Некоторое время назад мы вывели на биржу бумаги Омскшины, я писал небольшой обзор по этому поводу. Почитал тут форум Финама – ох уж и грязи на меня там вылили. Справедливости ради, где-то тамошний народ прав, но попытаюсь все-таки отмыться…
Основная претензия: не может Омскшина стоить $135-170! Полностью согласен, в обычных условиях не может. Потому и писал про потенциальное IPO Сибура и привязывал означенные расценки исключительно к этому событию. Холе как лучше, получилось как всегда: народ читает обзор и видит в нем то что хочет, а не то, что написано, а потом винит во всем тупых аналитиков.
Что характерно, на Финаме вообще этот обзор не публиковали, с чего вообще народ на меня ополчился? На Finсake он опубликован в кастрированном виде и крупными буквами написано: цена акций "Омскшины" может достигнуть 5000 рублей // ПОКУПАТЬ. А далее: цель – 5 т.р., потенциал роста 290% – впору ругаться с Fincake, потому как смысл они извратили основательно.
Я лично всегда склонялся к оценке $50 (пруфлинк) и, справедливости ради, ценник до этого уровня почти доходил, что для бумаги второго эшелона довольно неплохо. В то же время, форум Финама буквально гудел, что по 1400 рублей надо сливать, – кто хотел, то слил!
В общем, обмануть сознательно я никого не хотел, если кого-то подвел со своими расчетами, то прошу прощения – нечаянно получилось.
Обновил табличку со сравнительным анализом, где основные изменения касаются расчета цены акций по Амтелу – взял среднее между bid и ask – и добавил строчку среднего по компаниям без Амтела, учитывая его возможное или вероятное, кому как больше нравится, банкротство. 
В силу особенностей сравнительного анализа все мои нелепые телодвижения снизили итоговую оценку Омскшины с $50 до $39. Как говорится, ловкость рук и никакого мошенства. В принципе то, против чего я в свое время высказывался сработало во всей своей красе. Напрашивается вопрос: если ты такой противник сравнительного анализа, то за каким лядом ты по нему считал? – ответ неочевиден: а как еще быстро что-то посчитать? Перед мной стояла задача примерно оценить возможности Омскшины, я их и оценил наиболее простым и доступным способом!
Что касается 5 т.р. – цена может вырасти до таких размеров, но ТОЛЬКО в случае выхода СИБУРа на IPO и/или становления Омскшины в качестве центра генерации прибыли в давальческой схеме, которую использует СИБУР. Если указанных событий не случится, о 5 т.р. можно забыть как о страшном бреде спятившего аналитика. :)
Комментариев нет:
Отправить комментарий