4 октября

Россия
Вчера российский фондовый рынок сдал часть позиций: индекс РТС потерял 1,02%, индекс ММВБ снизился на 0,88% при дневном обороте 28,67 млрд. рублей — только-только в сентябре наметилось некоторое оживление в процессе торгов, как объемы тут же вернулись к летним значениям.

Америка и Европа
Американские фондовые индексы прибавили 0,1-0,5%, фондовые индексы Старого Света в среднем по палате потеряли 0,1% — накануне выступления Марио Драги особо рисковать желающих не находится.

Сырье, валюты и прочее
Пока золото стоит на пороге годового максимума, фьючерсы на нефть марки Brent опустились сильно ниже $110 и обновили сентябрьский минимум. Американский доллар нащупал некое локальное сопротивление, но учитывая пресс-конференцию ЕЦБ и протоколы ФРС, можно ожидать всплеска активности и волатильности.

Статистика и отчетность
Сегодня публикуются ключевая процентная ставка Банка Англии (15-00 мск), ключевая процентная ставка ЕЦБ (15-45 мск), отчет по количеству заявок по безработице в США (16-30 мск), данные о заказах в обрабатывающей промышленности США (18-00 мск) и протоколы заседания ФРС (22-00 мск). В 16-30 (мск) начнется выступление Марио Драги, а инвесторы выступления подобных фигур очень и очень любят.

Прогноз
Открытия торгов на российском фондовом рынке сегодня утром можно ожидать с разрыва вверх от 0,5% на фоне стоящих в зеленой зоне американских индексных фьючерсов и растущей Азии. Скорее всего, позитивные настроения продлятся до выступления главы ЕЦБ, а там как карта ляжет, вернее, что Драги скажет.
С точки зрения технического анализа, тренд в индексе ММВБ пока остается восходящим, от этого и следует плясать.

Часто приходится встречать сравнения котировок добывающих компаний с ценами на основные металлы. Само собой, связь между ними есть, однако, к ней стоит относится осторожно: во-первых, корреляция может быть искажена корпоративными действиями или политической и экономической конъюнктурой в регионе; во-вторых, очень важна точка отсчета. В этом плане очень показательны Русал и Норильский никель, для которых и первый и второй пункты как никогда актуальны и справедливы.

Перемена слагаемых

(едальное)

Останкинский мясокомбинат планирует развивать в России финский фаст-фуд – уже одно это сочетание вызывает улыбку – под брендом Hesburger. Что бы там не планировали ребята из Останкино, это их дело и их проблемы, меня заинтересовало вот что:

"Рынок фаст-фуда в России оценивается примерно в 140 млрд. руб. ($4,6 млрд.) Это примерно пятая доля всего ресторанного рынка России: 772 млрд. руб. ($25,3 млрд.) Крупнейшие игроки в сегменте ресторанов быстрого обслуживания — McDonald`s (доля на рынке — 18,9%), Ростикс-KFC (2,3%) и Sbarro (2%)" – с цифрами не поспоришь, но реально не верю в такое доминирующее превосходство Рональда МакДональда на российском рынке! Особенно в сравнении с вездесущим Ростиксом! А где Subway, чья сеть ресторанов шире? Хотя быть может сие связано с отсутствием сего бренда в нашем захолустном сибирском городке.

По теме: Останкинский накормит по-быстрому, Котлета за 345 тыс. долларов – на тему еды

(убыточное)

Американские банкиры предупредили клиентуру, что могут потерять много денег в Европе. Порадовала формулировка: "несмотря на активное использование различных деривативов с целью страховки от потерь" – учитывая нынешний бардак на рынке производных финансовых инструментов, скорее благодаря им, на не несмотря на. :)

По теме: Убытки банков США от инвестиций в Европу могут достичь 72 млрд. долларов, Коммерческие банки спасут за казенный счет

(типа нефтяное)

На счетах финансовой компании Сургутнефтегаз – не считать же ее нефтяной, в само деле – накопилось 897 млрд. рублей, а рыночная капитализация этой конторы составляет 1112,3 млрд. рублей. Сургутнефтегаз всегда отличался довольно щедрыми дивидендами – не из любви к миноритариям, конечно же – в качестве защитной бумаги оно must have в любом солидном портфеле.

По теме: Сургутнефтегаз накопил 28 млрд. долларов

(алюминиевое)

Русал пророчит кризис в алюминиевой отрасли: ценник на металл снижается, западные производства уже за гранью рентабельности, но Русал, благодаря наследию Советского Союза пока работает в прибыль.

Какой-то странный график: обратите внимание на размерность шкалы. Обычно такие вещи приводят к общему знаменателю и показывают процентное изменение или хотя бы сохраняют порядок цифр: если алюминий мы смотрим с 0, то почему Русал у нас начинается с 5? Из полезного: невооруженным заметно, что корреляция бумаги и цен на металл довольно сильная.

Небольшое исследование с мой стороны показало, что правильное наложение одного на другого мало меняет картину:

По теме: Русал выходит на грань рентабельности, РУСАЛ выиграл от премии, Rusal насчитала себе полмиллиарда долларов убытков из-за выкупа акций Норникелем, Лидерство Дерипаски

(отдохновенное)

Отдых в белоруссии определенно имеет рад преимуществ: неплохая транспортная доступность, отсутствие языкового барьера, историко-культурная общность, опять же, относительная дешевизна.

(неизменное)

В связи с безобразной политикой газеты Ведомости по сокращению читательского интереса, материал из нее переходит отныне на второй план: сначала общедоступные открытые источники, потом закрытые. Тем не менее, Ведомости остаются претендентом на звание  главного экономического СМИ в стране, а потому для личного чтения они по прежнему занимают позицию в топ-3.

23 декабря

Россия
Российский фондовый рынок вчера продолжил продвижение вверх: индекс РТС прибавил 0,47% днем и еще 0,06% вечером, индекс ММВБ вырос на 0,52% при обороте 31,35 млрд. рублей — в то время как значения индексов повышаются, активность торгов понижается.

Америка и Европа
Фондовые индексы Нового Света прибавили 0,1-0,4% на фоне нейтральных данных макроэкономической статистики — кто бы еще в канун католического Рождества на эти данные обращал внимание!?
Фондовые индексы Старого Света выжали из себя среднее изменение +0,1%, но скорее можно говорить о нейтральном окончании торговой сессии. Даже учитывая позитивный импульс со стороны Китая, отыгрывать его, похоже, уже нет никакого желания.

Сырье, валюты и прочее
Промышленные металлы и сталь на тогах в Лондоне отторговались нейтрально, золото топчется на $1390, фьючерсы на нефть марки Brent медленно, но верно обновляют годовые максимумы, американский доллар укрепляется по отношению к корзине валют, но в течение сессии может рисовать достаточно длинные хвосты вниз.

Статистика и отчетность
Сегодня публикуются данные по ипотеке в Великобритании (12-30 мск), данные по потребительским расходам, заказам на товары длительного пользования и первичным заявкам на пособие по безработице в США (16-30 мск), индекс доверия потребителей (17-55 мск) и данные по рынку недвижимости США (18-00 мск). В корпоративном секторе можно отметить начало выпуска российских депозитарных расписок на акции Русала и допэмиссию Русгидро.

Прогноз
Открытия торгов на российском фондовом рынке сегодня утром можно ожидать на уровне цен закрытия, коль скоро внешний фон нейтрален. Колебания внутри дня также будут определяться внешними факторами. Эмоциональный фон следующий: закрыть год как можно выше, что, впрочем, традиционно.

Касательно выпуска РДР Русала ситуация следующая: текущая капитализация компании составляет $23,1 млрд., Михаил Прохоров на днях озвучивал желаемую цифру $30 млрд., актуальная оценка Deutsche Bank составляет $24,5 млрд., JPMorgan - $23,2 млрд., Тройки Диалог — $25,7 млрд., — вот-такие можно обозначить целевые ориентиры для данного актива.
Запуск программы РДР можно назвать хорошим стимулом для роста капитализации. Сдерживающим фактором является неразбериха по поводу судьбы пакета акций Норильского никеля. Также смущает слишком бурный рост котировок акций Русала на Гонконгской бирже, случившийся в последнюю неделю: есть подозрения, что идет скупка акций под программу РДР, а по факту последует фиксация прибыли. С другой стороны, цены на алюминий тоже прибавили в указанный период, правда не так сильно.