорды по капиталоемкости трубопроводов (Золотая труба). Не думаю, что рекорд $21,5 тыс. за тонну/100 км продержится долго – менеджмент Газпром и Транснефти не позволит отобрать у них лидерство, а прецедент считайте есть. Тем более, что буквально накануне газпромо-белодомовским эмиссарам удалось утрясти с Турцией вопросы по South Stream да и по Nord Stream дело помаленьку продвигается (Дания встала на поток) – вот где сметы считать не пересчитать.

Дела автомобильные

Владимир Путин временно отвлекся от проблем АвтоВАЗа и посетил калужский завод VolksWagen (Калужский мечтатель). Фишка завода – бюджетная модель разработанная специально для России: седан на базе Polo, но похожий на Jetta. Премьер-министру машина очень понравилась – непонятно, означает ли это, что на нее пересадят чиновников или же глава правительства под словом понравилось имел в виду быдло схвает. Названия у народного авто пока нет, но я бы предложил назвать Jopetta, на всякий пожарный.
Странной видится поддержка правительства: автомобиль получится как минимум не хуже продукции из Тольятти, по цене конкурентоспособным, по объемам выпуска тоже близко, – правительство само топит ВАЗ, чтобы потом выдать ему помощи в размере миллиардов целковых.

“”На новой линии сможем собирать до пяти моделей одновременно”” – представляю что получится на выходе – то же минимум полтора десятка возможных комбинаций, если считать попарно.

“”как пишет калужская пресса, на несколько дней по неизвестным причинам запретили открывшийся было сезон охоты — и это притом что именно в эти дни здесь и ожидалась крупная птица: господин Путин должен был прилететь на завод на вертолете.”” – Колесников жжот (Настоящие человекоподобные работы)!

Кстати, рекомендую прочитать откровения вазовского рабочего – ничего нового, но в целом познавательно (Глазами простого рабочего).Новое народное авто

Кулинарное происшествие

В правительстве возникли проблемы с питанием – не то, чтобы им стало нечего кушать (а хотелось бы!), просто решили разнообразить себе меню и открыли частный ресторанчик (Кормилец чиновников). Комментарии самих чиновников и фигурантов по этому поводу как всегда доставляют неимоверно:

“”Люди работают с утра до вечера, им надо где-то питаться“” – ну как я мог забыть, они же там все рабы на галерах, перекусить даже некогда.

“”Кому это заведение принадлежит, он не знает и сам туда не заходил”” – кристальной честности человек.

“”…чтобы разнообразить питание госслужащих”” – красная и черная икорка уже приелась, заморскую баклажановую подавай.

“”Кормили в Белом доме всегда неплохо и дешево, хотя и не так качественно, как в Госдуме, и иногда чиновники жаловались на отравления”” – Госдуму привязать к столбу позора в полном составе, теперь понятно кого чиновники бросились догонять – законодателей; а имя героя-отравителя так видимо и канет в веках.

“”…у такого ресторана очень ограничена аудитория”” – зато каково качество этой аудитории! Или имелось в виду, что кругозор у аудитории ограничен?

“”В цели ресторана “СПб” не входит окупаемость”” – вот такой вот бизнес по-русски: жить с маржи, а не с оборота, открывать ресторан не для получения прибыли, а чисто так, поржать.

вторник, 20 октября 2009 г.

20 октября

Россия
Российский фондовый рынок вчера сыграл на повышение: индекс РТС вырос на 1,75%, индекс ММВБ подорожал на 3,66%. Объемы торгов по бирже РТС составили $4,9 млрд., из которых $2,8 млрд. пришлось на инструменты срочного рынка; фондовая секция биржи ММВБ наторговала на 207,3 млрд. рублей, оборот в индексе составил 73,2 млрд. рублей.
Технические факторы, которые указывали на возможное падение, оказались перевешены ликвидностью и растущими ценами на нефть. По большому счету за последнюю неделю ничего интересного не произошло — российский фондовый рынок встал в «боковик», что привело к резкому росту волатильности. Ситуация в краткосрочной перспективе выглядит довольно довольно противоречиво, а потому рекомендация может быть следующая: тем у кого нет позиций — сохранять status quo, тем у кого есть длинные позиции - держать, тем у кого позиции короткие — серьезно подумать (здесь очень многое зависит от времени их открытия).
Внешний фон к открытию складывается положительный: азиатские индексы и американские индексные фьючерсы стоят выше нулевой отметки, декабрьские контракты на нефть марки Brent торгуются около $78, - скорее всего открытие торгов случится с разрывом вверх в пределах 1,0-1,5%, а в течение дня индексы будут штурмовать локальные максимумы.

Америка и Европа
Индексы Нового Света выросли на 0,9-1,0% на фоне позитивных корпоративных новостей и избыточной ликвидности. Тренд на повышение, который установился на всех фронтах пока сломать не удается, несмотря на его кажущуюся зыбкость.
Индексы Старого Света выросли в среднем на 1,5% с оглядкой на своих американских коллег, местные корпоративные отчеты и очередной раунд повышения рекомендаций со стороны ведущих аналитиков.

Сырье, валюты и прочее
Цены на промышленные металлы в Лондоне рванули вверх, цены на золото поднялись до $1070, цены на нефть вплотную вышли к $80, - все это происходит на фоне очередного раунда снижения курса доллара. Есть предположение, что так американская национальная валюта реагирует на агрессивные действия ряда латиноамериканских и арабских стран в плане выстраивания стратегии по отказу от использования американского долларов в расчетах между собой и формировании региональных резервных валют.

Статистика и отчетность
День обещает быть спокойным в плане публикации макроэкономической статистики, но довольно бурным вследствие выхода большого количества корпоративных отчетов. В 12-30 (мск) выходят данные по заимствованиям госсектора Великобритании, а в 16-30 (мск) публикуются индекс производственных цен и данные о разрешениях на строительство новых домов в США, поздно ночью выступает глава Банка Англии Мервин Кинг. Из корпоративных отчетов можно выделить Bank of new York Mellon, Caterpillar, M&T Bank, The Coca-Cola и Yahoo, кроме того ожидается масса отчетов по компаниями сектора высоких технологий, да и вообще, день в этом плане будет довольно интересным.

Свои среди чужих, чужие среди своих

Rusal намерен конвертировать срочные долги кредиторам в бессрочный долг акционерам, ну вы поняли, что я про IPO (Только не в России). Хрен, как говориться, Москве, а не мировой финансовый центр – а нас даже местные компании не хотят размещаться, а все в Европы и Америки метят. Впрочем, Русал метит и в Азии тоже – там сейчас навалом денег, которые смогут несколько исправить плачевное состояние компании… дураков в Азии тоже видимо навалом.
Ключевая фраза в статье:

Компаний из России на Euronext до сих пор нет, но и UC Rusal — не российская, она зарегистрирована на Джерси…

А вот теперь объясните мне, почему российское правительство так активно помогает иностранной компании. Каким образом островитяне попали в списки системообразующих? Но есть у меня подозрение, что вопрос этот канет всуе – у членов нашего правительства сознание рассыпается уже окончательно. Там не то что раздвоение власти, там можно говорить об удесятерении личности. Скажите теперь, что в Белом Доме сидят не наймиты иностранных спецслужбы – для опровержения надо сначала будет объяснить причины по которым российский бюджет финансирует иностранные конторы, а потом, в довесок, не забыть объяснить тесную нашу связь с КПК.

Я уж думал я не доживу до того момента, когда услышу из недр правительства голос разума: Минэнерго отказывается обсуждать с Газпромом какую-либо либерализацию цены на газ внутри страны до открытия беспрепятственного допуска к газопроводам для всех желающих (Цены в обмен на трубу). Может быть я рано радуюсь, но так приятно было узнать, что мозги кое-где еще остались.
Эрдоган дает доброЧто такое либерализация по версии Газпрома: выход внутренних тарифов на европейский уровень, который отечественная промышленность, а в особенности простые смертные, не переживут. Зато либерализация на конкурентом рынке вполне способна будет обернуться, внимание, снижением даже действующего тарифа. А что, представьте что будет, если весь сжигаемый ныне или скупаемый Газпромом за бесценок газ хлынет на внутренний рынок. Ждем реакции монополии, я думаю они обсрутся и побегут в правительство жаловаться на… правительство.
Пока же непонятно что делать с падением спроса на голубое топливо на внутреннем и внешних рынках (Россия экономит газ). Какая-либо либерализация в таких условиях могла прийти только в воспаленные мозги людей с Наметкина, 16.
Тем временем Игорю Сечину удалось получить от турков разрешающие документы по строительству South Stream в обход Болгарии ("Южный" потёк). Мега-проекту походу дела быть.

Топ-менеджмент АвтоВАЗа продолжает шантажировать правительство угрозой своего собственного банкротства (На распутье). Ну если не банкротства, то уж точно разгоном рабочих. Пока власть на подобные заявления ведется, поскольку самолично объявила приоритет на социальные гарантии коллективу.

Ну, а ЦБ РФ удивляется тому, что банки сокращают объемы кредитования, несмотря на все требования регулятора (Осень без кредитов). Отчасти виноваты компании, которые стремятся снизить размеры долга, на худой конец реструктуризировать его, но не набрать новых долгов. Отчасти банкиры, которые предпочитают финансовые спекуляции, где с ликвидностью получше, проценты повыше и всегда есть возможность убежать от рисков. Отчасти косяк числится за ЦБ, который очень мало делает реальных шагов, чтобы банкам действительно было выгодно вкладываться в экономику, а экономике занимать у банков.

понедельник, 19 октября 2009 г.

19 октября

Россия
ММВБ - неделька и денекРоссийский фондовый рынок закончил неделю нисходящим движением, фактически выйдя на уровни прошлого понедельника: индекс РТС упал на 1,79%, индекс ММВБ опустился на 1,83%. Объемы торгов по бирже РТС составили $5,19 млрд., из которых $3,09 млрд. пришлось на инструменты срочного рынка; фондовая секция биржи ММВБ наторговала на 208,8 млрд. рублей, оборот в индексе составил 77,1 млрд. рублей.
Технические факторы указывают на возможность развития коррекционного движения на российском фондовом рынке: на недельном графике нарисовалось додзи (надгробие или падающая звезда — тут выбор названий на любителя), есть пробой «вымпела» вниз на дневном графике и пробой уровня восходящего тренда на часовом. Еще один момент — игроки стали активно дергать вверх бумаги второго эшелона, что очень часто происходит уже на изломе тренда.
С другой стороны: ликвидность с фондовых рынков не уходит, а нефть вплотную подбирается к $80. Впрочем, ликвидность — дело наживное, сегодня она есть, а завтра ее уже может не стать. Что касается высоких цен на нефть, то достаточно вспомнить прошлый год, когда обвал на российском рынке произошло на фоне исторических максимумов. Правда 2008 год нельзя назвать показательным, т.к. он во многом уникален, а начало нисходящего движения нашего рынка было сопряжено в том числе с политическими факторами.
Открытие торгов на российском фондовом рынке должно произойти с разрыва вверх в пределах 0,5%. Впрочем, на фоне слабой Азии, стоящих ниже нулевой отметки американских индексных фьючерсов и упершихся в $77 декабрьских фьючерсных контрактов на марку Brent, котировки вполне могут сразу уйти в отрицательную зону.

Америка и Европа
Индексы Нового Света упали на 0,7-0,8% на фоне негативных данных по балансу федерального бюджета США и плохой корпоративной отчетности. Что касается бюджета, то совершенно непонятно как правительство США собирается закрывать почти $1,5 трлн. разрыв, - напрашивается эмиссионный вариант, сопряженный с резким ростом инфляции, что на фоне монетарной политики ФРС вот-вот станет реальностью. Отчеты Bank of America и General Electric оказались хуже ожиданий, а если копнуть глубже, то и вовсе плохими.
Индексы Старого Света упали на 0,7% на фоне корпоративных новостей из США и пессимистичных данных макроэкономической статистки по европейскому региону в виде дефицита торгового баланса стран Еврозоны. Компания Sony Ericsson отчиталась об убытке в третьем квартале, который оказался чуть меньше прогнозов аналитиков.

Сырье, валюты и прочее
Цены на золото отстаиваются около отметки $1050, промышленные металлы на торгах в Лондоне слегка припали, американский доллар немного укрепился (видимо сказывается давление американской администрации на КНР с требованием отпустить юань в свободное плавание и продолжающееся наполнение валютных резервов мировых центробанков облигациями Казначейства США, что говорит о доверии к доллару).

Статистика и отчетность
Понедельник обещает быть довольно спокойным днем. Из крупных корпораций сегодня отчитываются Apple и Texas Instruments, из российских компаний можно выделить Норильский никель с отчетом за первое полугодие по стандарту МСФО. Кроме того, в 19-00 (мск) начнется выступление Бена Бернанке.

Ловкость рук менеджера кормит

Рассказ про газ, что спустили в унитаз

Газпром окончательно потерял страх и ужас: монополия придумала схему по которой Газпромбанк сможет обойти закон на единоличный экспорт газа Газпромом (Схема на $1 млрд). Почему банк торгует газом – отдельная история. Сейчас о другом: пугает циничность с которой все делается. Оцените только расхождения по цифрам: внучка Газпромбанка Сибнефтегаз добывает газ и продает его по своим за $19 (примерно по таким же ценам, если не меньше Газпром забирает попутный нефтяной газ у нефтяников), вообще в стране средние цены на газ колеблются около $58, в Европе - $286. Теперь Сибнефтегаз будет продавать газ Газпрому, тот его будет перекачивать за границу и продавать дочке Газпромбанка Tancredo, которая в свою очередь будет продавать тот же самый газ обратно Газпрому, но уже по европейской цене. И ведь на каждом звене этой цепочки будут сидеть люди, которые часть денежного потока будут складывать себе в карман.
В общем это капец и они там вообще охренели! Если после этого правительство не демонополизирует газовую отрасль или хотя бы не выведет Трубы в отдельную компанию, – лично мне эти люди больше неинтересны.

И еще про газ: Туркменистан собирается запретить реэкспорт своего газа (Джокер Ашхабада). Т.е. Газпрому уже не удастся покупать дороже, а продавать газ дешевле. В том смысле, что если раньше покупали примерно по европейской цен и продавали по ней же, то теперь будут покупать по европейской, а продавать по российской, т.е. в пять раз дешевле. Либо правительство пойдет на поводу у своей собственной кормушки и резко поднимет тарифы внутри страны – за что нам видимо надо будет сказать ему спасибо.
В общем снова капец и охренение в квадрате! Сказал бы я больше, что я думаю про нашу власть, но она же законодательно защитила себя со всех сторон – припаяют посягательство на государственные символы, сволочи.

Дмитрий Медведев полетел в Сербию – пообещал решить проблему Косова и, какая неожиданность, построить подземное газохранилище (В Белград на денек). В этом контексте, в контексте газа, а не только Сербии, очень хочется дождаться послания президента Федеральному собранию – наверняка будет разглагольствовать про достижения нашей страны. Да, достижения у нас шикарные – одна сплошная пилорама да нужные работники, столяры и плотники.А что у вас?

И после этого всего Алан Гринспен может всерьез чего-то писать про невозможность становления рубля в качестве резервной валюты (Рубль не убеждает). Для того, чтобы быть резервной валютой помимо экономической стабильности нужно политически грамотное руководство, а не союз дровосеков у власти. Я уже не говорю о том элементарном факте, что рубль суть производная от нефти. Сергею Гуриеву этот факт почему-то наоборот импонирует, по мне так резервная валюта не может быть простой производной, нужно чтобы за ней что-то реальное стояло, посильнее, чем спекуляции на сырьевом рынке.
Такое что-то, как имидж США – благо у них кроме имиджа и ракет ничерта не осталось (Россия прикупила облигаций США). Меня радуют Китай и Россия, которые на всех перекрестках вопят как потерпевшие о необходимости отмены доллара, а сами продолжают наращивать резервы в этой валюте. В случае с Китаем я еще могу поверить в наличие какой-либо хитрой стратегии, но опыт нашей страны заставляет думать скорее об отсутствие мозгов, чем о хитром плане. Даже американцы понимают, что с Китаем что-то не так, коли давят на Пекин и требуют отпустить юань в свободное плавание (Обошлись без обвинений). К тому же КНР хотя бы тратит доллары на инфраструктурные проекты, пусть и сомнительные, но тем не менее (Китай пошел против течения).
Помяните мое слово – все это очень плохо кончится, по крайней мере для населения России (Сибирь Китаю уже считай передали – сбросили балласт)!

Постскриптум

Прошу прощения за паникерские настроения – я реально боюсь по понедельникам брать в руки газеты, потому что очередной вывих мозга у нашей власти рано или поздно вывихнет мозг мне. Впрочем, уже ко вторнику втягиваешься и в пятницу все их лозунги и заявления начинаешь воспринимать как само собой разумеющееся.

пятница, 16 октября 2009 г.

Компьютерная мышь и рубильник

Очередная порция мыслей от Compressor'а. Орфография и стиль сохранены, дискуссия поощряется.

Высокие технологии и старая экономика. Постоянная борьба за выживание, за рынки сбыта, за сферы влияния и, как следствие, за доходы. Последние данные по потребительскому кредитованию в США и розничные продажи говорят за то, что на американцев можно не рассчитывать в восстановлении мировой экономики. У них наступило жесткое похмелье. В этих тяжелых условиях новые разработки испытывать не на ком. Поэтому новые решения придется строить на нынешней технологической базе. И на неопределенное время придется отсидеться в стороне, пока не станет более менее понятна новая мировая парадигма или направление, в котором происходит смещение. Лучше желтого металла пока никто ничего лучше не придумал. Все разговоры о том, что ювелирам и прочим любителям золота такие цены не интересны, можно отмести в сторону. Сейчас идет речь не о предметах роскоши, а о спасении капиталов, а там порядок цифр совсем другой. Так что пора возвращаться на грешную землю и переходить на ручное управление. Наступает эра железного лома.
Слухи о том, что где-то идут переговоры об исключении доллара из расчетов по международным торговым сделкам, нашли свое подтверждение. Россия и Китай договорились рассчитываться за российский газ, если он дойдет, за рубли. Вот он первый пробный шар в реальном деле смещения доллара с пьедестала. Найдутся ли последователи? Какое дело нам, простым россиянам, от того что к нам в страну пойдут дурные деньги? Второй шар и третий касаются нынешнего российского устройства. Это АвтоВАЗ и новые отношения с Китаем по Дальнему Востоку. На мой взгляд нынешняя схема распределения доходов между центром и регионами уже привела в тупик. Пора рассмотреть изменения. Так как Москва населена тружениками и специалистами, и сама способна себя прокормить, то доходы от московского бизнеса оставить в Москве. А регионам оставить доходы от предприятий расположенных на их территориях. Федеральные расходы, пусть оплачивает та территория, где эти федеральные институты расположены, т.е. Думу — Москва, границу или военный округ та область где это все расположено. Пора переходить от колониального устройства к федеральному, мы же все таки федерация. Вспоминая прошлое мы ругали советское устройство за то, что все расположено в Москве, за его централизацию. Это оказывается было благо. Тогда хоть что-то стремились создать в регионах, какие-то рабочие места. Шли на затраты, но как-то стремились перераспределить доходы не только в пользу центра. Сейчас об этом можно только мечтать. Нынешний порядок рассматривает только сколько можно взять, другие статьи — не интересуют. Поэтому, у кого есть возможность, сохраните на видео последнюю Пекинскую олимпиаду, больше такого не будет, ни по достижениям, ни по красоте. Это последняя олимпиада, когда спортсмены были в центре внимания, виновниками торжества. Следующие будут проходить под знаком получения прибыли. Спортсмены будут выступать когда это надо спонсорам и рекламодателям, а не в наилучший момент своей спортивной формы.

16 октября

Россия
Российский фондовый рынок вчера обновил локальные максимумы, в основном благодаря утреннему разрыву вверх, но удержаться на достигнутых значениях не смог: индекс РТС потерял 0,48%, индекс ММВБ снизился на 1,56%. Объемы торгов по бирже РТС составили $5,68 млрд., из которых $3,37 млрд. пришлось на инструменты срочного рынка; фондовая секция биржи ММВБ наторговала на 232,1 млрд. рублей, оборот в индексе составил 88,6 млрд. рублей.
Судя по тому, что декабрьские фьючерсы на нефть марки Brent торгуются около $76,5, а внешний фон на фондовых площадках нейтральный, сегодня нас вновь ждет открытие с разрывом вверх на 1,0-1,5%. Учитывая тенденцию последних трех дней, игроки будут пытаться закрыть этот разрыв.
Целевым уровнем по-прежнему видится диапазон 1400-1450 пунктов по индексу ММВБ, до которого осталось пройти не так уж и много. С точки зрения фундаментальных и эмоциональных факторов ситуация не меняется: на рынке есть деньги и спрос на ценные бумаги, прогнозы перманентно пересматриваются в сторону повышения, но вместе с тем растут ожидания серьезного коррекционного движения вниз. Эйфория пока преобладает, а медведи, не раз обжегшиеся в этом году, должны будут действовать наверняка (хотя это далеко не факт — судя по тому, как активно инвесторы пытаются открыть короткие позиции против тренда в том же Сбербанке).Краткосрочные прикидки по ММВБАмерика и Европа
Индексы Нового Света выросли на 0,1-0,5% на фоне неплохих отчетов Goldman Sachs и Citigroup, но особенно компаний сектора «высоких технологий». По банкам можно сказать следующее: явных приписок и разовых сделок стало меньше, но отчетливо видно, что традиционные направления деятельности приносят убытки, а вся прибыль получена от операций на финансовых рынках, где как известно надувается очередной пузырь и вообще ралли. Так что даже несмотря на превосходство ожиданий, отчетность воспринимается рынками болезненно.
Индексы Старого Света закончили вчерашние торги по большому счету никак: среднее изменение по региону составило +0,1%. Компания Nokia продемонстрировала отвратительные финансовые результаты в третьем квартале — скандинавские индексы отказались лидерами падения.
С точки зрения перспектив есть два мнения: либо инвесторы удовлетворятся отчетами и станут продавать ценные бумаги, что называется на факте, либо хорошие отчеты вселят в них уверенность в завтрашнем дне и рост продолжится. Думаю, многое будет зависеть от позиции ФРС, которое может либо заявить, что рецессия преодолена и начать изымать лишнюю денежную массу из экономики, либо сохранит status quo, разумно полагая, что до реального сектора деньги так толком и не дошли и надо дать банкам еще немного времени чтобы образумиться.

Сырье, валюты и прочее
Цены на промышленные металлы в Лондоне растут, золото отступило до $1050, цены на нефть обновляют локальные и годовые максимумы (видимо приближается день экспирации мексиканских опционов Goldman Sachs). Американский доллар хоть и провалился ниже локальной поддержки, ускорения нисходящей динамики пока не показывает.

Статистика и отчетность
Сегодня в 13-00 (мск) публикуются данные по торговому балансу Еврозоны, в 17-00 (мск) выходят данные по покупке ценных бумаг в США, в 17-15 (мск) публикуется статистика по промышленному производству, в 17-55 (мск) выходит индекс настроений потребительских Мичиганского университета. Из корпоративного сектора можно озвучить следующие имена: Bank of America, General Electric, Halliburton, Sony Ericsson (вряд ли они будут впечатляющими на фоне вчерашнего отчета Nokia) и российская Татнефть.