понедельник, 30 ноября 2009 г.

Год назад в ноябре

Кризис продолжался все осень и было мягко говоря некомфортно жить! А я еще по природе пессимист, так что – гасите свет, тушите свечи…

Сделал свой прогноз по выборам в США – победил Обама – вот только кто же ожидал, что он окажется совершенным пустозвоном типа Михаила Горбачева. А ведь некоторые его сравнивают с Горбачевым в позитивном ключе. Мой прогноз, что Обаму пристрелят не оправдался – даже толком попыток покушения не было.
А вот на Михаила Саакашвили были попытки. Я знаю, что периодически меня обвиняют в предвзятости к грузинскому президенту… а я и не отрицаю (да простят меня грузины)!

Аккурат в прошлом ноябре наша власть признала факт наличия кризиса в стране – оцените оперативность. Впрочем, потом правительство взяло свои слова обратно – в его духе.
А тем временем, Россия стала искать тесного контакта с Китаем, поскольку политически аналитики предрекли поднебесной роль будущего лидера. Идея о том, что при лидере мы будем максимум лакеем в головы политиков почему то не пришла, они все больше о каком-то равноправном партнерстве речь ведут. Впрочем, по делам мы их судим
Тогда же началась подготовка к саммиту G20. Дмитрий наш Медведев в Канне озвучил тезисы. На мой взгляд саммит Гэ20 ничем себя не проявил, но политики упорно цепляются за такую форму организации мира. Декларация было навалом, но только соглашения озвученные в них никто толком не соблюдает. Первый саммит был особенно примечателен тем, что на нем попрощались с Джорджем Бушем, и слава Богу!
Там же в Канне появился Анатолий Чубайс как буревестник – я разразился серией политических картинок. Моя любимая картинка по этому поводу:

Правда про реформу РАО ЕЭС

Но самым эпохальным событием ноября стало появление далекоидущего поста про Педро. Не знаю кому как, но я тогда выложился по полной. Потом Педро появлялся периодически в разных видах, пока не дезавуировал (блин, как мне нравится это слово, хотя я и употребляю его не совсем корректно!) себя приехав в Москву. Кто же знал, что это… но об этом потом, всему свое время!

Постскриптум

Написал про своих кошек! – а о чем, спрашивается, может писать человек, претендующий на звание финансового аналитика!? Только о кошках писать и остается… :)

Год назад в октябре

На самом деле этот пост я должен был написать в конце октября или в начале ноября, но как-то все времени не было. Взялся писать аналогичное сообщение про ноябрь, но негоже пропускать целый месяц. А потому подборка хлама…

Октябрь начался с обсуждения epic fail товарища Михаила Королюка по кличке Мойша, который так науправлялся, что накрыл 3/4 управления Юниаструма. Вообще же, крах ОФБУ Юниаструма стал всего лишь звеном в цепочке разочарований, которыми была богата прошлая осень.
Эпические провалы бывают у всех, у аналитиков тоже, и я, который претендует на звание аналитика, робко, но громко, не исключение (только я мог порекомендовать шортить Сургут прошлой осенью по 14 рублей, после чего он поперся на 19). Но я очень не люблю когда аналитиков хаят незаслуженно, даже написал по этому поводу защитный пост. Меня лично периодически ругают, часто за дело, но периодически претензии совсем уж интересные:

Спрашиваю человека, почему он мне поставил двойку в рейтинге Финама. ответ: а просто ваше видение ситуации не совпадает с моим… Гм… Кстати, в тот раз я оказался прав, человек извинился, но двойка и осадок остались.

Примерно в то же время, даже чуть раньше, Владимир Путин заговорил о Москве как о мировом финансовом центре. С тех пор подвижек нет. Кстати, Дубай тоже претендовал на роль мирового финансового центра, он конечно еще живет, но… Кстати, Дубай является московским побратимом – выводы сделайте самостоятельно.

В октябре было так тяжело, что я разразился паническим постом про работу. С тех пор все немного успокоилось, но мои взгляды мало изменились, ситуация впрочем тоже. Ничего не хочу сказать плохого про своего работодателя – дай Бог ему здоровья и процветания, но покупательская способность мой зарплаты сейчас и три года назад – две большие разницы не в лучшую сторону.
Все время, что у нас тут кризис, я последовательно защищал малый и средний бизнес. Периодически он того не стоил… Тем не менее, я считаю, что государство поступило поздно, бросив предпринимателей на произвол судьбы и распилив деньги разделив антикризисные средства между приближенными к власти лицами.

Почему не работал риск-менеджмент – в духе Насима Талеба. В комментариях к посту мне говорят спасибо. Вот интересно, с тех пор блог изменился в лучшую или в худшую сторону? На мой взгляд он стал более плоским… :( Или я в порыве самокритики ошибаюсь?

В какой-то момент меня потянуло на философию и я разразился псевдо-философским постом по мотивам творчества Юрия Михайловича Лотмана. Дураков стало больше, умных – меньше, а сумасшедших так и не нашлось.

Свой первый пост написал гражданин Compressor – на мой взгляд ему удалось попасть в струю, он сравнительно точно указал вектор (со ставками он ошибся, но там есть замечание, что фига с два они будут их поднимать!) и даже я своими комментариями по тексту не смог навредить.

Постскриптум

Спорим вы не знаете чем отличаются нефтедобывающие компании от нефтеперекачивающих компаний!? А у меня есть пара измышлений по этому поводу.

30 ноября

Россия
Российский фондовый рынок частично восстановил свои позиции: индекс РТС вырос на 0,2% днем и упал на 0,17% вечером, что довольно неплохо, учитывая величину утреннего разрыва вниз, индекс ММВБ вырос на 1,35%. Объемы торгов по бирже РТС составили $6,02 млрд., из которых $4,05 млрд. пришлось на инструменты срочного рынка; фондовая секция биржи ММВБ наторговала на 211,73 млрд. рублей, оборот в индексе составил 77,27 млрд. рублей.

Америка и Европа
Индексы Нового Света упали на 1,5-1,75%, что является запоздалой реакцией на проблемы Dubai World (как известно в США был выходной по случаю Дня Благодарения и местные тредеры не смогли отыграть новость, хотя сам праздник она им несомненно испортила). В корпоративном секторе сильнее всего падали акции финансовых и сырьевых компаний: первые так или иначе причастны к дубайскому инвестиционному пузырю, вторые сдали на фоне некоторого снижения цен на сырьевых рынках.
Индексы Старого Света выросли в среднем на 1,2%, после того как представители эмирата Дубай заявили, что новость о преддефолтном состоянии Dubai World носят чуть ли не плановый характер, а представители эмирата Абу-Даби выразили готовность поддержать своих соседей. Как и ожидалось пожар оперативно локализовали, что вызвало бурную радость инвесторов по всему миру.

Сырье, валюты и прочее
Промышленные металлы на торгах в Лондоне закончили пятницу нейтрально, цены на золото стоят около $1180, фьючерсы на нефть марки WTI торгуются около $76,25, фьючерсы на марку Brent стоят на $1 дороже, американский доллар отчаянно цепляется за локальные минимумы. Хочется отметить резкий рост волатильности на всех рынках после появления негативной информации из эмирата Дубай.

Статистика и отчетность
В новостном плане понедельник обещает быть крайне спокойным днем — статистические данные выходить будут, но особого влияния на рынок они вряд ли возымеют.

Прогноз
Открытие торгов на российском фондовом рынке можно ожидать с разрыва вверх в пределах 1,0-1,5%, - быки постараются взять реванш за дубайское наступление медведей. Значения индекса ММВБ вернулись в рамки среднесрочного восходящего тренда, сегодня им предстоит борьба за месячную скользящую среднюю. Идейно, тренд уже выдохся, но коль скоро денежная ликвидность находится на высоком уровне, основная масса инвесторов продолжает ставить на рост рынка и выкупает провалы.Ах, какой пробой испоганили!Происшествие с эмиратом Дубай вселило было в медведей надежду на слом устоявшейся тенденции, тем более, многие привязывают этот самый потенциальный перелом к крупному корпоративному или суверенному дефолту. Дубай в этом отношении был хоть и несколько неожиданным, но логичным и удобным кандидатом. Властям Дубая при поддержке центрального правительства и соседей удалось локализовать проблему, а западные финансовые институты, наученные горьким опытом с Lehman Brothers, тут же кинулись просить защиты у своих правительств. Мировая экономика продолжает оставаться инвестиционными колоссом на глиняных ногах реального производства, и похоже всего масштаба кризиса оказалось недостаточно для осознания, а тем более изменения существующего положения вещей.

Что не выходные, то что-нибудь случается

Пожалуй самая страшная новость этих выходных – подрыв Невского экспресса под Тверью (Первый теракт эпохи Медведева). Собственно что сказать? – сказать нечего: выдвигать собственные версии бесперспективно, это сделают за меня, но вопросы к происходящему есть и много (че за?). Хочется лишь отметить, что с безопасностью простых граждан дела у нас обстоят намного хуже, нежели с безопасностью VIP-персон (Поезд замедленного действия).

Автодорожное

Опять двадцать пять, в смысле, АвтоВАЗ. Дадут несчастному денег, потом догонят и еще дадут (1,5 млрд евро «АвтоВАЗу»). Похоже правительство решило прислушаться к консультантам из Бостона. Инновационная экономика распила бабок в действии. Что характерно ни слова нет про то, как АвтоВАЗ будет с долгами расплачиваться. Просто одни долги подменяются другими и все. Видимо потом спишут.

Юрик, тебя чего, заело?Параллельно правительство чего-то мутит с автодорогами (Двойной тариф). Видимо вспомнили про дураков и дороги и взялись исправлять последнее упущение за счет введения платы на его использования. Вот только дураков от этого меньше не станет. По старой доброй российской традиции, проблема хороших дорог решается за счет населения.

“”Вопрос об отмене платы на той или иной платной дороге может быть актуальным через 12 лет с начала эксплуатации — примерно через такой срок дорога может себя окупить”” – а это вообще шедевр творчества! Берешь у государства деньги, строишь на них дорогу, 12 лет доишь ее, а потом отдаешь государству некий гм… актив, который срочно требует реконструкции, ибо представить сложно, что случиться с дорогой за 12 лет.

“”Почему налогоплательщики, отдавая государству налоги на строительство и ремонт инфраструктуры, должны еще раз платить за проезд по ней?”” – справедливо возмущается Игорь Николаев. К его справедливому возмущению хочется добавить только извечное русское: доколе!?

“”В пятницу с предправления госкомпании Сергеем Тарасовым связаться не удалось, а вечером он погиб во время крушения поезда «Невский экспресс»”” – быть может я и ошибаюсь, но чувствуется некая загадочная связь.

Да уж, план Путина это не блеф, не подстава – вон как торкает чиновников на реформы. Вот только проблема – в Белом Доме покурили, но зажали другим, не передают направо. А ведь народу тоже хочется гостинец из Чуйской долины!

Илкка Салонен Когда опускаются руки

Господин Илкка Салонен, который занимался в Сбербанке развитием международного бизнеса взвесил все за и против и послал Сбербанк куда подальше (Илкке Салонену не хватило рынков). Такие дела – топ-менеджмент стал помаленьку понимать, что этого мастодонта не реанимируешь, лучше уж позволить ему вымереть к чертям собачим. Но не все признали очевидное, некоторые еще дергаются: пытаются реформировать наследие минувших дней за счет ребрендинга да внедрить инновации, которые понимаются исключительно как повсеместные банкоматы с баблоприемником вместо бабушек на кассе. Дай Бог у Гуффи Грефа и его команды все получится, но что-то верится с трудом. Сбербанк мощная структура, но костная и инертная.

Постскриптум

Москвичи, а вы счастливые ребята – у вас там выступает Gogol Bordello (Цыгане в молоке). А до нас даже The No Smoking Orchestra не доехал.

воскресенье, 29 ноября 2009 г.

Накопившийся лытдыбр

Я узнал, что в Ростовском зоопарке выменяли одного медведя на трех слонов (Ростовский зоопарк поменял белого медвежонка на трех слонов). Рекомендую сотрудникам зоопарка заняться коммерческой деятельностью, потому как три слона это всяко круче, чем один медведь – и по весу и по фану для детишек.

Я узнал, что глава МВД разрешил гражданам отбиваться от милиции (МВД объяснило слова Нургалиева о праве на самооборону). Министр походу дела сам не понял что сказал! Один чувачок из Твери слишком буквально понял слова министра и порешил сотрудников органов внутренних дел. потом видимо понял, что переборщил с необходимой самообороной и самопорешился (В Твери задержанный убил милиционера и застрелился).

Я узнал, что наша армия покупает надувную боевую технику (Надувные танки - новое оружие российской армии). Боян, конечно, но сам факт примечательный. С нашей военной реформой, темпами списания и обновления боевых средств, армия скоро с этими самыми надувными танками так и останется. Надувательство имеет смысл, когда есть кого надувать, а главное зачем! Надувать же противника имея в активе только надувные танки – это типично по нашему.

Часовые пояса После того, как президент объявил о возможной реформе времени, народы кинулись обсуждать его слова, следуя президентскому же призыву об общественной дискуссии по всем вопросам. Что я могу сказать по этому поводу: если оставят пяток часовых поясов, но сдвинут центральное время на Восток в Западную Сибирь, то может быть получится вполне себе неплохо. Если же будут пытаться привязать все к Москве, то ничерта хорошего из этого не получится, а скорее всего будут пытаться привязать все к Москве.
А ведь можно вообще обойтись без центральной привязки, как это сделано в США. Но там то, федерация штатов, а у нас вертикаль власти, так что выводы сделайте соответствующие. Представляю однако, сколько средств можно будет освоить при проведении реформы.

Наткнулся тут на Песню рядового в исполнении группы Белая гвардия. Ролик изначально задуман как пародия на Звездные войны, но сделан качественно, а потому доставляет. Песня зело понравилась – я первый раз услышал.

И напоследок: не забывайте продвигать меня в рейтинге аналитиков-словоблудов 2009 – некто Пушкарев опять вырвался вперед.

пятница, 27 ноября 2009 г.

Убей меня нежно

Короткая заметка от Compressor'а - маленечко о наболевшем. Орфография и стиль сохранены.

У Rammstein есть песня Main Teil (Части тела) [вроде как с немечкого это должно переводится как "основная часть" - Tsch], идея была подсказана самой жизнью, историей о том, как один один борец с голодом и перенаселением планеты съел заживо сочувствующего этой проблеме, причем сделано это было по обоюдному согласию. Глядя на это со стороны все произошедшее может показаться полным маразмом. Этот эпизод активно обсуждался в Европе, при этом никто не видит и не хочет видеть себя на месте съеденного. Давайте посмотрим на это с другой стороны, многие жалуются на высокие цены в супермаркетах и винят в этом управляющих. Но при этом с упорством мазохистов продолжают в них покупать продукты и прочее, тем самым поддерживая пищевую цепочку, поощряя управляющих действовать в том же духе. То же самое происходит и на государственном уровне, когда наши финансовые власти вкладывают свободные доллары в долги США, делая страну звеном в их пищевой пирамиде. Кто-то может возразить, что доллары просто лежат без дела, а так будут приносить хоть какой-то доход. Хочу огорчить, доход они ни в каком случае приносить не будут, но вкладывая их в чужие долги мы рискуем получить убытки от обесценения последних. Можно понять китайцев, если бы они не кредитовали Америку, то не смогли бы продавать свои товары. Для них это своего рода плата за рост. А мы просто оплачиваем их успех, ничего не получая взамен...

27 ноября

Россия
Российский фондовый рынок в ходе вчерашних торгов продолжил уменьшаться в размере капитализации: индекс РТС в ходе дневной торговой сессии упал на 4,25% и добавил к этому еще 1,28% падения вечером, индекс ММВБ упал на скромные 3,29%. Объемы торгов по бирже РТС составили $5,02 млрд., из которых $3,16 млрд. пришлось на инструменты срочного рынка; фондовая секция биржи ММВБ наторговала на 171,29 млрд. рублей, оборот в индексе составил 51,89 млрд. рублей.
Основным раздражителем вчерашнего дня стала новость о техническом дефолте ключевой государственной корпорации эмирата Дубаи, Dubai World. Не сказать, что новость такая уж неожиданная — пузырь на местном рынке недвижимости был очевиден всем, кроме пожалуй девелоперов и риэлторов, к которым в последнее время возникает огромное количество неприятных вопросов, и поверивших им инвесторов, просто удара ждали со стороны Восточной Европы, а пришелся он из казалось бы благополучного региона. Проблема Дубаи в том, что пузырь там надували всем миром и теперь всем миром за него придется расплачиваться. Вряд ли Дубаи объявит дефолт по суверенным долгам, скорее всего помогут соседи по ОАЭ, тем не менее, ситуация пренеприятная и указывает на то, что мировой финансовый кризис не закончился, как бы этого не хотелось финансовым регуляторам. Ключевая проблема сейчас — не допустить возникновения принципа домино и локализовать проблему (локализовать - какое точное слово: локализовать, но не решить!).
Для российского фондового рынка ситуация осложняется наличием крупного продавца в лице ВЭБа. Судя по всему, желающих подставляться под его продажи сейчас не будет, а потому банк будет избавляться от бумаг идти по любым ценам. В качестве позитивного сигнала можно отметить очередную отсрочку в IPO Русала — может статься, что при серьезном изменении конъюнктуры, ожидаемого корпоративного события может и не случиться (однако непонятно, что тогда будет делать компания со своими долгами).

Америка и Европа
Американские фондовые биржи вчера не работали по причине празднования Дня Благодарения (сегодня рабочий день будет сокращенный), но утренняя динамика индексных фьючерсов однозначно указывает на нисходящую тенденцию.
Индексы Старого Света упали в среднем на 3,25% по случаю новостей с Аравийского полуострова. Сильнее всех на негативную информацию отреагировали компании финансового сектора, особенно те, которые так или иначе связаны с Дубаи.

Сырье, валюты и прочее
Промышленные металлы на торгах в Лондоне подешевели, цены на золото держатся вблизи своих локальных максимумов, цены на нефть устремились вниз к $75. На фоне проявления очевидного факта, что мировой финансовый кризис не закончился, а также учитывая намерения властей США продолжать использовать мощности печатных станков по полной, доллар будет продолжать слабеть, а спекулянты будут нагнетать ажиотаж лишь бы куда-нибудь пристроить свободные деньги. Светлое будущее обещается золоту, которое будет выступать основным инструментом для хеджирования рисков. С другой стороны, цена золота выраженная в евро только-только приблизилась к своим максимальным значениям девятимесячной давности.ЕвроголдСтатистика и отчетность
Пятница обещает быть очень спокойным днем. Из заметной статистики можно отметить лишь публикацию индекса цен на жилую недвижимость в Великобритании (10-00 мск) и выход пакета индексов настроений и доверия в Еврозоне (13-00 мск). Также сегодня возобновляются торги акциями Интер РАО ЕЭС - конкретных идей по этому поводу нет, но денек для бумаги обещает быть крайне волатильным.

Прогноз
Открытие торгов на российском фондовом рынке можно ожидать с разрыва вниз на уровне 2-2,5%, чему виной последние новости, негативный внешний фон и помаленьку снижающиеся цены на нефть. Единственное, что удерживает мировые рынки на текущих уровнях — дешевый доллар, которого к тому же много.
Индекс ММВБ вчера опустился ниже своей месячной скользящей средней на уровень поддержки среднесрочного восходящего тренда. Сегодня с самого утра тренд поломают, а учитывая нынешнее сочетание факторов среды, шансов на возобновление роста чрезвычайно мало. В качестве ближайшей цели можно обозначить уровень 1220 пунктов, но если он не устоит, нашему рынку открывается прямая дорога на 1100 пунктов.Пикантная ситуацияПостскриптум
Надо переквалифицироваться из аналитика в провидцы и развивать интуицию: говорил же, что есть чуйка, что в конце ноября случиться слив. Так оно и произошло. Случайность конечно может быть, но ведь проговаривал такую возможность...

Капитан Очевидность лучится гордостью

Дубай – йок (Спустились с пальмы)! Собственно не сюрприз – только дураки верили в светлое будущее этого псевдо-инвестиционного государства или как его там правильно, эмирата. Не знаю кто как, но я периодически читал исследования о том, чем однажды обернется строительный бум посреди пустыни. И ведь даже дорогая нефть не спасает, а что будет когда она вновь начнет дешеветь или вообще закончится на Ближнем Востоке? Впрочем, Дубай отдельная история – там не в нефти все дело.
”Для инвесторов это была просто шокирующая новость” – ох ты как! Что-то эти самые инвесторы в последнее время прокалываются на мелочах и спотыкаются на ровном месте. Верят во всякие глупости, которые им рекомендуют инвестбанки и финансовые консультанты из типа солидных компаний. Самое удивительное, что понастроено там столько, что в ближайшие несколько лет останется невостребованным.
Дубай еще один образец того как надувается и как сдувается спекулятивный пузырь. Ждем, когда соседи по вере кинутся спасать Дубай – например Абу-Даби, где завалялось $630 млрд., т.е. больше чем стоит весь Дубай вместе взятый.Эмират Дубай - для дебилов рай!

Экономические чудеса

Владимир Путин поехал во Францию… решать экономические проблемы России (От самолетов до газа). В повестке дня: АвтоВАЗ (йопта, наше все!), вертолетоносец Mistral (кто-то хочет переплюнуть Романа Абрамовича по размеру личной яхты! – других причин нахрена нам этот корабль нет), запуск российских ракет с космодрома Куру (а то своих стартовых площадок у нас нет!), покупка двигателей для SSJ-100 (а что, самолет-то российский, где ему еще двигатели закупать как не во Франции) и, конечно же, газ.

Аналитики, слава Богу не из Бостон Консалтинг, чего-то подсчитали, чего-то прикинули и решили, что развитие Китая мешает развитию мировой экономики (Китай убивает экономику). Видимо рекомендацией будет снизить темпы роста и отпустить юань.

У Русала возникли проблемы с допуском на биржу (Семь дней Дерипаски). Причина задержки доподлинно неизвестна: биржа корректно молчит, Русал валит все на биржу. Поскольку я всей душой люблю Русал, то выдвину свою теорию: китайцы взвесили все “за” и “против” и решили, что такое счастье им не надо.

Наша армия реорганизуется: в авиации спишут 1000 самолетов, взамен построят 10 и это называется военной реформой (Объявлена новая структура Военно-воздушных сил). Конечно из этих 1000 самолетов дай бог если что-то летает, но тем не менее, они хотя бы числятся и радуют Генштабу взор. Сразу же вылезли господа плотники, столяры и прочие лесорубы: “какую-то часть — не менее сотни — списанных самолетов и вертолетов, возможно, получится продать”.

Плюшевые бабы, бабы из Челябы

Челябинская фабрика мягкой игрушки в ходе борьбы за выживание осваивает рынок секс-игрушек (Мягкое плюшевое порно). Образцов еще не видел, но потенциал чувствуется. Новость прикольная, спору нет, но ерничать по этому поводу не хочется – руководство фабрики действительно пытается выжить в нынешних условиях и их изобретательности можно только порадоваться. В конец концов, зачем покупать китайский секс-ширпотреб непонятного качества, когда у нас теперь будет свое.

Процесс регистрации в кириллической зоне интернета .рф не обошелся без скандальных сюрпризов (Кино, секс и .рф). Никто еще не зарегистрировал доменное имя пиздец.рф?

Вместо постскриптума

Кто-нибудь уже ходил на 2012? Стоит ли мне туда вести свою супругу?0_1f73d_a61e8ec6_orig

четверг, 26 ноября 2009 г.

26 ноября

Россия
Российский фондовый рынок продолжил свой поход против мировой тенденции: индекс РТС упал днем на 1,36% и вырос вечером на 0,18%, индекс ММВБ опустился на 1,43%. Объемы торгов по бирже РТС составили $4,99 млрд., из которых $3,16 млрд. пришлось на инструменты срочного рынка; фондовая секция биржи ММВБ наторговала на 174,49 млрд. рублей, оборот в индексе составил 50,46 млрд. рублей.
Основная идея на отечественном фондовом рынке: распродажа акций со стороны ВЭБа в рамках высвобождения свободных денежных средств для участия в IPO Русала. Сложность заключается в том, что действия трейдеров банка особым изяществом никогда не отличались, а сейчас они наложились на снижение объемов торгов, что лишний раз усложняет их задачу, хотя момент распродажи выбран вроде бы правильно. Кроме того, может начаться игра против ВЭБа: зачем подставляться под продавца сейчас, если он никуда не денется и вынужден будет продавать и дальше, просаживая котировки ценных бумаг!?
Министр финансов РФ Алексей Кудрин выступил с заявлением о перегретости российского фондового рынка и спекулятивном характере приходящих в Россию денег. Ничего нового в такой картине мире нет, вот только непонятно, что будут предпринимать отечественные финансовые регуляторы, чтобы как-то изменить ситуацию (Бразилия и Китай уже заявили о введение ограничений на иностранные инвестиции).

Америка и Европа
Индексы Нового Света выросли на 0,3-0,5% на фоне выхода довольно позитивной макроэкономической статистики. Почему рост оказался таким небольшим? - видимо вследствие сложившейся модели поведения «если все плохо, значит меры по стимулированию экономики будут продолжены, если все хорошо, то кран могут и перекрыть».
Индексы Старого Света выросли в среднем на 0,4%, частично вследствие новостей из-за океана, частично на внутренних региональных новостях, частично на новостях из корпоративного сектора.

Сырье, валюты и прочее
Американский доллар пробил уровень локальной поддержки, что в свою очередь вызвало всплеск вынужденного оптимизма на сырьевых рынках: промышленные металлы на торгах в Лондоне подорожали, цены на золото добрались уже до $1190 (что характерно, цены на золото выраженные в евро только-только приблизились к своему максимуму), цены на нефть также растут (следует отметить, что фьючерсный контракт на нефть марки Brent обогнал по стоимости контракт на марку WTI - $78 против $77,25).

Статистика и отчетность
Четверг обещает быть чрезвычайно спокойным днем: в США празднуют День благодарения, а потому ничего существенного из-за океана ожидать не приходится. Из более-менее заметной макроэкономической статистики следует отметить данные розничным продажам в Великобритании (14-00 мск).

Прогноз
Сегодня можно ожидать нейтрального открытия торгов на российском фондовом рынке, что, во-первых, обусловлено нейтральным внешним фоном, а во вторых, неразберихой, которая царит на рынке вследствие действий ВЭБа.
Технически ближайшей поддержкой остается уровень 13001310 пунктов по индексу ММВБ и не исключено, что за нее сегодня разгорится борьба. Пока на нашем рынке есть крупный продавец на рост ставить не стоит, но когда он уйдет, вполне можно ожидать резкого подскока котировок, потому как наши индексы несколько отстали от своих зарубежных коллег.

Экономические бредни

Когда кажется, что хуже быть уже не может, выступает Алексей Кудрин и доказывает обратное (Доход и контроль). Хорошо, я согласен, что покупка ВЭБом 3% акций Русала может быть выгодной инвестицией в ближайшие три года, особенно если учесть, что рыночную цену компании будет определять жалкий free-float на азиатской торговой площадке, а азиатские площадки традиционно склонны к надуванию пузырей, то цены действительно могут подрасти после размещения. Другой вопрос, говорить: “”но, добирая 3%, мы получаем контрольный пакет”” – бред сивой кобылы. Кто такие “мы”? Нет никаких мы! Есть предприниматель Олег Дерипаска, который в долгах как в шелках, кроме него никаких мы быть не может. Опять же, в Русале сидит на один Дерипаска, Михаил Прохоров, Вексельберг и К и другие. Неужели Кудрин противопоставляет себя и Дерипаску (самое логичное толкование слова “мы”) всем перечисленным персонам? Судя по всему да, наш министр финансов склонен разделять интересы собственников компании и интересы Олега Дерипаска, о которых государство чересчур подозрительно печется (лучше бы так пеклось об интересах единственного источника власти согласно Конституции). Кому помогает ВЭБ, докапитализируя Русал? – Русалу или персонально Дерипаске. После выступления Кудрина стало очевидно последнее, а это значит, что нас опять кинули, господа.
Что интересно в этой связи: Альфа-Банк вдруг сменил гнев на милость и в деле Базэла пошел на попятную – почуяли отсутствие ветра перемен и сильное плечо, на котором повис Дерипаска, что ли (Конец войне)?

Параллельно с этим, Кудрин порадовал отечественный рынок заявлением, что он перегрет (рынок, а не Кудрин, хотя Кудрин тоже), и вообще весь капитал у нас спекулятивный (Перегретая Россия). В принципе все логично и честно, а также ничего нового и констатация очевидного, но когда слышишь чего-то из уст Кудрина, подсознательно готовишься к подвоху – у меня по крайней мере так. В этой связи хотелось бы слышать как наше правительство собирается бороться со спекулянтами (вон Китай присоединился к бразильскому почину и ввел ограничения на приток капитала в страну – мелочь, но тренда очевиден) и в каком месте оно нашло признаки восстановления и даже экономического роста, если капитал-то спекулятивный? Хотя нет, чего же я так грубо про родное-то правительство, оно же ночей не спит обо мне заботится, как рабы на галерах старается, гребет куда-то, незнамо куда, ибо рабам курс знать не положено.
Алексей Кудрин вообще интересная личность, у меня складывается такое ощущение, что он задался целью придушить все, что можно придушить (Банкам выставили план высечения). На фоне перманентных приказов о повышении требований к собственному капиталу, честная фраза: остаетесь вы, вы и вот вы, - была бы куда как проще, лучше и менее затратной.
Выжимки из дискуссии банкиров обыкновенных и центробанкиров здесь. Честно говоря, обе стороны никакого доверия не внушают, хотя говорят вроде правильные вещи. Вот ведь довели человека – уже ничему не верю.

Но есть во всем этом лепете голос, который звучит громко, но пока без особого толку: Дмитрий Медведев в очередной раз наехал на детище Владимира Путина под названием госкорпорации (Не тем помогают). А я все сижу и жду, когда же президент уже перестанет просто говорить и много обещать и примется за дело. При этом очень хочется чтобы дела нашего президента соответствовали словам, а то на словах нанотехнологии, а на деле – поддержка Русала (оно конечно тоже может применить всякие нанотехнологии, но пока в основном занимается эксплуатацией оборудования еще советских времен). А пока Дмитрий Медведев не сделает несколько шагов, которые заставят в него поверить, я ему не верю, уж простите меня за тавтологию.

Политическое

Вгоняй меня в долги Обама – хренов Горбачев! Разница между ними в том, что Горбачев сначала развалил СССР, а потом ему дали Нобелевскую премию, а Обаме сначала премию дали, а теперь он ее отрабатывает миллиардами долларов и жизнями американских солдат (Барак Обама готов нести убытки в Афганистане). Про жизни тех, с кем эти солдаты воюют, я уже молчу.

Куда приводят мечты 

ФСФР готовит какую-то фишку, благодаря которой может появиться институт инвестконсультирования (Проводники инвесторов). Меня особенно заинтересовала часть про физиков-консультантов (ФСФР завела народных консультантов). Признаться честно давно задумываюсь о получении диплома оценщика и/или аудитора (вот только опасаюсь, что при моей врожденной честности – да-да, я могу ошибаться, но не врать - прокормить это меня не сможет). А вы бы обратились за помощью к лицензированному инвестиционному консультанту? К физику или юрику? А ко мне? :D

Андрей Панов из Ведомостей пишет про банк его мечты (Финансовый фронт) – после такого текста становится понятно, что ничему хорошему в INSEAD не учат. :) Пожалуй соглашусь с приведенными аргументами. Периодически народ в интернетах проговаривает, что российские филиалы западных банков вплотную приближаются к идеалу, но как-то я им не сильно верю. С совей стороны припоминаю мое мини-исследование о кассирах-операционистах и рассказ super_art о восстановлении кредитных карточек.Для любителей суши

среда, 25 ноября 2009 г.

25 ноября

Россия
Российский фондовый рынок в ходе вчерашних торгов немного уменьшился в капитализации: индекс РТС упал днем на 1,33% и вырос вечером на 0,26%, индекс ММВБ упал на 1,77%. Объемы торгов по бирже РТС составили $4,84 млрд., из которых $2,98 млрд. пришлось на инструменты срочного рынка; фондовая секция биржи ММВБ наторговала на 199,1 млрд. рублей, оборот в индексе составил 54,11 млрд. рублей (объемы прямо скажу невысокие, что указывает на слабость тенденции, но одновременно вызывает опасения относительно того, что нашим рынком сейчас намного легче манипулировать).
Продолжается муссирование слухов о распродаже портфеля ценных бумаг со стороны ВЭБа в рамах подготовки банка к участию в IPO Русала. Некоторые аналитики даже рекомендовали трейдерам ВЭБа умерить пыл. В чем-то они [аналитики] конечно правы: достаточно вспомнить как ВЭБ покупал акции прошлой осенью, чтобы понять, что действия его трейдеров являются довольно топорными и прямолинейными (большие объемы здесь скорее не оправдание, а повод для осторожности и аккуратности).

Америка и Европа
Индексы Нового Света незначительно снизились. В качестве основный причины некоторого разочарования можно назвать данные по ВВП США, которые вроде бы отражают рост показателя, но чем ближе к финальной цифре, тем меньше оптимизма в них содержится6 все начиналось с 3,5%, теперь вот 2,8%, удержаться бы такими темпами хотя бы в 2%.
Индексы Старого Света упали в среднем на 0,65% - позитивная статистика не смогла противостоять заявлениям финансовых регуляторов об ужесточении денежно-кредитной политики на фоне роста инфляционных рисков. Первыми на подобные новости отреагировали компании финансового сектора, которые не представляют себе жизнь без государственной поддержки, чем демонстрируют надежность и качество этой отрасли (было бы за что и ради чего их спасать!), а уже за ними потянулись все остальные бумаги.

Сырье, валюты и прочее
Промышленные металлы на торгах в Лондоне незначительно снизились, цены на золото добрались до отметки $1180, цены на нефть продолжают помаленьку скатываться вниз, сдавая уровень за уровнем (стоимость марки Brent в моменте обогнала марку WTI), американский доллар цепляется за локальную поддержку, но есть все основания полагать, что удержаться выше нее основной резервной валюте будет чрезвычайно сложно.

Статистика и отчетность
Среда обещает быть довольно насыщенным днем: в 12-30 (мск) публикуется ВВП Великобритании, в 16-30 (мск) выходят данные по заказам на товары длительного пользования и отчет о количестве заявок на пособие по безработице в США, в 17-55 (мск) публикуется индекс настроений Мичиганского Университета, в 18-00 (мск) публикуются данные по продажам новых домов, в 18-30 (мск) выходит отчет о запасах нефти и нефтепродуктов в США (ожидается их рост).
С сегодняшнего дня ЦБ РФ снижает ставку рефинансирования до 9% (однако отечественный рынок до сих пор довольно слабо реагировал на действия своего Центробанка). Кроме того, компания Роснефть опубликует отчетность по стандарту US GAAP за девять прошедших месяцев 2009 года.

Прогноз
Открытия торгов на российском фондовом рынке можно ожидать примерно на тех же уровнях, на которых рынок закрывался вчера. Дальше возможны варианты: либо ВЭБ, если за таинственным продавцом действительно скрывается ВЭБ, отойдет чуть в сторону и позволит быкам поднять цены выше на фоне динамики азиатских торгов, индексных и нефтяных фьючерсов, чтобы потом продолжить разгружаться от бремени ценных бумаг, либо все тот же ВЭБ продолжит продавать прямо по текущим ценам и рынок с самого начала торговой сессии пойдет вниз. Учитывая рисунок предыдущих дней, первый вариант выглядит наиболее вероятным и логичным.
Текущий уровень поддержки по прежнему располагается в районе 1300-1310 пунктов по индексу ММВБ, но также заметна игра на удержание уровня 1320-1325 пунктов. Ближайшее сопротивление видится на 1370-1400 пунктах, но также можно говорить о том, что формируется фигура похожая на треугольник.Кто чудит на рынке?

Так много новостей хороших

Привет из прошлого

Борис Грызлов и Юрий Лужков придумали как снять Россию с иглы сырьевой зависимости: они хотят продавать воду в Азию – разворот Северных рек и все такое (Прозрачная муть). Что будет с населением Сибири, которое живет вдоль Оби и Иртыша, которые уже сейчас выглядят неважно, никто из этой парочки не задумывается – их работа предлагать громкие проекты, а не думать.

Как показал опыт поворота реки Сноу-Ривер в Австралии в 1980-е гг., орошение пустынных местностей приводит к их засолению и превращению в солончаки. Свыше 90% ирригационных каналов в Средней Азии не имеют искусственного покрытия, поэтому вода в прямом смысле уйдет в песок. Где окажутся выделенные на строительство канала средства — вопрос открытый.

А ведь можно еще айсберги из Северного Ледовитого океана арабам возить, тоже был такой проект. Под него можно кучу суперверфей на территории нашей страны построить и делать вместо нефтяных танкеров водовозы.
А ведь еще есть яблони на Марсе…

Японцы все никак не могут успокоится с Курилами: то примут документ, обличающий их незаконную оккупацию Россией, то откажутся от него, то снова примут (Курилы вернулись в оккупацию). МИД направил в Японию ноту фа протеста да только толку то? – японцы сознательно играют на обострение. Надо на Дальний восток не ноты протеста слать, а корабли с Балтики (оба! :) ) и пару бригад ВДВ (или батальон Восток, чтобы оправдать название). Чисто на всякий пожарный случай.

Эффективность

Газпром опять что-то придумал: коль скоро восстановить уровень добычи не представляется возможным – силенок нет да и спроса тоже, топ-менеджмент монополии собирается добиваться рентабельности за счет роста цен (Трехлетка «Газпрома»). Собственно никто другого от Газпрома и не ожидал. Вот только, что будут делать эти менеджеры, если президент наш продавит закон о равном доступе к трубе и использовании попутного нефтяного газа? Хотя, когда он еще чего-то там продавит и продавит ли вообще. Вон, эмиссары Газпрома из кабинета Путина не вылезают, все жалуются и требуют: то ФАС им жить мешает, то президент, то Украина, то тарифы, то дорогой среднеазиатский газ, то понос, то золотуха. 
И уж если речь зашла о братьях славянах, то мне иногда Украину искренне жаль (Газ по потребностям): нет они конечно сами напросились, зачем было провокации устраивать, но… Оцените ход: мы разрешаем Украине закупать меньше газа, но за счет повышения цены конечная сумма не меняется. Я понимаю, что мы то страдаем, потому как живем в этой самой нашей любимой и могучей стране, а они видимо потому что соседи.План Путина это не блеф не подставаКак известно ВВП России в октябре снизился, вопреки прогнозом, обещаниям и уверениям (ВВП вылетел в турбину). Теперь нам обещают, нас уверяют и прогнозируют, что это временное явление, а ситуация под полным контролем правительства. Что такое полный контроль правительства думаю никому объяснять не надо!?

Автопром

Стала более-менее развеиваться пелена относительно того, Who is the fucking Lamborghini driver? – как теперь принято говорить в Швейцарии. Пока известно, что это некто с Facebook, скромный такой член социальной сети (Бабаев не вписался). Как попал в Швейцарию и чем живет, неизвестно (Женевский гонщик доехал до суда). Есть определенные наметки на родственников в России, но потенциальные родственники огласки не хотят и все упорно отрицают.

Ну, про гениальных консультантов из Boston Consulting Group, которые сделали себе неплохую рекламу я уже рассказывал: ребята посоветовали правительству решить проблемы АвтоВАЗа выделив заводу еще денег, много денег, и поднять ввозные пошлины до 80% от стоимости ввозимого (Цифра недели: 80%). Смотрите, товарищи, и учитесь, как можно публично пердеть мозгом и получать за это нехилые балосы. У меня так не получается… Пердеть еще куда бы не шло, а вот с получением баблосов траблы. :)

вторник, 24 ноября 2009 г.

Нулевой уровень

Очередной текст гражданина Compressor'а. Несколько мрачный на мой взгляд, но зато все взаправду. Орфография и стиль по старой доброй традиции сохранены.

Не прошло и года как рынки отскочили от своих минимумов и все заговорили о развороте. На мой взгляд рынки вышли на уровень, который учитывает денежную эмиссию ЕЦБ, Банка Англии и ФРС. Дальнейшие движения будут зависеть от желания участников инвестировать свои деньги осмысленно и рисковать. На фоне каких тенденций и течений им придется делать свой выбор. Первое, что бросается в глаза, падение продаж всего и везде. Главный двигатель мировой экономики, потребительский спрос — заглох. Все попытки его завести льготами и субсидиями заканчиваются ничем, с их окончанием двигатель сразу клинит. Что бы заманить покупателя одного падения цен не достаточно, он требует льгот, и он прав, зачем он будет покупать сейчас, когда завтра это будет дешевле. А тем более бежать в банк за потребительским кредитом уж точно не нужно. Второе, всех раздражает позиция Китая, упорно удерживающего заниженный курс юаня, сводящего на нет все попытки подъема производства в других странах и не дающего малейшего шанса. Посещение Поднебесной американским лидером и европейскими официальными лицами не сдвинули этот процесс с мертвой точки. Можно констатировать следующий факт, рынки в растерянности. Низкие объемы и низкая волатильность только подтверждают это. Все замерло в ожидании какой-то новости, какого-то сигнала. И рост золота на фоне этого оцепенения только усиливает негативные ожидания.
Мои опасения больше связаны с США. Слабый лидер, свято верящий в демократические идеалы не выведет страну из тупика, а наоборот усилит негативные тенденции, примером может служить первый, он же и последний президент СССР. К тому же США самая вооруженная страна, начиная с численности армии и заканчивая простыми гражданами, имеющими оружие. Единственное что успокаивает, это географическая изоляция океанами от остального мира, хотя при наличии современного оружия, это слабое утешение. Остается надеяться, что Черный лебедь прилетит из других краев.

24 ноября

Россия
Российский фондовый рынок вчера укрепил свои позиции: индекс РТС вырос днем на 2,11% и упал вечером на 0,41%, индекс ММВБ подорожал на 1,57%. Объемы торгов по бирже РТС составили $4,48 млрд., из которых $2,78 млрд. пришлось на инструменты срочного рынка; фондовая секция биржи ММВБ наторговала на 218,17 млрд. рублей, оборот в индексе составил 62,13 млрд. рублей.
Многие игроки отмечают появление на рынке крупного продавца, действия которого несколько сдерживают наметившийся рост. Поговаривают, что этим продавцом может оказаться ВЭБ, который не так давно заявил о намерении сократить портфель ценных бумаг с целью создания запаса наличных денег для участия в IPO Русала.

Америка и Европа
Индексы Нового Света выросли на 1,3-1,4% на фоне выхода позитивных данных по рынку жилой недвижимости. Кроме того, функционеры ФРС заявили, что низкие процентные ставки могут сохраниться в течение всего 2010 года. После такого возникает резонный вопрос: а ФРС вообще представляет себе последствия подобных действий, а вернее бездействия?
Индексы Старого Света выросли в среднем на 2% после массированной информационной атаки, которую устроили просто политики и политики от экономики, заявив, что меры стимулирования экономики в обозримой перспективе будут сохранены.

Сырье, валюты и прочее
Промышленные металлы на торгах в Лондоне выросли и находятся на уровне локальных максимумов, цены на золото поднялись до $1170 (аналитики разрываются относительно того, надулся ли уже пузырь в этом металле или мы наблюдаем самое начало этого увлекательного процесса), цены на нефть остаются около уровня $78.
Американский доллар вновь оказался на локальной поддержке. Судя по тому как рьяно регуляторы по всему миру взялись бороться с потоками ликвидности, справедливо опасаясь надувания пузырей и роста инфляции (имеются в виду планы по ограничению иностранных инвестиций), ФРС США недвусмысленно намекают на необходимость ужесточения монетарной политики. Подобные действия можно считать асимметричным ответом на намерение ФРС сохранять процентную ставку на предельно низком уровне. Риски того, что эмитируемые доллары останутся в пределах американской юрисдикции для пока ведущей экономики мира очевидны, кроме, пожалуй, чиновников ФРС.Путь к могиле?Статистика и отчетность
Сегодня ожидается довольно насыщенный в информационном плане день: в 12-00 (мск) выходят данные по промышленным заказам в Еврозоне, в 12-45 (мск) публикуется отчет Банка Англии по инфляции, в 16-30 (мск) выходят данные по ВВП США (ключевая статистика дня), в 18-00 (мск) публикуется индекс доверия потребителей в США, в 18-35 (мск) начнется выступление Мервина Кинга, а в 22-00 (мск) публикуются протоколы последнего заседания ФРС США.

Прогноз
Открытие торгов на российском фондовом рынке можно ожидать с разрыва вниз в пределах 0,5-1%, что обусловлено чуть-чуть подешевевшей по сравнению со вчерашним днем нефтью, нисходящим движением в Азии и американских индексных фьючерсах и нашей локальной новостью о возможной распродаже ВЭБом крупного пакета акций российских компаний. В принципе ничего критического не случилось: пока нефть более-менее стабильна, а на западных площадках наблюдается роста котировок, ВЭБ вполне может выйти во встречные покупки. Текущая поддержка по индексу ММВБ расположена на 1300-1310 пунктах, что соответствует месячной скользящей средней. Сверху индекс ММВБ ограничен диапазоном 1370-1400 пунктов. Интуитивно я ожидаю от рынка нисходящего движения на этой или на следующей неделе — быть может не слишком сильного, но с перестановкой котировок на 150-200 пунктов ниже. Впрочем, интуиция как правило не всегда является самым лучшим советчиком на фондовом рынке.

Случается разное

У нас

По земле Русской веет ветер перемен: ФАС усиленно взялась за Газпром, что хорошо, но топ-менеджмент монополии побежал просить защиты у премьер-министра, что плохо (Кто спасет «Газпром»). И дело даже не в том, что нам в очередной раз доказуют, что все вопросы в России решаются посредством доступа к малой кучке людей, а в том, что закон у нас вроде как един для всех, но малая толика компаний аффилированных с властными структурами этого не замечает. А вообще конечно ситуация является отражением того бардака, который творится в умах и в управлении страной.
Параллельно с этим до многострадальной монополии наконец дошло (впрочем, дошло это сильно сказано, скорее всего появились некоторые подозрения), что она переплачивает за среднеазиатский газ (Чужое не берем). То, что она же переплачивает за азербайджанский газ и инвестирует в мягко говоря нерентабельные прожекты, пока еще не дошло.

Вот скажите мне: за каким лядом надо было реформировать РАО ЕЭС России, чтобы теперь практически все те же активы, за некоторым исключением, собирать обратно под эгидой Интер РАО ЕЭС (Самый профильный инвестор)? Сдается мне наши реформаторы опять что-то перемудрили. А с другой стороны: если сравнить цены по которым все реформировалось и нынешние котировки, то реформаторы в накладе не остались, а вот стратегические инвесторы, в большинстве своем, нехило потеряли.

Чиновники вдруг обнаружили что современная схема финансирования образования дает поводы для коррупции (По полной школьной программе). В очередной раз подтвердилось, что инновациям мешают учителя и врачи, которые к тому же жируют за счет взяток.

У них

Стали известны некоторые подробности русских гонок в пригороде Женевы: детишки Тельмана Исмаилова порезвились (Наследники наследили в Швейцарии). Мальчики сказали, что были случайными свидетелями происшествия, но на всякий случай покинули Швейцарию и полетели в Стамбул. Ия непосредственного участника аварии, который к тому же несколько перепил, не сообщается, но много ли у нас 22-летних сыновей высокопоставленных чиновников?  Я так понял, что швейцарские власти дело понемногу сливают. Будем надеяться газетчики что-нибудь новое раскопают.
Если бы история произошла в Рашке, то исход был бы таким: это старик на Гольфе обогнал Ламборгини, подрезал и спровоцировал аварию…

Типа политическое

Владимир Путин в очередной раз отработал на публику, это я про его высказывание: бойцы вспоминали минувшие дни и битвы, что вместе продули они. Так себя лидеры держав претендующих на место в многополярном мире не ведут, а ведь находятся же люди, которые восхищаются словами нашего премьера. Лично я весьма однозначно отношусь к Виктору Ющенко и Михаилу Саакашвили, что стало предметом для небольшого холивара, но я частное лицо, раз, я признаю свою предвзятость, два, я осознаю, что изнутри Украины и Грузии, фигуры их президентов могут выглядеть иначе, три. Можно много говорить про разницу пропаганд Запада и Кремля, выбирая лощеное зарубежное или кондовое доморощенное, но по мне так: сила ночи, сила дня, одинакова херня…

Вместо постскриптума

В Петербург приплыл Mistral (Mistral вошел в Неву) – про идиотизм с покупкой французского вертолетоносца я уже писал, повторятся не хочется.

понедельник, 23 ноября 2009 г.

23 ноября

Россия
Российский фондовый рынок в ходе волатильной торговой сессии вернулся на нейтральные значения ближе к своему закрытию: индекс РТС упал днем на 1,02% и вырос вечером на 0,5%, индекс ММВБ снизился на 0,1%. Объемы торгов по бирже РТС составили $4,8 млрд., из которых $2,92 млрд. пришлось на инструменты срочного рынка; фондовая секция биржи ММВБ наторговала на 192,02 млрд. рублей, оборот в индексе составил 56,8 млрд. рублей.

Америка и Европа
Индексы Нового Света упали на 0,1-0,5% - на фоне отсутствия значимых макроэкономических новостей, инвесторы сосредоточились на новостях из корпоративного сектора, которые остаются весьма и весьма противоречивыми.
Индексы Старого Света упали в среднем на 0,8% - такова реакция на заявление Жан-Клода Трише о намерении свернуть программы по повышению ликвидности. Несколько неожиданное заявление, но зная о том, как трепетно ЕЦБ относится к стабильности потребительских цен и как сильно его функционеры боятся роста инфляции, все встает на свои места. Я считаю, что действия ЕЦБ тем не менее будут носит локальный характер в ожидании вменяемых телодвижений от ФРС США.

Сырье, валюты и прочее
Промышленные металлы на торгах в Лондоне существенно подешевели, цены на золото поднялись до $1160, цены на нефть болтаются на $2 ниже $80, американский доллар отскочил от локального уровня поддержки и чуть-чуть укрепился против корзины валют. Пока валютный рынок толком не отреагировал на заявление главы Центробанка КНР Чжоу Сяочуана о сохранении контроля за курсом юаня.

Статистика и отчетность
Сегодня в 12-00 (мск) публикуется индекс деловой активности по Еврозоне, в 16-00 (мск) начнется выступление Жан-Клода Трише, в 18-00 (мск) выйдут данные по продажам на вторичном рынке жилья США. Из корпоративного сектора можно отметить отчетность Hewlett-Packard.

Прогноз
Открытие торгов на российском фондовом рынке можно ожидать с разрыва вверх в пределах 1%, в основном благодаря стабильным ценам на нефть. Среднесрочный восходящий тренд сохраняет свое значение, хотя давление на него усиливается. Текущий уровень поддержки находится в районе 1300-1310 пунктов по индексу ММВБ, где пересекаются месячная скользящая средняя и локальная поддержка. Сверху рынок ограничен диапазоном 1370-1400 пунктов.

Этот понедельник не так уж плох

В основном политическое

Владимир Путин поедет в Париж и там решит проблемы АвтоВАЗа (Неделя до спасения). Очень многое будет зависеть от позиции Николя Саркози, с которым Путин будет переговариваться, и Рено, которое как-то будет подготавливать Саркози к этой встрече. Судя по всему независимо от итогов парижской встречи, в АвтоВАЗ закачают еще 50 млрд. рублей из бюджета. Можно было бы попенять правительству на недальновидность, но тут вылезли некоторые зарубежные финансовые консультанты, которые советуют дать денег. И не просто дать денег, а еще на 40-80% повысить ввозные пошлины на авто (Без пошлин нет машин). И где только правительство таких консультантов находит?

пЕдросы собирались на митинг. И по поводу чего митинговали? Парадоксально, но факт – обсуждали возможность и необходимость переноса башни Охта-Центр из Охты в акваторию Финского залива (Ни Охты, ни центра). Такая вот у нас партия власти – всегда найдет чем заняться.
Дмитрий Медведев попытался в своей приветственной речи 11 съезду КПСС развить идеи своего послания, но только партийцы президента не поддержали (Не до инноваций). Премьер-министр так же президентских слов не употреблял и реализовывать его поручения не спешит – кто-то еще сомневается, что во власти у нас раздрай, а младший царь пошел против старшего? Лично для меня это стало хотя бы очевидно, появилась толика уважения к Медведеву – он хотя бы пытается. Верить ему я больше не стал, но теперь понятно, что он претендует на бытие самостоятельной личности – будем ждать когда съедят товарища.

“”В новой программе «Единой России», рассчитанной на 10 лет, о необходимости модернизации говорится, но партийной идеологией назван консерватизм. Грызлов попытался объяснить, как совмещаются два понятия: консерватизм единороссов особый — открытый, постоянного творческого обновления, а потому способный обеспечить модернизацию страны.”” – ничего никому не напоминает? Я особо советскую власть не захватил, но с подобной риторикой знаком не понаслышке.
Команда Гуффи

Чудеса в решете

Константин Сонин, человек и пароход профессор РЭШ, очень корректно возмутился решение ВЭБ участвовать в IPO Русала (Если не коррупция, то что?). Комментировать особого смысла я не вижу, и считаю, что Сонин прав чуть менее, чем полностью. Я искренне переживаю за Константина Исааковича – еще немного и соответствующие органы рекомендуют ему воздержаться от возвращения домой из зарубежной командировки.

Тем временем на IPO в Гонконг потянулись российские компании – ничего себе и людям, все Китаю, це же наш главный партнер теперича (Дорога в Гонконг). Судя по всему, мировой финансовый центр переносится из Москвы в Гонконг. Интересно, правительство вслед за центром переедет или тут пока останется?

Президент китайского центробанка выступал-выступал и довыступался до того, что заявил: Китаю вообще плевать на доллар (Отпор доллару). Ну-ну! Будем надеяться, что переводчики с китайского чего-то перепутали, либо товарищ Сяочуан имеет серьезные проблемы с английским языком.

Отвлекаясь от китайской тематики: единственная боеспособная подводная лодка Черноморского флота встала ("Алроса" закончила учения досрочно). Очень я вам скажу инновационно! С другой стороны, чему удивляться, раз шефская компания этой лодки, самая дышит на ладан, тут впору говорить о символизме.

Спортивное

Зачем нам Хиддинк Гус, когда у нас есть Курбан Бердыев (Золото двойной пробы)? Не буду преуменьшать заслуги голландца, но похоже в случае со сборной России свою удачу он уже исчерпал, но на молитвы еще осталась слабая надежда.

Автомобильное

Золотая молодежь из Рашки снова выпендрилась: решили погоняться друг за другом на дорогах Старой Европы (Русские гонки). Будем надеяться, что местные власти проявят принципиальность.
В этом контексте интересная история с некой Региной Паниной, которая является подстилкой под защитником Ак Барса (здесь и здесь). Характерно, что об аварии стало известно случайно. Мне вот интересно, чем все закончилось для третей жертвы Паниной и что сделали с ней самой!? И вообще, я поражаюсь современным нравам, то "Зая я убила мента!", то "Дайте мне протокол, я страховку хочу получить". Лично за себя я знаю, случись такая херня по моей вине, моим следующим действием будет вышибание собственных мозгов...

пятница, 20 ноября 2009 г.

20 ноября

Россия
Российский фондовый рынок вчера не смог удержать локальные максимумы: индекс РТС вырос на 2,38% (в ходе вечерней торговой сессии рост составил 0,27%), индекс ММВБ упал на 2,65%. Объемы торгов по бирже РТС составили $5,19 млрд., из которых $3,09 пришлось на инструменты срочного рынка; фондовая секция биржи ММВБ наторговала на 202,38 млрд. рублей, оборот в индексе составил 57,5 млрд. рублей.

Америка и Европа
Индексы Нового Света упали на 0,9-1,7% - основная торговая идея дня: рост фондового рынка превосходит темпы восстановления экономики (да неужели!?). Впрочем, доподлинно неизвестно как долга данная идея будет влиять на умы инвесторов.
Индексы Старого Света упали в среднем на 1,7% в основном вследствие появления большого количества негативных корпоративных новостей и не самой оптимистичной макроэкономической статистики.

Сырье, валюты и прочее
Промышленные металлы на торгах в Лондоне несколько припали вниз, цены на золото стоят чуть выше $1140, цены на нефть в который раз не смогли преодолеть отметку $80, американский доллар стоит чуть выше своей локальной поддержки.

Статистика и отчетность
Сегодня ожидается чрезвычайно спокойный в новостном плане день, из макроэкономической статистики можно выделить лишь индекс производственных цен Германии (10-00 мск). Кроме того, в 13-30 (мск) начнется выступление Жан-Клода Трише (видимо опять будет заклинать рынок).

Прогноз
Открытие торгов на российском фондовом рынке можно ожидать примерно на тех же уровнях, где он закрывался вчера, возможно, на 0,5% выше. Есть большая вероятность контратаки со стороны быков, которых вчера основательно прижали медведи. Положительная динамика в нефтяных фьючерсах также скорее настраивает на восходящее движение.
Технически складывается не самая позитивная картина: в индексе ММВБ рисуется нечто похожее на двойную вершину. Впрочем, паниковать пока рано — среднесрочный восходящий тренд сохраняет свое значение, а вчерашнее нисходящее движение вполне можно рассматривать как неспособность преодоления котировками верхней границы коридора. Текущим уровнем сопротивления является 1370 пунктов, текущая поддержка лежит на 1300-1310 пунктах.
Российский рынок вырос в этом году намного выше всех прочих фондовых рынков, включая партнеров по BRIC, и тем более значительно обгоняя рынки развитых стран, при том, что состязание экономики России выглядит наименее стабильным. Ответ может крыться в росте денежной ликвидности и ограниченном количестве обращающихся ценных бумаг — большие деньги соединившись с малым количеством акций вполне могут задрать их цену на недосягаемую высоту.

Когда руками - чудеса

Интеко возмутилось, что не может набрать кредитов даже под государственные гарантии (Кредит без гарантии). Сие есть отражение противоборства банкиров, которые считают, что ситуация на рынке недвижимости может стать хуже, и девелоперов, которые последние полтора года разглагольствуют о том, что цены на недвижимость уже достигли дан и вот-вот начнут расти. Я думаю есть еще одно: скорее всего каждый следующий кредит добьет отчетность Интеко, а связываться с выбиванием из государства его гарантий не один находящийся в своем уме банкир не станет. Так что возмущайся не возмущайся, а супротив экономических процессов не попрешь.

Тех, кто может возмутиться моим нелояльным отношением к государству и его роли в экономической политике России, отсылаю сразу к истории с Пикалево, которая является самым ярким и наглядным примером эффективности ручного управления (Вторая остановка). Впрочем, Пикалево это даже не издержки ручного управления, а отсутствие стратегии и даже тактики управления страной (громкие лозунги с трибун и план Путина никакого отношения к стратегическому планированию не имеют), стремление жить за счет сиюминутных шагов и решений, работа на рейтинги и следствие рассыпанности сознания современного человека.

ВТБ возмущен тем, что агентство Moody’s понизило ему рейтинги (ВТБ под стрессом Moody's). А я вот возмущен историей с дивидендами кипрской ВТБшной дочки (уже молчу про народное IPO) – а посадок как не было, так и нет!

Типа политическая часть

ЕС вчера выбрал президента: кто такой и чем это нам всем грозит, пока совершенно непонятно (Президент от шеф-повара).

Кумовья Ющенко и Саакашвили продолжают тесное общение политических, как я считаю, трупов и ругают Россию (В Киеве встретились два лишних для Москвы человека). Собственно все – ну поругали Рашку, ну покрасовались, особенно Саа… ах, какой человек! – я как бы сомневаюсь, что кто-то за пределами их стран собственных способен воспринимать эти выступления всерьез.А можно я буду завть вас не Мишей, а Машей? Вытрем жопу?

четверг, 19 ноября 2009 г.

19 ноября

Россия
Российский фондовый рынок обновил локальные и годовые максимумы: индекс РТС вырос на 0,94% днем и на 0,14% вечером, индекс ММВБ прибавил 1,35%. Объемы торгов по бирже РТС составили $4,95 млрд., из которых $2,98 млрд. пришлось на инструменты срочного рынка; фондовая секция биржи ММВБ наторговала на 205,93 млрд. рублей, оборот в индексе составил 74,41 млрд. рублей.

Америка и Европа
Индексы Нового Света подешевели на 0,1-0,5%, не в фаворе у инвесторов оказался сектор высоких технологий, зато акции финансовых компаний выдали рывок вверх на сонме новостей по отрасли.
Индексы Старого Света снизились в среднем на 0,3% (DJ STOXX 600), что указывает на смешанную динамику в корпоративном секторе и противоречивые данные макроэкономической статистики.

Сырье, валюты и прочее
Промышленные металлы на торгах в Лондоне продолжили свой рост, золото ходит вокруг да около отметки $1140, цены на нефть остаются около $80 (запасы снизились, но не так критично, как предсказывали данные API), индекс стоимости американского доллара борется за удержание локального уровня поддержки.

Статистика и отчетность
В 12-30 (мск) публикуются данные по розничным продажам в Великобритании, в 16-30 (мск) выходит отчет о количестве заявок на пособие по безработице в США, в 18-00 (мск) начнется выступление Тимоти Гейтнера, в 19-00 (мск) выступил Жан-Клод Трише.

Прогноз
Открытие торгов на российском фондовом рынке можно ожидать с разрывом вниз в пределах 0,5%, что обусловлено не самым позитивным внешним фоном. Стабильные цены на нефть не должны позволить нашему рынку серьезно просесть вниз да и проблем с ликвидностью не отмечено. Музыку по прежнему заказывает среднесрочный восходящий тренд и сейчас индекс ММВБ находится у верхней границы своеобразного коридора. Не стоит также забывать про давление предыдущих локальных максимумов, от которых, во-первых, значения не так далеко ушли, а во-вторых, они вполне могут стать уровнем сопротивления. Ситуация довольно противоречивая, чисто интуитивно я склоняюсь к вероятности сильного нисходящего движения до конца ноября, впрочем, глубина провала вполне может быть ограничена уровнем поддержки тренда.Тренд на мамбеПостскриптум
Прошу прощения за отсутствие обзора прессы. Я его написал, вставил как обычно несколько язвительных комментариев, но в последний момент глюканул компьютер и полуторачасовая работа полетела к чертовой матери. Уж простите меня, но я порядком расстроился и переделывать ничего не стал.

среда, 18 ноября 2009 г.

18 ноября

Россия
Российский фондовый рынок вчера немного потерял в капитализации: индекс РТС упал днем на 0,61% и вырос на 0,13% в ходе вечерней торговой сессии, индекс ММВБ подешевел на 0,85%. Объемы торгов по бирже РТС составила $5,06 млрд., из которых чуть более $3 млрд. пришлось на инструменты срочного рынка; фондовая секция биржи ММВБ наторговала на 193,64 млрд. рублей, оборот в индексе составил 62,6 млрд. рублей.

Америка и Европа
Индексы Нового Света продвинулись вверх всего лишь на 0,1-0,3% на фоне разнородной статистки. Поскольку кроме преодоления важных технических уровней и однонаправленного потока ликвидности никаких иных идей нет, инвесторы проявляют осторожность в свете в целом негативных фундаментальных факторов.
Индексы Старого Света упали в среднем на 0,4%, что в общем-то укладывается в среднестатистическое отклонение и обусловлено противоречивыми данными статистки и новостями из корпоративного сектора.

Сырье, валюты и прочее
Цены на промышленные металлы в Лондоне несколько стабилизировались после бурного роста накануне, золото торгуется около $1140, цены на нефть штурмуют отметку $80. Индекс стоимости американского доллара не пошел сильно ниже локальной поддержки — мировая резервная валюта окончательно превратилась в неваляшку, которая движется строго в том направлении, куда ее посылают слова американских чиновников (ну и еще от позиции Китая как основного кредитора и торгового партнера США многое зависит, конечно же).

Статистика и отчетность
Среда обещает быть довольно насыщенным в информационном плане днем: в 11-40 (мск) начнется выступление Жан-Клода Трише, в 12-00 (мск) выходит платежный баланс Еврозоны, в 12-30 (мск) публикуются протоколы заседания Банка Англии, в 14-00 (мск) выходят данные по промышленным заказам в Великобритании, в 16-30 (мск) публикуются отчет о разрешениях на строительство и индекс потребительских цен в США, в 18-30 (мск) будет озвучен отчет о запасах нефти и нефтепродуктов в США (согласно данным API ожидается серьезное их снижение).

Прогноз
Открытие торгов на российском фондовом рынке можно ожидать с разрыва вверх на уровне 0,5-1%, что обусловлено позитивным внешним фоном и в первую очередь растущими ценами на нефть. Вполне вероятно, что индекс ММВБ сегодня нацелиться на обновление локального максимума. Медвежий образ мысли по-прежнему не в фаворе: даже те кто признает наличие фундаментальных проблем, вполне резонно замечают — нет смысла открывать короткие позиции против восходящего тренда. О том же говорит и развитие ситуации с начала этого года, когда медведей уже не раз ломали.

Сборник маразмов

Девелоперы и примкнувшие к ним риэлторы и чиновники в очередной раз заявили о стабилизации на рынке жилья (Строители надежд). Быть может стабилизация действительно наступила, но просто девелоперы про нее говорят с начала кризиса – у них что ни день, то стабилизация.
Давеча читал местный омский интернет-форум, там братия от рынка недвижимости активно возмущалась, внимание, дикому демпингу. Народ привык что квартиры должны стоить нереально дорого и текущие цены продавцов пугают, но они упрямо твердят о скором подъеме и отсутствии предложения, – в итоге сидят с зависшими квадратными метрами без денег. А ведь еще толком не случилось кризиса в ипотеке, может быть потому, что она не успела толком развиться (и слава Богу).

Эксперты подсчитали сколько будут стоить Газпрому новые газопроводы  плане увеличения затрат, подсчитали, ужаснулись и задались резонным вопросом: неужели с Украиной договориться сложнее (Дорогая альтернатива). Судя по всему для сохранения прибыльности проектов Газпром будет освобожден от таможенных пошлин с российской стороны, дырку в бюджете видимо будут закрывать за счет рядовых налогоплательщиков – такие вот налоговые инновации нас ожидают.
Можно конечно привести контраргументы типа: ветхость ГТС Украины и отказ от ее модернизации (непонятно ввяжется ли в проект Евросоюз, но Газпром уже попросили не вмешиваться, хотя сразу вспоминается трехкратное превышение нашей сметы расходов на модернизацию над европейской), отсутствие проблем с транзитом, загрузка отечественной промышленности под трубопроводные проекты (хотя доподлинно неизвестно не уйдут ли контракты на Запад), а также некоторая ангажированность экспертов.  Лично я опасаюсь не самой реализации проектов (под проектами я понимаю все трубы Газпрома), а процесса их реализации, уж больно топорными они обещают быть.

А у нас в октябре, спад промышленности случился – аккурат после оптимистичных заявлений от правительства по результатам лета (Рост на перерыве). И вот тут хочется поговорить вот о чем: известный апологет теории заговоров, Максим Авербух, на фоне ликования говорил про ангажированность данных и вероятность приписок накануне судьбоносных выступлений правительства и президента, и не он один. В отношении Росстата в последнее время случилось столько всего, что в его оценках грех не сомневаться. Тем не менее аналитики инвесткомпаний продолжают опираться на официальную статистику и игнорировать острые моменты. На их фоне блогосфера начинает стремительно отрываться вперед по точности и качеству прогнозов. Я не говорю, что блогеры (тот же Авербух) лучшие аналитики, но они не связаны юридическими рамками, а потому могут мыслить шире (часто это шире критикуется по причине его неакадемичности, но ведь работает и к черту стандарты). Чисто по моим наблюдениям, тот же Авербух ошибается значительно реже, чем Юлия Цепляева. Ну хорошо, пусть не Авербух, но например Сергей Егишянц (обзоры здесь), которому IT позволяет говорить чуть больше, чем Merrill Lynch Цепляевой, на мой взгляд оказывается в своих прогнозах точнее, потому что не делает догмы из официальной статистики и не боится выглядеть оппозиционером.
Я не собираюсь никого ругать и обвинять в непрофессионализме, как некоторые могли подумать, я просто говорю, что зачастую специалисты на зарплате ограничены жесткими рамками не ошибаются вынуждено (как сказали в одной из передач на РБК: “все аналитики работают за терминалами Bloomberg, т.е. черпают данные из одного источника – где гарантия, что никто не манипулирует их сознанием посредством одной единственной ленты новостей, которой все доверяют”), в то время как отсутствие таких рамок не ограничивает свободу творчества и исследования.

И чтобы никаких булошных! Власти Петербурга намывают территорию города (Финский отлив). Я так понял в России-то земли больше не осталось, теперь ее приходится намывать. Хотя нет, подождите, я кажется понял в чем дело: за процессом намывания очень хорошо скрывается процесс отмывания. У нас в Омске тоже собирались предпринять подобный проект под кодовым названием: углубление фарватера реки Иртыш, – вот где действительно можно нехилые баблосы освоить.

У прокуратуры возникли вопросы к деятельности Росагролизинга (Шампанское и телки). Неужели копают под нынешнего министра сельского хозяйства? Очень интересно – желаю прокуратуре удачи и профессиональных успехов.

Барак Обама принялся ублажать Пекин, причем я нисколько не утрирую – президент США настолько зависит от поддержки Китая, что буквально стелется перед товарищем Ху (США простили Китаю мощь). Кто-то еще сомневается в том, какая страна будет мировым лидером через пять-десять лет?

Постскриптум

Меня тут в комментариях спросили, когда же я чего-нибудь напишу про предвыборную компанию в омские мэры. Отвечаю: никогда! Мне эта тема во-первых неинтересна, а во-вторых, учитывая что я могу по этому поводу написать – откровенно опасна (уж постарайтесь понять меня правильно), так что уж лучше я промолчу.
Тем не менее у меня есть мнение по-этому поводу. Мой кандидат на местных выборах: АЛЕКСЕЙ ПОТЕЙКО – этого человека я знаю лично, парень он неплохой, а потому смотрится на фоне остальных кандидатов выигрышно. Только из-за наличия его кандидатуры я пойду голосовать, а так бы проигнорировал избирательный процесс.